财务表现 - 2023年度，公司收入约为人民币8,423,618,000元，较去年增长约6.82%[1] - 2023年度，公司净利润约为人民币560,186,000元，较去年增长约49.67%[1] - 公司2023年度的总资产减去流动负债后，非流动负债合计为22,244,326千元[8] - 公司2023年度的净资产归属于母公司所有者之权益为3,270,393千元[8] - 2023年度，母公司所有者应占溢利约为人民币686,430,000元，较去年增长约70.77%[3] - 董事会建议向全体股东每股派送现金股息人民币0.04元（未除税）[3] - 2023年度，公司每股基本盈利约为人民币0.14元，较去年增长[2] 会计准则 - 财务报表根据香港注册会计师协会颁布的香港财务报告准则编制[9] - 本集团已首次应用最新修订的香港财务报告准则，包括保险合同、会计政策披露等[16] - 修订要求实体披露其重大会计政策信息，而不是重要会计政策[16] - 修订明确会计估计变更与会计政策变动的区别[17] - 修订收窄了香港会计准则第12号中初始确认豁免的范围[18] - 修订引入了由于实施经济合作与发展组织发布双支柱模型方案而产生的遞延税款的强制性暂时例外款[20] - 本集团未在财务报表中采纳已经颁布但尚未生效的新订立或经修订的香港财务报告准则[21] 业务表现 - 本集团于本年度的收入约为人民币8,423,618,000元，较去年增加约6.82%[68] - 本集团于本年度的销售成本约为人民币5,053,333,000元，较去年减少约3.37%[69] - 本集团于本年度的毛利约为人民币3,370,285,000元，较去年增加约26.90%[70] - 本集团于本年度的毛利率约为40.01%，较去年增加约6.33%[70] - 本集团于本年度的其他收入及收益约为人民币526,967,000元，较去年减少约6.88%[71] - 本集团于本年度的行政开支及其他经营开支约为人民币2,132,632,000元，较去年增加约11.44%[73] 风险管理 - 公司需承受金价及其他商品价格波动、利率及外汇汇率变动等市场风险[83] - 公司的交易绝大部分以人民币进行，人民币兑美元的汇率波动可能影响公司的经营业绩[89] - 公司在某些情况下进行了黄金交易合约，实质为延期交割的商品合约[85] - 公司在上海期货交易所订立了陰極銅及黃金期货合约，用于对冲价格波动[86] - 公司涉及的利率风险主要与持有的现金及银行存款、借贷以及公司债券有关[88] 合作协议 - 公司与山东招金地质签订了地质勘查相关服务框架协议，提供勘探服务，预计交易年度上限分别为人民币800万元、1000万元和800万元[114] - 物资供应中心与招金集团签订了物资采购框架协议，预计2023年至2025年的交易年度上限分别为人民币200百万元、300百万元和350百万元[115] - 山东招金科技与公司签订了选冶、深井资源开采及循环利用、检测及相关技术服务框架协议，预计2023年至2025年的交易年度上限分别为人民币270百万元、280百万元和295百万元[115]

金价展望 - 预测金价将在2024年上涨，受益于美联储降息，黄金资产具有较高价值[4] - 预计金价将在2024年上涨，主要驱动因素是流动性的改善[10] 公司业绩展望 - 预测公司2024-2025年净利润将大幅增长，受金价上涨和矿产金生产成本下降的推动[4] - 预计矿产金生产成本将在2024-2025年下降，是利润增长的主要驱动因素[5] - 预计公司矿产金产量将稳步增长，生产成本将随着产量增加而下降[5] - 公司预测2023-2025年矿产金的平均生产成本将持续下降，2024-2025年生产规模扩大将显著降低平均生产成本[12] 行业比较 - Barrick Gold Corp的市盈率在22A至25F年间分别为62.9、18.5、15.2、13.4，ROE在23F年为6.6%[13] - Newcrest Mining Ltd的ROE在23F年为5.7%[13] - Newmont Mining Corp的市盈率在22A至25F年间分别为n.a.、19.2、15.2、12.3，ROE在23F年为4.6%[13] - Anglogold Ashanti Ltd的市盈率在22A至25F年间分别为30.0、15.5、9.5、8.5，ROE在23F年为10.8%[13] - Kinross Gold Corp的市盈率在22A至25F年间分别为n.a.、11.7、13.6、16.2，ROE在23F年为7.9%[13] - Gold Fields Ltd的市盈率在22A至25F年间分别为17.8、12.6、10.6、8.3，ROE在23F年为20.1%[13] - 紫金矿业-A股的市盈率在22A至25F年间分别为17.1、15.7、13.1、10.3，ROE在23F年为21.7%[13] - 山东黄金-A股的市盈率在22A至25F年间分别为81.1、44.4、32.6、24.0，ROE在23F年为6.5%[13] - 招金矿业-H股的市盈率在22A至25F年间分别为56.7、28.7、23.5、17.2，ROE在23F年为4.1%[13] 投资建议 - 评级区间为6至18个月，买入评级表示面展望良好，相对表现为5%至15%[15] - 中性评级表示公司或行业基本面展望中性，相对表现为-5%至5%[15] - 减持评级表示公司或行业基本面展望不理想，相对表现小于-15%[15]

业绩展望 - 招金矿业2024-2025年净利润预计大幅增长，受益于金价上涨和开采成本下降[2] - 预计2024年金价将上涨，美联储降息将是主要推动因素[5] - 开采成本下降将是2024年利润增长的另一个驱动因素[6] - 预计2024年金价上涨，主要受到流动性的推动[15] - 预计2023-2025年公司的平均开采成本将继续下降，由于生产规模的扩大[17] - 公司的开采成本在2021-2022年意外上升，导致毛利大幅下降[16] 未来展望 - 2025年，奥金矿业预计总收入将达到992.3亿元人民币，较2021年增长44.8%[19] - 2025年，奥金矿业预计净利润将达到22.42亿元人民币，较2021年增长107.3%[19] - 2025年，奥金矿业的净资产预计将达到454.8亿元人民币，较2021年增长5.6%[19] - 2025年，奥金矿业的净利润率预计将达到19.0%，较2021年增长18.5个百分点[19] - 2025年，奥金矿业的ROE预计将达到10.4%，较2021年增长10.2个百分点[19]

黄金股走高 - 黄金股集体走高，招金矿业涨幅最大[1] - 黄金价格反弹向上，现货金价格刷新逾一周高位[2] - 美国黄金期货收高，受益于美元指数回落[2] 黄金市场趋势 - 中期来看美国通胀回落趋势，全年降息方向不改[3] - 海外地缘政治不确定性预计将驱动黄金价格长期抬升[3]

黄金股表现 - 黄金股早盘普涨，招金矿业、山东黄金、紫金矿业和中国黄金国际等股票涨幅较大[1] - 多家黄金企业2023年业绩表现亮眼，利润普遍高增，山东黄金、赤峰黄金等公司预计实现较大利润增长[2] 美联储政策 - 美联储预计将由加息转入降息，金价上涨逻辑仍在，A股黄金板块或将回调至合理估值，板块配置窗口或再度打开[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全 部 或 任 何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 招金礦業股份有限公司 ZHAOJIN MINING INDUSTRY COMPANY LIMITED* （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1818） 二零二三年第三季度報告 本 公 告 乃 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則（「上市規則」）第13.09(2)及 13.10B條以及香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA部 項 下 內 幕 消 息 條 文（定 義 見 上 市 規 則）而 作 出。 於二零二三年四月二十四日及二零二三年四月二十五日，招金礦業股份有限公司（「本 公 司」）發 行 了 二 零 二 三 年 度 第 一 期 中 期 票 據（科創票據）（「中期票據」）。載 有 該 中 期 票據發行詳情的相關文件可在中國貨幣網(http://www.chinamoney.com.c ...

财务表现 - 本集团2023年上半年实现收入约人民币3,446,912,000元，较去年同期下降约2.51%[6] - 本集团2023年上半年净利润约为人民币365,360,000元，较去年同期增长约74.13%[7] - 母公司股东应占溢利2023年上半年约为人民币252,858,000元，较去年同期增长约134.61%[9] - 每股基本及摊薄盈利2023年上半年约为人民币0.04元，较去年同期增长约33.33%[10] - 公司净利润约为人民币365,360,000元，比去年同期增长约74.13%[19] - 公司毛利约为人民币1,344,407,000元，增长约0.89%，毛利率由去年同期的约37.69%上升至本期间约39.00%[22] - 公司持有的现金及现金等价物于二零二三年六月三十日约为人民币6,342,573,000元，增加约77.01%[28] - 公司总资产于二零二三年六月三十日约为人民币50,499,626,000元，增加约10.05%[34] - 公司截至二零二三年六月三十日止六个月收入为3446912人民币千元，较去年同期3535654人民币千元略有下降[110] - 公司截至二零二三年六月三十日止六个月毛利为1344407人民币千元，较去年同期1332491人民币千元略有增长[110] - 公司截至二零二三年六月三十日止六个月净利润为365360人民币千元，较去年同期209817人民币千元有较大增长[110] 业务发展 - 本集团2023年上半年黄金总产量约为11,768.81千克，较去年同期下降约12.93%[8] - 本集团上半年生产经营持续向好，完成黄金总产量11,768.81千克，强化探矿增储工作，探矿新增金金属量13.92吨、铜金属量573吨[15] - 下半年，本集团将深化“五优竞赛”，盯紧质量、产量、储量三个关键的发展支撑，全力增产、增储、增效[48] - 下半年，本集团将重点实施骨干矿山深部开拓及尾矿综合利用项目，实现基础发展大计[50] 财务状况 - 本集团负债总额约为人民币29,483,677,000元，较上一年底增加约14.10%[36] - 公司现金及现金等价物增加净额为2,754,200千元[118] - 公司归属于母公司所有者的权益总值为21,015,949人民币千元[114] 公司治理 - 公司于2023年3月24日召开第七届董事会第九次会议，同意翁占斌先生辞去董事长、执行董事、战略委员会主席等职务，姜桂鹏先生辞去安全环保委员会主席职务[71] - 公司于2023年3月24日召开第七届董事会第九次会议，同意姜桂鹏先生辞去总裁职务，委任段磊先生为执行总裁[73] - 公司于2023年6月5日通过了授予董事会购回H股的一般性授权，以购回不超过已发行H股总数10%的股份[69] 资金运作 - 公司于2023年2月14日发行了15亿人民币的超短期融资券，用于补充流动资金和偿还有息债务[75] - 公司于2023年5月17日发行了15亿人民币的超短期融资券，用于偿还有息债务[79] - 公司向五彩龙提供贷款人民币401,843,000元，利率为5.0025%，到期日为2023年12月31日[168]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會對因本公 告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何 責任。 ZHAOJIN MINING INDUSTRY COMPANY LIMITED* 招 金 礦 業 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 1818 （股份代號： ） 截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 中 期 業 績 公 告 財務概要 (cid:129) 3,446,912,000 2.51% 於本期間，收入約為人民幣 元，比去年同期下降了約 。 (cid:129) 365,360,000 74.13% 於本期間，淨利潤約為人民幣 元，比去年同期增長了約 。 (cid:129) 252,858,000 於本期間，母公司股東應佔溢利約為人民幣 元，比去年同期 134.61% 增長約 。 (cid:129) 於本期間，母公司普通股股東應佔之每股基本及攤薄盈利約為人民幣 0.04 33.33% 元，比去年同期增長了約 。 (cid:129) ...

资产情况 - 招金礦業股份有限公司2023年第一季度流动资产总额为人民币155.51亿元，较2022年底增长19.4%[5] - 长期股权投资为人民币104.63亿元，占非流动资产总额的32.0%[7] - 公司未分配利润为人民币42.04亿元，占所有者权益总额的21.0%[6] 财务表现 - 2023年1-3月，招金礦業股份有限公司合併營業收入为17.39亿人民币，同比增长2.43%[9] - 2023年1-3月，招金礦業股份有限公司合併净利润为10.88亿人民币，同比增长11.57%[9] 现金流量 - 2023年1-3月，招金礦業股份有限公司合併營業活動產生的現金流量淨額为1.68亿人民币[11] - 招金礦業股份有限公司2023年1-3月经营活动产生的现金流量净额为103,032,477.39元[12] - 招金礦業股份有限公司2023年1-3月投资活动产生的现金净额为-367,115,662.58元[12] - 招金礦業股份有限公司2023年1-3月筹资活动产生的现金净额为1,102,935,488.57元[12]

公司基本信息 - 公司名称为招金礦業股份有限公司[2] - 公司英文名为Zhaojin Mining Industry Company Limited[2] - 招金礦業股份有限公司是一家經山東省人民政府批准的股份有限公司，於2006年12月8日在香港聯合交易所有限公司主板上市[5] - 招金礦業專注於開發黃金產業，是中國領先的黃金生產商和中國最大的黃金冶煉企業之一[5] - 招金礦業位於中國山東省膠東半島的招遠市，該地資源豐富，黃金開採歷史悠久，是國內最大的黃金生產基地及中國產金第一市[6] 公司业绩 - 公司收入在2022年达到7,885,557千元，较2021年增长15.1%[10] - 公司毛利在2022年达到2,655,912千元，较2021年略有下降[10] - 公司资产总值在2022年达到45,887,495千元，较2021年增长6.6%[10] - 公司每股净资产在2022年达到6.13元，较2021年略有增长[10] - 本年度，公司黄金总产量为27,350.77千克，比去年增长约15.61%[16] - 公司收入约为人民币7,885,557,000元，较去年增加约14.96%[18] - 公司净利润约为人民币560,186,000元，较去年增加约193.24%[19] - 每股基本及摊薄盈利分别约为人民币0.07元，较去年增加约600%[20] 公司战略和发展 - 公司将聚焦主营主业不动摇，以「聚力、突破、提升」为主题，扎实做好拉长板、补短板、筑底板各项工作[67] - 科学蓄積未來發展後勁，加大项目建设力度[69] - 推行精益化管理模式，持续抓关键因素、环节和过程，降低生产成本[70] - 强化安全「雙基」建设，打造本質安全企业，提升安全環保水平[71] 公司股东和管理层 - 姜桂鵬先生于2022年1月6日被委任为执行董事长[2] - 翁占斌先生于2023年3月24日辞任了执行董事长职务[2] - 陈晋蓉女士是审计委员会主席[2] - 姜桂鵬先生于2023年3月24日被委任为战略委员会主席[2] - 丁军先生于2022年1月6日被委任为战略委员会成员[2] - 龙翼先生于2022年11月15日被委任为战略委员会成员[2] - 冷海祥先生于2022年9月26日被委任为监事会主席[2] 公司财务 - 公司现金及现金等价物由2021年12月31日约人民币2,998,213,000元增长至2022年12月31日约人民币3,583,213,000元[49] - 公司持有的现金和现金等价物以港元列值的金额约为人民币33,612,000元，以美元列值的金额约为人民币124,484,000元[50] - 公司共有约人民币11,480,514,000元的未偿还银行贷款、其他借贷及黄金租赁融资[51] - 公司未偿还的公司债券约人民币1,301,118,000元须在一年内偿还，约人民币5,995,446,000元须在二至五年内偿还[51] 公司风险和合规 - 公司需承受各种市场风险，包括金价及其他商品价格波动、利率及外汇汇率的变动[54] - 公司价格风险主要与黄金及铜市场价格波动有关，该等波动可对本公司经营业绩产生影响[55] - 公司在上交所进行了AU (T+D)合约之交易，以实现黄金交易[56] - 商品价格可能出现的10%合理波动对本公司本年度内的利润及权益不会造成重大影响[57] - 公司涉及之利率风险主要与本公司持有之现金及银行存款、借款以及公司债券有关[58] 公司持续性关联交易 - 与山东招金科技签订了选冶、"三废"治理、检测及相关技术服务框架协议，交易总额上限分别为人民币27.5百万元、人民币29百万元及人民币29百万元[177] - 有关详情已在公司网站和联交所网站公告[176][179] - 有关地质勘查相关服务框架协议的交易最高年度上限分别为人民币16百万元、人民币16百万元及人民币16百万元[181] - 与招金集团签订了地质勘查相关服务框架协议[180] - 与招金集团签订了物资采购框架协议，提供物资采购服务[182]