一、公司及业务介绍 * **公司背景**：畅鲸通是一家专注于为中国小微企业提供财税和商业云服务的公司，拥有独立港股上市公司身份。[2] * **业务模式**：公司主要通过提供数字财税和数字商业服务，帮助小微企业实现信息化管理。[2] * **目标客户**：公司主要服务于拥有专业会计的小微企业，其中经营规模较大、年收入在五百万至三亿人民币之间的企业，对信息化需求较高。[4] * **销售渠道**：公司拥有完善的全国分销网络，包括渠道销售、直营销售和与B端客户流量入口的生态平台合作。[6] * **转型历程**：公司从2021年开始由传统的软件包模式转型为SaaS订阅模式，经历了亏损后，盈利状况逐渐改善。[8] 二、业绩及财务状况 * **收入增长**：2024年前三季度，公司总收入6.7亿元，同比增长24%。订阅业务占比超过70%，成为收入增长的主要动力。[9] * **盈利能力**：毛利率71%，同比增幅36%，达到4.8亿元。净亏损1000万左右，已实现盈亏平衡。[10] * **用户规模**：目前在手用户产生的ARR突破7亿美元，同比增长53.6%。新增付费用户数10.7万，同比增长25%。[10] * **费用控制**：研发费用、销售费用等三项费用占比从20年下降至79%，有效控制了成本。[10] 三、市场竞争及未来展望 * **市场竞争格局**：目前市场竞争格局较为分散，但随着经济形势变化，竞争格局有望集中度提升。[21] * **未来增长目标**：未来三年，公司收入复合增长率不低于20%，订阅收入复合增长率不低于25%。[13] * **AI布局**：公司积极布局AI技术，应用于产品开发、客户服务、研发等多个方面，以提高效率、降低成本、创造收入。[13-15] 四、其他重要信息 * **获客成本**：平均获客成本约为1900元，LTV/CAC比率为4-5。[19] * **渠道销售占比**：渠道销售占比65%，直营销售占比10%，未来直营销售占比有望提升至20-30%。[24] * **全流通进展**：公司全流通流程顺利，预计不久将发布公告。[36]

一、涉及公司 畅捷通[1] 二、核心观点与论据 （一）业绩情况 1. **三季度业绩符合预期且持续增长** - 总收入和订阅业务收入持续快速增长，前三个季度（一到九月份）公司总收入是6.7个亿，同比增长24%，增速比年中时候还高了三个百分点[3]。 - 毛利增长显著，前三个季度公司的整体毛利是4.8个亿，同比增长36%，增速比去年年中时高了四个点左右，毛利率有71%，预计中短期能保持在70%左右，未来还有缓慢向上提升的空间[4]。 - 剔除去年的一次性资产出售收益和非上市股权价值变动这两项非经营性因素影响之后，一到九月份公司亏损比去年同期收窄了81%，前三季度亏损不到三千万，同比减亏达到80%多，如果单独看三季度单季，经调整后亏损是1400万，比去年的3800万有明显改善[2][4][6]。 2. **订阅业务的重要性** - 订阅业务占比逐步提升到了七成左右，使得整体业绩的增长性更可预判，随着订阅用户数的积累，规模效应开始体现在盈利性的改善上，是业绩的重要拐点[2][3]。 - 公司逐季度以来的订阅收入从云转型开始一直是逐季度增长的趋势，未来三年收入目标是能有20%以上的复合增长率，订阅收入是25%以上的复合增长率，目前来看是健康地走在这样的轨道上[9]。 3. **费用率情况** - OPEX占收入比持续下降，过去三年来看公司的三费支出在收入中的占比从2022年Q3前三季度的98%下降到今年的79%[5]。 - 研发费用已经度过高投入阶段，会保持相对稳定水平，管理序列人员精简，主要是销售费用方面，随着用户量增多和客户对订阅产品接受度提高，与服务商或合作伙伴谈判力和定价力更强，销售费用增速会比收入增长慢，从而将三项费用占收入的比例控制下来[29][30]。 （二）市场竞争 1. **竞争对手情况** - 主要竞争对手有三类，一是金蝶等老对手，二是中小微领域的创业公司（但威胁越来越小），三是传统的税务申报商转型的国内A股上市公司（如税友、金彩等，目前主要局限于小微低端客户）[11][12]。 - 与金蝶竞争策略不同，畅捷通坚持SaaS的闭环（从产品到营销通路最后到客户成功），注重订阅、复购和客户留存率、续约续费率，而金蝶等友商可能采用低价竞争等策略，如超长年限版销售，但畅捷通认为这种方式违背SaaS基本规律，短期可能有现金流和扑客户影响，但长期来看畅捷通更专注中小微企业，按照市场和用户规律做事，比较有信心[12][13]。 - 针对金蝶在深圳和广东采用狼群战术（在深圳市场布了近两三百家代理商），畅捷通年底将在广深进行对抗性反击，不是拉低价，而是策反当地代理商[14]。 2. **自身竞争优势** - 畅捷通是市场上为数不多专注于小微企业且以财税或基帐报税起家的公司，在国家财税层面新规推动下，小微企业在合规报税等需求有释放，数字财税收入增长迅速（Q3有百分之六十左右增速），数字商业增长也能达到20%左右，得益于在财税方面的积累以及品牌认可[20][21]。 - 云转型订阅业务转型是收入持续快速增长的重要战略因素，订阅收入占比70%以上，核心用户留存率能保持在80%以上，稳定的用户按年贡献持续带来收入[22]。 - 虽然不是原生互联网公司，但从软件包转型过程中，原来的包袱（如之前在软件包时代加密口出货数量超170万，市场占有率第一）正在逐渐成为背后的营养包，释放增长助力，如老用户升级是个逐渐释放的过程，加上国家政策迭代（如输电票、电子税务局、AI等）刺激原来休眠客户逐渐释放，还有盗版转证工作成效显著[24][25]。 （三）AI相关 1. **AI在业务中的应用** - 在三季度加强了AI数字化营销在渠道和直营通路的应用，能帮助销售团队提高效率（如快速生成优质营销素材、协助分析营销数据），在产品方面围绕数联票、全国统一电子税局推广，在自动取票、一件包税、税务采集覆盖区域上拓展[9]。 - 在数字商业领域通过AI智能化数据分析、自动化流程处理和采集来提高用户的AI功能使用体验，还发布了好业才这款产品的海外版[9]。 2. **AI的发展规划** - 除订阅优先外已从产品技术上向AI转型，在AI方面为小微学提供两方面内容，一是将AI嵌入到产品当中（如智能开单、智能报表、智能报税、智能助手等）不单独收费以提升用户体验，二是在会计领域战略投入研发类似无人驾驶的项目（类似百度的罗布快跑），利用数据积累训练智能彩色机器人，虽然目前这一块收入还体现不出来，但认为是后续发力点[26][27]。 （四）政策影响 1. **现有政策影响** - 工信部主导的数字化转型试点城市（全国第一批三十几个城市已开展，第二批即将发布），入围后有政府资金到位，企业出一部分钱，政府补贴不低于50%帮助小企业上云，畅捷通在很多城市入围（如北京海淀、昌平），有一定效果，并且已经参与了很多政府上游项目，虽然有部分营收账款（因为政府资金未到位），但风险不大[16]。 - 政策影响有区域和行业特征，区域上西南、华东相对较好，行业上如果小微企业所在行业与政府主力刺激行业相关（如开关电器等）反应会好一些，10月份的商机量有抬头增长，走访发现企业信心比以前略好[15]。 2. **未来政策展望** - 如果人大开完后有10万亿或更多刺激经济方案落地，政府资金到位且补贴力度加大（如从50%提高到100%），对中小企业上云会立竿见影，畅捷通与华为、阿里等关系好，在他们的项目落地配套中会受益[16][17]。 三、其他重要内容 1. **人员情况** - 今年三季度公司人员进一步缩减40人，630时公司总人数是1026人，930时总人数为986人，带来人均创收提升，截止到930公司月人均创收是7.6万，四季度还会再往上爬，2024年目标是全员人均创收以年度计划能够破百万[8]。 2. **用户相关指标** - 截止今年930，ARR（年度经常性收入）突破了七个亿，同比增长36%，up值从1757元到了1738元（主要是不同季度发力产品单价价格区间不同导致，但整体稳定能维持在1700元以上）[7]。 - 12个月维度下的用户留存率是77%，如果只看公司渠道销售和直营销售这两块常规获客通道的用户，主机度这部分客户的留存率在稳固提升，之前对总体用户留存率判断能在80%上下，而渠道和直营这部分核心用户（占公司整体付费用户的75%左右）稳定下来的留存率会比80%高，未来可能达到85%左右[7]。 3. **公司资本运作相关** - 关于利润情况，去年账面上全年有1500多万的利润，加上非经常性收益（如时讯业务出售、非上市公司股权价值评估收益），今年预计比去年多赚大概七八千万甚至更多，盈利目标是利润比去年翻倍，计算时要刨除非经常性影响[31][32]。 - 股权激励费用，去年大概2000万，2022年大概七八千万，23年2000万，24年整体下来应该是在六七百万左右，未来（25 - 26年）大概在1500 - 2000万左右的小幅空间，不会对利润有过大影响[33]。 - 关于股东流动性改善，一直在推进促进H股的流通股数量增多等计划，近期在跟股东沟通，如果有决策会及时公告，目前近代的流通股东没有大规模调整，相对比较稳定[34]。 - 对于国家出台资本市场相关措施（如并购、回购等），公司受限于公众持股量问题，要先从扩大流通股盘子角度入手，后面盈利能力转好、流通盘子持续扩大后会有资本运作空间（如回购、分红等计划）[35]。 - 公司有回A股的计划，已经报了辅导且没有撤销辅导计划，会持续跟进结合市场和监管环境变化寻求机会[39]。 4. **业务指标波动解释** - 合约负债（云订阅合约负债）在Q3比上个季度少一些，主要是因为Q3是历史上的弱季度，二季度集中加大订阅顾客后订单在三季度转化为收入，且三季度可能以普及化产品为主消耗了部分合约负债，到四季度进一步进行高端或全面产品冲刺时合约负债又会涨上来，从年度来看增长还是保持得非常好[43][44]。

企业发展情况 - 2024年上半年中国GDP同比增长5.0%，运行总体平稳、稳中有进[12] - 2024年被称为企业级AI元年，AI技术与企业管理、商业模式的深度融合成为企业数智化转型的重要推动力[12] - 聚焦小微企业数智财稅和數智商業兩大領域，確立市場龍頭地位，實施全面效益化經營[27] - 渠道、直銷、生態三通路並行發展，佔市場、廣覆蓋，助力小微企業數智化轉型升級[29] - 加大力度賦能渠道合作夥伴業務發展，促進其從業人員數量增加[29] - 公司於2010年3月19日在中國成立為有限責任公司[100] - 公司於2011年9月8日在中國成為股份有限公司，並更名為暢捷通信息技術股份有限公司[100] - 公司H股於2014年6月26日在香港聯交所主板上市[100] - 公司的控股公司為用友網絡科技股份有限公司，最終控制人為王文京[100] 业务发展情况 - 實現收入人民幣452.88百萬元，較上年同期增長21%[14] - 雲訂閱收入為人民幣307.85百萬元，較上年同期增長35%[14] - 雲訂閱收入佔總收入的比重達68%[14] - 雲服務業務新增付費企業用戶數7.3萬，較上年同期增長29%[15] - 雲服務業務累計付費企業用戶數達到70.6萬[15] - 暢雲管家新增訂單金額較上年同期增長75%[20] - 持續豐富數智財稅產品，圍繞小微企業數電票普及應用、智能化稅務服務等方面開展「票財稅一體化」數智財稅專項賦能活動[22] - 加強重點區域市場覆蓋的密度和廣度，豐富與生態夥伴的多元化合作[22] - 優化直銷通路運營策略及體系，實現全鏈路標準化營銷，電商新增訂單金額較上年同期增長109%[22] - 深化與電信運營商、華為雲等生態合作夥伴的合作，新增訂單金額較上年同期實現翻倍增長[23] - 持續加快產品創新發展，提升數智商業產品競爭優勢，增強業財融合產品綜合競爭力[28] 财务数据 - 實現毛利人民幣327.13百萬元，較上年同期增長33%[14] - 母公司擁有人應佔虧損人民幣9.88百萬元，扣除非經營性因素影響後虧損大幅減少[14] - 經營活動產生的現金流量淨額實現轉正，達到人民幣49.33百萬元[15] - 收入較上年同期增長21%，達到452.88百萬元人民幣[35] - 雲訂閱收入較上年同期增長35%，達到307.85百萬元人民幣，佔總收入的68%[36] - 毛利較上年同期增長33%，達到327.13百萬元人民幣，毛利率上升7個百分點至72%[39] - 研發總投資較上年同期下降11%，達到113.84百萬元人民幣[42] - 母公司擁有人應佔虧損大幅減少，從上年同期的56.61百萬元人民幣減至本期的0.06百萬元人民幣[35] - 新增付費企業用戶數及雲訂閱收入實現快速增長[35] - 實施效益化經營，人工成本較上年同期有所下降[35] 政策支持 - 國家稅務總局和中華全國工商業聯合會聯合發布《2024年助力小微經營主體發展"春雨潤苗"專項行動方案》，推出12項服務措施提高小微企業辦稅效率和享受優惠政策[12] - 全國統一規範電子稅務局已在多地上線推廣，為小微企業使用票稅一體的數字化服務提供良好技術基礎[12] - 小微企業正在積極擁抱財稅數智化，提升自身財稅管理水平以適應新時期監管要求和市場競爭[12] 获奖情况 - 憑藉優秀的服務質量和產品技術創新能力獲得多項行業獎項和榮譽[24] 人力资源 - 持續優化組織結構，提高人效產出，強化幹部及核心人才的培養，增強組織凝聚力和市場競爭力[26] - 公司建立了員工持股計劃，授予的激勵股份總數不超過15,412,716股內資股，約佔公司已發行股本總額的7.10%[173] - 根據員工持股計劃，激勵股份的解鎖日依次為授予日的第二個、第三個及第四個週年屆滿後的第一個交易日[174] - 2022年12月28日，公司董事會批准了第一批激勵股份的解鎖，合計22,474,074股內資股激勵股份總數的40%已解鎖[174] - 2023年12月28日，公司董事會批准了第二批激勵股份的解鎖，合計21,979,074股內資股激勵股份總數的30%已解鎖[177] - 公司持續完善員工薪酬政策和培訓體系，以吸引和保留關鍵人才[58] 关联交易 - 向關聯方採購商品及服務總額為人民幣4,257,000元[181,185] - 向關聯方銷售商品及服務總額為人民幣945,000元[185,188] - 向用友租賃辦公樓宇的使用權資產和租賃負債的賬面值分別為人民幣4,035,000元和人民幣4,241,000元[193] - 向用友（南昌）租賃辦公樓宇的使用權資產和租賃負債的賬面值分別為[195] - 公司與用友簽訂協議，通過用友向第三方銷售公司的雲產品，對應收入為

财务数据 - 公司上半年收入为4.53亿元，同比增长21%[4] - 公司上半年毛利为3.27亿元，同比增长33%[4] - 公司上半年母公司擁有人應佔虧損為998.9萬元，而上年同期則錄得利潤1814萬元[4,6] - 扣除非經營性因素影響後，公司上半年母公司擁有人應佔虧損為60萬元，較上年同期大幅減虧[6] - 公司上半年研發投入為1.02億元，同比下降20%[11] - 公司上半年銷售及分銷開支為2.17億元，同比增長37%[11] - 公司上半年現金及銀行結存為12.35億元[21,23] - 公司上半年合約負債為6.59億元，同比增長17%[25,29] - 公司上半年淨資產為8.60億元[30] - 公司未建議派發中期股息[5] - 2024年上半年收入为4.53億元，同比增長21%，毛利率為72%[197] - 其他收入及收益净额减少86,777万元,下降83%[198] - 研发成本减少25,260万元,下降20%[198] - 销售及分销开支增加58,103万元,增长37%[198] - 管理费用减少5,386万元,下降13%[198] - 金融资产减值损失增加191万元,增长360%[198] - 税前亏损34,620万元,上年同期盈利22,693万元[199] - 期内亏损28,014万元,上年同期盈利18,135万元[199] - 母公司所有者应占亏损28,014万元,上年同期盈利18,135万元[200] 业务概况 - 公司主要从事计算机软件技术开发、转让及服务业务[38][39][40][41] - 公司在美国加州、中国北京和河北设有子公司[37][38][40] - 公司绝大部分收入来自中国内地市场，且99%的可识别非流动资产位于中国内地[58] - 公司在报告期内的主要客户收入均未达到公司总收入的10%以上[59] - 集团聚焦"新财税、新商贸、新零售、新制造、新服务"领域加快产品创新发展[166] - 持續深化與電信運營商、華為雲、工業互聯網平台的生態合作，探索與銀行、數據資源平台的集成合作[181] - 成功入圍13個數字化轉型試點城市的服務商推薦名單，帶動合作夥伴參與各地政府開展的企業上雲項目[181] - 在釘釘、企業微信、飛書、金山辦公等協同辦公平台上架的雲產品進一步增加，新增訂單金額較上年同期實現翻倍增長[181] 业务发展 - 持续加强渠道布局下沉至县级市场，提高重点区域市场覆盖密度和广度[166] - 加快ISV生态伙伴多元化合作，增强暢捷通开放平台的生态开放集成能力[166] - 优化直销业务运营策略及体系，借助AI大模型规模化获取商机线索，提升付费转化率[166] - 数智財稅產品全面支持數電票的全流程管理及一鍵報稅，並提升了自動化、智能化水平[171] - 數智商業持續加強新商貿、新零售、新制造、新服務領域的產品創新發展[173][174] - 開放平台已認證的ISV超過3,000家，引入與第三方應用數據互通的連接器超過20種[176] - 自主研發的一站式應用托管平台暢雲管家新增訂單金額較上年同期增長75%[177] - 渠道合作伙伴云業務發展能力建設持續增強，促進傳統渠道合作伙伴向數智化增值服務商轉型[178] - 電商新增訂單金額較上年同期增長109%[179][180] 客户发展 - 雲服務業務新增付費企業用戶數7.3萬，同比增長29%，累計付費企業用戶數達到70.6萬[170] - 加強客戶全生命週期運營管理，提升客戶滿意度和黏性[192] 获奖情况 - 榮獲「2023小微企業數智化最佳服務商」、「2023企業財稅服務創新排行榜」及「2023中小微企業數字化轉型服務商TOP100」等多項獎項[183][184] 人力资源 - 員工總數為1,026人，較上年年末減少8%，持續優化組織結構，提高人效產出[185] - 持續關注投入產出比和人效提升，優化薪酬績效體系，激發組織活力[193]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在财税领域的服务和创新解决方案,特别是针对小微企业的财税合规风险防范 [1][2][3][4][5][6] - 公司上半年的业务情况,包括收入、毛利率、利润等指标的变化趋势 [6][7][8] - 公司未来三年的业绩指引和SaaS业务的发展前景 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 想请小蕾总分享就是今年以来我们看到的小微企业展示SaaS的这个竞争格局的一些变化,我们的竞争优势主要体现在哪里 [9] **小蕾总回答** 公司在财税SaaS领域的竞争优势在于专注服务小微企业,提供更加贴合小微企业需求的产品和服务 [9][10][11] 问题2 **投资人提问** 想看看我们和金蝶是否可以去做这样一个优势和劣势的比较,同时上半年来讲我们的客户中哪些行业表现比较好 [14][15] **小蕾总回答** 公司和金蝶在产品定位和客户群体上有所不同,公司更专注于小微企业市场,上半年商贸零售行业表现相对较好 [14][15][16] 问题3 **投资人提问** 请问公司是否有考虑做全流通增加流动性 [28][29] **小蕾总回答** 公司正在考虑将部分内资股转为H股以增加港股的流动性,同时也在关注回归A股创业板的机会 [28][29]

会议主要讨论的核心内容 - 公司在财税领域的业务布局和创新性解决方案,包括针对小微企业的全自动财税服务、与代账公司的合作等 [1][2][3][4][5] - 公司上半年的业绩情况,包括收入、毛利率、利润等指标的变化趋势 [6][7] - 公司未来三年的业绩指引,包括总收入和SaaS业务的增长目标 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 公司观察到的小微企业在云服务支出上更为谨慎的背景下,如何理解公司未来UP值的增长空间 [16][17][18][19][20] **公司回答** 公司认为UP值会有持续上升的趋势,主要得益于新兴的业财一体化产品受到年轻经营者的欢迎,以及用户的增购需求仍然存在 [16][17][18][19][20] 问题2 **投资人提问** 公司五大核心SaaS产品的收入贡献和用户体量排序,以及产品间的交叉销售情况 [19][20] **公司回答** 财税业务是公司所有行业覆盖的核心,商贸、制造、服务、零售等商业SaaS产品的用户体量和收入贡献有一定排序,大部分用户会配套使用财税产品 [19][20] 问题3 **投资人提问** 公司AI技术在产品中的应用情况,以及对利润提升的前景 [21][22][23][24] **公司回答** 公司在智能开单、代账自动化等方面应用了AI技术,未来会成为公司新的盈利增长点,但目前还处于培养用户习惯的阶段 [21][22][23][24]

公司业绩 - 公司成立于2010年3月，2014年6月26日在香港联交所主板挂牌上市[5] - 2023年收入为800,621千元，较2022年增长17.8%[8] - 2023年毛利为538,599千元，较2022年增长30.2%[8] - 2023年税前利润为21,696千元，较2022年改善[8] - 公司获得多项奖项认可，包括2023年度金瑞奖和卓越数字化服务商奖[7] - 公司在中国小微企业业财税应用SaaS市场占有率和付费用户数上排名第一[7] - 公司总资产为1,585,582千元，总负债为715,924千元，总权益为869,658千元[8] - 每股净资产为2.7元，2023年基本每股盈利为5.0元[8] - 公司录得母公司擁有人應佔利潤人民幣15.88百萬元，而上年則录得母公司擁有人應佔虧損人民幣212.10百萬元[11] - 截至报告期末，公司云服务业务累计付费企业用户数达到63.3万[11] - 公司报告期内经营性现金净流出为人民币42.05百万元，较上年显著改善，截至报告期末，现金及银行结存、银行理财产品合计为人民币1,190.62百万元[31] - 公司雲服務業務新增付費企業用戶數約13萬，較上年增長23%，截至報告期末，雲服務業務累計付費企業用戶數達到63.3萬[32] - 2023年度报告中，公司实现收入人民币800.62百万元，较上年增长18%，其中云订阅收入为人民币487.70百万元，增长28%[30] - 2023年度，公司实现收入人民币800.62百万元，较上年增长18%[50] - 毛利率达到67%，较上年提升6个百分点[55] - 研发成本为人民币247.34百万元，较上年下降9%[57] - 銷售及分銷開支为人民币335.54百万元，较上年增长9%[58] - 管理费用为人民币67.94百万元，较上年下降21%[59] - 所得税开支为人民币5.82百万元[60] - 母公司擁有人應佔利潤为人民币15.88百万元，较上年改善[62] - 經營活動動用的現金流量淨額为人民币42.05百万元，經營性現金流顯著改善[63] - 投資活動动用的现金流量净额为人民币65.69百万元，较上年减少[65] - 公司现金及银行结存为1,190,620千元，较上年同期1,169,225千元有所增加[67] - 公司流动比率在2023年达到229%，较2022年的209%有所提升，主要因为公司终止了员工持股计划导致流动负债减少[70] 公司发展战略 - 公司将继续聚焦小微企业数智财税和数智商业两大领域，进一步扩大市场份额，提升产品竞争力，加快AI技术应用，促进业务规模化发展[14] - 公司在數智財稅領域持续加强生态合作，增强与平台厂商的集成开放能力，支撑业务拓展更多生态合作场景，提升产品的竞争力和生态通道占位能力[34] - 公司在數智商業领域加强行业化发展，增强业财融合综合优势，持续加强新商贸、新零售、新制造、新服务领域的产品创新发展，助力小微企业降低线上运营成本[36] - 新商贸针对酒业、冻品、粮油等行业特点，强化线上线下一体化交易运营方案，满足小微企业多渠道营销和业财管理一体化需求[37] - 数智商业持续加强生态能力建设，与钉钉、企业微信、飞书等平台厂商深度融合，扩大客户群体，提升产品竞争力和市场覆盖范围[38] - 暢捷通开放平台的生态开放集成能力进一步增强，已认证的ISV超过2,500家，拓展多个垂直领域和行业，满足小微企业全方位、行业化、个性化管理需求[39] - 本集团持续加强云服务信息安全管理，提供安全可靠的信息技术服务，自主研发的暢云管家为小微企业提供安全与运维服务，全面保护客户数据安全，助力企业安全上云[40] 公司治理与股东信息 - 公司股本结构为内资股占74.68%，H股占25.32%[118] - 公司未在2023年12月31日派发末期股息[119] - 公司向境外H股非居民企业股东派发股息时需按10%的税率代扣代缴企业所得税[121] - 公司将按照相关规定为H股个人股东代扣代缴个人所得税，具体税率根据与中国签订的税收协定确定[122] - 公司已满足《上市规则》第8.08条的公众持股量规定[124] - 公司董事及监事名单包括董事长、非执行董事、执行董事、独立非执行董事、股东代表监事、独立监事、职工代表监事等[125] - 陈建文先生因其他事务需求退任独立非执行董事，崔强先生接替其职务[126] - 王文京先生持有本公司216,146,041股内资股，占股本总额的66.35%[128] - 吴政平先生持有用友1,867,450股股份，占股本总额的0.05%[133] - 幸

财务业绩 - 据智通财经APP报道，畅捷通(01588)截至2023年12月31日止年度业绩显示，收入达8.01亿元，同比增长17.71%[1] - 集团实现了转亏为盈的业绩，主要原因是促进业务规模化、效益化发展，持续提升产品竞争力，保持生态共荣发展，市场覆盖度不断提升，收入持续增长，毛利率达到67%[2] - 报告期内出售财税技能实训产品及服务业务实现收益约4375万元，上年无该类收益;按公平值计入损益的非上市股本投资公平值变动收益较上年增加约4586万元，扣除非经营性因素影响后，集团母公司拥有人应占亏损较上年减少68%[2]

财务表现 - 公司2023年全年收入为8.01亿元人民币，同比增长18%[1] - 公司2023年全年毛利为5.39亿元人民币，同比增长30%[1] - 公司2023年全年实现母公司擁有人應佔利潤1.59億元人民幣，上年同期为亏损2.12億元人民幣[1] - 公司2023年全年基本每股盈利为0.05元人民币，上年同期为每股亏损0.708元人民币[1] - 公司2023年全年收入为8.01亿人民币，其中产品销售收入为2.16亿人民币，提供服务收入为5.83亿人民币，采购商品销售收入为0.21亿人民币[32] - 公司2023年全年收入为人民币8.01亿元，同比增长17.7%[33] - 公司2023年全年服务收入占比72.8%，同比增长15.4%[33] - 公司2023年全年产品销售收入占比27.0%，同比增长24.7%[33] - 公司2023年全年按时间点确认的收入占比36.3%，按履约进度确认的收入占比63.7%[33] - 集团實現收入人民幣800.62百萬元，同比增長18%[96] - 集团雲訂閱收入為人民幣487.70百萬元，同比增長28%，佔總收入61%[96] - 集团實現毛利人民幣538.60百萬元，同比增長30%[96] - 報告期內實現收入人民幣800.62百萬元，較上年增長18%[124] - 實現年內利潤及母公司擁有人應佔利潤人民幣15.88百萬元，而上年則錄得虧損[124,125] - 雲訂閱收入為人民幣487.70百萬元，較上年增長28%，佔總收入的61%[127] - 毛利率為67%，較上年提升6個百分點[130] - 其他收入及收益淨額為人民幣136.40百萬元，較上年增長129%[131] - 研發成本為人民幣247.34百萬元，較上年下降9%[133] - 銷售及分銷開支為人民幣335.54百萬元，較上年增長9%[134] - 管理費用為人民幣67.94百萬元，較上年下降21%[135] - 所得稅開支為人民幣5.82百萬元[136] - 母公司拥有人应占利润为人民币15.88百万元，上年同期为母公司拥有人应占亏损人民币212.10百万元[137] - 經營活動動用的現金流量淨額為人民幣42.05百萬元，較上年減少人民幣117.07百萬元，經營性現金流顯著改善[139] 资产负债情况 - 公司2023年12月31日的現金及銀行結存合計為10.37億元人民幣[5][6] - 公司2023年12月31日的合約負債為5.48億元人民幣，較上年同期增加21.3%[5][6] - 公司2023年12月31日的按公平值計入損益的金融資產為2.16億元人民幣[5] - 公司2023年12月31日的遞延稅項資產為1.25億元人民幣[5] - 公司2023年12月31日的貿易應收款項及應收票據為5.71億元人民幣，較上年同期增加25.8%[5] - 公司2023年12月31日的預付款項、其他應收款項及其他資產為2.34億元人民幣[5] - 公司2023年12月31日的贸易应收款项及应收票据净额为人民币57,076,000元[60,61] - 截至报告期末，公司贸易应收款项及应收票据总额为57,076人民币千元[65] - 公司採用撤備矩陣計算貿易應收款項的預期信用損失，一年以內的預期信用損失率為0.70%，一至兩年的為5.21%，兩年以上的為50.00%[65] - 公司購買了總金額為150,000人民幣千元的銀行理財產品，分別存放於興業銀行、南京銀行和中國建設銀行[70,72] - 公司現金及銀行結存總額為1,037,565人民幣千元，其中定期存款為904,414人民幣千元[72] - 公司在北京中關村銀行存入150,000人民幣千元的定期存款，期限為2023年11月1日至2025年11月1日[74] - 流動比率為229%，較上年209%有所上升，主要因為終止確認員工持股計劃產生的庫存股回購義務[147] - 資本負債比率為0%，無有息負債[148] 业务发展 - 公司主要從事雲服務業務，資源分配及績效評估在集團層面進行管理，因此公司的營運活動歸屬於單一可呈報分部[28][29] - 公司絕大部分收入來自中國內地市場，且99%的可識別非流動資產位於中國內地[30] - 公司年內向單一客戶的銷售未達到公司收入的10%或以上[31] - 數智財稅產品全面支持數電票全流程管理，提升自動化智能化水平[99] - 數智商業產品加強行業化發展，增強業財融合綜合優勢[101][103] - 開放平台生態開放集成能力進一步增強，認證ISV超過2,500家[105] - 集團持續加強生態合作，提升產品競爭力和市場覆蓋[100][104] - 持續加強信息安全管理，榮獲「漏洞處置工作突出貢獻單位」獎項[107] - 與3,000多家合作夥伴共贏發展，加快行業數智化轉型[108] - 直銷通路通過新媒體等渠道擴大線上市場覆蓋，提升直銷團隊效率和成單率[110] - 與銀行、電信運營商等生態夥伴深化合作，助力小微企業上雲遷雲[111] - 構建專業賦能體系，幫助客戶充分發揮產品價值，增強客戶黏性[112] -

税前利润 - 二零二三年上半年税前利润为22,693千元，较去年同期的亏损77,174千元有显著改善[103] 资产管理 - 管理活动中，出售物业、厂房及设备的收益为10千元，较去年同期的亏损71千元有所增加[103] - 截至二零二三年六月三十日止六个月，公司购买物业、厂房及设备的成本为人民币375,000元[139] - 截至二零二三年六月三十日止六个月，公司出售物业、厂房及设备录得出售淨收益为人民币10,000元[138] - 截至二零二三年六月三十日止六个月，公司的物业、厂房及设备的折旧总额为人民币1,997,000元[139] 财务报告准则 - 本集团已自二零二三年一月一日开始應用新修订的国际财务报告准则，对中期簡明綜合财务数据没有影响[117] 营收情况 - 客户合约收入中，提供服务收入为275,708人民币千元，较上年同期增长14.7%[126] - 其他收入中，增值税退税为11,033人民币千元，政府补贴为630人民币千元[127] 税务情况 - 二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月，公司适用的法定企业所得税税率为25%[129] - 二零二三年及二零二二年六月三十日止六个月，公司作为合资格的高新技术企业按15%的税率纳税[130] - 美国注册成立的附属公司需按21%的税率纳税[131] 其他财务数据 - 二零二三年六月三十日止六个月，公司无形资产摊销约为人民币3,598,000元[129] - 二零二三年六月三十日止六个月，公司研发成本约为人民币119,155,000元[129] - 二零二三年六月三十日止六个月，公司租赁方面的费用总额为人民币5,010元[144] 非上市股本投资 - 二零二三年六月三十日，非上市股本投资的市场法平均同业市销乘数为6.2x至6.9x，较二零二二年十二月三十一日的4.0x至5.3x有所增长[197] - 二零二三年六月三十日，非上市股本投资的流动性折扣为19.0%至25.4%，较二零二二年十二月三十一日的16.0%至27.3%有所波动[197] - 二零二三年六月三十日，公司按公平值计入損益的金融资产中，重大不可观察輸入数据为201,962人民币千元，按公平值计入損益的股本投资为61,007人民币千元[199]