业绩总结 - 公司2023年实现营收73.63亿港元，同比增加102%[1] - 公司2023年净利润4.97亿港元，同比减少3%[1] - 公司2023年天然铀产量为2620tU，同比增加3.7%[2] - 公司2023年销售价格为64美元/磅U，同比增加27.1%[2] - 公司2023年总股本为76.01亿，总市值为125.41亿港元[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为9.02亿、10.32亿、10.52亿港元，EPS分别为0.12、0.14、0.14[5] - 2026年预计营业收入将达到4558百万元，较2022年增长39.3%[8] - 2026年预计净利率为23.1%，较2022年提高18.6个百分点[8] - 2026年预计ROE为16.2%，较2022年下降了-6.2个百分点[8] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[14] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[14] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[14] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[14] - 公司要求客户不得私自转发公司证券研究报告[14]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业额73.68亿港元，同比增长101.04%[1] - 公司2023年销售1299吨天然铀，同比减少1.7%，实现销售收入16.88亿港元，同比增加26%[2] - 公司2023年经营性现金流增加17.4亿港元，现金余额达到10.17亿港元[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年铀价维持在80美元/lbU3O8，营收分别为99.7/106.3/112.7亿港元，归母净利分别为9.8/10.4/11.2亿港元[5] 风险提示 - 风险提示：Fission开发及扎矿扩产节奏不及预期；国际汇率波动风险；核电建设进度不及预期风险；铀价下行风险[6] 公司财务状况 - 公司主营收入在过去几年呈现稳步增长趋势，2023年预计达到73.68亿元港币，2024年预计达到99.73亿元港币[8] - 公司归母净利润增速较大，2023年预计为5.15亿元港币，2024年预计为4.97亿元港币[8] - 公司毛利率和净利率在过去几年保持在较高水平，2023年毛利率为54.8%，净利率为13.9%[8] - 公司投资收益逐年增长，2023年预计为6.06亿港元，2024年预计为5.23亿港元[8] - 公司包销矿山产量逐年增加，2023年预计达到3000吨铀[8] - 公司国际贸易量稳定增长，2023年预计为5670吨铀[8] 2026年展望 - 公司2026年预计每股收益为0.15元，净资产为0.92元[9] - 公司2026年预计毛利率为0.46%，净利润率为9.96%[9] - 公司2026年预计资产负债率为34.1%，流动比率为2.7[9] - 公司2026年预计现金净流量为1055百万元[9] 投资评级 - 本报告提供的投资评级标准包括买入、增持、中性和减持四个级别[12] 投资风险 - 报告指出，预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上时，被视为优于大市[13] - 报告强调市场有风险，投资需谨慎，提醒客户应考虑个人投资目标、财务状况和需求[16]

业绩总结 - 思摩尔国际2023年营收为111.68亿元，同比下降8.0%[1] - 公司2023年净利润为16.45亿元，同比下降34.5%[1] - 公司2023年毛利率同比减少4.5pct至38.8%[3] - 公司2023年净利率为14.7%，同比下降5.9pct[3] - 公司2023年研发费用同比增长8.1%至14.8亿元[3] ToC业务 - 公司2023年ToC业务收入同比增长26.0%，达到18.47亿元[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为17.35/20.33/23.88亿元[1] - 公司展望未来将继续聚焦电子雾化领域，预计业务外延将加深[4] 其他信息 - 公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格[14] - 报告提供的信息仅供公司的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[16] - 公司可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易，存在业务关系并无需通知客户[18]

公司财务表现 - 2023年12月31日止年度，公司營業額为7,363,123千港元，较上一年度增长101.2%[1] - 2023年12月31日止年度，公司净利润为497,099千港元，较上一年度下降3.5%[1] - 公司2023年12月31日止年度的毛利为131,926千港元，较上一年度下降11.0%[1] - 公司2023年12月31日止年度的每股盈利为6.54港仙，较上一年度下降8.0%[1] - 公司2023年12月31日止年度的流动资产净值为822,780千港元，较上一年度增长114.3%[3] - 公司2023年12月31日止年度的非流动资产净值为3,880,191千港元，较上一年度增长15.9%[4] - 公司2023年12月31日止年度的资产总值为6,750,363千港元，较上一年度下降1.7%[3] - 公司2023年12月31日止年度的资产净值为3,880,191千港元，较上一年度增长15.9%[4] 公司业务情况 - 公司的功能货币为美元，但在香港上市，因此决定以港元呈列综合财务报表[17] - 公司的业务遍布中国、哈萨克斯坦、加拿大和英国[27] - 2023年来自外部客户的营业额总额为73,631.23千港元，较2022年的36,486.80千港元增长约101.3%[28] - 2023年主要客户中，客户甲1的营业额为1,687,604千港元，客户乙1的营业额为927,104千港元[29] - 公司首次应用了新订及经修订的香港财务报告准则，对财务报表金额及披露事项并无重大影响[7] - 公司已首次应用香港会计准则第1号及香港财务报告准则实务报告第2号的修订，对财务状况及表现未产生重大影响[9] 全球核电行业发展 - 全球核电发电量约占总发电量的10%，截止2023年底，全球在运核电机组413台，总装机容量372GWe，在建机组58台，总装机容量60GWe[54] - 2023年全球核能发电量预测调高，2040年在运装机容量预计达到686GWe，较之前预测增加12%[55] - 亚洲核电发电量将占全球的30%[56] - 美国核电预计2024年发电量将达到7,910亿千瓦时[56] - 德国最后三台核电机组退役，欧盟多数国家仍积极推动核电政策[58] - 法国核电发电量占全国发电量比例达70%[59] - 英国政府计划在2025年让核能满足25%民用电力供应的目标[60] - 日本已重启12台核电机组，川内核电站1、2号机组获批延寿20年[63] - 韩国计划到2030年将核电发电比重提升至32.4%[64] - 加拿大安大略省计划建设30年来首座新大型核电厂[62] - 中国在建核电机组23台，保持世界第一的领先地位[66] 天然铀市场情况 - 2023年全球天然铀生产总量略有增长，全球天然铀产量约为54,390tU，较2022年增长6.3%[70] - 2023年上半年天然铀现货价格保持稳定上升态势，下半年上涨速度加快，行业步入快速发展之路[83] - 全年长贸交易量为61,385tU，较去年同期增长40.0%，全年现货交易量为21,154tU，较去年同期降低9.5%[83] - 多家生产商因原材料短缺等因素影响，可能调整公司排产计划，哈原工2024年生产计划可能受影响[82] - 预计2024年天然铀市场有望继续保持复苏态势[99] - 2023年多家生产商宣布重启原本处于停运状态的矿山，如Paladin宣布Langer Heinrich项目已完成85%的重启工作[96] 公司治理及财务状况 - 公司2023年本年度溢利已扣除核数师酬金、已出售存货账面值等后达到497,099千港元[39] - 公司不建议派发任何股息，打算保留充足资金用于业务发展[39] - 公司2023年每股基本盈利为497,099千港元，普通股加权平均数为7,600,682,645股[40] - 公司将持续跟踪国际形势对公司经营的影响风险，制定应对措施，保障公司利益[107] - 公司将推行股权激励政策，加强股东、公司与员工之间的利益共享和风险共担，提高管理人员、骨干员工的归属感和忠诚度[105] - 公司将积极开拓与全球核电站业主等终端客户的业务往来，積极參與国际市场竞标，确保年度贸易目标的实现[103]

中广核矿业股价表现 - 中广核矿业(01164)股价再跌近7%，盘中低见1.47港元，较2月高点2.12港元已跌超30%[1] 铀价走势 - 本周U3O8价格为92.5美元/磅，较上周下跌2.1%，铀价短期虽有调整但仍维持高位运行[2] 铀价受长期合同影响 - 全球核电公用事业公司争相签订铀的长期合同推高了铀价，哈原工由于硫酸缺乏可能使得2024年和2025年的复产计划存在不确定性[3]

中广核矿业股价涨势 - 中广核矿业(01164)股价涨近5%，截至发稿，涨4.95%，报1.91港元[1] 铀价格走势 - 2024年3月1日铀收盘价为94.5美元/磅，较上周环比减少2.58%[2] - 全球核电公用事业公司争相签订铀的长期合同推高了铀价[3] 哈原工复产计划不确定性 - 哈原工近期由于硫酸的缺乏可能使得其在2024年和2025年的复产计划存在一定的不确定性[3] 铀去库存期结束 - 十年以来铀的去库存期可能已经结束，库存见底的情况下铀价有望迎来持续上涨[3]

全球核电发展 - 2023年上半年，全球经济波动加剧，能源安全和独立问题日益严峻[10] - 全球可运核电机组净装机容量为391GWe，建设中核电机组净装机容量为59GW[12] - 韩国计划到2030年将核电发电占比提升至32.4%，2036年进一步提升2.2个百分点[13] - 瑞典计划废除核电站数量限制，允许建设更多核电站，以增强北欧国家的电力生产和能源安全[15] - 保加利亚计划在2023至2053年间在Kozloduy和Belene各修建两台核反应堆[16] - 比利时考虑延长Doel核电站1号和2号机组以及Tihange核电站1号机组的服役寿命[17] - 芬兰批准延长Fortum公司旗下Loviisa核电站两台机组的运营时间至2050年[18] - 日本政府通过决定延长核电站运行时间，国内核电机组的运行寿命可超过60年[19] - 加拿大政府发布《2023年联邦预算方案》，对核电的发展提供明确和强大的支持[21] - 意大利与法国电力集团签约发展小型核反应堆，以增强意大利电力系统的能源安全和独立性[22] - 中国商运核电机组数量保持世界第一的领先地位，截至2023年4月末有54台商运核电机组和24台在建核电机组[23] - 意大利议会通过决议允许政府寻求国际合作伙伴，引进第四代核技术，标志着意大利重返核电[27] 天然铀市场 - 2023年上半年天然铀现货价格和长期贸易价格均维持在56美元/磅高位[35] - 2023年6月，天然铀现货价格较年初上涨9.82%，长期指数平均值为56美元/磅[35] - 2023年上半年现货签约量为8,384tU，同比下降33.9%；长期贸易签约量为41,192tU，超过去年全年水平[35] - 天然铀市场需求与供应长期存在缺口，二次供应和存货解决[42] - 核电业主开始积极建立库存，供需缺口难以短期内解决[43] - 本集团完成了与Semizbay-U和Ortalyk的包销安排下采购的672tU天然铀产品的销售，创造了约7.85亿港元的交易收入，平均销售价格为57.89美元/磅UO，平均销售成本为54.34美元/磅UO[47] - 銷售公司新签订了1,519tU天然铀的销售合同，其中77%的销售量来自欧洲客户，13%来自亚洲客户，10%来自北美客户，截至2023年6月30日，銷售公司持有2,029tU天然铀，加权平均成本为48.18美元/磅UO[47] - 謝公司和伊公司上半年的平均生产成本分别为25.75美元/磅UO和21.99美元/磅UO，謝公司剩余地质储量为6,242tU[49] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司的流动负债总额为2,089百万港元，与2022年12月31日的2,064百万港元基本持平[1] - 公司的非流动资产总额为4,052百万港元，较2022年12月31日的4,419百万港元下降了8%[2] - 公司的非流动负债总额为1,442百万港元，与2022年12月31日的1,454百万港元基本持平[3] - 公司的总权益截至2023年6月30日为3,554百万港元，较2022年12月31日的3,348百万港元上升了6%[4] - 公司的资本结构包括总共7,600,682,645股普通股，市值约为6,157百万港元[5] - 公司的银行借款为1,031百万港元，以美元计价，剩余期限为一年内，利率为5.07%至5.92%[6] - 公司截至2023年6月30日拥有未使用的借款额度，包括1,137百万美元和12百万人民币，可为公司运营提供充足的现金支持[7] - 公司有足够的财务资源应对日常经营业务，不具有季节性借款需求，若未来有合适的收购机会，将通过多元化融资渠道筹集资金[8] - 公司在融资模式上探索多元化方式，努力建立短、中、长期资金相互搭配的模式，以确保公司稳定资金来源[9]

公司财务表现 - 报告期内公司營業額约2,934百萬港元，较去年同期增加约22%[1] - 报告期内公司擁有人應佔溢利约180百萬港元，较去年同期减少约49%[1] - 报告期内每股基本盈利约2.36港仙，较去年同期下降约55%[1] - 公司不建议派发中期股息[1] - 公司營業額为2,933,815千港元，毛利为186,657千港元[2] - 公司除税前溢利为235,487千港元，所得税支出为55,795千港元[2] - 公司期内溢利为179,692千港元，每股盈利为2.36港仙[2] - 公司期内其他全面收益为21,855千港元，本公司擁有人應佔期内全面收益总额为201,547千港元[3] - 公司非流动资产总值为4,052,235千港元，流动资产总值为3,032,945千港元[4] - 公司流动负债为2,089,115千港元，资产净值为3,553,668千港元[5] 财务报表审计 - 本集团已应用香港财务报告准则的修订，对未经审计的简明综合财务报表的金额和披露事项没有重大影响[12][13] - 2024年1月1日或之后开始的会计期间生效的香港财务报告准则修订不会对本集团产生重大影响[15] - 简明中期综合财务报表的编制需要使用判断、估计和假设，实际结果可能与估计不同[16] - 简明中期综合财务报表包括了重要事件和交易的解释，但并不包括完整财务报表所需的全部信息[17] - 简明中期综合财务报表已经由审计师事务所进行审阅，按照历史成本基准编制，投资物业按公允值计量[18] - 简明中期综合财务报表中的重大判断和估计的范围及其影响在附注3中披露[16] 业务拓展与发展 - 本集团的业务遍布中国、哈萨克斯坦、加拿大和英国[26] - 全球可运核电机组淨装机容量为391GWe（437台），在建核电机组淨装机容量为59GW(57台) [58] - 韩国计划到2030年将核电发电占比提升至32.4%，2036年进一步提升2.2个百分点 [59] - 瑞典计划立法廢除核电站数量限制，允许建设更多核电站 [59] - 保加利亚计划在Kozloduy和Belene各修建两台反应堆 [60] - 比利时考虑延长Doel核电站1号和2号机组及Tihange核电站1号机组的服役寿命 [61] - 芬兰批准延长Loviisa核电站两台机组运营时间至2050年 [62] - 日本政府通过延长核电站运行时间的决定，国内核电机组的运行寿命可以超过60年 [63] - 乌干达与中国核工业集团合作开发东非第一座核电站 [64] - 加拿大政府对核电的发展提供了明确和强大的支持，包括投资税收抵免和资金支持 [65] - 意大利议会通过决议，允许政府引进四代核技术 [67] 公司业务运营 - 天然铀贸易、物业投资和其他投资是本集团的可报告和经营分部，分部溢利指各分部所赚取的溢利[22][24] - 2023年6月30日止六个月，天然铀贸易分部的營業額为2,932,207千港元，分部溢利为170,820千港元[21][23] - 客户C1在2023年上半年贡献的营业额为784,501千港元，较2022年同期增长14.3%[28] - 期内溢利中，已售存货成本为2,747,158千港元，较2022年同期增长23.8%[35] - 公司报告期内共有24名员工，其中6名在香港，8名在哈萨克斯坦，7名在英国，3名在北京[139] - 员工成本总计约为10.52百万港元[140]

公司业务及财务状况 - 公司主要业务是开发和交易核能企业使用的天然铀资源，旨在成为核电站天然铀资源的主要供应商[4] - 2022年公司持续经营业务的营业额为3,648,680千港元，净利润为514,915千港元[7] - 公司总资产为6,865,707千港元，总负债为3,517,568千港元，净资产为3,348,139千港元[7] 公司业务发展及市场情况 - 公司在2022年有效化解各类重大风险挑战，通过积极应对疫情冲击和美元加息，实现了生产提升和降本增效[12] - 全年天然铀产量稳居全球前列，Fission公司完成了PLS项目的可行性研究，为后续开发提供科学支撑[12] - 中广核国际销售公司抓住天然铀价格稳定上升的市场机会，实现溢利大幅增长[12] 全球核电市场发展 - 截至2022年底，全球共有423台核电机组在运行，总装机容量为378,754MWe，正在建设的55台核电机组总装机容量为58,418MWe，分布在32个国家和地区[26] - 2022年全球新并网核电机组6台，总装机容量为7,360MWe；新开工核电机组7台，总装机容量为8,197MWe；关停核电机组5台，总装机容量为2,839MWe[27] - 核电作为低碳、安全、经济且能提供基荷的能源，受到全球多个国家的关注，各国纷纷出台利好政策，推动核电发展，IAEA也上调了2022年第三季度核电增长预测[27] 全球核电市场趋势 - IAEA将全球2050年核电容量预测提高至873GWe，较原高预测增加10%[29] - 多国加大对核电发展的支持，英国、比利时、德国等国纷纷调整政策，欧盟将核电投资纳入绿色投资范围，加速欧洲核电建设[35][37][38] 天然铀市场情况 - 2022年全球天然铀生产总量约为51,154tU，较2021年增长5.8%[53] - 2022年全球长期交易量的天然铀超过现货交易量，长期交易量为43,846tU，较去年同期增长61.2%[54] - 2022年1月至5月，长期交易价格从40.5美元/lbU3O8上涨至50.0美元/lbU3O8，后来在12月达到全年最高值52.0美元/lbU3O8[54] 公司业务运营情况 - 謝公司报告期内謝礦和伊礦的实际采铀量为959tU，完成年度计划98.4%[57] - 謝公司的销售利润自Semizbay-U在报告期内较2021年增加，为公司持续稳定增长创造了条件[58] - 謝公司截至2022年12月31日，謝礦和伊礦的剩余地质储量分别为9,190tU和13,966tU[59] 公司财务状况及经营情况 - 2022年公司实现营业额3,649百万港元，归属于公司所有者的利润为515百万港元[25] - 公司在2022年获得了多个奖项，包括“2022年金麒麟港美股最具新经济上市公司奖”和“最佳内部治理上市公司奖”[73][74] - 全年共举行230场研讨会和路演，持续维护公司网站，包括发布24份公告、2份通函和2份定期报告[74]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 截至2022年12月31日止年度 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：01164） 截至2022年12月31日止年度業績公告 董事會宣佈本集團截至2022年12月31日止年度之經審核綜合業績，連同截至2021年12月31日止上個 財政年度之比較數字如下： 綜合損益及其他全面收益表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------|-------------------------|-----------------------| | | 附註 | 2022 年 千港元 | 2021 年 千港元 | | 營業額 銷售成本 | 5 | 3,648,680 (3,500,648) | 3,859,530 (3,771,251) | | | | | | | 毛利 | | 148,032 | 88,279 | | 其他經營收 ...