中国移动(00941)
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2024年第一季度业绩超预期,降本增效持续推进
国泰君安证券· 2024-04-24 17:02
业绩总结 - 中国移动2024年第一季度服务收入和股东净利润分别为人民币2,193亿元和人民币296亿元,同比增长分别为4.5%和5.5%[2] - 中国移动计划在2024年起的三年内将派息率提高至75%以上,预计派息的增长速度将快于盈利增长[2] - 中国移动将5G无线及相关传输设备的折旧年限由7年调整为10年,全年可减少折旧约人民币180亿元[3] 股息收益率 - 中国移动2023年的股息收益率为6.9%,预计2024/2025/2026年的估计股息收益率分别为7.8%、8.3%和8.9%[4] 估值比较 - 中国移动2023年的市盈率为9.8,市净率为1.0,股息率为7.4%;2024年的市盈率为9.3,市净率为1.0,股息率为8.0%[8] - 中国移动在同业比较中市值为1,527,725百万港元,市盈率为9.8,市净率为1.0,股息率为7.4%[8] 个股评级 - 个股评级标准中,买入评级定义为相对表现超过15%或公司、行业基本面展望良好[10] - 中性评级定义为相对表现-5%至5%或公司、行业基本面展望中性[10] - 减持评级定义为相对表现小于-15%或公司、行业基本面展望不理想[10]
中国移动(00941) - 2024 Q1 - 季度业绩
2024-04-22 17:41
财务表现 - 2024年首季度,中国移动有限公司的营运收入为2637亿元人民币,同比增长5.2%[1] - 2024年首季度,股东应占利润为296亿元人民币,同比增长5.5%[5] - 2024年首季度,通信服务收入为2193亿元人民币,同比增长4.5%[4] - 2024年第一季度,公司股东应占利润为29629百万元,较去年同期增长了1056百万元[9] 资产情况 - 非流动资产中,固定资产为690212百万元,按权益法核算的投资为184718百万元[10] - 流动资产中,现金及现金等价物为166026百万元,以公允价值计量的金融资产为176313百万元[10] 负债情况 - 公司应付账款及应计费用为302810百万元,合同负债为74949百万元[11] 股东权益 - 公司股本为455589百万元,储备为917254百万元,归属于本公司股东权益为1372843百万元[11] 经营活动 - 经营业务除税前利润为38374百万元,折旧及摊销为48142百万元[12] - 经营业务现金流入净额为56904百万元,已付中国内地和其他国家及地区企业所得税为8820百万元[12] 投资活动 - 投资业务现金流出净额为20491百万元,處置以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產为111百万元[13] 融资活动 - 融资业务现金流出净额为12064百万元,现金及现金等价物净增加为24349百万元[14] 注意事项 - 投资者应小心不恰当地依赖未经审计的运营数据[15] 公司治理 - 公司董事会成员包括楊杰先生、李丕征先生和李榮華先生等[16]
派息高增;降本增效持续推进,“买入”
国泰君安证券· 2024-03-27 00:00
业绩总结 - 公司服务收入和股东净利在2023年分别同比增长6.3%和5.0%[1] - 预计未来几年公司的股东净利将实现稳定的同比增长,派息率每年平稳增长,降本提效成果将超出市场预期[1] - 2024-2026财年每股盈利预计分别为人民币6.912元、7.245元、7.533元[5] - 2023年服务收入和股东净利分别达到人民币8,635亿元和1,318亿元,同比增长分别为6.3%和5.0%[5] - 公司预计2024年资本开支将同比下降4.0%,并计划进一步提高派息率[5] 用户数据 - 公司预计明年5G资本开支将下降,2023年已建成337.7万个5G基站,2025年需要建设364万个5G基站[7] - 公司的运营开支压力有望得到进一步缓解,预计将有更多2G/3G基站及相关设备退役,5G基站的智能睡眠模式每年可为每个基站节省至少10%的电费[7] 未来展望 - 公司将继续提高股东回报并保持高派息,2023年的股息收益率为7.2%,预计2024/2025/2026年的估计股息收益率分别为8.1%、8.8%和9.4%[7] 新产品和新技术研发 - 公司预计2024年资本开支将同比下降4.0%,并计划进一步提高派息率[5] 市场扩张和并购 - 公司的净利润率在2022年至2026年间保持稳定,分别为13.4%至13.9%[12] - 公司的ROE在2022年至2026年间逐年增长,从10.0%提高至11.2%[12] - 公司的现金流量表显示,自2022年至2026年,净现金变化呈逐年增加的趋势,从减少77,817万至增加10,743万[12]
营收突破万亿大关,利润再创历史新高
第一上海证券· 2024-03-25 00:00
业绩总结 - 中国移动2023年实现营业收入10093亿元,通信服务收入8635亿元,归属股东应占利润1318亿元,EBITDA为3415亿元[1] - 2026年预计公司营业收入将达到118.2亿港元,同比增长5.1%[3] - 2025年公司净利润预计为159.8亿港元,同比增长6.2%[3] - 2024年中国移动资本开支预计为183.6亿人民币,同比增长8.0%[4] - 2023年中国移动自由现金流为1271.27亿人民币,同比增长100.0%[4] 用户数据 - CHBN全面增长,HBN收入占通信服务收入比达到43.2%,家庭市场收入1319亿元,政企市场收入1921亿元[1] - 新兴市场收入达到493亿元,国际业务收入207亿元,数字内容收入280亿元[1] 未来展望 - 2026年预测固定资产为674,327百万元,较2022年的717,121百万元有所下降[5] - 2026年预测营业收入为1,182,094百万元,较2022年的937,259百万元有显著增长[5] - 2026年预测净利润为159,975百万元,较2022年的125,594百万元有增长[5] - 2026年预测基本每股收益为7.48元,较2022年的5.87元有增长[5] - 2026年预测派息比率为77.00%,较2022年的67.00%有增长[5] 新产品和新技术研发 - 每股收益逐年增长,从5.9增至7.5[0] 市场扩张和并购 - 2026年预测营业收入同比增长率为5.1%,呈现稳定增长趋势[5] 其他新策略 - 报告内容来源于公司资料和第一上海预测[6]
中国移动(00941) - 2023 - 年度业绩
2024-03-21 16:30
财务数据 - 公司2023年全年营运收入为人民币10,093亿元,同比增长7.7%[1] - 通信服务收入为人民币8,635亿元,同比增长6.3%[1] - 数字化转型收入达到人民币2,538亿元,同比增长22.2%[1] - 股东应占利润为人民币1,318亿元,同比增长5.0%[1] - 移动客户数为9.91亿户,5G套餐客户数为7.95亿户,移动ARPU达到人民币49.3元[1] - 有线宽带客户数为2.98亿户,家庭客户综合ARPU达到人民币43.1元[1] 股东回报 - 公司董事会建议2023年全年派息率为71%,全年股息为每股4.83港元,较2022年增长9.5%[1] - 公司计划从2024年起逐步提高以现金方式分配的利润至当年股东应占利润的75%以上,为股东创造更大价值[7] 市场表现 - 公司全力推进转型升级,数字化、网络化、智能化趋势下取得显著成效,四大市场表现优异[9] - 公司个人市场收入达到人民币4,902亿元,同比增长0.3%[10] - 家庭市场2023年收入达到人民币1,319亿元,同比增长13.1%[12] - 政企市场2023年收入达到人民币1,921亿元,同比增长14.2%[13] - 公司新兴市场收入达到人民币493亿元,同比增长28.2%[14] - 公司国际业务收入达到人民币207亿元,同比增长24.2%[14] 技术创新 - 公司在科技创新方面取得了显著进展,包括5G技术领先全球运营商[24] - 公司推动算力网络发展,联合研制全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路[24] - 公司构建了安全可控的大模型体系,推出多款行业大模型应用[24] 可持续发展 - 公司推进绿色发展,实施“C²三能-中移动碳达峰碳中和行动计划”,推动通信基站和数据中心低碳化,单位电信业务总量综合能耗同比下降13.0%[30] - 公司在可持续发展方面表现优异,获得多个ESG奖项认可[34]
中国移动(00941) - 2023 Q3 - 季度业绩
2023-10-20 18:02
营收情况 - 2023年首3季度公司未经审计的营运收入为7756亿元人民币,同比增长7.2%[1] - 通信服务收入为6646亿元人民币,同比增长7.2%[1] - 2023年截至9月30日止九个月的通信服务收入为664,557百万元,比2022年的620,137百万元增长了7.2%[8] 利润情况 - EBITDA为2685亿元人民币,同比增长6.7%[1] - 股东应占利润为1055亿元人民币,同比增长7.1%[1] - 2023年截至9月30日止九个月的營運利潤为113,457百万元,比2022年的102,196百万元增长了11.0%[8] 用户数据 - 移动客户数为9.90亿户,其中套餐客户数为7.50亿户[1] - 5G套餐客户数为7.50亿户,同比增长[2] - 2023年首季度,公司移动客户总数达到7.50亿户,其中5G套餐客户数达到4.25亿户[3] 财务状况 - 2023年9月30日,公司总资产为1984.48亿元人民币,较2022年底增长2.54%[10] - 公司总负债为665.25亿元人民币,较2022年底增长5.0%[11] 其他 - 公司将推动全年收入、净利润良好增长,推进高质量发展[7] - 上述运营数据为未经审计的数据,投资者应小心不恰当地依赖该数据[15]
中国移动(00941) - 2023 - 中期财报
2023-09-04 17:05
公司概况 - 中国移动有限公司成立于1997年,是中国内地最大的通信和信息服务供应商,全球网络和客户规模最大,市值排名前列[3] - 中国移动在中国内地所有31个省、自治区、直辖市以及香港特别行政区提供通信和信息服务,业务主要涵盖个人、家庭、政企和新兴市场的语音、数据、宽带等服务[4] 财务表现 - 2023年上半年,公司營運收入達到人民幣5,307億元,同比增長6.8%[8] - 股東應佔利潤為人民幣762億元,同比增長8.4%,每股盈利為人民幣3.56元[9] - 公司決定2023年中期派息每股2.43港元,同比增長10.5%[10] 业务拓展 - 个人市场上半年收入达到人民币2,594亿元,同比增长1.3%;移动客户达到9.85亿户,净增1038万户,其中5G套餐客户达到7.22亿户,净增1.08亿户[14] - 家庭市场上半年收入达到人民币649亿元,同比增长9.3%;家庭宽带客户达到2.55亿户,净增1115万户,千兆家庭宽带客户规模达到6036万户,智能组网客户同比增长50.1%[15] - 政企市场上半年收入达到人民币1,044亿元,同比增长14.6%;政企客户数达到2,430万家,净增110万家,移动云收入达到人民币422亿元,同比增长80.5%[17] - 新兴市场收入达到人民币235亿元,同比增长18.4%[18] - 国际业务收入达到人民币101亿元,同比增长25.9%[18] - 数字内容收入达到人民币130亿元,同比增长12.5%[18] 技术创新 - 公司加速推进科技创新,扩大深化开放合作,面向未来的创新发展能力持续提升[26] - 5G-A技术领先,R18标准立项数字居全球运营商首位[27] - 突破算网能力一体化编排、智能化调度等关键技术攻关[27] 财务数据 - 中國移動2023年6月30日止六個月通信服務收入为452,238百萬元,较2022年同期增长6.1%[36] - 營運利潤为80,287百萬元,较去年同期增长7.8%[36] - 本期間利潤为76,239百萬元,较去年同期增长8.4%[36] 股权及股东 - 中移动集团公司持有本公司已发行普通股的69.79%股份[148] - 2023年6月30日,除公司董事或最高行政人员外,无其他人员持有公司股份[149] 股票期权激励计划 - 公司于2020年5月20日通过股东大会批准了股票期权激励计划[136] - 激励对象范围主要包括公司董事、高级管理人员和对公司运营和发展有直接影响的管理、技
中国移动(00941) - 2023 - 中期业绩
2023-08-10 16:30
营收情况 - 2023年上半年,中国移动有限公司营运收入达到530.7亿元人民币,同比增长6.8%[1] - 公司家庭市场收入达到人民币649亿元,同比增长9.3%[12] - 政企市场上半年收入达到1044亿元,同比增长14.6%[13] - 移动云收入达到25.1亿元,同比增长69.7%[13] - 上半年5G网络投资共计人民币423亿,累计开通5G基站达到176.1万个,其中700MHz 5G基站57.8万个[16] 财务状况 - 公司股东应占利润为人民币762亿元,同比增长8.4%[6] - 公司决定2023年中期派息每股2.43港元,同比增长10.5%[7] - 2023年6月30日截至的營運收入为452,238百萬元,较2022年同期增长6.1%[34] - 2023年6月30日截至的營運支出为143,526百萬元,较2022年同期增长3.8%[34] - 2023年6月30日截至的營運利潤为4,003百萬元,较2022年同期增长30.4%[34] - 2023年6月30日截至的本期間利潤为76,239百萬元,较2022年同期增长8.4%[34] 资产状况 - 公司流动资产达到1,991,596百万元,较去年同期增长3.0%[37] - 公司总负债为654,711百万元,较去年底略有增加[37] - 公司现金及现金等价物净增加为167,106百万元,较去年同期减少31.5%[38] - 公司的非流动资产总额为1,482,095百万元,较2022年底略有增长[36] 股东利益 - 公司宣布向股东派发截至2023年6月30日止六个月的中期股息,每股2.43港元(未扣除应代扣代缴的中国企业所得税)[78] - 非居民企业持有公司股份的股东在领取2023年中期股息时,需代扣代缴百分之十的企业所得税[79] - 公司将代扣代缴非居民企业持有的香港股份的企业所得税,对自然人持有的香港股份不进行代扣代缴[79] - 公司要求在中国境内成立或实际管理机构在中国境内的居民企业持有公司股份的股东,如不希望公司代扣代缴企业所得税,需在指定日期前向公司提交相关文件[80]
中国移动(00941) - 2023 Q1 - 季度业绩
2023-04-20 17:02
营收情况 - 2023年首季度,中国移动有限公司的营运收入为2507亿元人民币,同比增长10.3%[1] - 2023年首季度,中国移动有限公司的通信服务收入为2098亿元人民币,同比增长8.3%;销售产品收入及其他为409亿元人民币,同比增长21.9%[4] - 2023年第一季度通信服务收入为209,837百万元,较2022年同期增长8.3%[7] 利润情况 - 2023年首季度,中国移动有限公司的股东应占利润为281亿元人民币,同比增长9.5%[1] - 2023年首季度,中国移动有限公司的EBITDA为799亿元人民币,同比增长4.9%[1] - 2023年第一季度營運利潤为27,578百万元,较2022年同期增长12.0%[7] - 2023年第一季度本期間利潤为28,083百万元,较2022年同期增长9.5%[7] 客户数情况 - 2023年首季度,中国移动有限公司的移动客户数为9.83亿户,其中套餐客户数为6.89亿户[1] - 2023年首季度,中国移动有限公司的有线宽带客户数为2.81亿户[1] - 2023年首季度,中国移动有限公司的5G移动客户数为6.89亿户,5G网络客户数为3.63亿户[2] - 2023年首季度,中国移动移动客户总数约9.83亿户,其中套餐客户数达到6.89亿户,网络客户数达到3.63亿户[3] 资产情况 - 2023年第一季度非流動資產总额为1,494,210百万元,较2022年底增长1.0%[9] - 2023年第一季度流動資產总额为498,647百万元,较2022年底增长9.2%[9] - 2023年第一季度总资产为1,992,857百万元,较2022年底增长3.0%[9] 现金流情况 - 2023年第一季度投资业务现金流出净额为33721百万元,较2022年同期20417百万元增加[12] - 2023年第一季度融资业务现金流出净额为14719百万元,较2022年同期18127百万元减少[12] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加为26765百万元,较2022年同期39226百万元减少[12]
中国移动(00941) - 2022 - 年度财报
2023-04-13 17:00
公司业绩 - 2022年中國移動有限公司營運收入为937,259百萬元,较2021年的848,258百萬元增长[14] - 2022年股東應佔利潤为125,459百萬元,较2021年的116,148百萬元增长[14] - 2022年每股股息为4.41港元,较2021年的4.06港元增长[14] - 2022年EBITDA率为35.1%,较2021年的36.7%下降[14] 公司业务 - 2022年全年移動客戶總數达到9.75億戶,有綫寬帶客戶總數达到2.72億戶[15] - 2022年年收入达到人民幣9,373億元[15] - 2022年全年營運收入達到人民幣9,373億元,同比增長10.5%[31] - 通信服務收入達到人民幣8,121億元,同比增長8.1%[31] 公司发展 - 中國移動有限公司成功在上海交易所主板上市[12] - 中國移動獲批建設「新一代移動信息通信技術國家工程研究中心」[12] - 中國移動獲批建設「智慧網絡國家新一代人工智能試驗示範網(CFITI)」[13] - 中國移動5G套餐客戶數突破6億[13]