中国石油(00857)
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中国石油股份:增储上产深化一体优势,派息分红彰显央企实力
第一上海证券· 2024-07-08 18:01
中国石油股份(857.HK) 首发报告 买入 2024 年 7 月 8 日 增储上产深化一体优势,派息分红彰显央企实力 陈晓霞 +852-25321956 xx.chen@firstshanghai.com.hk 李羚玮 + 852-25321539 david.li@firstshanghai.com.hk 主要资料 行业 能源化工 股价 8.44 港元 目标价 10.06 港元 (+19.3%) 股票代码 857.HK 已发行 H 股股本 1830.21 亿股 H 股总市值 15447 亿港元 52 周高/低 8.60 港元/4.77 港 元 每股净资产 8.15 元 主要股东 中 国 石 油 集 团 82.46% 油价有望延续中高位运行,上游景气周期持续:公司油气开采板块营 收与国际油价高度正相关,上游油气资源业务将在油价高位运行中持 续受益。随着全球经济的不断修复,逐渐进入季节性需求旺季,我们 认为石油需求温和复苏,整体供需相对偏紧,油价有望继续维持较高 区间。2024-2026 年公司油气和新能源板块营收保持 2%以上增长,炼 化板块营收保持高位。 天然气价格联动改革持续,盈利公共事业化:中国石油持 ...
中国石油股份(00857) - 2024 Q1 - 季度业绩
2024-04-29 16:44
營收及利潤 - 本季度报告中,營業收入为812,184百万人民币,比上年同期增长10.9%[5] - 歸屬於母公司股東的淨利潤为45,683百万人民币,比上年同期增长4.7%[5] - 2024年第一季度,公司实现营业收入人民币8,121.84亿元,同比增长10.9%[14] - 2024年第一季度,公司净利润为456.83亿元,同比增长4.7%[14] - 2024年第一季度,公司營業收入為812,184百萬元,較去年同期增長11.5%[23] - 2024年第一季度,公司淨利潤為51,281百萬元,較去年同期增長5.7%[23] - 公司營業利潤為40,373百萬元,較去年同期增長18.5%[24] - 公司每股基本收益為0.18人民幣元,較去年同期增長12.5%[24] - 2024年第一季度,公司營業收入为812,184百万人民币,较2023年同期的732,471百万人民币有所增长[27] - 2024年第一季度,公司綜合收益总额为49,022百万人民币,较2023年同期的44,956百万人民币有所增加[27] - 2024年第一季度,公司净利润为51,283百万人民币,较2023年同期的48,503百万人民币有所增长[27] 生产情况 - 公司油气当量产量为463.7百万桶,同比增长2.6%[15] - 公司可销售天然气产量为1,344.7亿立方英尺,同比增长3.9%[15] - 公司加工原油量为353.8百万桶,同比增长8.2%[15] - 公司生产成品油为3,048.2万吨,同比增长9.8%[15] - 公司生产乙烯为227.0万吨,同比增长13.5%[15] - 公司化工产品商品量为990.8万吨,同比增长16.7%[15] - 公司煉油業務实现经营利润人民币81.15亿元,同比下降4.2%[15] - 公司煉油化工和新材料业务主要产品包括乙烯、合成樹脂、合成纖維原料及聚合物、合成橡膠和尿素[15] 销售情况 - 2024年第一季度,公司销售成品油3,925.8万吨,同比增长4.5%[17] - 其中国内销售成品油2,854.5万吨,同比增长4.6%[17] - 汽油、煤油、柴油总销售量为39,258千吨,同比增长4.5%[17] - 加油站及便利店数量为22,689座,自营加油站数量为20,301座[17] - 公司销售天然气833.69亿立方米,同比增长14.2%[17] - 其中国内销售天然气671.02亿立方米,同比增长7.5%[17] 资产及现金流 - 總資產为2,753,922百万人民币,与上年度期末相比增长0.1%[5] - 公司资产总计为2,754,183百万人民币,较上一期基本持平[19] - 公司负债合计为1,073,323百万人民币,较上一期略有下降[20] - 公司股东权益合计为1,680,860百万人民币,较上一期有所增加[20] - 公司资产总计为2,004,158百万人民币,较上一期有所增加[21] - 公司股東權益合計為1,326,339百萬元,較上一年底增長3.4%[22] - 2024年第一季度,公司经营活动产生的现金流量净额为111,077百万人民币,较2023年同期的126,382百万人民币略有下降[25] - 2024年第一季度,公司投资活动使用的现金流量净额为62,912百万人民币,较2023年同期的70,971百万人民币有所减少[25] - 2024年第一季度,公司现金及现金等价物净减少额为16,984百万人民币,期末现金及现金等价物余额为232,017百万人民币[25] - 2024年第一季度,公司经营活动产生的现金流量净额为118,869百万人民币,较2023年同期的106,153百万人民币有所增加[26] - 2024年第一季度,公司投资活动使用的现金流量净额为27,800百万人民币,较2023年同期的21,126百万人民币有所增加[26] - 2024年第一季度,公司现金及现金等价物净增加额为36,251百万人民币,期末现金及现金等价物余额为96,903百万人民币[26] - 2024年第一季度,公司经营活动产生的现金流量净额为111,077百万人民币,较去年同期略有下降[29] - 2024年第一季度,公司投资活动使用的现金流量净额为62,912百万人民币,较去年同期有所减少[30]
中国石油股份(00857) - 2023 - 年度财报
2024-04-23 16:57
公司概况 - 公司是中国石油天然气股份有限公司,是中国油气行业的领先企业之一[6] - 公司主要业务包括原油及天然气的勘探、开发、生产、销售,以及新能源业务[6] - 公司发行的美国存托股份、H股及A股分别在纽约证券交易所、香港联合交易所及上海证券交易所上市[6] 财务表现 - 公司2023年度报告经过审计并获得标准无保留意见的审计报告[4] - 公司建议向股东派发2023年末期股息每股人民币0.23元的现金红利,总派息额约420.95亿元[4] - 2023年营业收入为3011.01亿元,较2022年下降7.0%[8] - 2023年经营利润为253.02亿元,较2022年增长4.3%[11] - 2023年归属于母公司股东的净利润为161.14亿元,较2022年增长8.3%[11] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为456.60亿元,较2022年增长16.0%[11] 资产负债 - 公司按国际财务报告会计准则计算的净利润为1802.93亿元,按中国企业会计准则计算的净利润为1802.91亿元,差异为0.02亿元[13] - 公司按国际财务报告会计准则计算的股东权益为16303.73亿元,按中国企业会计准则计算的股东权益为16306.21亿元,差异为2.48亿元[13] - 公司股东总数为479,245名,其中境内A股股东473,714名,境外H股记名股东5,531名[16] 业务发展 - 2023年,新能源业务风电光伏发电量达22亿千瓦时,新增风光发电装机规模370万千瓦[45] - 2023年,炼油化工和新材料业务原油加工量达1,398.8百万桶,比上年同期增长15.3%[46] - 公司销售天然气2,735.48亿立方米,同比增长5.1%[51] 风险管理 - 公司面临的风险因素包括行业监管政策、市场竞争、油气储量不确定性等[193][194][195] - 公司在法律方面遵守境内外法律法规,未来可能面临法律责任[196] - 公司已对重要营运风险的资产进行了保险,但对未来可能产生的责任影响尚未能合理预计[197]
业绩创新高,天然气板块盈利能力值得期待
东吴证券· 2024-04-14 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入30110亿元,同比-7%[1] - 公司2023年天然气销售盈利能力显著提高,营业利润2530亿元,较上年同期增加105亿元[1] - 公司2023年计划资本支出2753亿元,较计划资本开支2435亿元增加268亿元,2024年计划资本支出2580亿元,同比+145亿元[2] - 公司2023年分红总金额805亿元,分红比例50%,中石油H股股息率为6.6%[3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1837、1903、1946亿元[4] 公司展望 - 三桶油原油储量分别为百万桶级别[15] - 三桶油天然气储量分别为亿立方米级别[15] - 三桶油原油产量为百万桶级别[15] - 三桶油天然气产量为亿立方米级别[15] - 三桶油储量替代率为百分比形式[15] - 三桶油储量寿命以年为单位[15] - 中国石油股份2024-2026年归母净利润分别为1837、1903、1946亿元[18] - 中国石油股份2024年H股PE分别为7.37倍[18] - 中国石油股份2024年H股PB分别为0.77倍[18]
中国石油股份(00857) - 2023 - 年度业绩
2024-03-25 17:39
公司概况 - 中国石油天然气股份有限公司是中国油气行业最大的生产和销售商之一[2] - 公司主要业务包括原油及天然气的勘探、开发、生产、运输和销售[2] - 公司发行的美国存托股份、H股及A股分别在纽约证券交易所、香港联交所和上海证券交易所上市[2] 业绩总结 - 2023年營業收入为3011.01億元,比上年增長7.0%[4] - 2023年歸屬於母公司股東的淨利潤為161.15億元,比上年增長8.3%[4] - 2023年經營活動產生的現金流量淨額為456.60億元,比上年增長16.0%[4] - 2023年基本每股收益為0.88元,比上年增長8.3%[4] - 2023年淨資產收益率為11.1%,比上年增長0.2個百分點[4] 股东情况 - 公司前10名股东持股比例最高的为中国石油集团,持股比例为82.46%[5] - 香港中央结算(代理人)有限公司持有的H股股份数量为20,907,565,976股[5] - 中石油集团持有的股份数量为1,830,210,000股,持股比例为1.00%[5] 资产负债情况 - 2023年末资产负债率为40.76%,较2022年末42.55%有所下降[12] - 2023年EBITDA全部债务比为1.67,较2022年的1.39有所增加[12] - 2023年EBITDA利息保障倍数为35.86,较2022年的38.25有所下降[12] 业务拓展 - 2023年,公司海外原油产量达到163.4百万桶,同比增长17.7%[16] - 新能源业务风电光伏发电量达到22亿千瓦时,新增风光发电装机规模370万千瓦[16] - 公司煉油化工和新材料業務原油加工量达1,398.8百萬桶,比上年同期增长15.3%[17] 税务情况 - 公司按照10%的稅率代扣代繳企業所得稅[36] - H股个人股东需在2024年6月19日前通知公司并提供相关证明文件,否则公司将根据2024年6月25日登记地址认定其居民身份[39]
中国石油股份(00857) - 2023 - 中期业绩
2023-08-30 16:38
财务数据 - 營業收入為1,479,871百萬元,比上年同期下降8.3%[5][6][21][23][60][74] - 歸屬於母公司股東的淨利潤為85,272百萬元,比上年同期增加4.5%[5][6][21][23][60][74] - 經營活動產生的現金淨額為221,706百萬元,比上年同期增加13.1%[5][6][21][23][34][60][74] 股东情况 - 公司股东总数为502,195名,其中境内A股股东496,584名,境外H股记名股东5,611名[7] - 公司前10名股东持股情况中,中国石油天然气集团有限公司持股比例为82.46%,持股总数为150,923,565,570股[7] - 香港中央结算(代理人)有限公司持股比例为11.42%,持股总数为20,900,912,815股[7] 业务表现 - 2023年上半年,公司国内油气产量稳中有增,原油产量392.3百万桶,增长1.2%[16] - 公司海外油气业务表现强劲,海外原油产量增长27.8%,达82.0百万桶[16] - 公司新能源业务持续发展,新疆、青海等千万千瓦级新能源项目落地,新獲清潔電力并网指标1,258萬千瓦[16] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日,公司的资产总额为2,719,277百萬元,较上年度期末增加1.8%[30][61] - 公司的母公司股东权益总额为1,412,938百萬元,比上年度期末增加3.5%[30][61] - 公司的流动负债总额为696,550百万人民币,较上年末增长11.6%[73] 税务情况 - 2023年分配于母公司股东的中期股息为人民币百万元38,434,较去年同期增长约3.68%[65] - 2023年6月30日应付股息为人民币8,276百万元,较2022年12月31日增加了7,695百万元[70] 公司治理 - 公司董事会成员包括戴厚良先生、侯启军先生、段良伟先生、谢军先生、黄永章先生、任立新先生、蔡金勇先生、蒋小明先生、张来斌先生、熊璐珊女士及何敬麟先生[81] - 公司对未来事件的现有预期并非对未来业绩的保证,实际成果可能与前瞻性声明所包含的内容存在差异[82]
中国石油股份(00857) - 2023 Q1 - 季度业绩
2023-04-28 16:42
财务表现 - 本季度报告显示,中石油天然气股份有限公司的营业收入为732,471百万人民币,同比下降6.0%[5] - 归属于母公司股东的净利润为43,624百万人民币,同比增长12.1%[5] - 稀释每股收益为0.24元/股,同比增长12.1%[5] - 经营活动产生的现金净额为126,382百万人民币,同比增长49.7%[5] - 非经常性损益项目中,计入当期损益的政府补助为268百万人民币[7] - 截至3月31日止3个月期间,经营活动产生的现金流量净额为126,382百万人民币,同比增长49.7%[7] - 本集团按国际财务报告准则计算的本期净利润为485.03亿人民币,按中国企业会计准则计算的本期净利润为485.09亿人民币[7] - 公司2023年第一季度实现营业收入人民币7,324.71亿元,比上年同期下降6.0%;净利润人民币436.24亿元,比上年同期增长12.1%[12] - 公司油气当量产量为452.0百万桶,比上年同期增长4.9%[12] - 2023年第一季度,公司加工原油326.9百万桶,比去年同期增长8.1%[13] - 2023年第一季度,公司销售成品油3,757.5万吨,比去年同期增长6.5%[14] - 2023年第一季度,公司国内销售天然气623.92亿立方米,比去年同期增长2.9%[14] - 公司2023年截至3月31日止3个月期间的营业收入为732,471百万人民币,较2022年同期的779,368百万人民币有所下降[20] - 2023年第一季度營業收入為732,471百萬元,較2022年同期下降[24] - 經營利潤為62,396百萬元,較去年同期增長[24] - 2023年第一季度現金及現金等價物淨增加額為51,053百萬元,較去年同期增加[22] 公司资产情况 - 公司2023年3月31日的流动资产总额为324,266百万人民币,较2022年同期的267,966百万人民币有所增长[18] - 公司2023年3月31日的非流动资产总额为1,664,415百万人民币,较2022年同期的1,679,745百万人民币略有下降[19] - 公司2023年3月31日的非流动资产总额为2033.32亿元人民币,较2022年底下降了23.56亿元人民币[25] - 公司2023年3月31日的流动资产总额为677.29亿元人民币,较2022年底增加了63.42亿元人民币[25] 现金流量 - 公司2023年3月31日的经营活动产生的现金流量为138.40亿元人民币,较2022年同期增加了46.66亿元人民币[26] - 公司2023年3月31日的投资活动使用的现金净额为70.97亿元人民币,较2022年同期增加了26.21亿元人民币[27] - 公司2023年3月31日的融资活动使用的现金净额为3.64亿元人民币,较2022年同期减少了1.92亿元人民币[27] 公司股东情况 - 公司股东总数为533,299名,其中境内A股股东527,621名,境外H股股东5,678名[9]
中国石油股份(00857) - 2022 - 年度财报
2023-04-21 17:05
财务表现 - 2022年度营业收入达到3239.17亿元人民币,较2021年增长24.1%[6] - 2022年度经营利润为2166.6亿元人民币,较2021年增长34.5%[6] - 2022年度本年利润为1639.82亿元人民币,较2021年增长43.1%[6] - 2022年度每股基本及摊薄盈利为0.82元人民币,较2021年增长64%[6] - 2022年度资产总额为2673.48亿元人民币,较2021年增长6.1%[6] - 2022年度负债总额为1135.63亿元人民币,较2021年增长3.9%[6] - 2022年度归属于母公司股东的权益为1369.33亿元人民币,较2021年增长8.4%[6] - 2022年度资本性支出为274.31亿元人民币,较2021年增长9.2%[6] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为393.77亿元人民币,较2021年增长15.3%[6] - 2022年度净资产收益率为10.9%,较2021年提升3.6个百分点[6] - 公司营业收入达到3239.17亿元,同比增长23.9%[7] - 归属于母公司股东的净利润为1493.75亿元,同比增长62.1%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为3937.68亿元,同比增长15.3%[7] 股东情况 - 本公司股东总数为571,170名,其中境内A股股东565,445名,境外H股记名股东5,725名[11] - 报告期末前10名股东中,中国石油集团持有1471.03亿股,持股比例为80.38%[13] - 香港中央结算(代理人)有限公司持有20.90亿股,持股比例为11.42%[13] - 中国石油化工集团有限公司持有18.30亿股,持股比例为1.00%[13] - 中国证券金融股份有限公司持有10.20亿股,持股比例为0.56%[13] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有2.02亿股,持股比例为0.11%[13] 业务发展 - 公司2023年计划原油产量为912.9百万桶,可销售天然气产量为4,888.9十亿立方英尺,油气当量合计为1,727.7百万桶[31] - 公司计划2023年原油加工量为1,293.1百万桶[32] - 公司国内油气业务在2022年实现原油产量767.4百万桶,可销售天然气产量4,471.3十亿立方英尺,油气当量产量1,512.6百万桶,比上年同期分别增长1.9%,5.9%,3.8%[38] 资本支出 - 2022年度资本性支出为274.31亿元人民币,较2021年增长9.2%[6] - 2022年油气和新能源分部资本性支出为人民币2,215.92亿元,主要用于国内重点盆地的规模效益勘探开发[67] - 预计2023年油气和新能源分部的资本性支出为人民币1,955.00亿元,主要加强国内重点盆地的规模效益勘探开发[69] 环境保护 - 公司截至2022年12月31日止,未发生较大及以上环境污染和生态破坏事件[180] - 公司按照国家及地方污染防治和环境保护要求,建设废水、废气、固废和噪声等防治污染设施,并确保其有效稳定运行[181]
中国石油股份(00857) - 2022 - 年度业绩
2023-03-29 17:12
财务表现 - 2022年度營業收入为3239.17亿元人民币,比上一年增长23.9%[4] - 2022年度归属于母公司股东的净利润为1493.8亿元人民币,比上一年增长62.1%[4] - 2022年度经营活动产生的现金净额为3937.68亿元人民币,比上一年增长15.3%[4] - 2022年度基本每股收益为0.82元人民币,比上一年增长62.1%[4] - 2022年度淨資產收益率为10.9%,比上一年增加3.6个百分点[4] - 公司2022年实现营业收入人民币32,391.67亿元,同比增长23.9%[16] - 公司2022年归属于母公司股东的净利润为人民币1,493.80亿元,同比增长62.1%[16] - 公司2022年资产负债率为42.47%[15] - 公司2022年EBITDA全部债务比为1.39[15] - 公司2022年EBITDA利息保障倍数为38.25[15] - 公司2022年现金流状况良好,自由现金流比上年同期增长88.4%[16] - 公司2022年资产负债结构进一步优化,财务状况持续稳健[16] 股东情况 - 公司股东总数为571,170名,其中境内A股股东565,445名,境外H股股东5,725名[5] - 公司最低公众持股量已满足香港和上海证券交易所的规定[5] - 中石油集团为公司最大股东,持股比例为80.38%[5] - 香港中央结算有限公司为第二大股东,持股比例为11.42%[5] - 公司前10名股东中不存在回购专户[8] - 公司股东中不存在委托表决权、受托表决权、放弃表决权的情况[8] - 除香港中央结算公司外,公司前10名股东之间无关联关系或一致行动人[8] - 中石油集团持有公司150,923,565,570股A股股份,18中油EB专户不再持有公司股份[9] - 中石油集团通过境外全资附属公司持有291,518,000股H股[10] - 中石油集团通过境外全资附属公司持有291,518,000股H股,被视为拥有这些H股[10] 业务表现 - 2022年国内原油产量为20,467万吨,同比增长2.9%[17] - 2022年国内成品油表观消费量为3.45亿吨,同比增长0.9%[17] - 2022年国内天然气产量为2,178亿立方米,同比增长6.4%[17] - 海外业务2022年原油产量为906.2百万桶,同比增长2.1%[18] - 新能源业务累计建成风光发电装机规模超过140万千瓦[18] - 煉油化工和新材料业务2022年原油加工量为1,212.7百万桶,下降1.0%[19] - 2022年公司销售天然气2,602.84亿立方米,同比下降5.0%,其中中国内销售天然气2,070.96亿立方米,同比增长6.4%[21] 资金运作 - 2022年本集团经营活动产生的现金净额为人民币393,768百万元,比上年同期增长15.3%[29] - 2022年本集团投资活动使用的现金净额为人民币232,971百万元,比上年同期增长9.4%[29] - 2022年本集团融资活动使用的现金净额为人民币113,713百万元,比上年同期增长5.3%[29] - 2022年本集团的短期债务为人民币100,639百万元,长期债务为人民币222,478百万元,总债务净额为人民币131,927百万元[30] - 2022年本集团的资本性支出为人民币2,743.07百万元,比上年同期增长9.2%[31] - 2022年油气和新能源分部资本性支出为人民币221,592百万元,占总资本性支出的80.78%[31] - 2022年炼油化工和新材料分部资本性支出为人民币41,771百万元,占总资本性支出的15.23%[31] - 2022年销售分部资本性支出为人民币5,069百万元,占总资本性支出的1.85%[31] - 2022年本集团的资本负债率为17.4%,较上年同期下降至19.5%[30] 预测展望 - 2023年预计油气和新能源分部资本性支出将达到人民币195,500百万元,炼油化工和新材料分部为34,000百万元,销售分部为7,000百万元[31] - 2023年预计天然气销售分部的资本性支出为人民币60.00亿元,主要用于福建液化天然气接收站、天然气支线建设,城市燃气终端市场开拓项目等[32] - 2023年计划原油产量为912.9百万桶,可销售天然气产量为4,888.9十亿立方英尺,油气当量合计为1,727.7百万桶[33]