ZTE 中兴通讯股份有限公司 CORPORATION 股 份 代 號 : 000063.SZ 763.HK 2 T 未 報 度 rllat the direct 曲 重要提示 8. 本報告分別以中英文兩種文字編製，在對本報告理解發生歧義時，以中文文本為準。 | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 1. | 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本報告內容的真實、準確、完整， | | | 不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 | | 2. | 本報告已經於 2024年8 月16日召開的公司第九屆董事會第二十八次會議審議通過，所有 董事均親自出席了本次會議。 | | 3. | 公司董事長李自學先生、財務總監李瑩女士和會計機構負責人王秀紅女士聲明：保證本 報告中 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级,目标价调整至22.17港元,基于9.3倍2024财年预测市盈率,对应3年历史平均市盈率[3] 报告的核心观点 - 国内电信运营商资本支出缩减给中兴通讯运营商业务带来挑战,但消费者和政企业务实现大幅增长,抵消了运营商业务的压力[1] - 公司毛利率在2024年上半年保持稳定,为40.5%,但服务器和存储产品的毛利率相对较低,使得政企业务的毛利率承压[1] - 预计未来非运营商业务将继续保持双位数增长,缓解来自运营商业务的压力[1] 财务数据总结 - 2024年收入预测为130,034百万人民币,同比增长4.7%[13] - 2024年净利润预测为10,478百万人民币,同比增长12.4%[13] - 2024年毛利率预测为39.8%,较2023年下降1.7个百分点[13] - 2024年净利率预测为8.1%,较2023年上升0.5个百分点[13]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 ZTE CORPORATION 中興通訊股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：763） 二零二四年半年度業績公告 本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確和完整，沒有虛假記載、 誤導性陳述或重大遺漏。 中興通訊股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及 其附屬公司（本集團）截至二零二四年六月三十日止六個月之未經審計業績。本 公告列載本公司二零二四年半年度報告全文，並符合香港聯合交易所有限公司 （「香港聯交所」）證券上市規則中有關半年度業績初步公告附載資料之要求。 本業績公告的中英文版本可在本公司網站(www.zte.com.cn)和香港聯交所網站 (www.hkexnews.hk)查閱。本公司將於適當時候向 H 股股東寄發二零二四年半年 度報告，並在本公司及香港聯交所網站刊載。 承董 事會 命 李自學 董事長 深圳，中國 二零二四年八月十六日 ...

财务数据 - 中兴通讯2024财年第一季度营业收入为人民币305.78亿元，同比增长4.9%[2] - 公司毛利率同比下降2.5个百分点至42.0%[2] - 股东净利润同比增长3.7%至人民币27.41亿元，扣除非经常性损益后的股东净利润同比增长7.9%[2] - 研发费用占总收入的比率同比上升0.5个百分点至20.9%[2] 业务展望 - 公司在无线和固网领域均处于领先地位，并有望在下一代ICT技术领域保持领先地位[3] - 公司有望持续拓展智算领域，推动算力业务的发展[4] 市场表现 - 中兴通讯的市盈率为13.5，市净率为1.0[9] - 中兴通讯的市值为138,035百万港元，市盈率24F为7.4，市净率24F为1.0，ROE为13.5%[10] - 中兴通讯的加权平均市盈率为11.3，加权平均市净率为1.2，加权平均ROE为10.9%[11] - 中国内地上市公司中兴通讯的加权平均市盈率为12.7，加权平均市净率为1.6，加权平均ROE为12.0%[11] 个股评级 - ZTE (00763 HK)的个股评级为买入，相对表现超过15%或公司、行业基本面展望良好[13] - 行业评级标准中，跑赢大市的评级为相对表现超过5%或行业基本面展望良好[13]

财务表现 - 2024年第一季度，中兴通讯营业收入为30578301千元，同比增长4.93%[5] - 归属于上市公司普通股股东的净利润为2740979千元，同比增长3.74%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2982601千元，同比增长28.25%[5] - 2024年第一季度基本每股收益为0.57元/股，同比增长1.79%[5] - 2024年第一季度末，总资产为208466634千元，同比增长3.74%[5] - 非经常性损益项目中，除了少数股东权益影响额（税后）为1748千元外，其他项目合计为91743千元[5] - 中兴通讯2024年第一季度營業收入为30578301千元，同比增长4.8%[14] - 研发费用为6375823千元，同比增长7.4%[14] - 净利润为2761185千元，同比增长171.5%[14] 资产情况 - 公司现金及现金等价物为86,879,154千元，占总资产的41.7%[12] - 公司应收账款为19,819,165千元，存货为41,681,016千元，合计占流动资产的34.5%[12] - 公司非流动资产中，固定资产为13,362,874千元，占总资产的6.4%[12] 资金流向 - 公司主要财务数据中，交易性金融资产下降34.34%，应收款项融资下降30.95%，预付款项增加37.92%[6] - 财务费用下降64.86%，其他收益增加68.85%，投资收益大幅下降568.61%[6] - 外汇财务报表折算差额减少57.26%，投资活动产生的现金流量净额大幅下降196.23%[7] 股东情况 - 截至2024年3月31日，公司股东总数为482,843户，其中A股股东482,539户，H股股东304户[8]

公司财务状况 - 公司2023年度财务报告已由安永华明会计师事务所审计并出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 公司2023年度利润分配预案：向全体股东每10股派发6.83元人民币现金（含税）[5] - 公司2023年度營業收入為124,250.9百萬元，同比增长1.05%[112] - 公司2023年度毛利率为41.53%，同比上升4.34个百分点[113] - 公司2023年度归属于上市公司普通股股东的净利润为9,325.8百万元，同比增长15.41%[114] 技术研发和产品 - 公司持续在“连接+算力”技术上进行高强度研发投入[42] - 公司加速从连接向算力深化拓展，核心供应商地位进一步巩固[42] - 公司要保持定力，初心不改，堅持技術領先、創新驱动和应用牵引[43] - 公司加强5G-A、全光网络、算力基础设施、AI大模型、5G新应用等创新[43] - 公司在芯片领域具有近30年的研发积累，已具备业界领先的芯片全流程设计能力[58] 市场趋势和展望 - 公司整体经营稳健有韧性，面临超越增长的挑战[41] - 公司要堅持“精準務實、穩健增長”，不断超越并积淀深厚技术优势和能力[44] - 公司2024年展望為進入「戰略超越期」攻堅階段，堅持「精準務實、穩健增長」的經營策略[198] 市场拓展和合作 - 公司在运营商市场，保持中国移动、中国联通份额第一，打造多个标杆项目，完成投产[61] - 公司在行业专网方面实现5G承载小颗粒率先商用部署，提供一网多用的综合业务承载网[74] - 公司在算力基础设施领域强化智算相关基础产品研发，提供多样化、高效能的全套算力基础设施解决方案[75]

业绩总结 - 中兴通讯2023年净利润同比增长15.4%，达到93亿元人民币[1] - 公司4Q23收入同比增长14.7%，环比增长21.5%[1] - 中兴通讯2023财年的毛利率为41.5%，净利润率为7.5%[1] - 2024年预计公司营业收入将达到142,644百万人民币，较2020年增长40.5%[3] - 2024年预计公司净利润将达到12,200百万人民币，较2020年增长185.4%[3] - 2024年预计公司现金流净额将达到11,632百万人民币，较2020年增长13.7%[4] 未来展望 - 招银国际预测2024年中兴通讯销售收入将达133,717百万人民币，同比增长7.6%[2] - 招银国际预测2024年中兴通讯净利润将达10,842百万人民币，同比增长16.3%[2] - 中兴通讯2024年目标价为24.80港元，基于10倍的24年市盈率，维持买入评级[1] - 招银国际最新预测2024年中兴通讯销售收入将达133,717百万人民币，比此前预测增长6%[2] - 招银国际最新预测2024年中兴通讯净利润将达10,842百万人民币，比此前预测增长1%[2] 投资建议 - 招银国际环球市场投资评级为买入，预计股价未来12个月潜在涨幅超过15%[8] - 招银国际环球市场行业投资评级为优于大市，预期行业股价未来12个月将跑赢大市指标[8]

业绩总结 - ZTE公司发布的FY23财报显示，营收同比增长1.1%至1240亿元人民币，净利润同比增长15.4%至93亿元人民币[1] - 2023年营收为124,251亿人民币，2024年预计将增长至133,717亿人民币[4] - 2023年净利润为9,326亿人民币，2024年预计将增长至10,842亿人民币[4] 未来展望 - 2024年预计ZTE将继续稳健增长，重点关注电信行业的5.5G/6G和人工智能计算能力，维持对ZTE的买入评级，目标价调整为24.80港币[1] - 预计2024年ZTE的营收将达到133717万元人民币，净利润将达到10842万元人民币，毛利率和净利润率也将保持稳定[2] - 新的估算显示，ZTE的2024年营收和净利润将比旧估算高出6%，毛利率和净利润率也有所提升[3] 其他新策略 - 报告提到CMBIGM可能会在自身或代表客户的情况下持有某些公司的证券，投资银行或其他业务关系可能影响报告客观性[13] - 报告指出CMBIGM不是美国注册经纪商，不受美国关于研究报告准备和独立性的规定约束，仅面向美国的主要机构投资者[15] - 报告在新加坡由CMBI (Singapore) Pte. Limited (CMBISG)分发，受新加坡金融管理局监管，对于非合格投资者的报告内容，CMBISG承担法律责任[16]

公司决议 - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度董事会工作报告》[1] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年年度报告全文、摘要以及业绩公告》[2] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度财务决算报告》[4] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度总裁工作报告》[5] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二四年度开展套期保值型衍生品交易的可行性分析及申请交易额度的议案》[6] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二四年度拟为子公司提供担保额度的议案》[7] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《关于聘任二零二四年度审计机构的议案》[8] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度内部控制评价报告》[9] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《审计委员会关于公司二零二三年度审计工作的总结报告》[9] - 公司董事会审议通过了《二零二三年度高级管理人员绩效考核情况与年度绩效奖金的议案》，同意票数为7票，反对票数为0票[11] - 公司董事会审议通过了《二零二三年度可持续发展报告》，同意票数为9票，反对票数为0票[11] - 公司董事会审议通过了《关于修改公司章程、股东大会议事规则及董事会议事规则有关条款的议案》，同意将公司可发行的普通股总数修改为4,027,749,018股，占比84.21%[12] - 公司董事会审议通过了修改后的条款，包括审议股权激励计划和员工持股计划等事项[15] - 公司股东大会以特别决议通过了公司增、减股本和发行任何种类股票、认股证和其他类似证券等事项[16] - 公司股东大会表决时，每一股份有一票表决权，公司持有的本公司股份没有表决权[17] - 股东购入公司有表决权的股份违反《证券法》相关规定的，超过规定比例部分的股份在购入后的三十六个月内不得行使表决权[18] - 公司不得以有偿或变相有偿的方式征集股东投票权，除法定条件外，不得对征集投票权提出最低持股比例限制[19] - 出席股东大会的股东应对提交表决的提案发表同意、反对或弃权意见，未填、错填、字迹无法辨认的表决票、未投的表决票视为投票人放弃表决权利[20] 独立非执行董事 - 獨立非執行董事不得擔任公司的獨立非執行董事的情形包括直接或間接持有公司已發行股份百分之一以上或是公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬[23] - 獨立非執行董事的提名、選舉和更換應當依法、規範地進行，公司董事會、監事會、單獨或者合併持有公司已發行股份百分之一以上的股東可以提出獨立非執行董事候選人，並經股東大會選舉決定[24] - 獨立非執行董事的提名人在提名前應當征得被提名人的同意，並對被提名人的職業、學歷、職稱、工作經歷等情況充分了解，並發表意見，被提名人應當就其與公司之間不存在任何影響其獨立客觀判斷的關係發表公開聲明[25] - 公司董事会应按规定公布独立非执行董事提名前的相关内容[27] - 中国证监会在十五个工作日内对独立非执行董事的任职资格和独立性进行审查[28] - 公司提名委员会应对被提名人任职资格进行审查，并形成明确的审查意见[29] - 公司应将所有独立非执行董事候选人的相关材料报送证券交易所，相关报送材料应真实、准确、完整[30] - 独立非执行董事连续三次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换[31] - 獨立非執行董事應當按照法律、行政法規及本章程的規定履行職務[37] - 獨立非執行董事因觸及特定情形提出辭職或被解除職務后，公司應在六十日内完成補選[41] - 獨立非執行董事應獨立履行職責，不受公司主要股東、實際控制人或利害關係人的影響[44] - 独立非执行董事应当按照法律、行政法规和公司章程的规定，认真履行职责[45][46] - 独立非执行董事具有特别职权，包括参与董事会决策、监督潜在利益冲突事项、提供专业建议等[45] - 独立非执行董事行使特别职权需获得全体独立非执行董事二分之一以上的同意[46] - 公司应及时披露独立非执行董事行使特别职权的情况[49] - 公司应定期或不定期召开独立董事会议，由独立非执行董事参加，讨论可能损害中小股东权益的事项[51] - 独立董事会议应由过半数独立非执行董事共同推举一名独立非执行董事召集和主持，意见分歧时

公司治理 - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度董事会工作报告》[2] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年年度报告全文、摘要以及业绩公告》[3] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度财务决算报告》[4] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二三年度总裁工作报告》[5] - 公司已通过审议并同意提交公司股东大会审议的《二零二四年度开展套期保值型衍生品交易的可行性分析及申请交易额度的议案》[6] - 公司股东购买超过规定比例的股份后，需在36个月内不行使表决权[18] - 董事会、独立非执行董事和持有超过1%表决权股份的股东可征集股东投票权，征集应免费进行[19] - 出席股东大会的股东需对提案发表同意、反对或弃权意见，未投票或填写错误的票将视为弃权[20] - 公司独立非执行董事的遴选标准包括具备上市公司董事资格、独立性、公司运作知识和相关工作经验等[21] - 独立非执行董事不得有与公司利害关系或可能影响独立履职的关系密切人员提名[26] - 独立非执行董事的提名、选举和更换应依法规范进行，提名人需征得被提名人同意[24] - 投资者保护机构可公开征求股东委托代为行使提名独立非执行董事的权利[25] - 独立非执行董事候选人提名人不得提名与其存在利害关系或可能影响独立履职的人员[26] - 公司董事会应按规定公布独立非执行董事的提名前的相关内容[27] - 中国证监会将对独立非执行董事的任职资格和独立性进行审核[28] - 公司提名委员会应对被提名人的任职资格进行审查并形成明确的审查意见[29] - 公司董事会应对独立非执行董事候选人是否被中国证监会提出异议进行说明[30] - 独立非执行董事每届任期与公司其他董事任期相同，但连任时间不得超过六年[31] - 对持有异议的独立非执行董事候选人，公司不得将其提交股东大会选举[32] - 独立非执行董事任期届满前不得无故被免职，提前免职需公司进行说明[33] - 独立非执行董事在任期届满前可以提出辞职，公司应对辞职原因及关注事项进行披露[35] - 独立非执行董事连续两次未能出席董事会会议，公司应在30天内提议召开股东大会解除其职务[37] - 独立非执行董事不符合相关规定时，应立即停止履职并辞去职务[40] - 独立非执行董事应当参与董事会决策并对所议事项发表明确意见[45] - 独立非执行董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构对公司的具体事项进行审计和咨询[46] - 独立非执行董事行使特别职权应当取得全体独立非执行董事的二分之一以上同意[48] - 独立非执行董事行使特别职权的公司应当及时披露，若无法正常行使应当披露具体情况和理由[49] - 独立非执行董事应当对公司重大事项发表独立意见，包括提名、任免董事、聘任或解聘高级管理人员等[50] - 独立非执行董事应当就特定事项发表独立意见，包括可能损害中小股东权益的事项[51] - 独立非执行董事应当就特定事项发表独立意见，独立董事会议应当由过半数独立非执行董事共同推举一名独立非执行董事召集和主持[52] - 董事会应当对股东大会负责，行使职权包括决定公司的对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项等[53] - 董事会应当对股东大会负责，行使职权包括批准与公司主营业务相关的、金额不满公司最近经审计的净资产百分之五的对外投资等事项[53] - 股东大会应当审批特定担保事项，包括公司及其控股子公司的对外担保总额超过最近一期经审计淨资产百分之五十以后提供的任何担保等[54] - 審計委員會的主要職責包括提議聘請或更換外部審計機構、監督公司的內部審計制度及其實施、審核公司的財務信息及其披露[55] - 薪酬與考核委員會的主要職責是研究董事、總裁及其他高級管理人員考核標準、研究和擬定董事、總裁及其他高級管理人員的薪酬政策與方案[56] - 股東大會的職權包括審議股權激勵計劃和員工持股計劃、審議法律、法規規定和公司章程規定應當由股東大會決定的其他事項[57] - 股東以其所代表的有表決權的股份數額行使表決權，每一股份享有一票表決權，公司持有的本公司股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數[58] - 股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項时，对中小投资者表决应当单独计票，单