北交所信息更新 北 交 所 研 究 天罡股份（832651.BJ） 2024 年 11 月 14 日 2.22 亿元中标通辽项目，2024Q1-Q3 营收-2.78% ——北交所信息更新 投资评级：买入（维持） 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/11/13 | | 当前股价 ( 元 ) | 22.55 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 27.12/10.46 | | 总市值 ( 亿元 ) | 13.76 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 3.44 | | 总股本 ( 亿股 ) | 0.61 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 0.15 | | 近 3 个月换手率 (%) | 388.52 | ⚫ 2024 年前三季度实现营收 1.84 亿元（-2.78%），归母净利润承压 天罡股份 2024 年前三季度实现营收 1.84 亿元，同比-2.78%，实现归母净利润 3946.74 万元，同比-17.96%，扣非归 ...

天罡股份 证券代码 : 832651 威海市天罡仪表股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人付涛、主管会计工作负责人肖晓燕及会计机构负责人（会计主管人员）肖晓燕保证季度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 事项 是或否 \n是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整 | □是 | \n√否 | | 是否存在未出席董事会审议季 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|天罡股份（832651） 政策推动热表发展， Q3 或迎销售旺季 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月28日 证券研究报告 |报告要点 2024H1 公司实现营业收入 1.06 亿元（yoy+1.2%）,实现归母净利润 2247 万元（yoy-11.1%）。 2024H1 公司超声热表持续受到"双碳节能"、"供热计量改革"以及"设备更新"等政策推动 的影响，销售实现较大增长；水表端 2024H1 受市场竞争环境加剧，以及各地方财政政策收紧 等影响，业绩略有承压，但公司以大口径水表切入市场，在技术和价格端具备优势，我们仍看 好其未来的发展。同时 2024H1 公司境外直销业务取得大幅增长，未来亦会进一步加大境外市 场的开拓力度，以实现境内境外双向发展。 |分析师及联系人 刘建伟 周羽希 SAC：S0590524050005 SAC：S0590524070003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月28日 天罡股份(832651) 政策推动热表发展， Q3 或迎销售旺季 ...

公 司 全 称 （ 中 英 文 ） 天罡股份 832651 威海市天罡仪表股份有限公司 Weihai Ploumeter Co.,Ltd. 半年度报告 2024 1 公司年度大事记 取得编码解码策略下一梯多户散热器的热动态 估计方法及系统发明专利证书 取得手持式法兰焊接螺栓孔同轴度检测装置 种容积式标准计量装置两项实用新型专利证书 2014年底精准正版本中心律 全全名移 Et 威林天默贴的钱妈 前 解説起源通儿影视台 212 更 dEFARE ENR 山东省委员会副局公司 馬耳 时代娱乐投注 灯 dawn with and the may be the may be the comment of t 目前移民(山水) 相通信 EF n KHERE PRESENCE 山东中景系列表示者相当事 至2 庭教程制服務局 el 威海市工业提惠化局 关于公布 2014年成海邮政件工程技术中心 名单的通知 基层市工程和, 商品, 金融区应文质, 非系正进发头: 为比较短和发展的市场的产生, 更新农作企业提出登录 d、 组织《新作教师工房教和中心理解发起》,但在线 基. 区市市和租界. 在家进不管的用上企业。 1次航海市民警 ...

公司概况 - 公司名称为威海市天罡仪表股份有限公司，证券代码为832651，证券简称为天罡股份 [1] - 公司于2024年5月21日在东方财富路演中心举行2023年年度报告业绩说明会 [2] - 公司参会人员包括董事长、董事会秘书、财务负责人、保荐代表人等 [2] 利润分配 - 公司2023年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.00元（含税） [3] - 公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据实际经营状况提议中期现金分红 [3] 募集资金用途 - 公司本次公开发行股票所募集资金将投资于物联网智能超声计量仪表产业化项目、研发中心升级建设项目和补充流动资金 [3] - 项目建成后将进一步完善生产线布局、丰富产品类型、提高公司盈利能力 [3] 经营情况 - 公司2023年一季度收入同比下降16%,主要是部分产品发货后安装调试较复杂,客户未出具验收报告 [3] - 公司2023年毛利率为53.52%,较2022年的50.99%有所提升 [3] - 公司2023年研发费用为1303.98万元,占营业收入的4.86% [4] 市场拓展 - 公司2023年境外业务收入为299.58万元,主要依靠海外代理商销售,未来将加强直销海外产品的市场开拓力度 [4]

公司概况 - 公司名称为威海市天罡仪表股份有限公司，证券代码为832651，证券简称为天罡股份 [1] - 公司于2024年5月21日在东方财富路演中心举行2023年年度报告业绩说明会 [2] - 公司参会人员包括董事长、董事会秘书、财务负责人、保荐代表人等 [2] 利润分配 - 公司2023年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.00元（含税） [3] - 公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可以根据实际经营状况提议中期现金分红 [3] 募集资金用途 - 公司本次公开发行股票所募集资金将投资于物联网智能超声计量仪表产业化项目、研发中心升级建设项目和补充流动资金 [3] - 项目建成后将进一步完善生产线布局、丰富产品类型、提高公司盈利能力 [3] 经营情况 - 公司2023年一季度收入同比下降16%,主要是部分产品发货后安装调试较复杂,客户未出具验收报告 [3] - 公司2023年毛利率为53.52%,较2022年的50.99%有所提升 [3] - 公司2023年研发费用为1303.98万元,占营业收入的4.86% [4] 市场拓展 - 公司2023年境外业务收入为299.58万元,主要依靠海外代理商销售,未来将加强直销海外产品的市场开拓力度 [4]

北交所信息更新 北 交 所 天罡股份（832651.BJ） 两部制热价改革政策落地进入成长期，高股息公用事业标的 研 究 2024年05月16日 ——北交所信息更新 诸海滨（分析师） 投资评级：买入（上调） zhuhaibin@kysec.cn 证 书编号：S0790522080007 日期 2024/5/16  高股息成长性兼备，加大超声波水表、供热节能市场推广，盈利能力上升 当前股价(元) 13.99 天罡股份2023年实现营收2.68亿元（+12.23%），归母净利润6205万元（+8.55%）， 一年最高最低(元) 21.00/10.45 优化产品结构，净利率达到23.1%。2024Q1营收3793万元（-14.44%），归母净利润 北 交 总市值(亿元) 8.53 829万元（-16.25%），下滑虽受 2023年同期高基数影响，但毛利率提升至 56.1%。 所 流通市值(亿元) 2.14 拟10派7，按分配预案与当前股价计算，2024年隐含股息率5%；我们维持2024与 信 总股本(亿股) 0.61 2025 年盈利预测，新增 2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润分别为 ...

业绩总结 - 天罡股份2023年实现营业收入2.68亿元，同比增长12.23%[1] - 2024年第一季度，天罡股份营业收入0.38亿元，同比降低14.44%[1] - 公司主要产品包括超声波热量表、超声波水表，2023年热量表、水表的营收分别占总营收的44.71%、29.53%[1] - 2026年营业收入预计为409.5百万元，较2022年增长了71.5%[5] - 2026年净利润预计为94.9百万元，较2022年增长了66.1%[5] 未来展望 - 2026年EBITDA/营业收入预计为27.9%，较2022年增长了3.3个百分点[5] - 2026年ROE预计为16.2%，较2022年增长了6.3个百分点[5] - 2026年PE(X)预计为9.3，较2022年下降了6.1个百分点[5] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%（含）[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

天罡股份 证券代码 : 832651 威海市天罡仪表股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人付涛、主管会计工作负责人肖晓燕及会计机构负责人(会计主管人员)肖晓燕保证季度 报告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | 事项 是或否 | | | |------------------------------------------------------------------------------|-----|-----| | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真实、 | □是 | √否 | | 准确、完整 | | | | 是否存在未出席董事会审议季度报告的董事 | □是 | √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | ...

财务数据 - 2023年营业收入为268,189,322.64元，同比增长12.23%[1] - 2023年毛利率为53.52%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为62,049,463.21元，同比增长8.55%[1] - 2023年加权平均净资产收益率为15.41%[1] - 2023年基本每股收益为1.11元，同比下降2.63%[1] - 2023年研发投入占营业收入的比重为5.12%[1] - 资产总计为66.07亿元,较上年末增长28.59%[27] - 归属于上市公司股东的净资产为46.48亿元,较上年末增长45.5%[27] - 归属于上市公司股东的每股净资产为7.62元,较上年末增长20.19%[27] - 资产负债率(母公司)为31.84%,较上年末下降[27] - 经营活动产生的现金流量净额为6300万元,较上年下降6.51%[27] - 营业收入为26.82亿元,较上年增长12.23%[29] - 归属于上市公司股东的净利润为6.20亿元,较上年增长8.55%[29] - 公司实现营业收入 268,189,322.64 元,较上年同期增长 12.23%[37] - 公司实现净利润 62,049,463.21 元,较上年同期增长 8.55%[37] - 公司2023年实现营业收入268,189,322.64元,较上年同期增长12.23%[45] - 公司2023年毛利率为53.52%,较上年同期增加2.53个百分点[45] - 公司2023年销售费用、管理费用和研发费用同比分别增长30.78%、24.30%和15.68%[46] - 公司2023年主营业务收入占营业收入的99.89%,收入构成较为稳定[48] - 公司2023年超声波水表、智能调控终端等产品收入增长较多,带动营业收入增长[50] - 公司2023年境内营业收入占比为98.88%,收入主要来源于境内市场[51] - 公司2023年前五大客户合计占营业收入的30.58%[53] - 公司2023年投资活动产生的现金流量净额同比下降591.79%,主要是理财产品投资和厂房改扩建支出增加所致[58,59] - 公司2023年筹资活动产生的现金流量净额同比增长289.04%,主要是完成北交所上市吸收投资收到现金增加所致[58,59] - 公司2023年总资产为390,503,182.51元,较上年末增长100.26%[61] - 公司研发支出占营业收入的比例为4.86%,较上年有所增加[79] 公司基本情况 - 公司在2023年6月27日在北京证券交易所上市[2] - 公司主要产品包括超声波热量表、超声波水表、智能调控终端等[3] - 公司实际控制人为付涛、付成林[4] - 公司聘请大华会计师事务所为审计机构[4] - 公司获得"国家级专精特新'小巨人'"企业认定[36] - 公司部分产品获得德国PTB认证和欧盟MID认证,产品质量得到国内外用户认可[35] - 公司采取直销和经销商相结合的销售模式,并以市场为导向的研发管理模式[35] - 国家出台多项政策推动水务、供热管网的智能化改造与建设,为公司超声计量产品及管理平台系统提供增量发展空间[39] - 公司与山东大学(威海)签署合作协议,分别负责水务收费系统的设计与实现的相关课题研究[95] - 公司营业收入主要来源于物联网超声计量仪表的研发、生产、销售等业务[97] - 公司积极履行社会责任,开展员工关怀、社区公益等活动[105] - 公司高度重视环境保护,有效运行ISO14001环境管理体系[106] - 国家出台一系列利好政策,为公司供热、供水业务发展创造良好环境[108] - 公司于2023年6月27日在北京证券交易所上市[130] - 公司控股股东付涛持股33.47%,实际控制人付涛和付成林合计持股70.87%[142] - 公司于2023年6月公开发行1,065万股,募集资金1.37亿元,主要用于物联网超声仪表智能生产线项目、研发中心升级建设项目以及补充流动资金[145] 公司治理 - 公司制定了《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定公司股价预案(修订版)》[130] - 公司于2023年7月11日至7月23日期间实施稳定股价增持方案,增持135,482股,增持总金额为1,480,704.44元[131] - 公司相关承诺均正常履行,不存在超期未履行完毕的情形,不存在违反承诺的情形[134] - 公司实施了2023年员工持股计划,共106.50万份[129] - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人持有39,164,023股,占总股本的64.20%[136] - 公司无限售条件股份总数为14,209,871股,占总股本的23.29%[136] - 公司有限售条件股份总数为46,790,129股,占总股本的76.71%[136] - 公司普通股股东人数为2,842人[136] - 公司2023年半年度权益分派方案为每10股派发现金红利7元(含税)[152,155] - 公司分红政策符合公司章程及相关法律法规的规定,分红标准和比例明确,决策程序完备,保护了中小股东权益[153] - 公司治理机制完善,符合相关法律法规要求,保证股东利益不被侵害[171] - 公司重大决策履行了规定程序,决策过程合法有效[172] - 公司于2023年7月和11月两次修订了公司章程[173] - 公司2023年共召开10次董事