证券代码：430556 证券简称：雅达股份 公告编号：2024-048 广东雅达电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担个别及连带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 9 月 12 日(周四)下午 15:30-16:30 活动地点：公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） 采用网络远程的方式召开业绩说明会 参会单位及人员：通过网络方式参加公司本次说明会的投资者 上市公司接待人员：董事长王煌英先生；董事、财务总监刘华浩先生；董事 会秘书纪昕宇先生。 三、 投资者关系活动主要内容 在本次说明会上，公司就投资者普 ...

证券代码：430556 证券简称：雅达股份 公告编号：2024-048 广东雅达电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | 担个别及连带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 9 月 12 日(周四)下午 15:30-16:30 活动地点：公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） 采用网络远程的方式召开业绩说明会 参会单位及人员：通过网络方式参加公司本次说明会的投资者 上市公司接待人员：董事长王煌英先生；董事、财务总监刘华浩先生；董事 会秘书纪昕宇先生。 三、 投资者关系活动主要内容 在本次说明会上，公司就投资者普 ...

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司营收1.45亿元(-3.35%)，归母净利润1287.11万元(-21.10%) [7] - 考虑到公司加大销售及研发投入，强化销售团队，下调2024-2026年盈利预测 [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.42/0.46/0.52亿元，对应EPS分别为0.26/0.29/0.32元/股 [7] - 看好《能源重点领域大规模设备更新实施方案》推进输配电设备更新为公司业务增长带来机遇 [7] 公司经营情况 - 2024Q2营收0.83亿元（+7.75%），归母净利润802.03万元（-4.25%） [7] - 公司加大研发投入，2024H1研发费用率达9.56%，同比增长1.29pcts [9] - 公司具备电力监控系统集成自主开发能力，积极向新能源物联网拓展 [9] 行业发展 - 两部门印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，推进输配电设备更新 [8] - 预计2025年电力监控市场规模将达到304.38亿元，2021-2025年CAGR将达到15.69% [8]

财务指标 - 营业收入为144,541,383.81元，同比下降3.35%[27] - 毛利率为34.47%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为12,871,104.07元，同比下降21.10%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为10,643,142.74元，同比下降28.49%[27] - 加权平均净资产收益率为2.40%[27] - 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）为1.98%[27] - 基本每股收益为0.08元，同比下降27.27%[27] 主营业务 - 公司主要从事智能电力测控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务[41] - 公司产品广泛应用于数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等领域[42] - 公司通过自身掌握的电力测控核心技术，进行产品软硬件研发，开发出智能电力测控产品[44] - 公司主要产品包括电力测控仪表、电力测控装置、用电安全保护装置和传感器等[46][47][49][50] - 公司提供电力监控系统集成服务，为用户解决电力系统安全稳定运行和信息处理问题[52] - 电力测控仪表产品具备电压、电流、频率、功率因数、有功功率、无功功率、相角、需量、谐波等电参量的测量以及电能质量分析、智能诊断、故障报警、遥控/自控输出、有线/无线通信联网等功能[54] - 公司产品应用于数据中心、通信基站等领域，为用户提供安全可靠、节能高效和智能运维的用电环境[42] 盈利模式 - 公司主要通过研发、生产和销售智能电力测控产品及实施电力监控系统集成项目来实现盈利[82] - 公司客户主要包括成套设备商、系统集成商和终端用户，产品应用领域涵盖了国民经济用电领域的众多行业[83] - 公司电力测控产品的个性化程度较高，主要采用按单生产的模式[87] - 电力监控系统集成服务项目主要采用"项目订单"的实施方式[88] - 公司主要采用直销和经销相结合的销售模式[88] 研发与技术 - 公司以市场为导向，根据自身技术储备和行业发展趋势开展研发活动[91] - 公司始终坚持以技术研发为驱动，形成了"规划一代、研发一代、量产一代"的良性循环局面[91] - 公司电力监控系统集成服务以行业发展趋势及客户需求为研发导向，形成了以市场和技术双轮驱动的系统集成产品开发模式[92] - 公司具有较强的产品研发能力，拥有超百项专利技术以及软件著作权，主要核心技术包括多回路电量精准测量、高压直流绝缘监测、多协议通讯等[94] - 公司保持重视研发投入的经营理念，组建了省级工程技术研发中心，持续开发先进的技术、工艺、方案和产品[95] - 公司被认定为省级"专精特新"企业和国家级"高新技术企业"[98] 行业发展趋势 - 电力测控行业随着电力用户端的信息化和智能化普及，市场容量将逐步增大，并受益于"新基建"、节能行业的快速发展[104][105] - 国内电力测控技术水平已显著提升，但与国际知名厂商相比仍存在一定差距[106][108] - 电力测控产品将向微型化、多功能化、智能化等方向发展，融合更多新技术新材料[109] - 电力测控产品应用领域广阔，华南、华东等沿海地区经济发达，用电量大，产品市场需求量较大，呈现一定的区域性特征[110] - 电力测控产品行业发展与电力工业发展同步，不具有明显周期性，但受下游企业采购和施工周期影响，产品销售呈现一定季节性特征[111] - 国家相继出台多项政策支持电力测控行业发展，如新能源汽车产业发展规划、加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系等[118][120][121] - 技术创新与环境创新推动电力测控行业发展转型升级，新技术应用与融合将促进行业长期稳定发展[136][137] - 国家"新基建"规划落地为行业市场发展增添多元动力，电力测控产品在数据中心、通信基站等新兴领域应用与发展[138] - 节能减排对用电效率提出更高要求，电力测控技术和产品需求日益旺盛[139][140] 财务分析 - 交易性金融资产较期初数减少87.68%，主要是期末公司购买的理财产品赎回、中鹏新业绩对赌的补偿款收回所致[144] - 预付款项较期初数减少71.35%，主要是部分大额预付款项在本期结转所致[145] - 其他流动资产较期初数增加163.19%，主要是本期末国债逆回购交易未到期金额增加所致[145] - 固定资产较期初数增加73.92%，主要是本期综合楼已达到预定可使用状态转为固定资产所致[145] - 短期借款较期初数减少89.77%，主要是公司完成对中鹏新的剥离后，其银行贷款余额不再纳入合并报表范围所致[145] - 应付账款较期初数减少44.46%，主要是本期采购额减少、未到结算期的货款额减少所致[145] - 应交税费较期初数减少75.68%，主要是本期净利润有所下降，应交企业所得税较上期末减少[145] 经营情况分析 - 营业收入较上年同期减少3.35%[147] - 毛利率为34.47%，较上年同期下降0.57个百分点[147] - 营业利润较上

报告公司投资评级 雅达股份的投资评级为"增持"（首次）。[1][2] 报告的核心观点 1. 政策端和充电桩需求双轮驱动电力监控行业新一轮上行。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有望带动多领域下游投资规模大幅增长。[8][9][10][11][12][13][14] 2. 公司具备先发优势,积累了众多优质客户资源,并在数据中心和通信基站领域占据较高的市场份额。[80][81][88][89] 3. 公司具备软硬件自主开发能力,实现了国产芯片替代,并拥有全产业链生产能力。[89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] 4. 公司2023年营收实现增长,主要受益于新能源充电桩业务的增长。[128][129][130][131] 盈利预测与投资建议 1. 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4584/5420/6275万元,对应EPS为0.28/0.34/0.39元/股,对应当前股价的PE为17.6/14.9/12.9X。[132] 2. 我们看好充电桩兴起和大规模设备更新政策为公司带来业务增长机遇,首次覆盖给予"增持"评级。[132]

公司财务状况 - 公司报告期末资产总计为660,450,548.28元，较上年期末669,139,074.80元减少了1.30%[6] - 公司报告期末归属于上市公司股东的净资产为543,771,549.99元，较上年期末538,920,742.98元增加了0.90%[6] - 公司报告期末营业收入为61,123,637.76元，较上年同期72,138,072.70元减少了15.27%[6] - 公司报告期末归属于上市公司股东的净利润为4,850,807.01元，较上年同期7,937,835.09元减少了38.89%[6] - 公司报告期末经营活动产生的现金流量净额为-20,385,231.54元，较上年同期-7,328,124.31元减少了178.18%[6] - 公司报告期末基本每股收益为0.03元，较上年同期0.06元减少了50.00%[6] - 公司报告期末加权平均净资产收益率为0.90%，较上年同期2.06%下降[6] - 公司流动资产合计为530,542,190.19元，其中包括货币资金、应收账款、存货等[25] - 公司非流动资产合计为109,252,722.59元，包括投资性房地产、固定资产、使用权资产等[25] - 非流动资产合计为660,450,548.28和669,139,074.80，分别较上年增长了1.31%和1.31%[26] - 流动负债合计为106,673,654.48和123,440,917.77，分别较上年增长了15.72%和15.72%[26] - 股本为161,315,200.00和161,315,200.00，维持不变[27] - 资本公积为172,053,932.29和172,053,932.29，维持不变[27] - 未分配利润为156,969,217.03和152,118,410.02，分别较上年增长了3.19%和3.19%[27] - 流动资产合计为500,013,043.15和516,272,761.54，分别较上年减少了3.15%和3.15%[28] - 非流动资产中长期股权投资为30,000,000.00和30,000,000.00，维持不变[28] 股东持股情况 - 公司报告期末无限售股份总数为79,191,854股，有限售股份总数为82,123,346股[17] - 公司报告期末普通股总股本为161,315,200股[17] - 王煌英持有公司股份占比为26.32%，持股数量为42,453,000股[18] - 汤晓宇持有公司股份占比为13.74%，持股数量为22,168,200股[18] - 叶德华持有公司股份占比为3.44%，持股数量为5,551,102股[18] - 黄国生持有公司股份占比为1.22%，持股数量为1,962,900股[20] - 邓小花持有公司股份占比为0.81%，持股数量为1,317,600股[20] 公司经营情况 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 2024年第一季度，雅达股份营业总收入为6112.4亿元，较上年同期7213.8亿元有所下降[29] - 营业总成本为5778.0亿元，其中营业成本为4042.9亿元，销售费用为507.5亿元，管理费用为5032.3亿元[30] - 净利润为4669.3亿元，较上年同期7531.6亿元有所下降[30] - 2024年第一季度至第三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-20,385,231.54元，较去年同期的-7,328,124.31元下降[35] - 2024年第一季度至第三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为5,474,247.26元，较去年同期的-41,547,276.52元增加[35] - 2024年第一季度至第三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为2,271,029.91元，较去年同期的115,595,520.88元下降[36] - 经营活动产生的现金流量净额为-3,086,627.12和-1,414,325.32[38] - 投资活动产生的现金流量净额为-6,519,185.52和-39,866,789.15[38] - 筹资活动产生的现金流量净额为541,313.89和116,331,959.49[39]

证券代码：430556 证券简称：雅达股份 公告编号：2024-004 广东雅达电子股份公司投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、投资者关系活动类别 特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、投资者关系活动情况 （一）活动时间、地点 活动时间：2024年1月12日（星期五）15:30-16:30。 活动地点：网络线上会议。 （二）参与单位及人员 ...

证券代码:430556 证券简称:雅达股份 公告编号:2023-091 广东雅达电子股份公司投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他(请文字说明其他活动内容) 二、投资者关系活动情况 (一)活动时间、地点 广东雅达电子股份有限公司(以下简称"公司")于2023年9月19日(星期 二)15:45-17:00 通过全景网"投资者关系互动平台"(https://ir.p5w.net) 召开本次业绩说明会。 (二)参与单位及人员 通过网络参加公司 2023 年半年度报告业绩说明会的投资者。 (三)上市公司接待人员 公司董事长:王煌英先生 公司董事、总经理:袁晓楠先生 公司董事、财务总监:刘华浩先生 公司董事会秘书:纪昕宇先生 公司保荐代表人:文斌先生、谭星先生 三、投资者关系活动主要内容 本次业绩说明会通过网上问答形式对公司经营业绩情况进行了互动。同时 公司就投资者关心的问题进行了回复, ...

证券代码：430556 证券简称：雅达股份 公告编号：2023-067 广东雅达电子股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 广东雅达电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 7 日接待 了 1 家机构的调研，现将主要情况公告如下： 一、 调研情况 调研时间：2023 年 7 月 7 日 调研地点：公司会议室 调研形式：现场调研 调研机构：开源证券股份有限公司 上市公司接待人员：董事长王煌英先生、董事会秘书纪昕宇先生。 二、 调研的主要问题及公司回复概要 问题 1：2023 年前两个季度主要产品销售概况，相较去年同期增幅如何。 回答：公司 2023 年一季度实现营业收入 7213.81 万元，比上年同期增长 11.86%，归母净利润 793.78 万元，比上年同期增长 89.31%，主要是本期营业 收入增长、毛利率有所上升、其他收益增加所致。2023 年二季度数据仍在统计 中，具体业绩情况请关注公司将在北京证券交易所披露的定期报告 ...