报告公司投资评级 雅达股份的投资评级为"增持"（首次）。[1][2] 报告的核心观点 1. 政策端和充电桩需求双轮驱动电力监控行业新一轮上行。《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有望带动多领域下游投资规模大幅增长。[8][9][10][11][12][13][14] 2. 公司具备先发优势,积累了众多优质客户资源,并在数据中心和通信基站领域占据较高的市场份额。[80][81][88][89] 3. 公司具备软硬件自主开发能力,实现了国产芯片替代,并拥有全产业链生产能力。[89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] 4. 公司2023年营收实现增长,主要受益于新能源充电桩业务的增长。[128][129][130][131] 盈利预测与投资建议 1. 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4584/5420/6275万元,对应EPS为0.28/0.34/0.39元/股,对应当前股价的PE为17.6/14.9/12.9X。[132] 2. 我们看好充电桩兴起和大规模设备更新政策为公司带来业务增长机遇,首次覆盖给予"增持"评级。[132]