财务数据和关键指标变化 - Q3销售额为1610万美元，较第二季度增长6%，较去年同期增长18% [27] - Q3毛利润率为42.8%，较上季度上升130个基点，较去年同期上升380个基点 [29] - Q3运营费用总计690万美元，与上季度持平，较去年同期增长90万美元 [30] - Q3调整后的EBITDA为10万美元，较上季度的 - 40万美元有所改善，非GAAP每股收益持平 [32] - 截至2024年9月30日，现金余额为730万美元，较上季度减少110万美元，应收账款余额为1180万美元，较上季度增加320万美元，净库存为260万美元，较上季度减少50万美元 [32] - 预计2024年第四季度销售额在1620万美元至1820万美元之间，中点为1720万美元，中点较上季度增长7%，较去年第四季度增长71%，预计非GAAP毛利润率在41.5% - 44.5%之间，中点为43%，运营费用约为720万美元，非GAAP每股收益中点为0.02美元，调整后的EBITDA中点为30万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 消费市场 - Q3销售额为690万美元，较上季度增加200万美元，主要受一级MSO Wi - Fi 7天线需求强劲推动 [27] - 预计Q4销售额将下降，因Q2销售额强劲，且Q1受季节性影响，但2025年随着另一家一级MSO开始发货，有望保持增长势头 [11] 汽车市场 - Q3销售额为250万美元，较上季度增加80万美元，主要受售后市场销售额增加和AirgainConnect Fleet初始发货推动 [28] - 尽管面临库存挑战，但本季度取得进展，如AC - Fleet完成最终生产认证阶段，客户反馈积极，预计Q4销售额将环比增长 [12][13] 企业市场 - Q3销售额为670万美元，较上季度减少190万美元，主要因嵌入式调制解调器和定制产品销售额下降 [28] - 预计随着库存水平正常化，2024年剩余时间企业销售额将环比小幅上升 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从单纯的组件供应商向全面的无线系统解决方案提供商进行战略转型，增长战略围绕最大化现有业务和扩展集成无线解决方案两大支柱 [19] - 在资产跟踪和5G连接解决方案等关键领域重点发展，如先进的资产跟踪解决方案在运输、供应链管理等领域的应用，5G连接产品在多个领域的增长机会 [20][22] - 公司的创新产品如AirgainConnect Fleet、Lighthouse智能中继器等有助于满足全球连接需求，在市场竞争中脱颖而出，使公司成为未来连接领域的关键参与者 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管某些产品领域面临挑战，但在产品创新、合作伙伴扩展和地域覆盖方面取得了重大进展，对市场潜力和行业复苏持乐观态度 [35] - 预计2025年在所有三个市场的扩张将推动显著增长，尽管上半年可能仍需应对库存调整，但总体预计将实现增长 [64] 其他重要信息 - 公司的AirgainConnect Fleet产品获得了包括T - Mobile和AT&T在内的主要运营商以及关键行业机构的认证 [9] - 公司新推出的AT - Flight资产追踪器已收到一家大型医疗保健提供商的初始采购订单，预计2025年第一季度开始发货 [16] - 公司的Lighthouse智能中继器系列已收到一家国际MNO的首个商业订单，验证了其在扩大覆盖范围和提高网络性能方面的竞争优势 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题1 - 来自Anthony Stoss，关于Lighthouse的客户试验数量、何时量产，以及AirgainConnect Fleet的相关资格数量和何时全面投产 [39] - Jacob Suen回答，AC - Fleet约有40个正在进行的试验，预计到年底会继续增长，Lighthouse本季度有2个试验预计完成，国内还有1个待定 [41] 问题2 - 来自Anthony Stoss，关于除已开展Wi - Fi 7业务的客户外，还有多少客户未开展 [42] - Jacob Suen回答，美国有两家主要的MSO，已赢得这两家客户，其中一家已在Q2开始发货，另一家预计明年上半年开始部署，还在与MNO合作室内FWA产品 [42] 问题3 - 来自Anthony Stoss，关于医疗保健市场规模以及是否需要与其他客户进行试验 [44] - Jacob Suen回答，目前仍是一个小众市场，但该技术可应用于多个领域，是公司进入AI市场的第一步 [45] 问题4 - 来自Tim Savageaux，关于5G网络基础设施订单是否是更广泛部署承诺的一部分，以及在大规模部署场景下的总体机会和初始订单的发货时间 [48] - Jacob Suen回答，这是令人兴奋的进展，本季度已进行大量试验并讨论实际部署，预计明年上半年进行更大规模的部署合同，初始订单已在部署，且正在与该客户合作更大规模的部署合同，希望能复制到其他客户，公司的解决方案能缩短上市时间并提供维护和服务，带来经常性收入 [49][50][51][52] 问题5 - 来自Tim Savageaux，关于2025年加速增长展望中，基线组件业务和新系统业务的增长分解，以及5G方面的增长预期 [53] - Michael Elbaz回答，目前提供Q4之后的指导还为时过早，现有业务预计会有小幅增长，主要受库存挑战等因素影响，同时在资产跟踪、FWA、物联网天线和消费领域也有增长，Lighthouse和AC - Fleet方面由于设计获胜的整体规模不完全可见且销售周期长，目前难以确定，但目前的进展使公司有望在这些方面实现增长 [55][56][57] 问题6 - 来自Tim Savageaux，关于汽车市场是否是环比增长的主要驱动力 [58] - Michael Elbaz回答，是的，环比增长将由汽车市场驱动，这也是指导范围较宽的主要原因 [59] 问题7 - 来自Scott Searle，关于Lighthouse试点活动转化为收入的时间表 [60] - Michael Elbaz回答，预计Q4会有一些初始收入 [62] 问题8 - 来自Scott Searle，关于NimbeLink在库存方面的情况，以及在模块和跟踪领域看到的情况和对2025年底的展望 [61] - Michael Elbaz回答，NimbeLink产品系列面临持续的库存挑战，目前整体库存调整更具客户和产品特异性，在定制物联网产品方面受到影响，同时也有增长领域如资产跟踪，Jacob Suen补充，预计2025年三个市场都将增长，尽管上半年可能仍需应对库存调整，但预计到上半年末将基本结束 [62][63][64]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为40万美元，较2024年第二季度减少10万美元，较去年同期减少120万美元，营收下降主要是由于墨西哥湾恶劣天气导致开工较晚，部分营收转移到了第四季度[23] - 2024年第三季度运营费用为590万美元，较2023年第三季度改善390万美元，较上季度改善60万美元[23] - 2024年第三季度管理费用为280万美元，较2023年同期改善390万美元，较上季度改善40万美元，这是专注于降低成本和消除无附加值支出的结果[23] - 2024年第三季度净亏损为1140万美元，较2023年第三季度减少630万美元，较上季度增加600万美元，本季度较大的差异是由于未偿权证的非现金公允价值变动，2024年第二季度收益440万美元，2024年第三季度收益60万美元，2024年第三季度还包括与之前提到的债券转换相关的210万美元费用[24] - 2024年第三季度调整后净亏损为1140万美元，上季度为900万美元，去年同期为810万美元，第三季度受到与债务转换负债相关的210万美元费用的不利影响[24] - 2024年第三季度末现金为290万美元，2023年末为70万美元，这是2024年上半年收到1430万美元资金以及第二季度通过市场融资940万美元的结果[25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在业务运营方面，2024年第三季度利用Aquanaut系统开展了首个商业项目，包括对墨西哥湾深水的废弃油田和活跃油田进行勘测，该项目超出预期，Aquanaut车辆能够在1000米深度提供高质量数据，还能提供高级检查和现场交付成果帮助，其差异化能力和传感器发现异常导致2024年第四季度初有额外工作，2024年第二辆Aquanaut车辆预计在2024年第四季度完成工厂验收测试，预计2025年第一季度可用于商业服务[12][13][14][15] - ToolKITT软件平台在墨西哥湾运营期间运行可靠，2025年将专注于向市场发布商业版本，团队继续朝着更高的自主性和更广泛的商业功能发展技术，2025年目标是售出首个商业许可证，这不仅将提高Aquanaut车辆的能力，还将为第三方平台集成提供增值差异化，并且继续与第三方ROV制造商和服务提供商进行积极对话[18] - 政府业务方面，与长期国防承包合作伙伴就未来可能的工作进行富有成效的对话，之前的合作因双方组织间的无缝合作受到客户赞扬，双方寻求利用互补优势服务国防利益，政府业务部门还在研究环境监测方面的机会，利用Aquanaut车辆的大型可重新配置有效载荷容量收集样本[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2024年第三季度实现了Aquanaut的首个商业项目，这是行业首创的里程碑，现在专注于利用这一成功创建2025年公司的首个商业积压订单，包括商业和国防工作，并计划在合同达成时发布新闻稿[8] - 公司继续得到现有贷款人的大力支持，他们正在转换债券，这将大幅增加股东权益，有助于公司继续在纳斯达克上市[9] - 公司正在努力消除业务的季节性，例如在墨西哥湾进行技术改造以实现全年工作，与南美客户合作以减轻北美或北半球的季节性影响，冬季将专注于建立2025年墨西哥湾季节的业务渠道[10][11] - 公司的Aquanaut系统应能提高安全性、降低成本、提供可操作的见解并大幅减少排放，还计划继续开发技术，为股东和客户提供有吸引力的投资回报[15] - 公司认为其成功将推动海底自主技术的快速采用，在行业竞争中，公司通过提供超越其他供应商的差异化技术解决方案来竞争，如Aquanaut车辆的独特能力[14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年第三季度的表现如同在NCAA锦标赛中获胜，虽然在营收方面表现较低，但在创造新市场、超越客户期望和提供竞争对手无法提供的承诺方面表现出色，目前正在谈判日薪合同，单周收入可能超过第三季度的总营收，技术成就将很快转化为令大型竞争对手羡慕的合同、营收和毛利率[27][28][29] - 公司在2023年底曾表示正在评估战略选择，现在认为战略投资者正在评估公司[30] 其他重要信息 - 2024年7月22日完成了36:1的反向拆分，纳斯达克给予公司到2024年12月31日解决股东权益不合规问题的例外期，公司已采取多项举措应对，包括与投资者达成协议将最初发行的折扣高级担保可转换债券转换为优先可转换股票，这一事项将成为2024年12月18日股东大会的议程项目，还在进行其他项目以进一步降低资产负债表杠杆并增加股东权益，虽无法详细披露但预计年底前会有重大进展，公司有信心在规定时间内使股东权益恢复合规[21] - 公司于上周五完成了110万美元的融资，这是一笔新的可转换债券中最多2110万美元的第一部分，还有贷款人愿意修改当前债务协议，将现金支付资本化直至2025年第三季度，使公司能够将这笔现金用作营运资金，预计在第四季度完成[22] - 公司已签署出售自2023年12月以来一直待售的Hydronaut船舶，预计在第四季度末前完成[25] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节，无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收约130万美元，较去年同期减少210万美元[13] - 2024年第三季度运营费用从去年同期的660万美元降至560万美元，核心EBITDA在2024年第三季度为亏损160万美元，2023年第三季度为亏损60万美元，不过2024年前九个月实现正的核心EBITDA为60万美元[14] - 2024年第三季度开采18.5个比特币，产生约110万美元收入，平均比特币价格为6.1万美元，截至2024年9月30日持有142.3个比特币，按2024年11月11日比特币价格8.7万美元计算价值约1240万美元[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务：截至2024年9月30日有3700台比特币挖矿机在运营，另有2200台在第三方仓库等待重新部署，总共5900台挖矿机提供约639PH的挖矿能力[11] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未涉及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 比特币减半事件后，公司从基础设施轻量化策略转向垂直整合策略，重点是确保有低成本可持续电源和显著扩张潜力的矿场，以提高运营效率和增长[17] - 继续致力于寻找更多具有成本效益的托管站点，将挖矿收入再投资于扩充产能、提升运营，包括增加最先进的矿机、整合先进软件和技术以提高现有机器的哈希率[20] - 在俄克拉荷马州有15兆瓦的场地，目前仅使用10兆瓦，还有2200台机器等待部署，场地可通过变电站扩展，扩展需要9个月，德克萨斯州有一个12兆瓦的场地，有60兆瓦的扩展潜力，但仍需电力验证[22][23][25][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币近期达到9.2万美元以上的历史新高，这一里程碑验证了公司开采和持有比特币的长期战略，预计2025年比特币价格将朝着超过10万美元的目标前进[43] - 目前的举措为现有机器提供了具有成本效益的电力供应地点，对公司及其股东的未来充满期待[44] 其他重要信息 - 公司首席执行官因家庭紧急情况未能参加此次电话会议[3] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，受多种风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的责任，且讨论中包含非GAAP指标，可在网站新闻稿中查看与GAAP指标的对账[5][6][7] 问答环节所有的提问和回答 问题：目前挖矿情况（有多少机器在挖矿、在哪里、年底哈希率情况） - 约3300台机器位于俄克拉荷马州，每千瓦约0.04美元，800台在肯塔基州的核心设施，每千瓦约0.07美元，2200台在俄克拉荷马州的仓库，希望在年底或明年1月1日前将这些机器部署到俄克拉荷马州的场地，本季度大概处于60%的产能[22] 问题：10月情况是否有变化 - 没有变化，希望在年底或明年1月1日前签订一些额外合同来部署剩余机器[23] 问题：俄克拉荷马州可用电力是多少 - 总场地有15兆瓦，目前仅使用10兆瓦[23] 问题：2200台机器部署后是否达到15兆瓦 - 是的[24] 问题：机器是否放入集装箱 - 是的[24] 问题：德克萨斯州场地进展情况 - 仍需电力验证，在60兆瓦扩展确定之前还需观望，预计年底知道是否可行[25] 问题：德克萨斯州场地进展的时间 - 预计年底知道是否可行[26] 问题：新矿机购买的考虑因素 - 主要考虑新机型、潜在交易、投资回收期等因素[26] 问题：对佛罗里达房地产市场的看法和机会 - 新法律下有机会，但春季立法可能会减轻对公寓的一些需求，不过无论如何公寓仍需要帮助，目前看到很多评估和后期评估增加[28] 问题：过去九个月业务是否有变化（是否参与更多帮助协会管理评估的交易） - 没有太大变化，需求没有那么紧迫，有机会会拓展业务，但也有限度[30] 问题：目前重点是否在比特币挖矿垂直整合方面，对公寓业务是否观望立法变化 - 是的，目前重点在比特币挖矿垂直整合方面，同时也在寻找更多低成本电力的场地，对于公寓业务在观望立法变化[31] 问题：是否考虑并购私人矿业公司 - 有与一些处于困境的公司进行过交谈，但尚未有结果，对相关讨论持开放态度，取决于对方情况和交易意愿[32] 问题：俄克拉荷马州目前的电力价格和可持续性（锁定时长） - 大致在0.04美元范围，每月随电力成本浮动，预计在3.8 - 4.2美元之间，短期内不会有变化[35] 问题：俄克拉荷马州除了目前目标5兆瓦之外是否有扩展能力 - 可以通过变电站扩展场地[37] 问题：如果德克萨斯州扩展不成，未部署机器是否主要考虑俄克拉荷马州方向 - 是的，主要考虑俄克拉荷马州，也在考虑其他场地[39] 问题：如果俄克拉荷马州扩展需要9个月，是否会更快选择其他场地 - 会双管齐下，既考虑现成的场地（3个月左右可用），也会探索俄克拉荷马州的60兆瓦扩展[40]

财务数据和关键指标变化 - 文档未提供相关财务数据和关键指标变化内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提供各条业务线数据和关键指标变化内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提供各个市场数据和关键指标变化内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 文档未提供公司战略和发展方向和行业竞争内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 文档未提供管理层对经营环境和未来前景的评论内容 其他重要信息 - 公司2024年第三季度财报新闻稿已发布可在investors.dave.com获取且电话会议将在公司网站有网络重播[2] - 会议中的某些评论属于前瞻性陈述受1995年私人证券诉讼改革法案约束存在风险不确定性假设可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异[3] - 前瞻性陈述还受公司向美国证券交易委员会提交文件中描述的其他风险不确定性影响不应过度依赖且公司无义务修订更新除非法律要求[4] - 公司展示包含某些非GAAP财务指标如调整后EBITDA和调整后净收入作为业务绩效补充指标[5] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提供问答环节相关内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为3530万美元，同比下降6%，较上季度下降2%，总预订额为2890万美元，同比下降7% [29][30] - 第三季度净亏损20万美元（摊薄后每股0.00美元），去年同期净利润为100万美元（摊薄后每股0.02美元），非GAAP每股收益为0.05美元，去年同期为0.06美元 [36] - 第三季度调整后EBITDA为860万美元，利润率为24%，较去年同期的940万美元（利润率25%）下降8%，运营现金流为550万美元，较去年同期的560万美元有所下降 [37][38] - 第三季度运营费用为3470万美元，较去年同期的3520万美元下降2%，资本开发成本为310万美元，较去年第三季度的400万美元下降90万美元，预计全年资本支出在1400万 - 1500万美元之间，而去年为2030万美元 [35][39] - 本季度末现金为210万美元，总债务为3200万美元，总债务较本季度减少300万美元，较去年同期减少800万美元，本季度末杠杆率低于1倍，递延收入为4690万美元，较去年第三季度下降4%，总合同积压额为1.035亿美元，较去年第三季度末下降5% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 ClearanceJobs业务 - 营收为1340万美元，同比增长6%，环比增长1%，预订额为1260万美元，同比增长4%，本季度末有1982个招聘套餐客户，同比下降4%，环比下降1%，平均每个客户的年收入为24762美元，同比增长16%，环比增长2%，90%以上的营收来自年度或多年合同，本季度营收续订率为91%，留存率为109% [30][31][32] Dice业务 - 营收为2190万美元，同比下降12%，环比下降3%，预订额为1630万美元，同比下降15%，本季度末有4868个招聘套餐客户，较上季度下降3%，较去年同期下降15%，平均每个客户的年收入为16330美元，环比持平，同比增长5%，90%以上的营收来自年度或多年合同，本季度营收续订率为74%，较去年的78%有所下降，留存率为96%，较去年同期的99%有所下降 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据CompTIA数据，2024年第三季度新增61万个科技工作岗位，同比增长3%，9月新增22.5万个，同比增长22%，10月新增22.3万个，同比增长34%，科技失业率在10月底为2.6%，行业分析师预测明年科技人员配置行业将增长5%，RGP调查显示超半数（51%）的财务决策者预计公司在2024年底前增加投资，81%预计到2025年中期投资增长 [11][12][13] - Lightcast数据显示，从今年初到9月，新的科技招聘人员职位发布激增超100%（基数较小） [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提高产品采用率，ClearanceJobs正在开发[Verify]产品，Dice的“所有工作”计划推动职位发布增长、候选人参与和申请，Dice本季度平均每月有170万个工作申请，同比增长70%，还推出新工具扩展基于账户的营销工作，综合订阅套餐获得认可，99%的新业务交易采用该套餐，11%的续订客户账户转换为综合订阅套餐，平均留存率为113% [24][25] - 公司关注提升产品和市场进入策略，以应对预期的科技招聘需求增长，目标是全年调整后EBITDA利润率为24%，目前没有考虑收购计划，专注于从现有平台获取最大绩效 [26][64] - 公司在各业务线面临竞争，如Dice在吸引和保留客户方面面临挑战，需要应对预算约束、客户需求变化等因素影响 [20][21][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科技劳动力市场有积极趋势，如新增科技工作岗位增加、科技失业率下降等，但公司仍面临挑战，如总营收和预订额同比下降，Dice业务受新业务预订和续订减少、交易收入降低影响，部分客户在弱需求环境下以较低使用水平续订影响Dice续订率 [11][12][17][20][22] - 尽管面临短期挑战，但对2025年持乐观态度，预计低利率和AI相关招聘增加将推动科技招聘需求，公司将处于有利地位，不过在看到实际预订需求增长之前会保持谨慎投资 [26][53][58] 其他重要信息 - 首席财务官Raime Leeby即将离职，本周末离开，副总裁兼财务总监Greg Schippers将担任临时CFO，Greg有超10年经验，具备战略财务规划、财务监督和决策等能力 [27][28] 问答环节所有的提问和回答 问题: 与主要人员配置客户续订合同的动态以及是否视为风险 - 回答: 大部分流失仍在小型企业人员配置公司类别，但如果一些大型人员配置公司减少平台使用，会影响营收续订率，对Q4和Q1的续订仍有担忧，因为大部分大型客户的合同续订在12月和1月 [47][48][49] 问题: 对明年预订额恢复增长的信心来源 - 回答: 一些数据表明趋势向好，从宏观来看，除特殊年份外，科技行业和劳动力每年增长3% - 4%，增长计划和员工自愿离职率的变化将推动需求，目前很多科技工作者不愿流动，但有即将改变的迹象 [52][53][54][55] 问题: Q4预订预期下，非人员配置方面的续订活动早期趋势以及对新年的影响 - 回答: 预计Q4与Q3相似，美联储降息、选举结束后，预订活动何时回升仍有待观察，目前对Q4的预测与Q3相当 [57] 问题: 2025年预订增长前景下，如何管理利润率以及是否提前投资 - 回答: 打算保持谨慎，在看到实际预订需求增长之前不会进行重大增量投资，例如销售资源方面，目前准备利用现有能力和销售团队应对上升趋势，也有机会在营销合格线索上增加支出，但需要看到趋势确实存在才能维持利润率 [58] 问题: Q4预订指南下，Dice业务是否会进一步衰退 - 回答: 与Q3非常相似，Dice有一些大型多年客户在2021 - 2022年签订合同，他们根据科技招聘环境评估需求后以略低水平续订，这是健康的调整，预计随着科技招聘增长会有积极增长 [61] 问题: 2025年预订增长的时间点以及如何看待各业务线的增长 - 回答: 未来几个季度会提供更明确的2025年指导，预计ClearanceJobs持续增长，Dice逐步改善的想法是合理的 [63] 问题: 考虑到预订趋势和2025年发展，是否有并购目标 - 回答: 很长时间没有考虑收购，目前专注于从现有平台获取最大绩效，目前看不到有吸引力的收购机会，私人市场的很多机会估值倍数较高，对公司目前来说不太合理 [64]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度（截至9月30日）收入同比增长13%至330万美元 [9] - 平费收入同比增长约34% [10] - 技术费用同比增长12.2%至略低于310万美元，平费收入增长73% [11] - 本季度毛利润总计250万美元，较上年同期的200万美元增长23%，毛利润率提高1468个基点至75.3%（上年为73.8%） [12] - 2025财年第二季度运营费用为280万美元，较去年同期的350万美元改善34%，销售、一般和管理费用下降35.5%，研发费用减少近26% [14] - 归属于普通股股东的净亏损同比减少57%至165万美元（每股0.073美元），2024财年第二季度净亏损为388万美元（每股0.441美元） [16] - EBITDA较前一年同期的三个月和六个月分别提高80%和50.4% [17] - 调整后的EBITDA在2024年9月30日结束的季度改善至负24.9万美元，较上一财年同期减少超过170万美元（改善87%），公司在2024年9月首次实现正的调整后EBITDA [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术即服务订阅模式和基于使用的订阅模式产生的经常性收入保持强劲，特别是FDA批准的心脏监测设备（尤其是最先进的Biocore）推动了这一增长 [7] - Biocore系列产品在销售周期较长的大型诊所和医院受到关注，有高质量、高数量的潜在客户正在进行技术试验和试点 [9] - 成功将约四分之三的业务转换为固定费用订阅模式，建立了更高质量和更可预测的收入流 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 与加拿大监管机构达成合作，预计未来几个季度将有来自加拿大的收入 [29] - 与神经病学和肺病学领域的顶级集团采购组织（GPOs）和专业组织建立战略联盟，目前正在试点多个大型项目，已开始产生收入并不断增长，有望建立更多类似关系 [4][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于创新、战略合作伙伴关系和运营效率提升，不断扩展心脏AI云功能，探索预测能力，计划明年年中为AI临床模型申请FDA认证 [3] - 建立更多互补性合作伙伴关系，重点关注那些客户群体广泛且现有客户有合并症或心脏风险因素的合作伙伴 [5] - 战略转型销售团队，专注于较长销售周期和大客户，包括独立医院和GPO网络，已与三个最大的GPO网络签约，可进入美国90%以上的医院 [15] - 推进Biocore和Biocare产品的商业化，产品在全球有用武之地，公司在慢性心脏病预防和管理产品市场的信心得到增强 [19] - 继续专注于创新和开发，在远程监测解决方案方面取得重大进展，以实现正现金流 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第二季度是变革性的季度，在各方面取得进步，9月首次实现正的EBITDA，继续走向盈利 [2] - 尽管面临基础设施增长和较高可变利率相关的费用，但通过提高效率和积极的成本管理，实现了各项指标的改善，对实现EBITDA收支平衡的进展感到满意 [16] - 对未来感到兴奋，有信心为股东持续创造价值并改善全球患者的治疗效果，目前势头良好，看到了明确的盈利路径 [34] 其他重要信息 - 在《自然》杂志发表了关于预测术后并发症的研究 [3] - 公司内部生产模式使心脏医疗专业人员能够直接控制服务，提高效率并扩大市场渗透率，设备生产效率提高且以更高的利润率销售 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细说明正在用心脏AI云探索的预测能力，以及这些能力如何影响患者结果和运营效率 - 回答: 重点是早期检测复杂心律失常（如房颤、室性心动过速、心脏传导阻滞等），早期预测病情恶化可让患者更早接受治疗，医生能更快使用设备，减少患者住院时间，同时为保险公司节省大量医疗成本 [22] 问题: 销售、一般和管理费用（SG&A）的减少主要是由于结构变化还是与GPO的合作，如何保持这种减少并进一步提高成本效率 - 回答: 是三者的结合，一是规模经济开始发挥作用，随着业务增长和SaaS模式的发展，账户管理更高效；二是销售团队的优化，销售代表专注于大交易，账户管理团队负责相关费用管理；三是随着业务增长和运营扩张，每个新增账户所需资源减少，未来商业团队的投资不会像以前那样线性增长 [23][24][25] 问题: 历史上最大的库存订单是因为被GPO接纳而需要的吗，如何看待2025日历年的库存和收入 - 回答: 从投资者角度看，公司拥有实现盈利所需的库存和资产，新客户的新销售、现有客户购买额外设备以及老客户向新产品的过渡都会带来收入的总体增长，如果销售所有库存单位，将进入盈利状态 [26][27][28] 问题: 能否介绍一下在加拿大的市场状况 - 回答: 公司在美国的商业重点更强，在加拿大的重点是确定分销合作伙伴关系，已经建立了一个关系并开始产生成果，预计未来几个季度将有收入流入，到2025年将有新产品和收入 [29] 问题: 能否谈谈神经病学和肺病学方面的具体机会和最有前景的细分市场 - 回答: 战略是寻求更大的合作伙伴关系，肺病学领域的合作伙伴正在开展基于家庭的睡眠研究与心脏研究相结合的项目以确定患者风险因素并转诊给心脏病专家，这些关系已经启动、产生收入并在增长，未来将建立更多类似关系，但目前还难以确定市场规模和机会大小 [30][31][32]

财务数据和关键指标变化 - 同店调整后的社区净营业收入（排除2023年第三季度50万美元的非经常性影响和州政府补助）同比增长18.3%[32] - 居民费率（不包括一次性社区费用和其他辅助收入流）较2023年同季度增长5.5%[39] - 2024年第三季度总劳动力占收入的百分比同比提高230个基点[43] - 2023年第三季度至2024年第三季度平均工资率的年增长率为3.5%[44] - 2024年第三季度同店全职员工数量较上一季度略有下降[43] - 截至本报告发布之日，公司已就相关条款与房利美达成原则性协议，将18个单独抵押社区的总债务余额2.2亿美元的到期日延长两年[49] - 公司2024年第三季度的年化净营业收入为6700万美元[51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在销售和营销方面，同店自有投资组合中的潜在客户数量同比增长7.5%，较第二季度环比增长10%[22] - 2024年通过有机渠道产生的潜在客户占总潜在客户量的56%，2023年为52%，2022年为41%[22] - 公司在数字营销增强（包括网站架构变更、更新付费搜索策略和加强对第三方列表的审查）推动下的入住人数增长显著超过2024年第三方聚合商付费入住人数的变化[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了14个新社区的收购，总资产价值超过1.6亿美元，并期望利用自身运营平台为这些资产创造价值[8] - 公司建立了新的1.5亿美元有担保信贷额度，并成功进行了1.3亿美元的公开股权融资[8] - 公司与房利美达成协议，将18个社区的2.2亿美元未偿抵押贷款的到期日从2026年12月31日延长至2029年1月1日[10] - 2024年11月初完成了第六笔交易，使今年新增社区总数达到22个，其中19个为完全拥有或通过战略合资企业拥有，3个为轻资本管理协议[12] - 公司看到了2025年有吸引力的增长机会管道，尽管开始看到高质量和完全稳定资产的竞争和定价增加，但在增值情况下仍看到较大的买卖差价，且行业资本可用性仍然有限[26] - 公司打算通过运营改善和以较低杠杆为收购提供资金来管理资产负债表以降低杠杆率[29] - 公司将继续优先考虑本地和区域领导力量，开发活动和项目以提供差异化的居民体验，同时继续发展工具以加强新老社区的员工敬业度[19] - 公司将继续强调开发、孵化和实施技术以降低居民获取成本并改善转换指标[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司同店投资组合的入住率和利润率持续增长，入住率达到87%的加权平均季度新高，较去年第三季度增长210个基点，较今年第二季度增长80个基点，管理层对实现90%的投资组合入住率这一重要里程碑充满信心[14] - 公司同店投资组合的社区净营业收入在去除上一年度非经常性补助收入后同比增长超过18%，管理层对下半年的积极势头感到乐观，并相信支持净营业收入持续增长的有利因素[15] - 基于公司的高质量投资组合、行业的供需动态以及运营团队的技能，管理层相信未来几年正常化入住率可以超过90%，并有望实现净营业收入的进一步增长和利润率的扩大[17] - 公司对其业务的基本面充满信心，包括本地和区域领导力量、居民项目、销售和营销等方面的发展，这些将支持公司在93个社区中的上升潜力[19][20][21] - 公司对2024年剩余两个月的同店投资组合的同比增长仍保持关注，期望在年底实现正的经常性现金流，包括近期收购的收益以及现有管道内的增值投资的持续识别和完成[54] 其他重要信息 - 公司在8月与德克萨斯州的两个社区的贷款人达成贷款修改协议，包括修订到期日，并能够以1850万美元对2870万美元的余额进行折扣偿还，11月1日公司进行了折扣偿还，相当于贷款本金余额的36%折扣[37][38] - 公司2024年迄今为止在技术和基于社区的资本支出方面投资超过1800万美元，包括有针对性的净营业收入产生资本和经常性维护，预计这些项目将对2025年的业绩产生积极影响[47] - 公司的债务由68%的固定利率票据组成，意味着可变利率票据几乎完全对冲，投资组合的加权平均利率略高于5%[48] - 在价值创造方面，以90%的入住率和30%的利润率应用于同店投资组合，将产生1100万美元的净营业收入增量贡献，对今年收购的19个社区进行类似的稳定化计算将产生2200万美元的净营业收入增量，公司已承担了支持这19个社区所需的大部分管理费用[51][52] 问答环节所有的提问和回答 - 无（文档未提及问答环节内容）

财务数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提供相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 文档未提供相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 文档未提供相关内容 其他重要信息 - 管理层在电话会议期间将作出前瞻性陈述，包括对公司未来业绩或运营结果的预期，前瞻性陈述涉及风险和其他因素，可能导致实际结果与这些陈述有重大差异，更多风险信息可参考公司最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的10 - K和其他定期报告中的风险因素 [5] - 本次电话会议内容包含时效性信息，仅截至2024年11月15日有效，除法律要求外，公司不承担公开更新或修订任何信息以反映本次电话会议后发生的事件或情况的义务 [6] 问答环节所有的提问和回答 - 文档未提供相关内容

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总合并营收为1200万美元，较去年同期下降29.5%，主要由于合并基金营收减少[22] - 第三季度合并费用下降60.8%至1110万美元，主要由于合并基金费用减少[22] - 2024年第三季度归属于公司的净收入为10万美元（每股摊薄收益0.1美元），去年同期为净亏损340万美元（每股摊薄亏损0.16美元）[22] - 平台总收入增长98.9%至740万美元，主要由开发和建设费用以及基金管理费用增加所驱动[22][23] - 第三季度平台总费用为650万美元，较去年第三季度下降2.4%，主要由于成本削减活动导致费用减少[24] - 第三季度平台调整后EBITDA为240万美元，去年同期为亏损150万美元[24] - 管理资本为4.853亿美元，较2023年12月31日增长10.9%，新增资本6140万美元，部分被赎回的1380万美元所抵消[24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Caliber Hospitality Trust（CHT）业务方面，与Satori Collective达成协议，将7家酒店纳入信托，价值1.2亿美元，若所有酒店交易完成，CHT将拥有22家酒店，资产管理收入预计增加约240万美元（42%）[9][10] - 在1031交换投资者业务方面，为投资者提供独特服务，预计2024年第四季度完成首笔交换投资，网站相关页面已吸引不少高价值交换候选人的咨询[10] - 在单资产投资业务方面，如收购Canyon Corporate Center，计划将其改造为公寓项目；还有Pure Pickleball和Padel项目，计划2025年动工，2026年完工，这些单资产项目有助于吸引更多投资资本[11][12] - 在合格机会区基金（QOF）业务方面，推出创新的QOF Roll Up Program，完成首次与第三方基金的合并，使管理资本增加1400万美元[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司投资于亚利桑那州、科罗拉多州和德克萨斯州的非酒店、商业和住宅房地产市场，以及通过酒店投资平台在全国范围内投资[4] - 行业方面，德勤调查显示88%的受访房地产行业专家预计明年商业房地产收入将增长[7] - 随着近期利率下降，资产价格下降速度正在减缓，部分已见底，公司认为房地产市场已到达拐点，是重新购买房地产的时机[8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为通过三个优先事项增加收入增长：一是获取更多产生收入的房地产投资，如通过CHT的扩张和1031交换投资业务；二是创建更多单资产投资产品，如Canyon和Pure Pickleball项目；三是“build what we own”，利用宏观环境改善和独特融资来源推进项目[9][11][12][13] - 公司在机会区战略方面，通过新的QOF Roll Up Program筹集更大规模投资，利用自身优势快速将新QOF资本投入有潜力的项目，特别是困境房地产的收购和开发[14] - 在行业竞争中，公司利用自身内部开发和建设管理能力，在竞争对手可能找不到前进道路的有吸引力的市场中推动项目前进，通过创新融资来源保持竞争力[12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩满意，通过成本节约和收入增长实现了正调整后EBITDA和平台盈利，且资产管理收入几乎翻倍[5] - 公司提前一个季度实现正调整后EBITDA和平台盈利，有望在2024年最后一个季度继续实现年化600万美元的节约目标，并在2025年实现平台层面的正净营业收入[15] - 尽管业务仍面临波动，但对公司中长期增长前景有信心，将采取行动确保实现三年目标[15] - 公司在整合财务报表方面的变化影响了比较财务信息的意义，但仍提供未合并平台业绩信息以展示公司业绩和增长[21] - 公司面临短期现金流压力，如未来12个月内有3300万美元公司债务到期，但通过多种措施改善现金流状况，包括收款和削减成本等，并将继续寻求再融资和资本重组机会[25] 其他重要信息 - 公司是一家房地产资产管理公司，通过私人基金等方式投资、开发和管理房地产，投资者可作为客户投资私人房地产基金或作为股东持有公司股份[4] - 公司于2023年5月通过传统IPO在纳斯达克上市[4] - 公司在本季度进行了一些业务调整，如不再需要将某些房地产基金纳入合并结果，这是由于债务担保要求的变化[20] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于CHT，之前提到年底前还有8份合同要完成，是否仍可期待，以及在筹集优先股方面的环境如何？ - 回答：仍有望在年底前完成这8项资产的交易，之前已签署了大部分股权的最终条款清单，债务方面也有进展，Satori Collective的交易也在快速推进，只要满足常规的交易条件，有望很快完成[29] 问题：平台收入增长约99%，能否详细说明贷款投放和发行带来的更高费用收入是如何产生的？ - 回答：管理资本的增长直接影响基金管理费用，随着募资的推进，费用以相同速度增长，这些费用投入到不同资产中又刺激了业务的其他领域，如开发和建设活动的积极势头[31][32] 问题：本季度募资约6100万美元，是否开始从批发渠道受益，募资来自哪些渠道？ - 回答：大约一年前开始的批发渠道已经开始有实际资金流入，从募资角度看，投资顾问特别是独立注册投资顾问和一些经纪自营商渠道已经开始接受公司产品，但目前可能仍占本季度募资的少数，行业内私人房地产基金募资同比下降，私人借贷基金募资显著上升，公司为实现募资目标推出了1031计划和QOF合并计划等独特项目[33] 问题：考虑到当前环境，如何看待未来几年的业绩分配？ - 回答：业绩分配难以预测，由于价格下降，公司一直犹豫出售现有管理的资产，但随着利率下降，开始看到收获资产潜在收益的机会，未来的业绩分配仍难以预测和提供前瞻性信息，明年的净营业收入增长和盈利预期主要由资产管理费收入的持续增长和不同费用的组合驱动[34]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长18%，达210万美元，较上季度增加100万美元[5]。 - 2024年前九个月营收为550万美元，较2023年前九个月的590万美元有所下降[25]。 - 2024年第三季度净亏损改善至70万美元（每股0.39美元），2023年第三季度净亏损为180万美元（每股3.22美元）；2024年前九个月净亏损降至290万美元（每股1.69美元），2023年同期净亏损为610万美元（每股10.79美元）[29]。 - 2024年第三季度运营费用较2023年第三季度削减4.6万美元[28]。 - 2024年第三季度整体毛利润和毛利率较2023年第三季度显著改善[27]。 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润率的软件许可收入在2024年第三季度增长52%，达140万美元[5]。 - 硬件储备在2023年第三季度为100万美元，2024年第三季度硬件库存减少约10万美元，预计本季度及以后会有更大订单[51]。 - 软件许可和硬件收入增加，但部分被经常性和非经常性服务收入的下降所抵消[24]。 - 退出欧洲的Swivel Secure服务协议，虽短期内影响营收，但有助于提高整体毛利率[26]。 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及，无相关内容。 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与客户和亚马逊网络服务（AWS）合作，开发关于生物识别解决方案部署的白皮书或案例研究[9]。 - 公司的PortalGuard IDaaS平台在AWS市场上线，以扩大公司在全球的客户群[14]。 - 公司将继续评估潜在战略机遇，利用核心专长、产品和资产为股东创造价值[17]。 - 公司专注于推动营收增长，在未来几个季度实现盈利和正向现金流[20]。 - 公司正在将业务向订阅模式迁移，尤其是PortalGuard业务[42]。 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩季度间波动主要受大客户合同的时间和影响，正在建立高利润率的年度经常性收入（ARR）基础，潜力可观[17]。 - 远程工作环境趋势可能长期存在，监管要求提高网络安全标准，公司的多因素认证解决方案可应对这些问题[16]。 - 预计2024年营收将达到或超过2023年的775万美元，2024年第四季度营收至少230万美元，且第四季度营收将主要为许可收入[37][38]。 - 随着业务向订阅模式转变，2025年可能会提供正式业绩指引[42]。 其他重要信息 - 本季度末后收到多笔大订单，包括来自外国国防部、不列颠哥伦比亚省、弗吉尼亚州威廉斯堡以及长期外国银行和金融服务客户的订单[6]。 - 外国银行和金融服务客户的订单部分反映在2024年第四季度，其余在2025年[7]。 - 国防部订单依据三年采购协议，目前部署涵盖超3.3万用户，随着范围扩大预计会有更多订单[11]。 - 不列颠哥伦比亚省在现有部署基础上增加1万个用户[12]。 - 公司通过权证诱导协议改善了现金状况，2024年第三季度获得约190万美元总收益[21]。 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度营收增长的原因，是否与上季度宣布可能滑入本季度的45万美元订单有关 - 第三季度业务通常较其他季度疲软，本季度部分受上季度订单滑入影响，同时现有客户业务表现强劲，公司解决方案在大客户中的采用和扩展呈积极趋势[33]。 问题: 9月10日宣布的国际国防部50万美元后续订单是否全部在第三季度确认 - 是的，该订单已在第三季度确认[34]。 问题: 金融服务客户91万美元的订单是否全部在第四季度确认 - 不是，约25万美元将在第四季度确认，其余约65万美元将在2025年第一季度确认，该客户年度订阅合同规模将达140万美元左右，未来还有更多机会和扩展[35][36]。 问题: 预计2024年第四季度营收是否主要为许可收入，是否与第三季度类似 - 是的，预计2024年第四季度会有稳健表现，且营收主要为许可收入[38]。 问题: 第三季度运营费用约230万美元，较前两季度有所下降，这是否是一个良好的运营费用基准，第四季度运营费用是否会季节性上升 - 这是一个相当不错的运营费用基准，目前运营费用因融资略高，长期来看会削减部分此类费用，第四季度运营费用不会季节性上升[40]。 问题: 随着许可和订阅用户基础的增加，是否有足够的可见性来提供正式业绩指引，何时能有足够的可见性和信心 - 随着业务向订阅模式转变，2025年可能会提供正式业绩指引，目前公司正在积极向盈亏平衡和盈利方向发展，已经看到一些更大的业务机会[42]。 问题: 国防部未来的经常性收入预计有多少 - 国防部不是订阅收入客户，是较大的永久客户，协议中有订阅元素用于支持和维护，过去每年花费在100 - 150万美元左右，未来两到三年业务仍将保持重要地位[45]。 问题: 国防部维护费用占比是多少（美元金额） - 维护费用取决于用户数量，通常为软件合同价值的20%[46]。 问题: 不列颠哥伦比亚省的交易是否有经常性收入，如果有，预计有多少 - 这是一个订阅业务，但不知道具体的经常性收入金额[47]。 问题: 毛利率提高是否因为出售了部分预留的旧硬件库存 - 是的，公司出售了硬件库存，并且本季度及以后预计会有更多重要订单，同时公司专注于高利润率的许可销售，退出低利润率的软件维护协议，这将对整体毛利率产生积极影响，有助于更快实现盈亏平衡和盈利[48][49]。 问题: 这些毛利率是否会持续 - 是的，除硬件减记外，过去1 - 1.5年毛利率一直在70%左右，预计会持续[50]。 问题: 能否给出第三季度出售硬件的金额 - 第三季度库存减少约10万美元，本季度基于预期合同，预计至少翻倍或更多[51]。 问题: 第四季度会有多少一次性财务成本，是否会结束或已经减少 - 前三个季度，审计和法务方面的费用接近20万美元，第三季度的权证诱导已披露相关成本，第四季度预计仍有相关成本，但不会像之前那么高[56][57]。 问题: 退出的是否是欧洲的公务员市场 - 不是，退出的是与Swivel Secure Ltd的服务支持协议，该协议资源需求大、利润率低，公司有转售协议，目标是将客户转化为高利润率的PortalGuard解决方案[60][62]。 问题: 应收账款190万美元，预计何时收回 - 大部分已经收回，9月发货较多，大部分在第四季度已收回[63]。