Zoetis Inc.参加J.P. Morgan Healthcare Conference - Zoetis Inc.将参加第42届J.P. Morgan Healthcare Conference，CEO Kristin Peck将在当天下午3:45分PT进行演讲[1] Zoetis业务概况 - Zoetis是全球领先的动物健康公司，致力于通过推动动物护理来培育我们的世界和人类[1] - Zoetis在2022年实现81亿美元的收入，拥有约13,800名员工，业务遍布100多个国家[1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为22亿美元,同比增长7%,其中汇率因素影响为-1%,实际增长8% [2][3] - 第三季度调整后净利润为6.29亿美元,同比增长11%,实际增长13% [6] - 第三季度毛利率为70.5%,同比提升70个基点,主要受价格上涨和运费下降的影响 [6] - 第三季度调整后营业费用增长7%,主要是销售费用增加 [6] - 第三季度调整后税率为19.6%,同比下降130个基点,主要由于收益地区构成变化和美国外国无形资产收益相关税收优惠增加 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 伴侣动物业务第三季度增长11%,主要驱动来自皮肤病、寄生虫和骨关节疼痛产品 [6][7] - 生命科学业务第三季度增长3%,主要受益于价格上涨 [7] - 美国市场第三季度增长8%,伴侣动物增长11%,生命科学下降2% [7] - 国际市场第三季度增长8%,伴侣动物增长12%,生命科学增长5% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度伴侣动物收入增长11%,主要来自皮肤病、Simparica Trio和Solensia等产品 [7][10] - 美国市场第三季度诊断业务增长18% [7] - 国际市场第三季度Librela销售额为5000万美元,同比增长55% [7] - 国际市场第三季度皮肤病产品销售额为1.33亿美元,同比增长17% [7] - 国际市场第三季度寄生虫产品销售额增长9%,主要来自Simparica系列 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资创新产品管线,包括皮肤病、寄生虫和骨关节疼痛等关键领域 [3][4][24] - 公司看好伴侣动物业务的长期增长潜力,预计2023年将实现双位数增长 [3][4] - 公司在生命科学业务方面也保持乐观,预计2023年将实现低单位数增长 [3][4] - 公司将继续加大在营销和数字化能力方面的投入,以支持产品的市场推广 [3][4] - 公司对2024年的增长前景保持乐观,预计将继续保持高于行业的增长 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的增长前景保持乐观,尽管中国市场仍存在不确定性 [3][4][12][16] - 公司认为宠物健康需求的基本面依然强劲,宠物人性化趋势和人们愿意为宠物支付更高价格是重要驱动因素 [41][42] - 公司认为生命科学业务的增长前景也依然良好,受益于新兴市场中产阶级的崛起和对蛋白质消费的需求增加 [41] - 公司将继续专注于创新产品的推广,并加强数字营销能力建设,以支持未来的增长 [3][4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Block 提问** 公司伴侣动物业务整体收入略低于预期,但关键产品如皮肤病、Trio等表现强劲,这是否意味着即使在消费环境更加困难的情况下,这些关键产品的需求依然很强劲? [10][11] **Wetteny Joseph 回答** 公司伴侣动物业务整体增长11%符合预期,这些关键产品的强劲表现反映了消费者对宠物健康产品的需求依然很强劲,即使在经济环境较为困难的情况下。这些产品主要用于治疗慢性病症,消费者往往不会将其视为可选支出。公司零售渠道的强劲表现也是一个重要支撑因素。[11][12] 问题2 **Erin Wright 提问** Librela在美国的初步反馈如何?是否会有初期的门诊库存建立?公司对其未来的期望是否有变化?此外,明年毛利率方面,由于Librela还未达到规模,是否会有一定压力,但公司在其他方面是否仍有一定的操作杠杆? [14][15][16] **Kristin Peck 和 Wetteny Joseph 回答** 公司对Librela在美国的推广非常满意,与在欧洲市场的表现类似,医生和宠物主人都对这款产品反响热烈。公司已确保有充足的供应,预计Librela在美国市场也会呈现强劲增长态势。 在毛利率方面,Librela在规模上升之前确实会产生一定压力,但由于之前的相关投入已经到位,Librela在贡献利润方面仍将有所提升。公司预计未来将继续实现整体毛利率的扩张。[14][15][16] 问题3 **Nathan Rich 提问** Librela在诊断和治疗狗关节炎疼痛方面,医生是如何进行的?这些狗是否之前已经在服用其他止痛药,现在转而使用Librela?还是这些是全新诊断的病例? [18][19][20] **Kristin Peck 回答** 与猫关节炎不同,狗关节炎的诊断相对容易,医生通常能够较好地识别狗狗行动不便、不愿上楼等症状。很多狗狗之前就在服用布洛芬等止痛药,现在转而使用Librela。随着医生对Librela越来越熟悉,他们也开始将其应用于病情较轻的狗狗,这将是Librela未来增长的一个重要驱动因素。[19][20]

Zoetis业务概况 - Zoetis是全球动物健康行业的领导者，专注于发现、开发、生产和商业化药品、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因检测和精准动物健康技术[120] - Zoetis通过美国和国际两个地理运营部门管理业务，为伴侣动物和家畜客户提供多样化产品组合，以利用当地和区域趋势和客户需求[121] - Zoetis在全球约45个国家直接向兽医和家畜生产者销售产品，在几乎所有主要地区都是市场领导者[122] - Zoetis相信其在行业中最大的销售组织、高质量的制造和供应可靠性以及长期开发满足客户需求的产品的记录，已经建立了与客户之间持久而有价值的关系[123] - Zoetis在100多个国家销售约300个产品线，用于预测、预防、检测和治疗影响各种伴侣动物和家畜物种的疾病和状况[124] Zoetis财务表现 - 2023年第三季度，Zoetis的营收为21.51亿美元，同比增长7%，净利润为5.96亿美元，同比增长13%[125] - Zoetis的营收增长主要来自价格增长约5%、新产品销量增长约2%和关键皮肤科产品销量增长约1%[136] - Zoetis的销售、一般和管理费用在2023年第三季度增长了5%，主要是由于某些与薪酬相关的成本、技术成本增加和运输成本增加[140] - Zoetis的销售、一般和管理费用占营收的比例为24%，成本销售占比为29.7%[140] - 2023年前9个月，研发费用增加了4900万美元，增长了13%[143] - 2023年前9个月，无形资产摊销费用减少，主要是因为2022年资产减值和资产完全摊销[145] - 利息支出净额在2023年前9个月增加了13%，主要是因为2022年11月发行的13.5亿美元2022年期限的高级票据的利率较高[148] - 其他收入/扣除项在2023年前9个月为负151亿美元，主要是由于宠物保险业务的多数股权出售所带来的收益[150] Zoetis业务部门表现 - 2023年9月，美国业务部门的收入增加了1.43亿美元，同比增长4%，主要反映了伴侣动物产品增长1亿美元和家畜产品增长4300万美元[166] - 伴侣动物收入增长主要是由于关键皮肤病学产品、OA疼痛的mAb产品Solensia、小动物驱虫剂的销售增加，部分抵消了抗感染产品和小动物驱虫剂的销售下降[167] - 家畜收入增长主要是由于牛和家禽，部分抵消了猪的下降。牛产品的销售增长主要是由于牛植入物的销售增加，抗感染产品的销售量增加和关键产品供应改善。[168] Zoetis财务风险管理 - 公司的收入和成本中有相当大一部分受外汇汇率变动的影响[234] - 公司的未偿债务可能面临利率和外汇汇率变动的风险[234] - 公司的财务风险管理目标是尽量减少外汇汇率和利率变动对收益的影响[234] - 公司通过运营手段和使用特定金融工具来管理这些财务风险[234] - 公司在年度报告中对利率和外汇风险敞口进行了全面讨论[235]

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS) Q22023 Earnings Conference Call August 8, 2023 8:30 AM ET Company Participants Steve Frank - Vice President of Investor Relations Kristin Peck - Chief Executive Officer Wetteny Joseph - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Ryskin - Bank of America Nathan Rich - Goldman Sachs Jon Block - Stifel David Westenberg - Piper Sandler Brandon Vazquez - William Blair Louise Chen - Cantor Operator Welcome to the Second Quarter 2023 Financial Results Conference Call and We ...

业绩总结 - 公司2023年第二季度实现了9%的运营收入增长和12%的调整后净收入增长[7] - 公司2023年第二季度营收达到21.8亿美元，净收入为6.71亿美元，调整后净收入为6.52亿美元[11] - 公司2023年第二季度国际业务营收增长6%，调整后净收入增长15%[16] - 公司预计2023年全年调整后净收入将达到25亿至25.5亿美元，运营增长率为7%至9%[18] 产品业绩 - 公司关键产品类别中，皮肤科产品营收增长13%[22] - 公司关键产品中，Revolution国际销售增长43%[22]

公司概况 - Zoetis是一家全球动物健康行业的领导者，专注于发现、开发、制造和商业化药品、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因检测和精准动物健康技术[117] - Zoetis在美国和国际市场拥有多元化产品组合，为伴侣动物和家畜客户提供服务，以利用当地和区域趋势和客户需求[118] - Zoetis在全球约45个国家直接向兽医和家畜生产者销售产品，在几乎所有主要地区都是市场领导者[119] - Zoetis拥有约300个产品线，销售覆盖100多个国家，用于预测、预防、检测和治疗影响各种伴侣动物和家畜物种的疾病和状况[121] 财务表现 - Zoetis 2023年第二季度营收为21.8亿美元，同比增长6%，运营增长9%[122] - Zoetis 2023年上半年营收为41.8亿美元，同比增长4%，运营增长6%[122] - Zoetis的销售、一般和管理费用在2023年第二季度增加了5%，主要是由于某些与薪酬相关的成本、更高的运费和物流成本以及应收账款坏账准备的增加[137] - Zoetis的销售、一般和管理费用占营收的比例为26%[137] - Zoetis的销售、一般和管理费用在2023年上半年增加了7%，主要是由于某些与薪酬相关的成本、更高的运费和物流成本以及应收账款坏账准备的增加[137] - Zoetis的销售、一般和管理费用占营收的比例为25%[137] - 六个月截至2023年6月30日，研发费用增加了3100万美元，同比增长12%[140] - 三个月截至2023年6月30日，研发费用增加了1100万美元，同比增长8%[139] - 三个月截至2023年6月30日，税前收入的税费为2.02亿美元，同比增长43%[147] 国际业务 - 国际业务部门在2023年6月30日结束的三个月内，营收增长了5200万美元，增长了6%[156] - 国际业务部门的收入受外汇影响，减少了4800万美元，降低了5%[158] - 国际业务部门在2023年6月30日结束的三个月内，收益增长了1900万美元，增长了4%[159] - 国际业务部门在2023年6月30日结束的六个月内，收入增长了8200万美元，增长了4%[164] 业务部门表现 - 美国业务部门在2023年6月30日结束的六个月内，收入增长了5900万美元，增长了3%[160] - 伴侣动物产品的收入增长主要是由于OA疼痛的mAb产品Solensia，小动物疫苗和关键皮肤科产品[161] - 美国业务部门在2023年6月30日结束的六个月内，收益减少了1000万美元，减少了1%[163] - 伴侣动物产品的运营收入增长主要是由于OA疼痛的mAb产品Librela和Solensia，以及小动物寄生虫药物的增长[164] 财务状况 - 调整后的净收入是管理层使用的绩效的替代视图，用于增强投资者对绩效的理解[176] - Zoetis公司2023年第二季度调整后每股收益为1.41美元，同比增长18%[187] - 2023年上半年利息支出为121百万美元，较2022年同期增长了15%[188] - 购买会计调整和收购相关成本等因素导致2023年上半年净利润减少了36百万美元[189] - 2022年上半年的所得税受到税基变更的影响，产生了递延调整[190] - 2023年上半年的所得税支出主要与《减税和就业法案》下的一次性强制性视为遣返税有关[191] 现金流 - 2023年上半年，现金及现金等价物净减少了103.1亿美元[202] - 2023年上半年，投资活动中的净现金使用额为2.96亿美元，主要用于资本支出[203] - 2023年上半年，融资活动中的净现金使用额为22.96亿美元，主要用于偿还债务和购买公司股票[204] - 公司相信现有的现金和现金等价物、经营现金流和现有融资安排足以支持未来12个月及以后的资金需求[205] 融资和债务 - 我们在2023年6月30日拥有的信贷额度为5200万美元，与2022年12月31日相比，债务余额为200万美元[210] - 公司在2021年12月董事会授权了一个35亿美元的多年份额回购计划，截至2023年6月30日，还有20亿美元的授权余额[217] - 公司的债务证券包括2022年发行的13.5亿美元高级票据，分为2025年到期的5.4%票据和2032年到期的5.6%票据[213]

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS) Q1 2023 Financial Results Conference Call May 4, 2023 8:30 AM ET Company Participants Steve Frank - Vice President of Investor Relations Kristin Peck - Chief Executive Officer Wetteny Joseph - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Block - Stifel Erin Wright - Morgan Stanley Michael Ryskin - Bank of America Nathan Rich - Goldman Sachs Louise Chen - Cantor David Westenberg - Piper Sandler Balaji Prasad - Barclays Brandon Vazquez - William Blair Operator Welcome to the ...

公司概况 - Zoetis是一家全球动物健康行业的领导者，专注于发现、开发、生产和商业化药品、疫苗、诊断产品和服务、生物设备、基因检测和精准动物健康技术[103] - Zoetis在美国和国际市场拥有多元化产品组合，为伴侣动物和家畜客户提供服务，以利用当地和区域趋势和客户需求[104] - Zoetis在全球约45个国家直接向兽医和家畜生产者推广产品，是几乎所有主要地区的市场领导者[105] - Zoetis拥有约300个产品线，销售覆盖100多个国家，用于预测、预防、检测和治疗影响各种伴侣动物和家畜物种的疾病和状况[107] - Zoetis的研发努力使其能够提供创新产品以满足客户需求，并使产品线保持与客户相关[106] 财务表现 - 2023年第一季度，Zoetis的营收为20亿美元，同比增长1%，运营增长为4%[108] - Zoetis的营收中约45%是以外币计价，外汇汇率变动对其营收、成本和费用产生影响[113] - Zoetis的研发费用在2023年第一季度同比增长16%，主要是为了支持创新而增加的[122] - Zoetis的销售、一般和管理费用在2023年第一季度同比增长9%，主要是由于某些与薪酬相关的成本增加[121] - 利息支出净额在2023年第一季度增加了1千万美元，同比增长19%[125] - 其他收入/扣除项净额为负53百万美元，与去年同期相比变化不具有意义[126] - 所得税准备金为1.46亿美元，同比增长10%，有效税率为20.9%[127] 业务表现 - 美国伴侣动物和家畜产品的收入在2023年第一季度分别下降了7%和增长了15%[128] - 美国伴侣动物产品受到经销商去库存和价格上涨预期的影响，收入下降，而家畜产品销售增长[130][131] - 国际伴侣动物和家畜产品的收入分别增长了3%，操作性收入增长10%[134] - 国际伴侣动物产品的增长主要来自新产品的推出，如Librela和Solensia[135] - 国际家畜产品的增长主要来自牛、羊、家禽和鱼类产品的销售增加[136] - 国际业务受外汇影响，收入下降7%[137] 财务调整 - 调整后的净收入排除了某些重大项目，2023年第一季度调整后的净收入为6.07亿美元，较2022年同期的6.25亿美元下降3%[152] - 调整后的每股收益为1.31美元，较2022年同期的1.32美元下降1%[153] - 调整后的净收入包括2023年第一季度的利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销等，分别为63、33、156、72和9百万美元[154] - 调整后的净收入不包括购买会计调整、收购相关成本和其他重大项目，其中购买会计调整净税后金额为3.4亿美元，收购相关成本净税后金额为100万美元，其他重大项目净税后金额为2亿美元[155] 资本运营 - 2023年第一季度的投资活动中，净现金流出为2.16亿美元，主要用于资本支出[165] - 2023年第一季度的融资活动中，净现金流出为18.02亿美元，主要用于偿还2013年到期的13.5亿美元高级票据、购买库存股、支付股息和股票代扣税[166] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为21.09亿美元，应收账款净额为11.86亿美元，长期债务为65.59亿美元，工作资本为43.54亿美元[169] 融资和投资 - 公司于2022年12月与一家银行联合签订了一份1亿美元的多年期无担保循环信贷协议，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未使用信贷额度[171] - 公司在2022年11月8日发行了总额为13.5亿美元的高级票据，包括到2025年到期的5.4%票据和到2032年到期的5.6%票据[177] - 公司在2021年12月董事会授权了35亿美元的多年份额回购计划，截至2023年3月31日，还剩下23亿美元的授权额度[181] - 公司的短期和长期债务分别由Moody's和S&P评级，Moody's评级为P-2和Baa1，S&P评级为A-2和BBB[180]

Fourth Quarter and Full Year 2022 Financial Results Forward-looking Non-GAAP Financial Statements Information This presentation contains forward-looking statements, which reflect the current views of We use non-GAAP*financial measures, such as adjusted net income, adjusted diluted Zoetis with respect to: business plans or prospects; future operating or financial earnings per share, adjusted operating expenses, adjusted gross margin, operational performance, future guidance, future operating models; disrupti ...

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 14, 2023 8:30 AM ET Company Participants Steve Frank - Vice President, Investor Relations Kristin Peck - Chief Executive Officer Wetteny Joseph - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Ryskin - Bank of America Jon Block - Stifel Erin Wright - Morgan Stanley Louise Chen - Cantor Nathan Rich - Goldman Sachs David Westenberg - Piper Sandler Chris Schott - JPMorgan Brandon Vazquez - William Blair Elliot Wilbur - Raymond James ...