Vasta Platform Limited (VSTA) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 24.4% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier.Here is How to Spot Oversold StocksWe use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whethe ...

INDEX 2Q24 Earnings Presentation August 7, 2024 DISCLAIMER This presentation contains forward-looking statements that can be identified using forward-looking words such as "anticipate," "believe," "could," "expect," "should," "plan," "intend," "estimate" and "potential," among others. Forward-looking statements appear in several places in this presentation and include, but are not limited to, statements regarding our intent, belief or current expectations. Forward-looking statements are based on our managem ...

Vasta Platform Limited (VSTA) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years.Ind ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年销售周期至今的总净收入实现11%的有机增长,达到13.09亿雷亚尔 [23] - 公司2024年销售周期至今的订阅收入增长14%,达到11.52亿雷亚尔,占总收入的88% [24] - 公司2024年第二季度的订阅收入为2.8亿雷亚尔,同比增长32% [13] - 公司2024年销售周期至今的调整后EBITDA增长15%,达到4.28亿雷亚尔,调整后EBITDA利润率为32.7% [16] - 公司2024年销售周期至今的自由现金流为9亿雷亚尔,同比增长4% [17] - 公司过去12个月的自由现金流与调整后EBITDA的转换率从26%提升至32% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司B2B业务中的Inflammatory Solutions业务在2024年销售周期至今实现20%的增长 [15] - 公司B2G业务在2024年销售周期至今实现71%的增长,占总收入的5% [22][25] - 公司非订阅收入在2024年销售周期至今下降30%,占总收入的7% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度未在B2G业务获得新收入,但在2024年销售周期至今已实现71%的增长 [21][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力推进Start Anglo特许经营业务,已签约30个合同,覆盖11个州,并有300多个潜在客户在谈判中 [45][46] - 公司正在对Start Anglo的旗舰校区进行数字化改造,将于8月27日举行开幕仪式并启动2025年招生 [47] - 公司主要竞争对手也在推出类似的投资,但公司相信自身的品牌优势和与Macmillan的合作优势能够保持竞争优势 [55][56][57][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年销售周期的前景感到非常兴奋,正在通过区域重点和补充产品的方式来增加市场份额 [52][56][57] - 公司对B2G业务的发展前景保持乐观,有较为充实的项目管线,预计将在第三、四季度获得新合同 [49][62] - 公司的核心业务表现良好,两大增长战略也在超预期表现 [61][62][63] 其他重要信息 - 公司2024年第二季度的应收账款平均账期为152天,与业务模式的季节性一致 [36] - 公司2024年第二季度末的净债务为10.63亿雷亚尔,较上一季度减少6亿雷亚尔,净债务/调整后EBITDA比率为2.28倍 [37][38][41] - 公司于6月发行了5亿雷亚尔的不可转换债券,平均利率为CDI+1.46%,以优化资本结构并延长债务期限 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Luca Markeshi 提问** 询问B2G业务在本季度未贡献收入的原因,以及未来的预期 [48] **Guilherme Melega 回答** B2G业务合同签订需要较长时间,公司有较为充实的项目管线,预计将在第三、四季度获得新合同,对2024年全年的B2G业务保持乐观 [49] 问题2 **Mirela Oliveira 提问** 询问商业费用增加的原因,以及对2025年销售周期的预期 [51] **Guilherme Melega 回答** 公司正在加大投资,以拓展区域市场份额、推广学习系统和补充产品,预计2024年商业费用会有所增加,但对2025年销售周期保持乐观 [52] 问题3 **Lucas Nagano 提问** 询问2025年销售周期ACV增长的驱动因素,以及Start Anglo业务的竞争优势 [55] **Guilherme Melega 回答** ACV增长来自于区域市场份额的恢复和补充产品的良好表现,Start Anglo业务依托于Anglo品牌和与Macmillan的合作优势,有望保持竞争优势 [56][57][58][59]

公司风险 - 公司面临激烈竞争，如果竞争效率不高，可能会失去市场份额并影响盈利能力[30] - 公司高度依赖IT系统，面临技术变革风险，任何技术升级或系统故障都可能损害业务[31] - 巴西政府的经济不确定性和政治动荡可能对公司和股价产生负面影响[35] - 公司的内容和教育科技平台以及数字平台技术复杂，可能存在软件或硬件缺陷，修复困难甚至不可能[46] - 公司正经历扩张期，面临一系列扩张相关问题，如人员管理、现金流管理、企业文化和内部控制等[46] - 公司的业务受季节性波动影响，主要交付印刷和数字材料集中在每年的最后一个季度和下一年的第一个季度，导致季度间营收波动[48] - 公司的现金流受客户转化率影响，销售努力产生显著支出，可能导致现金流波动，对流动性产生不利影响[49] - 公司与母公司Cogna签订了成本分担协议，可能导致支付给Cogna的费用增加，与收到的利益不成比例，影响业绩[50] - 公司品牌的维护和提升对于吸引和保留客户至关重要，市场对品牌的认知对公司业务的成功起到重要作用[47] - 公司依赖商标、版权、专利和商业秘密等知识产权保护，未能保护或执行知识产权和专有权可能对业务和财务状况产生不利影响[51] - 公司使用专有软件提供大部分服务，但员工开发的软件版权未必完全归公司所有，可能会面临前员工主张软件所有权的诉讼[55] - 公司使用开源软件，可能会面临对开源软件所有权的争议或违反开源许可条款的指控，可能需要公开专有源代码或支付违约金，对业务和财务状况产生重大不利影响[55] - 公司的教育内容和材料来自内部团队开发和独立作者、出版商购买，如果无法维持与独立作者或出版商的合同关系，或者内容质量下降，可能会对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[55] - 公司扩展到巴西公立学校市场，可能面临新的风险，包括与公立学校签订的合同可能适用不同规则和法规，可能导致收入不如预期，分散管理团队注意力，对财务状况和运营结果产生不利影响[56] - 公司可能会因学生、合作学校或客户对产品和服务需求的减少而导致收入减少或增长放缓，进而影响财务业绩和未来前景[57] - 公司与多个公共实体保持关系，可能会面临与招标流程规定、反腐败法律等相关的公众审查[57] - 公司的Saraiva品牌由Cogna的母公司和第三方共同拥有，与第三方可能存在利益冲突，可能导致争端影响公司使用Saraiva品牌[57] - 公司的物流服务由第三方提供，如果服务提供商未能高效执行，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[58] - 公司拥有大量债务，未来可能会增加债务，债务支付义务可能限制可用资源，影响业务灵活性[58] - 公司可能需要将大部分现金流用于偿还债务本金和利息，这可能限制公司的灵活性和业务战略实施[59] - 公司的税收抵免可能受限，未来税收收入可能对运营结果产生重大不利影响[59] - 公司的PAR平台合同收入占总ACV订阅业务的比例逐年下降，可能会对公司的业务产生重大不利影响[59] - 公司的教材退货率可能对业务结果产生负面影响，未来退货率不确定性可能增加[59] - 教材销售集中在11月至3月期间，各销售渠道的退货政策不同，未来退货率可能不稳定[60] 公司发展 - 公司的使命是帮助私立K-12学校变得更好、更有利可图，支持数字化转型[115] - 为学生提供教育解决方案，鼓励他们批判性思考、创造性解决问题[115] - 为家长提供实时学生表现数据和直接沟通渠道[116] - 为私立学校所有者和管理者提供包括客户关系管理系统、数字化学生获取流程等在内的多种学校管理解决方案[116] - 为公立学校管理者提供核心内容、机会和补充解决方案，帮助提高教育成果[117] - 公司致力于帮助每个学生成功，同时通过社会责任倡议，将教育资源分享给更广泛的社会[117] - 公司拥有五十年的历史，服务5003所K-12私立学校，拥有近150万名学生[120] - 公司在巴西拥有最大和最受认可的K-12品牌组合，提供多种内容格式的统一平台[120] - 公司拥有181名数字、技术、数字运营和内容专家组成的数字团队，致力于提升价值主张[123] - 公司拥有216名教育专家和173名客户支持专家，通过多渠道包括在线广告、市场调研工具、现场拜访、社交媒体等实施差异化的营销策略[124] - 公司通过财务激励、持续培训和销售会议来激励销售团队，强调强大的学术成果和认可[125] - 公司数字平台和教育内容的结合得到家长认可，截至2023年12月，合作学校的学生中有超过12,762名学生通过大学入学考试[126] - 公司客户满意度高，核心学习系统和数字学习品牌的净推荐分数高，数字平台Plurall在2023年是私立教育领域的

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年总收入增长18%,达到14.86亿雷亚尔 [14] - 订阅收入占总收入的86%,同比增长14%至12.78亿雷亚尔 [15] - 2023财年调整后EBITDA增长20%,达到4.51亿雷亚尔,EBITDA利润率为30.3% [16][17] - 2023财年自由现金流达到1.89亿雷亚尔,同比增长112% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统学习系统订阅收入占总订阅收入的77%,同比增长14% [28] - 补充解决方案订阅收入同比增长24%,是公司增长最快的业务 [29] - 公司正在加快从纸质教材向数字订阅产品的转型 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在2个城市开设了2家"Start Anglo"双语学校,并计划在2025年在圣保罗开设新的旗舰店 [30][31] - 2023年公司从公共部门(B2G)获得8100万雷亚尔收入,并已续签2024年合同 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于高端品牌如Anglo、Pega和Amplia,以及补充解决方案业务,这些是公司未来增长的主要动力 [28][29] - 公司正在通过"Start Anglo"双语学校和B2G业务拓展新的增长空间 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的出色业绩表示自豪,并表示这些成就使公司有信心应对未来挑战 [33] - 管理层预计2024年毛利率水平将维持在30%左右,不会有大幅改善 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcelo Santos 提问** 询问ACV的变化情况,包括销量、价格和客户流失率 [36] **Guilherme Melega 回答** 公司ACV增长主要依靠价格和产品结构优化,销量基本持平。公司将继续专注于高端品牌和补充解决方案业务 [38][39] 问题2 **Maria Oliver 提问** 询问ACV增长放缓的原因,是否主要来自于传统学习系统业务 [41] **Guilherme Melega 回答** 补充解决方案业务仍是公司最快增长的业务,传统学习系统增速放缓主要是由于该市场已较为饱和,公司将专注于高端品牌。公司还续签了B2G业务合同,并有新合同在谈 [42][43]

Exhibit 99.1 São Paulo, March 20, 2024 – Vasta Platform Limited (NASDAQ: VSTA) – “Vasta” or the “Company” announces today its financial and operating results for the fourth quarter of 2023 (4Q23) ended December 31, 2023. Financial results are expressed in Brazilian Reais and are presented in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). HIGHLIGHTS · In the 2023 fiscal year, net revenue increased 18% to R$1,486 million, mostly due to the conversion of ACV into revenue and to the perform ...

公司业绩公布 - Vasta Platform Limited (NASDAQ: VSTA)将于2024年3月20日在市场收盘后公布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将于同一天下午5:00举行电话会议和网络直播[1] 公司背景介绍 - Vasta是一家总部位于巴西的领先高增长教育科技公司，为K-12教育领域的私立学校提供端到端的教育和数字解决方案，旨在帮助学校进行数字化转型，提升教育水平[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年商业周期的净收入增长24%,达到14.37亿雷亚尔 [10][19] - 公司2023年商业周期的订阅收入增长18%,达到12.07亿雷亚尔,剔除教科书订阅产品PAR后增长22%,达到10.95亿雷亚尔 [11][20] - 公司2023年商业周期的调整后EBITDA增长23%,达到4.11亿雷亚尔,保持了28.6%的调整后EBITDA利润率 [13][22] - 公司2023年商业周期的自由现金流增长167%,达到1.45亿雷亚尔,过去12个月自由现金流与调整后EBITDA的转换率从16%提升至35% [14][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司补充解决方案业务线增长42%,为公司业务增长贡献最大 [12] - 公司2023年开始进入B2G(面向公共部门)市场,在2023年商业周期内贡献了8.12亿雷亚尔的收入 [12][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年第三季度B2G业务贡献了4.07亿雷亚尔的收入 [12][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化和发展核心品牌和补充品牌,如Pitagoras、Amplia等 [41][42] - 公司在教育质量和学术成就方面表现出色,如Anglo、PH等品牌在考试录取方面表现优异 [43][44] - 公司推出Start-Anglo等新业务,拓展新的收入来源 [44] - 公司在创新技术方面持续投入,如Plurall在线教育平台和自适应学习等 [45] - 公司成功进入B2G市场,为未来发展奠定基础 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司2024年ACV增长预期与过去4个商业周期20.5%的复合增长率保持一致,核心业务和补充业务均有望保持良好增长 [54][55][56] - 管理层预计2024年毛利率将有所恢复,主要由于原材料价格上涨的影响已经消化 [63] - 管理层对Educbank业务表现出高度兴趣,预计2023年底学生数将达到85,000,2024年底将达到220,000,月交易额已达5000万雷亚尔 [65][66][67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Nagano 提问** 对2024年ACV的预期,核心业务和补充业务的增长是否可持续 [52][53] **Guilherme Melega 回答** 公司过去4个商业周期ACV复合增长率达20.5%,预计未来仍将保持这一趋势。核心业务和补充业务增长均有望持续 [54][55][56] 问题2 **Marcelo Santos 提问** B2G业务的可持续性和可扩展性如何 [62] **Guilherme Melega 回答** B2G业务目前主要来自与巴拉州的单一合同,需要每年续签。公司预计未来将有新的B2G合同签订,为明年的B2G业务收入提供基础 [56][57][59] 问题3 **Marcelo Santos 提问** 公司毛利率改善的原因,未来是否会有更平滑的EBITDA季节性 [73][74][75] **Guilherme Melega 回答** 公司毛利率改善主要得益于收入规模的增长,第四季度仍将是最高毛利率季度,其他季度也在逐步稳定在较高水平 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年公司净收入增长22%,达到11.79亿雷亚尔 [8][15] - 2023年上半年订阅收入增长18.5%,达到11.2亿雷亚尔,扣除PAR后增长22.4% [15] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4.1亿雷亚尔,利润率为15%,2023年上半年调整后EBITDA增长19%,达到3.72亿雷亚尔,利润率为31.6% [16][17] - 2023年上半年自由现金流增长132%,达到8700万雷亚尔,过去12个月自由现金流与调整后EBITDA的转换率从11%提升至26% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 补充解决方案业务线增长最快,2023年上半年增长45% [9] - 2023年第二季度公司成功拓展到巴西公共部门(B2G),实现4050万雷亚尔收入 [9][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西公共教育市场规模超过3900亿雷亚尔,公立学校占83%,公司估计重点可服务市场规模为19亿雷亚尔 [28] - 公司正在与州政府和大型城市合作,针对性地提供产品和服务,以提高教育质量 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年拓展到公共教育市场(B2G),并成功签约一个4050万雷亚尔的合同,为公立学生提供核心技能培养 [31][32][33] - 公司收购51%股权的Start学校,将其打造为旗舰学校,进军双语学校连锁业务,计划2024年开设首批连锁学校 [34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年销售周期前6个月新学校签约和客户留存率均有显著改善,对下半年充满信心 [46][49] - 公司将根据成本上涨情况对2024年价格进行调整,以恢复利润率水平 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcelo Santos 提问** - 公司获得的4050万雷亚尔B2G合同的具体情况,是否为一次性合同还是可持续的 [40][41][42] - 公司本季度EBITDA表现强劲,是否主要得益于该B2G合同 [41] **Guilherme Melega 回答** - 该合同的客户是巴拉州政府,为期5个月,服务约30万学生,提供评估内容、数字平台和教学支持,属于临时性机会合同 [42][43] - 该B2G合同的毛利率与公司现有业务水平一致,未对整体利润率产生显著影响 [43] 问题2 **Lucas Nagano 提问** - 2024年销售周期的进展情况,包括客户流失率、新客户签约和价格调整情况 [46][47] - 本季度成本上升,尤其是纸张价格上涨,对公司利润率的影响 [47][48] **Guilherme Melega 回答** - 2024年销售周期前6个月新客户签约和客户留存率均有改善,但下半年占比更大,公司对下半年充满信心 [49][50] - 纸张等原材料价格上涨确实压缩了公司毛利率,公司将在2024年价格调整中恢复这部分成本 [50] 问题3 **Marcelo Santos 提问** - 公司了解当前公开招标的总金额规模,是否可以提供一个数字 [52] - 本季度公司有大额非经常性并购影响,能否提供更多细节 [52] **Guilherme Melega 回答** - 目前没有公开招标,公司是通过与州政府和大城市沟通,了解需求并定制解决方案,然后参与公开招标 [53] - 本季度确认了一笔过往并购的尾款,这是一次性事项,未来不会再有类似支出 [54]