财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年总收入增长18%,达到14.86亿雷亚尔 [14] - 订阅收入占总收入的86%,同比增长14%至12.78亿雷亚尔 [15] - 2023财年调整后EBITDA增长20%,达到4.51亿雷亚尔,EBITDA利润率为30.3% [16][17] - 2023财年自由现金流达到1.89亿雷亚尔,同比增长112% [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统学习系统订阅收入占总订阅收入的77%,同比增长14% [28] - 补充解决方案订阅收入同比增长24%,是公司增长最快的业务 [29] - 公司正在加快从纸质教材向数字订阅产品的转型 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已在2个城市开设了2家"Start Anglo"双语学校,并计划在2025年在圣保罗开设新的旗舰店 [30][31] - 2023年公司从公共部门(B2G)获得8100万雷亚尔收入,并已续签2024年合同 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于高端品牌如Anglo、Pega和Amplia,以及补充解决方案业务,这些是公司未来增长的主要动力 [28][29] - 公司正在通过"Start Anglo"双语学校和B2G业务拓展新的增长空间 [30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的出色业绩表示自豪,并表示这些成就使公司有信心应对未来挑战 [33] - 管理层预计2024年毛利率水平将维持在30%左右,不会有大幅改善 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcelo Santos 提问** 询问ACV的变化情况,包括销量、价格和客户流失率 [36] **Guilherme Melega 回答** 公司ACV增长主要依靠价格和产品结构优化,销量基本持平。公司将继续专注于高端品牌和补充解决方案业务 [38][39] 问题2 **Maria Oliver 提问** 询问ACV增长放缓的原因,是否主要来自于传统学习系统业务 [41] **Guilherme Melega 回答** 补充解决方案业务仍是公司最快增长的业务,传统学习系统增速放缓主要是由于该市场已较为饱和,公司将专注于高端品牌。公司还续签了B2G业务合同,并有新合同在谈 [42][43]

Exhibit 99.1 São Paulo, March 20, 2024 – Vasta Platform Limited (NASDAQ: VSTA) – “Vasta” or the “Company” announces today its financial and operating results for the fourth quarter of 2023 (4Q23) ended December 31, 2023. Financial results are expressed in Brazilian Reais and are presented in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). HIGHLIGHTS · In the 2023 fiscal year, net revenue increased 18% to R$1,486 million, mostly due to the conversion of ACV into revenue and to the perform ...

公司业绩公布 - Vasta Platform Limited (NASDAQ: VSTA)将于2024年3月20日在市场收盘后公布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将于同一天下午5:00举行电话会议和网络直播[1] 公司背景介绍 - Vasta是一家总部位于巴西的领先高增长教育科技公司，为K-12教育领域的私立学校提供端到端的教育和数字解决方案，旨在帮助学校进行数字化转型，提升教育水平[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年商业周期的净收入增长24%,达到14.37亿雷亚尔 [10][19] - 公司2023年商业周期的订阅收入增长18%,达到12.07亿雷亚尔,剔除教科书订阅产品PAR后增长22%,达到10.95亿雷亚尔 [11][20] - 公司2023年商业周期的调整后EBITDA增长23%,达到4.11亿雷亚尔,保持了28.6%的调整后EBITDA利润率 [13][22] - 公司2023年商业周期的自由现金流增长167%,达到1.45亿雷亚尔,过去12个月自由现金流与调整后EBITDA的转换率从16%提升至35% [14][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司补充解决方案业务线增长42%,为公司业务增长贡献最大 [12] - 公司2023年开始进入B2G(面向公共部门)市场,在2023年商业周期内贡献了8.12亿雷亚尔的收入 [12][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年第三季度B2G业务贡献了4.07亿雷亚尔的收入 [12][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化和发展核心品牌和补充品牌,如Pitagoras、Amplia等 [41][42] - 公司在教育质量和学术成就方面表现出色,如Anglo、PH等品牌在考试录取方面表现优异 [43][44] - 公司推出Start-Anglo等新业务,拓展新的收入来源 [44] - 公司在创新技术方面持续投入,如Plurall在线教育平台和自适应学习等 [45] - 公司成功进入B2G市场,为未来发展奠定基础 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司2024年ACV增长预期与过去4个商业周期20.5%的复合增长率保持一致,核心业务和补充业务均有望保持良好增长 [54][55][56] - 管理层预计2024年毛利率将有所恢复,主要由于原材料价格上涨的影响已经消化 [63] - 管理层对Educbank业务表现出高度兴趣,预计2023年底学生数将达到85,000,2024年底将达到220,000,月交易额已达5000万雷亚尔 [65][66][67][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Nagano 提问** 对2024年ACV的预期,核心业务和补充业务的增长是否可持续 [52][53] **Guilherme Melega 回答** 公司过去4个商业周期ACV复合增长率达20.5%,预计未来仍将保持这一趋势。核心业务和补充业务增长均有望持续 [54][55][56] 问题2 **Marcelo Santos 提问** B2G业务的可持续性和可扩展性如何 [62] **Guilherme Melega 回答** B2G业务目前主要来自与巴拉州的单一合同,需要每年续签。公司预计未来将有新的B2G合同签订,为明年的B2G业务收入提供基础 [56][57][59] 问题3 **Marcelo Santos 提问** 公司毛利率改善的原因,未来是否会有更平滑的EBITDA季节性 [73][74][75] **Guilherme Melega 回答** 公司毛利率改善主要得益于收入规模的增长,第四季度仍将是最高毛利率季度,其他季度也在逐步稳定在较高水平 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年公司净收入增长22%,达到11.79亿雷亚尔 [8][15] - 2023年上半年订阅收入增长18.5%,达到11.2亿雷亚尔,扣除PAR后增长22.4% [15] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4.1亿雷亚尔,利润率为15%,2023年上半年调整后EBITDA增长19%,达到3.72亿雷亚尔,利润率为31.6% [16][17] - 2023年上半年自由现金流增长132%,达到8700万雷亚尔,过去12个月自由现金流与调整后EBITDA的转换率从11%提升至26% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 补充解决方案业务线增长最快,2023年上半年增长45% [9] - 2023年第二季度公司成功拓展到巴西公共部门(B2G),实现4050万雷亚尔收入 [9][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西公共教育市场规模超过3900亿雷亚尔,公立学校占83%,公司估计重点可服务市场规模为19亿雷亚尔 [28] - 公司正在与州政府和大型城市合作,针对性地提供产品和服务,以提高教育质量 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年拓展到公共教育市场(B2G),并成功签约一个4050万雷亚尔的合同,为公立学生提供核心技能培养 [31][32][33] - 公司收购51%股权的Start学校,将其打造为旗舰学校,进军双语学校连锁业务,计划2024年开设首批连锁学校 [34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年销售周期前6个月新学校签约和客户留存率均有显著改善,对下半年充满信心 [46][49] - 公司将根据成本上涨情况对2024年价格进行调整,以恢复利润率水平 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcelo Santos 提问** - 公司获得的4050万雷亚尔B2G合同的具体情况,是否为一次性合同还是可持续的 [40][41][42] - 公司本季度EBITDA表现强劲,是否主要得益于该B2G合同 [41] **Guilherme Melega 回答** - 该合同的客户是巴拉州政府,为期5个月,服务约30万学生,提供评估内容、数字平台和教学支持,属于临时性机会合同 [42][43] - 该B2G合同的毛利率与公司现有业务水平一致,未对整体利润率产生显著影响 [43] 问题2 **Lucas Nagano 提问** - 2024年销售周期的进展情况,包括客户流失率、新客户签约和价格调整情况 [46][47] - 本季度成本上升,尤其是纸张价格上涨,对公司利润率的影响 [47][48] **Guilherme Melega 回答** - 2024年销售周期前6个月新客户签约和客户留存率均有改善,但下半年占比更大,公司对下半年充满信心 [49][50] - 纸张等原材料价格上涨确实压缩了公司毛利率,公司将在2024年价格调整中恢复这部分成本 [50] 问题3 **Marcelo Santos 提问** - 公司了解当前公开招标的总金额规模,是否可以提供一个数字 [52] - 本季度公司有大额非经常性并购影响,能否提供更多细节 [52] **Guilherme Melega 回答** - 目前没有公开招标,公司是通过与州政府和大城市沟通,了解需求并定制解决方案,然后参与公开招标 [53] - 本季度确认了一笔过往并购的尾款,这是一次性事项,未来不会再有类似支出 [54]

业绩总结 - 2023年第二季度订阅收入同比增长18.5%[5] - 调整后的EBITDA为3.72亿雷亚尔，较2022年第二季度的3.13亿雷亚尔增长了50万雷亚尔[5] - 自由现金流为8700万雷亚尔，较2022年第二季度的3700万雷亚尔增长了5000万雷亚尔[5] - 净债务减少2,700万雷亚尔，净债务/最近十二个月调整后的EBITDA比率为-0.5倍[14]

Exhibit 99.2 VASTA Platform Limited Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements Six-months period ended June 30, 2023 Vasta Platform Limited Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements as of six-months period ended June 30, 2023 In thousands of R$, unless otherwise stated CONTENT Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements as of six-months period ended June 30, 2023 Page Unaudited Condensed Interim Consolidated Statements of Financial Position as of June ...

Vasta Platform Limited (NASDAQ:VSTA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 5:00 PM ET Company Participants Marcelo Werneck - IR Guilherme Melega - CEO Cesar Silva - CFO Conference Call Participants Marcelo Santos - JPMorgan Lucas Nagano - Morgan Stanley Operator Hello, and welcome to the Vasta Platform First Quarter 2023 Financial Results. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question-and-answer session. [Operator Instructio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) ...

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