消费者信用贷款 - Upstart通过现代数据科学和技术来进行消费者信用贷款的核保[68] - 在经济衰退中，消费者贷款通常会收缩，导致借款人需求降低[71] - Upstart持续改进AI模型，通过积累还款数据提高风险和欺诈预测准确性，从而增加批准率和降低利率[69] 业务表现 - 2023年3月31日，交易量为997,447美元，较2022年同期的4,535,345美元下降了78%[doc id='76'] - 转化率从2022年同期的21.4%下降至2023年3月31日的8.2%[doc id='80'] - 全自动贷款的比例从2022年同期的74%增加至2023年3月31日的84%[doc id='81'] 财务状况 - 2023年第一季度，Upstart Holdings, Inc.的总收入为102,927千美元，较2022年同期的310,136千美元下降了66%[96] - 2023年第一季度，Upstart Holdings, Inc.的净收入为-129,254千美元，较2022年同期的32,692千美元下降了493%[96] - 贡献利润为67,623美元，较2022年同期的147,841美元下降了54%[doc id='83'] - 贡献利润率从2022年的47%增加至2023年的58%[doc id='83'] - 调整后的EBITDA为-31,061美元，较2022年同期的62,590美元下降了149%[doc id='83'] - 调整后的EBITDA利润率从2022年的20%下降至2023年的-30%[doc id='83'] - 调整后的净收入为-38,692美元，较2022年同期的58,621美元下降了166%[doc id='83'] - 调整后的每股净收入从2022年的0.70美元下降至2023年的-0.47美元[doc id='83'] 现金流和风险管理 - 2023年第一季度净现金流出为75,727千美元[115] - 2023年第一季度投资活动净现金流出为25,852千美元[116] - 2023年第一季度融资活动净现金流入为20,971千美元[117] - 截至2023年3月31日，公司持有982.2百万美元的贷款组合[118] - 公司计划随时间向机构投资者出售保留的贷款[119] - 公司暴露于市场折现率风险，持有的贷款金额分别为1,010.4百万美元和982.2百万美元[122]

公司业务及财务状况 - 公司成立于2012年，过去经历了快速增长，但有限的运营历史使得难以准确预测未来表现[105] - 过去的收入增长率和财务表现可能不代表未来表现，2022年收入下降，未来收入可能继续下降[106] - 公司在2022年录得亏损10.87亿美元，计划继续投入大量资金用于发展和改进AI模型、营销以增加平台借款人数量、提升平台功能和用户体验、扩展贷款种类等[114] - 公司的季度业绩可能会波动，受多种因素影响，包括经济状况、借款资金成本、AI模型效果、吸引新贷款合作伙伴和机构投资者、维持或增加贷款量等[115] - 公司持续改进AI模型的准确性是其业务战略的核心，但这些改进可能会对交易量产生负面影响，例如降低批准率[119] - 公司的AI模型可能无法有效预测一些难以预测和超出公司控制范围的因素，如宏观经济状况、信贷市场波动和利率波动，这可能导致公司做出不准确或次优的运营或战略决策[119] - 公司的业务成功在很大程度上取决于AI模型的准确性，如果AI模型存在错误或不起作用，公司的增长前景、业务、财务状况和业绩将受到不利影响[118] - 公司的业务可能受经济状况和其他无法控制的因素影响，如信贷市场紧缩、利率变化、经济不确定性等[108] 贷款资金来源和收入构成 - 公司在2022年的贷款资金来源中，30%的贷款由贷款合作伙伴保留，60%的贷款由机构投资者通过贷款资金计划购买[111] - 公司的收入中，108%来自于平台、推荐和服务费，这些费用是从贷款合作伙伴那里收取的[113] - Cross River Bank和另一家合作伙伴占据公司贷款和收入的大部分份额[126] 风险因素 - 公司面临着复杂和不断变化的法律和监管环境，需要与监管机构密切合作以确保合规[131] - COVID-19大流行对公司业务、财务状况和业绩造成负面影响，未来影响仍不确定[129] - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，包括在合规能力、商业融资条件和资本成本、利率和费用、审批率、模型效率等方面的竞争[143] - 公司的AI模型在经济低迷条件下表现未知，可能导致Upstart-powered贷款表现不如预期[121] - 公司的贷款证券化和资产支持证券销售受联邦法规管制，如未遵守这些法律可能对公司业务产生不利影响[230] 法律合规及监管 - 公司需要遵守各项法律法规，包括《2003年反垃圾邮件和营销法》等[207] - 法规遵从成本高昂，耗时且限制了公司的运营灵活性[208] - 不遵守法律法规可能导致公司失去许可证，面临处罚和诉讼风险[209] - 互联网贷款流程可能带来比纸质流程更大的风险，需要注意合规问题[210] - 公司若未获得必要的州或地方许可证，可能会受到处罚并影响业务[211]

[2 -> 32] Good day, and welcome to the Upstart Fourth Quarter 2022 earnings call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to Jason Schmidt, Head of Investor Relations. Please go ahead. Good afternoon, and thank you for joining us on today's conference call to discuss Upstart's Fourth Quarter and Full Year 2022 financial results. With us on today's call are Dave Gerard, Upstart's Chief Executive Officer, [32 -> 52] and Sanjay Datta, our Chief Financial Off ...