TreeHouse Foods, Inc. (THS) reported mixed third-quarter fiscal 2024 results. The bottom line improved year over year and matched the Zacks Consensus Estimate, while the top line declined and missed the same. Management lowered its 2024 adjusted net sales and adjusted EBITDA guidance, indicating softer consumer demand and a voluntary recall of frozen griddle products.TreeHouse Foods identified potential contamination during routine product testing and initiated a voluntary recall of the frozen griddle produ ...

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OAK BROOK, Ill., Nov. 13, 2024 /PRNewswire/ -- TreeHouse Foods, Inc. (NYSE: THS) announced today that its Board of Directors has approved a $400 million share repurchase authorization. This renewal maintains the existing annual cap of $150 million. The Company will repurchase shares opportunistically and the authorization is open ended. The Company can begin repurchasing shares immediately."Today's announcement is a reflection of continued execution of our capital allocation strategy and indicates our Board ...

November 12th was a bad day for shareholders of TreeHouse Foods, Inc. (NYSE: THS ). As I type this while trading for the day is still going on, shares of the company areCrude Value Insights offers you an investing service and community focused on oil and natural gas. We focus on cash flow and the companies that generate it, leading to value and growth prospects with real potential.Subscribers get to use a 50+ stock model account, in-depth cash flow analyses of E&P firms, and live chat discussion of the sect ...

销售额与利润 - 2024年9月三个月净销售额为839.1美元2023年同期为863.3美元[6] - 2024年前九个月净销售额为2448.3美元2023年同期为2520.8美元[6] - 2024年9月三个月运营收入为31.8美元2023年同期为33.6美元[6] - 2024年前九个月运营收入为22.6美元2023年同期为104.8美元[6] - 2024年9月三个月净亏损为3.4美元2023年同期净利润为7.1美元[6] - 2024年前九个月净亏损为31.8美元2023年同期净利润为45.6美元[6] - 2024年9月三个月基本每股亏损为0.07美元2023年同期为0.13美元[6] - 2024年前九个月基本每股亏损为0.6美元2023年同期为0.81美元[6] - 2024年9月三个月稀释每股亏损为0.07美元2023年同期为0.13美元[6] - 2024年前九个月稀释每股亏损为0.6美元2023年同期为0.80美元[6] - 2023年1月1日至3月31日净收入为23.3美元[9] - 2024年1月1日至3月31日净亏损为16.7美元[9] - 2024年9个月（截至9月30日）净亏损为31.8美元[10] - 2023年9个月（截至9月30日）净收入为45.6美元[10] - 2024年9月30日零食类产品销售额为3.182亿美元2023年同期为3.169亿美元[99] - 2024年9月30日饮料类产品销售额为2.817亿美元2023年同期为3.091亿美元[99] - 2024年9月30日食品杂货类产品销售额为2.392亿美元2023年同期为2.373亿美元[99] - 2024年9月三个月毛利润为131.2美元2023年同期为137.5美元[6] - 2024年9月三个月综合亏损1.9美元2023年同期综合收入5.4美元[8] 现金流量 - 2024年9个月（截至9月30日）经营活动现金净流出30.4美元[10] - 2023年9个月（截至9月30日）经营活动现金净流入10.3美元[10] - 2024年9个月（截至9月30日）投资活动现金净流出90.2美元[10] - 2023年9个月（截至9月30日）投资活动现金净流出133.8美元[10] - 2024年9个月（截至9月30日）融资活动现金净流出97.3美元[10] - 2023年9个月（截至9月30日）融资活动现金净流入98.7美元[10] - 2023年9月至2024年9月期间经营活动现金流量相关数据[10] - 2023年9月至2024年9月期间投资活动现金流量相关数据[10] - 2023年9月至2024年9月期间融资活动现金流量相关数据[10] - 2023年9月至2024年9月期间补充现金流量披露中的利息支付和净所得税支付数据[12] - 2023年9月至2024年9月期间非现金投资和融资活动相关数据[12] 业务战略与成本 - 2021 - 2023年战略增长计划总成本1.155亿美元[21] - 2024年第二季度决定退出即饮业务预计总成本约600万美元[22] - 设施关闭及相关配送网络优化预计总成本约1400万美元已发生成本1120万美元[25] - 截至2024年9月30日增长再投资和重组计划中与离职活动相关的离职成本负债余额为320万美元[26] 应收账款相关 - 应收账款销售计划下任何时候出售的未偿应收账款最高金额为5亿美元[28] - 2024年9月30日和2023年12月31日已出售未偿应收账款分别为2.415亿美元和3.438亿美元[29] - 2024年9个月和2023年9个月应收账款销售额分别为8.916亿美元和14.55亿美元[30] - 2024年第三季度应收账款出售损失270万美元2023年同期440万美元[30] 库存相关 - 2024年9月30日和2023年12月31日原材料和供应品库存分别为2.443亿美元和2.454亿美元[31] - 2024年9月30日和2023年12月31日成品库存分别为3.73亿美元和2.886亿美元[31] 企业并购与资产出售 - 2024年1月2日完成对泡菜品牌资产的收购总购买对价约2590万美元[33] - 2023年6月30日公司以约9060万美元现金完成收购咖啡烘焙业务[36] - 2023年4月1日公司以1400万美元总价完成收购调味椒盐卷饼业务[38] - 2023年9月29日公司以约5870万美元现金出售小吃棒业务并确认120万美元处置收益[40] - 2022年10月3日公司出售大部分餐食准备业务最终售价9.435亿美元[42] 资产价值相关 - 2024年9月30日土地价值3520万美元建筑物和改良设施价值3.754亿美元机械和设备价值10.678亿美元在建工程价值1.063亿美元[48] - 2024年第二季度因预计现金流亏损公司退出即饮业务并确认1930万美元资产减值[50] - 2024年9月30日商誉余额为18.232亿美元[52] - 2024年9月30日有限寿命无形资产净值2.187亿美元无限寿命无形资产净值600万美元[53] 税务相关 - 2024年三季度和九个月的有效税率分别为20.9%和21.5%[54] - 未来12个月未确认税收优惠总额可能减少多达100万美元[55] 债务与股票相关 - 2024年9月30日公司总债务的账面价值为14.05亿美元，公允价值为13.684亿美元2023年12月31日公司总债务的账面价值为14.05亿美元，公允价值为13.505亿美元[57] - 截至2024年9月30日股票回购计划下剩余可用金额为7800万美元[58] - 2024年9 - 11月公司回购约130万股普通股总价5000万美元加权平均股价37.65美元[60] - 2024年三季度末加权平均普通股股数为5190万股[61] - 截至2024年9月30日计划下授权授予的最大股数约为2250万股[62] - 2024年前三季度与股票支付相关的薪酬费用为1550万美元相关所得税优惠为370万美元[63] - 2024年9月30日未确认的非归属期权补偿成本为90万美元将在0.6年的加权平均期内确认[66] - 截至2024年9月30日未确认的非归属限制性股票单位补偿成本约为2140万美元将在1.9年的加权平均期内确认[69] - 2024年授予的绩效单位约35800个基于相对TSR部分的奖励授予日公允价值为37.56美元[71] - 2022年授予的约239300个PBRSU奖励加权平均授予日公允价值为58.36美元[71] - 截至2024年9月30日的九个月股息收益率为0%风险自由率为4.50%[74] - 截至2024年9月30日未归属绩效单位约660万美元预计1.4年加权平均期内确认[75] - 2024年9月30日累计其他综合损失为7850万美元[76] - 2024年9 - 30月净定期养老金成本为10万美元[79] - 2024年9 - 30月净定期退休后成本为30万美元[80] 产品召回与诉讼相关 - 2024年10月产品召回相关费用2710万美元[82] - 截至2024年9月30日产品召回负债1910万美元[82] - 股东衍生诉讼达成原则性和解协议[86] - 与Keurig Green Mountain诉讼仍在进行中[88] 金融衍生品相关 - 截至2024年9月30日公司长期利率互换协议名义价值为17.5亿美元，截至2023年12月31日为11.75亿美元[91] - 2025年2月28日到期的8.75亿美元利率互换协议加权平均固定利率基准约为2.91%，2025年2月28日至2028年2月29日有效的8.75亿美元利率互换协议约为3.69%[91] - 截至2024年9月30日未完成商品合约名义价值为7650万美元，截至2023年12月31日为2440万美元[94] - 2024年9月30日商品合约资产公允价值为1110万美元，2023年12月31日为190万美元[95] - 2024年9月30日利率互换协议资产公允价值为590万美元，2023年12月31日为1790万美元[95] - 2024年9月30日商品合约负债公允价值为160万美元，2023年12月31日为80万美元[95] - 2024年9月30日利率互换协议负债公允价值为1460万美元，2023年12月31日为720万美元[95] 各期间数据汇总 - 2023年1月1日至2024年9月30日各季度的净收入（损失）数据[9] - 2023年1月1日和2024年各季度的股票相关数据如股票奖励发行股票补偿等[9] - 2023年1月1日和2024年各季度的综合收益（损失）数据[9] - 2023年1月1日和2024年各季度的库藏股回购数据[9] - 2023年1月1日和2024年各季度的权益总额数据[9]

业绩总结 - 2024年第三季度调整后的净销售额为8.54亿美元，低于预期的8.65亿至8.95亿美元，下降1.4%[11] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为1.03亿美元，处于98百万至108百万美元的指导范围内，调整后的EBITDA利润率为12%[11][28] - 2024财年调整后的净销售增长预期修订为-2%至-1%[45] - 2024财年调整后的EBITDA预期为3.35亿至3.45亿美元，自由现金流至少为1.2亿美元[8][36] - 2024年第三季度净销售额为839.1百万美元，较2023年第三季度的863.3百万美元下降2.5%[59] - 2024年第三季度毛利润为131.2百万美元，毛利率为15.6%[59] - 2024年第三季度每股亏损为0.07美元，而调整后每股收益为0.74美元[59] - 2024年截至9月30日的九个月净销售额为2,448.3百万美元，毛利润为371.5百万美元，毛利率为15.2%[61] 用户数据与市场表现 - 第三季度私有品牌在TreeHouse Foods类别中单位份额持续增长，2024年第三季度达22%[16] - 由于消费趋势减缓和飓风影响，第三季度的销量/组合下降了0.8%[31] - 2024年第四季度调整后的净销售额预期为9亿至9.3亿美元，预计增长1%至2%[36] - 2023年第三季度的有机净销售额同比下降2.7%[63] 未来展望与战略 - 2025年收入长期增长目标为3-5%[48] - 2025年调整后的EBITDA长期增长目标为8-10%[48] - 预计自由现金流至少为2亿美元[49] - 2024年资本支出约为1.45亿美元[36] - 预计位于加拿大安大略省的Brantford工厂将在2025年第一季度恢复生产[10] 负面信息与挑战 - 第三季度的产品召回导致调整后的净销售额减少了1.4%[31] - 由于消费者趋势减缓，整体经营环境面临挑战[45] - 2023年截至9月30日，TreeHouse Foods的自由现金流为-12.20亿美元，较2022年同期的-6.61亿美元有所下降[64] - 2023年第三季度的产品召回退货影响净销售额为1230万美元，影响比例为1.4%[63]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度调整后净销售额为8.54亿美元，同比下降略超1%[9][22] - 调整后EBITDA为1.03亿美元，同比增长14%，EBITDA利润率为12%，较去年上升160个基点[22] - 公司将全年调整后净销售额更新为同比负2%至负1%，即33.7亿美元至34亿美元，调整后EBITDA指引范围更新为3.35亿美元至3.45亿美元，自由现金流预期修订为至少1.2亿美元，第四季度调整后净销售额预计在9亿美元至9.3亿美元，同比增长约负1%至2%，第四季度调整后EBITDA预计在1.16亿美元至1.26亿美元[27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人品牌单位销售额在本季度初为正，但随着季度推进显著减速，价格差距健康且私人品牌继续占据份额，但在消费环境较低的情况下，份额增长来自较小的份额总量[12][13] - 促销水平随着日历年的推进呈现传统的逐渐上升模式，虽预计第四季度会有典型的季节性上升，但仍低于疫情前的历史水平[14] - 公司在饼干、面团、椒盐脆饼和咖啡等业务表现良好，肉汤业务正在恢复但预计到2025年第一季度才会完全恢复，椒盐脆饼业务在第三季度表现突出且势头将延续到第四季度和第一季度，店内烘焙饼干业务也表现不错，热谷物等部分品类面临困境[42][43][57][72][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于供应链相关举措，目标是到2027年实现2.5亿美元的总供应链节约，包括通过TMOS提高制造效率、采购节约机会和提高网络效率等[19] - 公司将利用机会投资相关品类以提高竞争地位、深度、能力和执行力，注重盈利能力和现金流，建立强大的利润管理功能，开发更有效的定价架构[20] - 资本分配策略上，优先投资业务（包括有机资本支出和无机战略增加深度和能力），维持资产负债表实力，在股价错位时执行股票回购计划，并通过评估风险调整回报来做出所有资本部署决策[26] - 公司处于北美私人品牌杂货增长和消费者向零食转变这两个强大的长期消费趋势的交汇处，许多零售商看到私人品牌的增长机会并进行战略投资，这为公司提供了合作机会[15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业消费趋势持续疲软，影响了公司第三季度的业绩，预计这一趋势将持续到第四季度并影响全年业绩，如飓风海伦和自愿召回煎饼产品也对业绩产生了影响[9][10][23][24][27][28] - 尽管面临宏观逆风，但公司通过专注于供应链、利润管理等可控因素，仍有望提高盈利能力和现金流，对2025年的规划将重点关注供应链和利润管理举措以提高效率和优化成本，推动EBITDA增长[31][32][33][34] 其他重要信息 - 2023年9月29日完成了小吃棒业务的剥离，财报将基于调整后的持续经营业务进行讨论[5] - 公司位于安大略省布兰特福德的工厂因产品质量检测问题自愿召回冷冻煎饼产品，工厂已暂时关闭进行深度清洁等，预计2025年第一季度恢复生产[7][8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 尽管私人品牌表现优于品牌且公司有新业务和肉汤业务恢复等优势，但2025年展望仍较弱，与上季度相比有何重大变化，以及行业内销量去向 - 大众渠道在2024年上半年引领销量增长，但第三季度转为负增长，10月更为显著，全国最大的零售商私人品牌数据在8 - 10月呈急剧下降趋势，目前私人品牌在公司相关品类中全年可能仅略高于持平状态，公司将计划持平，若消费者情况好转则会更好，目前也不清楚销量去向[36][37][38][40] 问题: 排除召回事件，公司是否在部分品类中开始在私人品牌内获得份额，还是仍有份额损失 - 公司在部分品类看到了增长希望，饼干、面团、椒盐脆饼和咖啡等四个主要品类在本季度表现良好，店内烘焙饼干业务和面团业务将推动第四季度增长，肉汤业务也将推动增长，但要实现1% - 2%的增长仍需多方努力，目前是在负增长的份额总量中增长份额[42][43] 问题: 促销活动回升到历史水平对公司有何影响 - 历史上品牌促销力度更大时价格差距更小，如今价格差距较大，适度促销吸引消费者到货架前对品类和私人品牌有利，目前交通流量下降，需要更多促销和广告来吸引消费者重回杂货店[46][47][48] 问题: 大型零售商增加或扩展私人品牌产品，对货架构成的影响以及公司是否有机会获得更大份额 - 零售商了解消费者需求推出新私人品牌，公司参与其中，认为这将带来新的增长机会，尽管目前无法提供更稳定的营收结果，但看到了机会[49][50] 问题: 如何看待私人品牌单位份额持续增长与公司销量组合下降之间的关系，公司相关私人品牌品类的单位表现是否比店内其他私人品牌更疲软 - 不同品类存在差异，部分品类如热谷物面临困境，但总体而言是整体情况，传统大型杂货零售商的私人品牌品类可能面临最艰难的时期，10月数据显示其下降近两位数[57] 问题: 供应链举措成本节约目标进展如何，2025年的增量节约情况，节约是否与销量相关 - 本季度供应链方面有2000万美元的积极影响，这是相关举措的成果，采购成本节约举措已初见成效并将持续到明年，TMOS将每年持续推动效率提升，配送网络方面的工作正在进行尚未实现成果，公司在朝着节约目标前进[60][61][62][63][64] 问题: 假设第四季度销售额持平且销量增长，冷冻产品召回和肉汤业务恢复的影响是否相互抵消 - 两者大致相互抵消，同时还存在消费疲软和新业务获胜等其他影响因素[68] 问题: 在零食业务组合中是否有特定领域会重点推动，因为其表现良好 - 椒盐脆饼和饼干业务表现良好，椒盐脆饼业务在第三季度表现突出且势头将延续，店内烘焙饼干业务也不错，热饮业务等也有增长机会，公司将重点关注这两个业务[72][73] 问题: 对冷冻煎饼召回工厂重启的信心和可见性如何 - 公司在食品安全方面进行了投资，发现了工厂的问题并拥有解决资源，虽然存在风险，但有信心在第一季度重启，此次事件也让公司在整个系统中有了学习和改进[77][78][79] 问题: 肉汤和华夫饼业务的问题是否影响与合作伙伴的长期关系 - 公司与客户共同应对这些问题，客户看到了公司对食品安全的承诺，这些事件实际上加强了关系，肉汤和华夫饼业务恢复后将比以前更好[80][81] 问题: 在资本分配方面提到会择机进行股票回购，是否正在评估并购，以及并购前景如何 - 资本分配策略和优先事项不变，在并购方面会考虑自建与购买的决策，如果购买能力比自建便宜则会购买，近期并购将是这种决策，会维持资产负债表实力，股价错位时会回购股票[83][84] 问题: 按渠道（杂货店、外卖等）划分的销售情况，外卖业务增长是否是利润率提高的驱动因素 - 利润率的提高主要来自供应链生产力举措，特别是采购方面，外卖业务相对较小，不是利润率提高的驱动因素[87] 问题: 是否给出了第四季度供应链节约的预期美元影响 - 未具体量化，本季度净节约2000万美元，预计按总额计算有望达到目标[88]

TreeHouse Foods (THS) came out with quarterly earnings of $0.74 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.57 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this food maker would post earnings of $0.13 per share when it actually produced earnings of $0.29, delivering a surprise of 123.08%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times. TreeHouse, which belongs ...

净销售额相关 - 第三季度净销售额为8.391亿美元排除自愿召回产品后调整净销售额为8.544亿美元[1] - 第三季度净销售额下降2.8%主要由于冷冻煎饼产品自愿召回[3] - 2024年前九个月净销售额为244.83亿美元2023年同期为252.08亿美元[28] - 2024年第三季度按报告（GAAP）计算净销售额为83910万美元[39] - 2024年第三季度按调整（Non - GAAP）计算净销售额为85440万美元[39] - 2023年第三季度按报告（GAAP）计算净销售额为86330万美元[40] - 2023年第三季度按调整（Non - GAAP）计算净销售额为86630万美元[40] - 2024年前九个月按报告（GAAP）计算净销售额为244830万美元[41] - 2024年前九个月按调整（Non - GAAP）计算净销售额为246590万美元[41] - 按GAAP报告净销售额为2520.8美元[42] 盈利与亏损相关 - 持续经营净亏损340万美元[1] - 2024年第三季度持续经营净亏损340万美元2023年同期持续经营净利润为980万美元[7] - 2024年前九个月来自持续经营业务的净亏损为3.18亿美元2023年同期为5.26亿美元[28] - 2024年第三季度基本每股亏损为0.07美元2023年同期为0.13美元[28] - 2024年前九个月基本每股亏损为0.60美元2023年同期为0.81美元[28] - 2024年第三季度稀释每股亏损为0.07美元2023年同期为0.13美元[28] - 2024年前九个月稀释每股亏损为0.60美元2023年同期为0.80美元[28] - 2024年第三季度按报告（GAAP）计算净亏损340万美元[39] - 2024年第三季度按调整（Non - GAAP）计算净利润3870万美元[39] - 2023年第三季度按报告（GAAP）计算净利润980万美元[40] - 2023年第三季度按调整（Non - GAAP）计算净利润3240万美元[40] - 九个月总运营费用为319.5美元运营收入为104.8美元其他费用为32.2美元所得税费用为20.0美元持续运营的净收入为52.6美元[42] - 持续运营的每股摊薄收益为0.93美元调整后为1.70美元[42] - 持续运营净收入的加权平均普通股摊薄股数为56.7[42] 调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA为1.025亿美元在公司9800万 - 1.08亿美元的指引范围内[1] - 2024年第三季度持续经营调整后EBITDA为1.025亿美元较2023年第三季度增加1260万美元[7] - 2024年前九个月调整后EBITDA持续经营业务利润率为12.0% 2023年为10.2%[30] 未来预期相关 - 2024年调整后净销售额预期为33.7 - 34亿美元调整后EBITDA为3.35 - 3.45亿美元自由现金流至少1.2亿美元[1] - 第四季度调整后净销售额预计为9 - 9.3亿美元调整后EBITDA预计为1.16 - 1.26亿美元[12] 成本与毛利相关 - 第三季度毛利润占净销售额的15.6%较2023年第三季度下降0.3个百分点[4] - 按GAAP报告成本为2096.5美元毛利为424.3美元[42] 现金流相关 - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为 - 3040万美元2023年为1030万美元[29] - 2024年9个月经营活动产生（使用）的现金流量为 - 30.4百万美元2023年为11.0百万美元[43] - 2024年前九个月资本支出为9160万美元2023年为7710万美元[29] - 资本支出2024年9个月为 - 91.6百万美元2023年为 - 77.1百万美元[43] - 2024年9个月持续运营的自由现金流为 - 122.0百万美元2023年为 - 66.1百万美元[43] 资产相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1.02亿美元2023年12月31日为3.203亿美元[26] - 2024年9月30日总资产为39.694亿美元2023年12月31日为41.066亿美元[26] 召回及减值费用相关 - 2024年公司发生2710万美元的华夫饼产品召回相关费用[32] - 2024年公司发生1560万美元的肉汤产品召回相关费用[33] - 2024年第二季度公司发生1930万美元非现金减值费用[37] 运营费用相关 - 2024年第三季度总运营费用为9940万美元较2023年第三季度减少450万美元[4] - 2024年前九个月总运营费用为319.5美元[42] 其他财务数据相关 - 2024年前九个月折旧和摊销为10950万美元2023年为10570万美元[29] - 2024年前九个月股票补偿为1550万美元2023年为1910万美元[29] - 按报告占净销售额的百分比相关数据[42] - 按调整后占调整后净销售额的百分比相关数据[42]

Achieves Expected Supply Chain SavingsUpdates 2024 Outlook Net sales were $839.1 million. Excluding the voluntary griddle product recall, adjusted net sales were $854.4 million. Net loss from continuing operations was $(3.4) million. Adjusted EBITDA1 of $102.5 million was within the Company's guidance range of $98 to $108 million. Updated 2024 outlook now calls for adjusted net sales of $3.37 to $3.40 billion, adjusted EBITDA of $335 to $345 million, and free cash flow2 of at least $120 million.OAK BROOK, I ...