USA News Group Commentary Issued on behalf of Scope AI Corp. VANCOUVER, BC, July 24, 2024 /PRNewswire/ -- USA News Group – The telecom market just witnessed a security breach nightmare, with the data (records of calls and texts) of nearly all customers of a giant getting stolen by hackers. The incident in question involved AT&T Inc. (NYSE: T), which immediately issued a press release to address the situation, pointing towards the probability that the hackers illegally downloaded the data from a third-party ...

文章核心观点 - AT&T的股票今年一直保持上升趋势,尽管略低于标准普尔500指数[3] - AT&T最新的财报显示,其服务收入增长稳健,特别是后付费手机和光纤用户的增长,为其持续的估值上升提供了有力支撑[3] - AT&T的净债务杠杆比率正在进一步改善,有望在2025年上半年达到2.5倍的目标[3] - AT&T正在积极推广其5G固定无线接入服务"AT&T Internet Air",这有助于扩大其宽带业务的市场空间,并提高5G投资的回报[4][5] - 即将到来的奥运会和智能手机升级周期,也将为AT&T的业务带来增长动力[6][8][9] 关键要点总结 1. 业务表现 - AT&T服务收入增长稳健,特别是后付费手机和光纤用户的增长[3] - AT&T正在积极推广5G固定无线接入服务"AT&T Internet Air",有助于扩大宽带业务市场空间和提高5G投资回报[4][5] 2. 财务状况 - AT&T的净债务杠杆比率正在进一步改善,有望在2025年上半年达到2.5倍的目标[3] - AT&T已在上半年产生77亿美元自由现金流,占全年目标的45%,超过管理层之前的40%预估[3] 3. 未来增长动力 - 即将到来的奥运会将带来额外的漫游收入增长[6] - 智能手机升级周期将推动移动业务的增长[8][9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入略有下降,主要是企业有线业务收入下降和低毛利移动设备收入下降抵消了无线服务收入和光纤收入的增长 [25] - 调整后EBITDA增长2.6%,主要得益于移动业务、消费者有线业务和墨西哥业务的增长,部分被企业有线业务的持续下降所抵消 [25] - 第一半年调整后EBITDA增长3.4%,预计全年调整后EBITDA增长约3% [26] - 调整后每股收益为0.57美元,较上年同期的0.63美元下降,主要受到4个之前提到的因素的共同影响 [26] - 第二季度自由现金流为46亿美元,同比增加近4亿美元,主要得益于EBITDA持续增长、自由现金流转换率提高以及资本支出下降 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第二季度净增加419,000名后付费手机用户,同比增加,尽管无线市场正在趋于正常化 [9][29] - 移动业务EBITDA增长5.3%,主要得益于服务收入增长3.4%和服务毛利率提升100个基点 [10][30] - 预计全年移动业务服务收入增长约3%,EBITDA增长将位于中高个位数区间 [30][32] - 第三季度营销支出预计将高于去年同期,第四季度定价调整带来的收益预计将大于第三季度 [31] 消费者有线业务 - 第二季度净增加52,000名宽带用户,连续第四个季度实现正增长,主要得益于AT&T光纤用户持续增加 [33][34] - 第二季度AT&T光纤净增加239,000名用户,渗透率提升较预期更快 [33][34] - 光纤收入增长约18%,消费者有线业务EBITDA增长7.1% [38][39] - 预计全年宽带收入增长7%以上,消费者有线业务EBITDA增长将位于中高个位数区间 [38][39] 企业有线业务 - 第二季度EBITDA下降13.9%,主要由于传统语音业务的持续行业性下降 [40][42] - 第三季度EBITDA同比下降可能会有所加剧,主要由于去年第三季度存在100万美元的IP销售收益不会在今年重复 [41] - 全年预计企业有线业务EBITDA将下降中个teens区间 [42] - 但5G和光纤拓展为企业解决方案带来了吸引的增长机会,如FirstNet和AT&T Internet Air for Business [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 在AT&T光纤覆盖区域,公司后付费手机用户份额比全国平均高约500个基点 [15] - 公司在光纤市场的渗透速度明显快于不经营无线网络的其他光纤提供商 [16] - 公司正在通过Gigapower合资企业和与其他开放接入光纤网络提供商的资本轻量化安排,扩大AT&T光纤的覆盖范围 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过5G和光纤的协同发展,成为领先的融合服务提供商 [8][14][17] - 公司的融合战略使移动和宽带业务的回报率高于单独经营 [17] - 公司将继续投资于5G和光纤网络建设,并通过资本轻量化方式扩大覆盖范围 [18][19][71][73] - 公司正在积极应对行业无线网络容量需求增长的挑战,包括通过政策倡导、二级市场频谱收购以及开放无线接口技术等方式 [110][111][117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在5G和光纤方面的投资和执行正在推动业务的持续增长 [8][13] - 预计下半年无线业务将出现更高的活跃度,带动全年财务目标的实现 [31][32] - 公司有信心应对行业可能出现的增长放缓和定价能力受限的挑战 [133][134][137][138] 其他重要信息 - 公司正在稳步降低净债务,预计将在2025年上半年达到2.5倍净债务/调整后EBITDA的目标 [21][22][44][45] - 公司持续减少供应商融资,以提高自由现金流的可靠性 [46] - 公司在网络安全和隐私保护方面面临一些挑战,但正在积极应对并保持透明 [98][99][103] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Hodulik提问** 对于下半年无线业务的预期,是否只是季节性因素,还是有新的升级计划?这对毛利率和竞争格局会有什么影响? [49] **John Stankey回答** - 公司将根据客户需求调整策略,无论市场环境如何,公司都有能力应对 [51][52][53][54][55][57][58] - 公司在上半年的出色表现使其有信心完成全年目标,无论市场环境如何 [58] 问题2 **Simon Flannery提问** 关于ACP计划的影响,以及未来3年的光纤覆盖目标 [65] **John Stankey回答** - ACP计划的影响已基本消化,不会对全年业绩造成重大影响 [67][68][69][70] - 公司将在今年末就未来3年的光纤覆盖目标提供更多信息,预计将超出最初30百万的目标 [71][72][73] 问题3 **Jim Schneider提问** 公司认为行业正处于"融合竞争"之中,这与其他人的观点不同,公司有何数据支持这一观点? [90] **John Stankey回答** - 公司融合移动和宽带业务能为客户带来更好的体验,客户流失率更低,生命周期价值更高 [92][93][94][95][96] - 公司在融合服务方面的优势将使其在未来10年内保持领先地位 [96][97]

Goldman Sachs analyst James Schneider reiterated a Buy rating on AT&T Inc T with a price target of $22.AT&T reported fiscal 2024 second-quarter revenue of $29.8 billion — just below Goldman Sachs’s and the Stret’s estimate of $30 billion. Adjusted EBITDA of $11.34 billion was in line with Goldman Sachs’s estimate of $11.37 billion and the Street’s estimate of $11.31 billion.  Free cash flow of $4.6 billion was above Goldman Sachs’s estimate at $4.3 billion and the Street at $4.3 billion on lower capital inv ...

Key TakeawaysAT&T added 419,000 new monthly postpaid customers, more than analysts projected.The company missed expectations slightly on earnings and revenue.The FCC on Monday released a report faulting AT&T for a network outage in February. AT&T (T) shares rose Wednesday after the company reported second quarter results buoyed by more new subscribers than analysts expected. The telecommunications titan reported 419,000 new postpaid subscribers, well above the 251,800 expected by analysts, according to Visi ...

FangXiaNuo We became aggressive buyers of AT&T Inc. (NYSE:T) sub $15 and moved to a house position recently when the stock eclipsed our $19 price objective on the trade. We plan to hold those shares for an investing lifetime, collecting future dividends, spinoffs, gains, etc. With the bountiful yield, letting that profit run is a real wealth-building tool. Earlier this month, we outlined our expectations for Q2 earnings. In this column, with AT&T having just reported this morning, we review the performance ...

Shares of AT&T Inc (NYSE:T) are up 3.9% at $18.93 at last glance, earlier as high as $19.08, after the telecommunication name's second-quarter earnings report. The company reiterated its full-year forecast and posted mixed results, with earnings beating estimates while revenue came in below expectations. Giving the stock a boost, however, is a reported additional 419,000 wireless phone subscribers with monthly bills, as its higher-priced plan attracted customers. Today's pop is bringing AT&T stock closer to ...

文章核心观点 - 公司本季度收入为298亿美元,同比下降0.4% [1] - 每股收益为0.57美元,同比下降0.63美元 [1] - 公司的收入和每股收益均低于分析师预期 [1] 关键指标总结 移动业务 - 后付费手机净增加419千户,高于分析师预期263.66千户 [2] 消费者有线电视业务 - 宽带连接总数为13,836千户,高于分析师预期13,784.63千户 [2] - 非光纤宽带净减少187千户,好于分析师预期减少246.04千户 [2] - 非光纤宽带连接数为5,038千户,高于分析师预期4,978.96千户 [2] 企业有线电视业务 - 收入为47.6亿美元,同比下降9.9%,低于分析师预期48.6亿美元 [2] 消费者有线电视业务 - 收入为33.5亿美元,同比增长3%,略低于分析师预期33.9亿美元 [2] 其他业务 - 收入为1.12亿美元,同比增长6.7%,高于分析师预期1.018亿美元 [2] 移动业务 - 收入为204.8亿美元,同比增长0.8%,低于分析师预期207.7亿美元 [2] 总通信业务 - 收入为285.8亿美元,同比下降0.9%,低于分析师预期290.3亿美元 [2] 拉丁美洲业务 - 收入为11亿美元,同比增长14.1%,高于分析师预期10.7亿美元 [2] - 无线设备收入为4.04亿美元,同比增长21.7%,高于分析师预期3.428亿美元 [2] - 无线服务收入为6.99亿美元,同比增长10.1%,略低于分析师预期7.125亿美元 [2] 股票表现 - 公司股票在过去一个月内下跌2.6%,低于标普500指数上涨1.8% [3] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [3]

AT&T Inc. (T) reported modest second-quarter 2024 results, as solid wireless traction and customer additions were partially offset by lower demand for legacy voice and data services. The company recorded strong subscriber growth backed by a resilient business model and robust cash flow position, driven by a diligent execution of operational plans. AT&T expects to continue investing in key areas of 5G and fiber and adjust its business according to the evolving market scenario to fuel long-term growth.Net Inc ...

财务表现 - AT&T Inc. 第二季度营收为 29,797 亿美元，同比下降 0.4%；上半年营收为 59,825 亿美元，同比下降 0.4%[2] - AT&T Inc. 第二季度净利润为 3,597 亿美元，同比下降 19.9%；上半年净利润为 7,042 亿美元，同比下降 19.2%[2] - AT&T Inc. 每股基本收益为 0.49 美元，同比下降 19.7%；稀释后每股基本收益为 0.49 美元，同比下降 19.7%[3] - AT&T Inc. 截至 2024 年 6 月 30 日资产总额为 398,026 亿美元，较上年底下降 2.2%[5] - AT&T Inc. 截至 2024 年 6 月 30 日总负债为 278,679 亿美元，较上年底下降 2.2%[5] 现金流 - AT&T Inc. 截至 2024 年 6 月 30 日经营活动产生的现金流为 16,640 亿美元，与去年同期持平[7] - AT&T Inc. 截至 2024 年 6 月 30 日投资活动使用的现金流为 6,977 亿美元，较去年同期减少 2,264 亿美元[7] - AT&T Inc. 截至 2024 年 6 月 30 日融资活动使用的现金流为 13,293 亿美元，较去年同期增加 11,763 亿美元[7] 业务表现 - 2024年第二季度，移动业务营收为204.8亿美元，同比增长0.8%[15] - 移动业务运营收入为162.77亿美元，同比增长3.4%[21] - 移动业务净增用户数为45.4万，同比下降6.2%[27] - 商业有线业务运营收入为45.71亿美元，同比下降10.6%[31] - 消费者有线业务宽带运营收入为27.41亿美元，同比增长7.0%[34] - 2024年第二季度，AT&T公司的无线服务收入为699亿美元，同比增长10.1%；无线设备收入为404亿美元，同比增长21.7%[44] - 2024年第二季度，AT&T公司的运营支出为925亿美元，同比增长12.7%；折旧和摊销费用为172亿美元，同比下降7.0%[45] - 2024年第二季度，AT&T公司的墨西哥无线用户总数为22,636千，同比增长4.4%[47] - 2024年前两个季度，AT&T公司的移动业务营收为410.74亿美元，同比增长13.3%[55] - 2024年前两个季度，AT&T公司的企业固定线路业务营收为96.68亿美元，同比增长2.9%[55] - 2024年前两个季度，AT&T公司的消费者固定线路业务营收为66.97亿美元，同比增长6.0%[55] 业务构成 - 通信业务在第四季度实现了 57,997 亿美元的总收入[57] - 移动业务的运营支出为 23,792 亿美元，占总支出的 41%[57] - 拥有 12,884 亿美元的运营收入，占总收入的 22%[57] - 拥有 10,610 亿美元的商业有线业务收入，占总收入的 18%[57] - 拥有 774 亿美元的商业有线业务运营收入，占总收入的 1%[57] - AT&T Inc. 在第四季度实现了 60,056 亿美元的总收入[57] - AT&T Inc. 在第四季度拥有 12,408 亿美元的运营收入，占总收入的 21%[57] - AT&T Inc. 在第四季度拥有 9,306 亿美元的摊销费用，占总支出的 43%[57]