文章核心观点 - AT&T 公司致力于发展其无线和光纤宽带业务,同时管理传统业务的下降 [1] - 作者是一名资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 公司概况 - AT&T 公司是一家大型电信公司,在美国市场占据重要地位 [1] - 作者持有 AT&T 公司的股票,并长期持有该公司股票 [2] 行业分析 - 电信行业正经历着业务结构的转变,传统业务下降,新兴业务如无线和光纤宽带正在快速发展 [1] - 作者认为 AT&T 公司的战略方向是正确的,能够应对行业变化 [1]

文章核心观点 - 电信巨头AT&T在第三季度的业绩超出预期,其中后付费手机净增加用户数和自由现金流表现良好 [1][2] - 但收入略有下滑,主要受到企业客户对传统语音和数据服务需求下降的影响 [1] - AT&T首席执行官表示,公司在融合5G和光纤连接方面的实力得到体现,尽管受到天气和停工的影响 [2] 公司业绩总结 - 第三季度后付费手机净增加用户数为403,000,优于分析师预期 [1] - 客户流失率(churn)为0.78%,也好于预期 [1] - 调整后每股收益为0.60美元,自由现金流为51亿美元,均超出预期 [1] - 但收入略有下滑,降幅不到1%至302亿美元,低于预测 [1] - 移动业务分部收入增长1.7%至210.5亿美元,但企业有线业务收入下降11.8%至46.1亿美元 [1] 公司展望 - AT&T重申了全年调整后每股收益2.15美元至2.25美元的指引 [2] - 公司股价在2024年已上涨约30% [2]

文章核心观点 - 尽管销售额未达预期,但电信公司第三季度报告包含了一些投资者可能感到兴奋的数据 [1] - 公司无线和宽带业务表现出色 [2] - 尽管无线和宽带业务表现强劲,但企业有线业务的持续下滑仍拖累了整体营收 [3] 公司业务表现 - 公司在第三季度新增403,000个后付费手机用户,移动服务收入同比增长4% [2] - 公司新增226,000个AT&T光纤用户,这是连续第19个季度净增加超过200,000个 [2] - 消费者宽带业务收入同比增长6.4% [2] 公司财务表现 - 第三季度营收为302亿美元,低于市场预期的304.5亿美元 [2] - 非GAAP每股收益为0.60美元,超出分析师预期的0.57美元 [2] - 利润率表现强劲,公司给出了鼓舞人心的指引 [2] - 第三季度销售额同比下降0.5%,调整后每股收益下降约6% [3] 公司展望 - 公司重申了全年指引,预计无线服务和宽带收入将分别增长约3%和7%以上 [4] - 调整后EBITDA预计将增长3% [4] - 公司表示有望在明年上半年实现净债务/调整后EBITDA比率降至2.5的目标 [4]

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

Vladimir Dimitrov, CFA is a former strategy consultant within the field of brand and intangible assets valuation. During his career in the City of London he has been working with some of the largest global brands within the technology, telecom and banking sectors.Analyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of VZ either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的EBITDA同比增长3.4%，主要受移动、消费者有线和墨西哥业务的推动 [16] - 调整后的每股收益为0.60美元，较去年同期的0.64美元有所下降 [17] - 年初至今，自由现金流为128亿美元，同比增长24亿，第三季度自由现金流为51亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务在第三季度新增403,000个后付费手机用户，较去年同期的468,000个有所下降 [20] - 消费者有线业务在第三季度新增28,000个宽带用户，其中226,000个为AT&T光纤用户 [22] - 商业有线业务EBITDA同比下降20%，主要由于传统语音服务的持续衰退 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - AT&T光纤用户在过去19个季度中持续增长，显示出强劲的客户需求 [9] - 在AT&T光纤覆盖区域，后付费手机用户的市场份额比全国平均水平高出500个基点 [11] - FirstNet组织为公共安全提供了差异化的产品，现有约640万连接 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过5G和光纤引领行业的融合连接 [4] - 计划在2025年底前覆盖超过3000万个光纤用户 [22] - 公司将继续专注于降低净债务，并预计在2025年上半年实现净债务与调整后EBITDA比率达到2.5倍 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对移动业务的持续增长和盈利能力表示乐观，预计第四季度将有季节性购买活动的增加 [5] - 对于商业有线业务，管理层认为正在进行的转型将带来长期价值 [34] - 管理层对未来的光纤扩展和市场机会持积极态度，认为光纤投资将带来可观的回报 [12] 其他重要信息 - 公司达成协议，将其在DIRECTV的70%股份出售给TPG，预计将进一步增强财务状况 [14] - 公司计划通过Gigapower和与商业开放接入光纤提供商的协议，扩大光纤覆盖范围 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度的手机购买活动和升级情况 - 管理层表示，第四季度可能会有更高的手机购买活动和促销周期，但对苹果手机销售的预期持谨慎态度 [30][32] 问题: 关于光纤的外部机会 - 管理层提到，光纤的外部机会正在增加，合作伙伴的选择标准是确保双方的互利关系 [37][39] 问题: 关于消费者宽带和资本配置 - 管理层对消费者宽带的增长持乐观态度，认为将继续以战略方式使用AT&T Internet Air [45][47] 问题: 关于无线竞争环境 - 管理层认为行业竞争激烈，但对公司的长期竞争能力充满信心 [58][59] 问题: 关于2025年的盈利增长 - 管理层表示，尽管DIRECTV交易的时间可能影响报告的每股收益，但预计有机增长将持续 [56]

业绩总结 - AT&T在2024年第三季度的总收入为302亿美元，同比下降0.7%[12] - 移动服务收入增长6亿美元，同比增长4.0%[12] - 调整后EBITDA为116亿美元，同比增长3.4%[12] - 2024年第三季度的调整后每股收益为0.60美元，同比下降6.3%[11] - 2024年第三季度的净收入为1亿美元[27] 用户数据 - AT&T Fiber用户在第三季度达到800万，同比增长16.7%[8] - AT&T Fiber的平均每用户收入（ARPU）为70.36美元，同比增长3.2%[19] 未来展望 - 2024年预计无线服务收入增长范围为3%[25] - 2024年预计宽带收入增长超过7%[25] - 2024年预计调整后的每股收益将包括DIRECTV股权投资的无形资产摊销比例为8亿美元[27] 财务状况 - AT&T的净债务在2024年第三季度减少29亿美元，达到46亿美元[24] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为1258亿美元，总债务为1290亿美元，现金及现金等价物为26亿美元，定期存款为7亿美元[27] - 2024年第三季度的自由现金流为51亿美元，来自经营活动的现金为102亿美元[27] 资本投资 - 2024年第三季度的资本投资包括资本支出和供应商融资支付，其中供应商融资支付为2亿美元，2023年第三季度为10亿美元[27] - 2024年第三季度的资本支出为53亿美元[27] 其他信息 - AT&T计划到2026年中期实现超过20亿美元的年度成本节约目标[5] - 调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA与总营业收入的比率，2024年第三季度的调整后EBITDA为116亿美元[27] - 公司的净债务与调整后EBITDA比率为非GAAP财务指标，常用于投资者和信用评级机构提供相关信息[27]

With the bountiful yield offered and more opportunity for capital appreciation, we closed a winning trade in AT&T Inc. (NYSE: T ) earlier this year, and have been letting that profit run. Earlier this month, wePay yourself dividends with outsized returnsGet more with our playbook to significantly grow your wealth by embracing a blended trading and investing approach at our one-stop shop.Our prices go up November 1st, but right now we have a big sale on the current price. Join NOW and you can lock in 75% of ...

For the quarter ended September 2024, AT&T (T) reported revenue of $30.21 billion, down 0.5% over the same period last year. EPS came in at $0.60, compared to $0.64 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $30.55 billion, representing a surprise of -1.10%. The company delivered an EPS surprise of +1.69%, with the consensus EPS estimate being $0.59.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expec ...

AT&T Inc. (T) reported relatively healthy third-quarter 2024 results with adjusted earnings beating the Zacks Consensus Estimate but the top line missing the same.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.The company witnessed solid wireless traction and customer additions, which were partially offset by lower demand for legacy voice and data services. AT&T recorded strong subscriber growth backed by a resilient business model and robust cash flow position, driven by a diligent ...