业绩总结 - 2024年上半年销售额以当地货币计算增长12.8%至58.348亿瑞士法郎，创下记录[3] - 毛利率扩大至55.1%，EBITDA利润率跃升至18.7%[3] - EBITDA达到10.929亿瑞士法郎，自由现金流增至4.013亿瑞士法郎[4] - 2024年销售额预计以当地货币计算增长6-9%，EBITDA将过比例增长[6] 市场扩张和并购 - 成功整合MBCC，提高了年度协同效应指导范围至1亿至1.2亿瑞士法郎[5] - 美国收购Kwik Bond Polymers，新工厂在秘鲁和中国投产[9] 未来展望 - 2028年战略目标确认，持续可持续、盈利增长[6] - 2028年战略目标包括在当地货币计算的年均增长率为20%、减少温室气体排放、市场渗透率提高、创新和可持续发展、收购、人员和文化[29] 其他新策略和有价值的信息 - 公司提到了一些可能影响未来业绩的因素，包括货币汇率波动和市场条件[77] - 公司强调了新产品或现有产品新用途的发现、开发或营销中的不确定性[78] - 公司声明关于每股收益增长的内容并非盈利预测[79]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩表现 - 公司上半年实现创纪录的净销售额58亿瑞士法郎,同比增长9.2%,以当地货币计算增长12.8% [7] - 毛利率显著扩大至55.1%,同比提升240个基点 [21] - EBITDA大幅增长24%至10.93亿瑞士法郎,EBITDA率达18.7% [24] - 净利润增长超过40%至5.771亿瑞士法郎 [27] - 经营自由现金流达4.01亿瑞士法郎,同比增加7900万瑞士法郎 [28] MBCC并购整合进展 - MBCC并购整合进展顺利,协同效应超预期,全年协同目标提高至1亿-1.2亿瑞士法郎 [8][9][23] - 员工敬业度调查结果出色,达86%的高参与度 [10] 区域业务表现 - 欧洲中东非洲(EMEA)地区增长13.5%,基础设施和商业建筑项目持续增长 [15] - 美洲地区增长15.1%,基础设施项目和制造业回流带动 [17][18] - 亚太地区增长8%,中国分销渠道表现温和,项目业务下滑 [19][20] 未来展望 - 公司有信心在充满挑战的市场环境中继续增长,预计下半年有望进一步加速市场份额增长 [32][33] - 公司维持此前给出的2024年6-9%的销售增长目标,EBITDA将继续超比例增长 [33] - 公司将继续推进2028战略,包括在中东非等地区扩大产能 [74][75][76] 问答环节重要的提问和回答 毛利率和EBITDA率展望 - 公司有信心毛利率能保持在54-55%的目标区间,未来有望进一步提升 [41][42][43] - 公司2024年EBITDA率达到20%的目标虽然还为时尚早,但并非完全不可能实现 [63] 成本管控 - 公司正在通过协同效应、运营效率举措来抵消人工成本上涨等因素的影响 [44][45][46][47][48] - 二季度成本增速已明显好于一季度,未来有望进一步改善 [84][85] 市场份额增长 - 公司正通过调整业务重心、加强基础设施等领域的投入来持续提升市场份额 [75][76][77][78][79] - 公司对竞争对手的模仿并不过于担心,将继续专注于创新和扩张以保持领先地位 [132][133][134][135] 区域业务表现 - 德国市场已转为正增长,主要得益于公司调整业务重心和整合MBCC带来的协同效应 [101][102][103][138][139] - 剔除汽车业务,欧洲地区上半年有望实现1.5%的有机增长 [140][141][142] 并购计划 - 公司未来将继续保持适度的并购节奏,包括中型规模的收购 [122][123]

OUR YEAR 2023 – BUILDING THE FUTURE SIKA MEDIA AND INVESTOR PRESENTATION ZURICH, FEBRUARY 16, 2024 1. HIGHLIGHTS 2023, THOMAS HASLER (CEO) 2. SUCCESSFUL MBCC ACQUISITION, THOMAS HASLER (CEO) 3. PROFITABLE GROWTH STRATEGY 2028, THOMAS HASLER (CEO) 4. MARKET PENETRATION GROWTH, THOMAS HASLER (CEO) 5. FINANCIAL RESULTS, ADRIAN WIDMER (CFO) 6. OUTLOOK, THOMAS HASLER (CEO),CHRISTOPH GANZ (EMEA), PHILIPPE JOST (ASIA/PACIFIC), MIKE CAMPION (AMERICAS) 7. QUESTIONS AND ANSWERS 1. HIGHLIGHTS 2023, ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年销售额创历史新高,达到112.4亿瑞郎,同比增长14.5%,以瑞郎计增长7.1% [8] - 公司2023年创下历史最高EBITDA水平,达到24.5亿瑞郎,同比增长4.1% [57] - 公司2023年调整后EBIT达到16.8亿瑞郎,同比增长0.8个百分点 [65] - 公司2023年净利润为10.62亿瑞郎,同比下降8.6% [57] - 公司2023年创下历史最高的经营自由现金流,达到13.73亿瑞郎,同比增长近60% [9][57] - 公司2023年ROCE为16.3%,受MBCC收购影响有所下降 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施和商业建筑是公司两大重要垂直市场,占比较大 [15] - 公司新建和改造业务占比平衡,新兴市场和成熟市场业务也保持平衡发展 [16] - 公司汽车和工业业务在2023年有所恢复,达到疫情前水平 [19][103] - 公司电动车业务增长强劲,在车型转型中获得更高的渗透率 [45][103] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的基础设施、屋顶和商业建筑业务保持稳定,但住宅建筑受高利率影响有所下滑 [97][98] - 拉丁美洲市场公司业务保持高增长 [98] - 中国市场公司分销业务保持强劲增长,直销业务也有望受益于建筑标准提升 [109][110] - 印度市场基础设施项目投资增加,为公司带来大量机会 [110] - 东南亚市场公司正在复制中国分销模式,取得良好进展 [111][112] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来5年目标为年均6%-9%的当地货币销售增长,EBITDA保持超比例增长 [26][116] - 公司将通过市场渗透、交叉销售、垂直市场拓展、多渠道分销等手段实现目标 [28][29] - 公司将重点发展美国、中国、印度等关键地区,并持续提升在日本等市场的地位 [30][32][110] - 公司看好建筑行业的长期增长趋势,如人口增长、城镇化、可持续建筑等大趋势 [34][35][37] - 公司通过收购MBCC整合了互补性业务,预计未来3年可实现1.8-2亿瑞郎的协同效益 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为当前市场环境仍存在挑战,但对中长期发展前景保持乐观 [134][136] - 管理层表示公司将继续保持积极进取的态度,在各个市场和业务线上争取更大的市场份额 [136] - 管理层认为公司具备良好的业务多元化和地域平衡,有助于应对不同市场环境的变化 [131][134] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Revill 提问** 询问公司未来是否会进行大规模收购 [119] **Thomas Hasler 回答** 公司未来仍会考虑大型收购,但会谨慎控制负债水平,维持良好的信用评级 [119][120] 问题2 **Cedar Ekblom 提问** 询问公司2024年毛利率和EBITDA率指引偏谨慎的原因 [194] **Adrian Widmer 回答** 公司在年初给出的指引较为谨慎,随着年内形势变化会提供更明确的指引 [195][196] 问题3 **Elodie Rall 提问** 询问公司美国业务2023年下半年表现疲弱的原因,以及2024年上半年的预期 [179][183] **Thomas Hasler 回答** 美国业务2023年下半年受MBCC业务整合影响有所拖累,2024年上半年有望逐步改善,但仍将维持负增长 [181][185]