净销售额 - 2022年11月30日，公司九个月的净销售额为74.548亿美元[11] - 2022年11月30日，公司三个季度的净销售额为24.365亿美元[11] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比净销售额增长11%[111] - 2023年第三季度与2022年第三季度相比净销售额增长5%[106] 综合收入（亏损） - 2022年11月30日，公司九个月的综合收入（亏损）为 -3.28亿美元[11] - 2022年11月30日，公司三个季度的综合收入（亏损）为6.431亿美元[11] - 2022年2月28日至11月30日期间，综合收益（亏损）分别为658.3、-1334.2、643.1、-261.7百万美元[13] - 2021年2月28日至11月30日期间，综合收益（亏损）分别为-792.8、-45.8、130.0、-404.6百万美元[15] 总资产 - 2022年11月30日，公司九个月的总资产为244.63亿美元[9] - 2022年11月30日，公司三个季度的总资产为258.558亿美元[9] 总负债 - 2022年11月30日，公司九个月的总负债为157.463亿美元[9] - 2022年11月30日，公司三个季度的总负债为138.08亿美元[9] 股东权益 - 2022年11月30日，公司九个月的股东权益为87.167亿美元[9] - 2022年11月30日，公司三个季度的股东权益为120.478亿美元[9] 库存 - 2022年11月30日原材料和物资库存为2.278亿美元，2月28日为1.853亿美元[21] - 2022年11月30日在制品库存为9.891亿美元，2月28日为8.048亿美元[21] - 2022年11月30日制成品库存为5.851亿美元，2月28日为5.831亿美元[21] - 2022年11月30日库存总值为18.02亿美元，2月28日为15.732亿美元[21] - 2022年前9个月库存减记损失为1570万美元，2021年为8520万美元[21] - 2022年第三季度库存减记损失为450万美元，2021年为260万美元[21] 外汇合约及衍生合约 - 2022年11月30日指定为套期工具的外汇合约名义价值为19.525亿美元，2月28日为18.632亿美元[22] - 2022年11月30日未指定为套期工具的外汇合约名义价值为8.138亿美元，2月28日为4.976亿美元[22] - 2022年11月30日商品衍生合约名义价值为3.411亿美元，2月28日为2.911亿美元[22] 长期债务 - 2022年11月30日，长期债务（包括当期部分）账面价值为112.967亿美元，估计公允价值为105.032亿美元；2022年2月28日，长期债务（包括当期部分）账面价值为100.935亿美元，估计公允价值为103.453亿美元[34] - 2023年前9个月债务相关的净现金为17.07亿美元，2022年同期为-1.599亿美元，变化额为18.669亿美元[164] - 2022年11月30日，公司总债务为121.723亿美元，较2022年2月28日增加17.558亿美元[164] 金融资产和负债（按公允价值计量） - 2022年11月30日，按公允价值计量的部分金融资产和负债情况：外汇合约0美元、商品衍生合约1.913亿美元、2018年11月Canopy认股权证0美元、Canopy债务证券0.691亿美元；负债方面，外汇合约0.192亿美元、商品衍生合约0.129亿美元[36] - 2022年2月28日，按公允价值计量的部分金融资产和负债情况：外汇合约0美元、商品衍生合约0.91亿美元、2018年11月Canopy认股权证0.363亿美元、Canopy债务证券1.466亿美元；负债方面，外汇合约0.178亿美元、商品衍生合约0.009亿美元、发行前套期合约0.004亿美元[36] 投资相关 - 截至2022年8月31日，对Canopy权益法投资因多种因素减值，账面价值16.951亿美元减记至估计公允价值6.348亿美元，减值10.603亿美元[39] - 2022年11月30日Canopy股权法投资账面价值5.43亿美元，占股35.7%；2月28日账面价值25.035亿美元，占股36.1%[49] - 2022年11月30日Canopy股权法投资公允价值6.214亿美元，2月28日为10.148亿美元[50] - 2022年前三季度及三季度Canopy净销售额分别为2.647亿美元、9020万美元[54] - 2022年前三季度及三季度Canopy毛利润分别为-1.239亿美元、290万美元[54] - 2022年前三季度及三季度Canopy净收入分别为-22.695亿美元、-1.775亿美元[54] 资产收购与处置 - 2021年4月，公司董事会授权管理层出售或放弃墨西卡利啤酒厂，2021年第一季度，长期资产账面价值6.859亿美元减记至估计公允价值0.2亿美元，减值6.659亿美元[39][40] - 2022年10月6日，公司出售部分主流和优质葡萄酒品牌及相关库存，净现金收益主要用于减少未偿还借款，此次出售确认净收益1380万美元[44][45] - 2022年4月，公司收购Austin鸡尾酒剩余73%股权，包括一批小批量即饮鸡尾酒，交易包括商誉和商标收购，以及基于业绩的五年期盈利支付条款[46] - 2022年3月，公司收购Lingua Franca业务，包括一批俄勒冈州的豪华葡萄酒、一个葡萄园和一个生产设施，交易包括商标和库存收购，以及基于业绩的七年期盈利支付条款[46][47] - 2021年11月，公司收购My Favorite Neighbor剩余65%股权，包括超豪华、直接面向消费者的葡萄酒业务以及一些批发分销品牌，交易包括商誉、商标、库存、不动产、厂房和设备收购，以及基于业绩的十年期盈利支付条款，盈利支付期结束时有50%的最低保证[47] 无形资产 - 2022年11月30日客户关系无形资产净值1810万美元，2月28日为2170万美元[48] 借款情况 - 2022年11月30日短期借款8.756亿美元，2月28日为3.23亿美元[57] - 2022年11月30日长期债务112.967亿美元，2月28日为100.935亿美元[57] - 2022年11月30日商业票据8.756亿美元，2月28日为3.23亿美元[57] - 2022年11月30日高级票据99.707亿美元，2月28日为97.736亿美元[57] - 2022年11月30日，2022年信贷协议下未偿还借款为0美元，未偿还利息率为0%，SOFR保证金为0%，借款信用额度为1200万美元，借款能力为13.614亿美元[62] - 2022年4月定期信贷协议下，五年期贷款为3亿美元，利率为4.7%，SOFR保证金为0.88%[62] - 2022年8月定期信贷协议下，三年期贷款为10亿美元，利率为5.0%，SOFR保证金为1.13%[62] - 2022年11月30日，商业票据计划下未偿还借款为8.756亿美元，加权平均年利率为4.6%，加权平均剩余期限为9天，该计划可发行总额为20亿美元[64] - 2022年12月，商业票据计划增加2.5亿美元，可发行总额达22.5亿美元[64] - 2022年5月发行18.5亿美元优先票据，扣除折扣和债务发行成本后，收益为18.371亿美元[64] 税率 - 2022年9个月和3个月的有效税率分别为305.7%和21.5%，2021年分别为-115.8%和17.1%[67] 普通股相关 - 2022年11月30日，A类普通股为212,667,148股，1类普通股为52,435股，A类库存股为28,175,566股[70] - 2018年1月，董事会授权回购30亿美元的普通股，截至2022年5月31日已全部用完[72] - 2021年1月，董事会授权回购20亿美元的普通股，未指定授权到期日期[72] - 截至2022年11月30日的九个月，公司根据2018年和2021年授权回购了5,717,953股A类股票，总成本为14.005亿美元[72] - 2018年授权回购金额为30亿美元，回购13,331,156股；2021年授权回购金额为20亿美元，回购3,463,417股[72] - 2022年11月完成重新分类，向B类股票持有者支付现金总计15亿美元[73] - 利用10亿美元的延迟支取三年期贷款和商业票据借款为向B类股票持有者支付现金提供资金[73] 每股净收益 - 截至2022年11月30日的九个月，A类股票基本每股净收益（亏损）为 -1.48美元，稀释后为 -1.48美元；B类股票基本每股净收益（亏损）为 -2.01美元，稀释后为 -2.01美元[75] - 截至2022年11月30日的三个月，A类股票基本每股净收益为2.58美元，稀释后为2.52美元；B类股票基本每股净收益为1.78美元，稀释后为1.78美元[75] 业务部门情况 - 2022年11月30日结束的九个月啤酒部门净销售额为59.294亿美元，2021年同期为51.859亿美元[82] - 2022年11月30日结束的九个月葡萄酒和烈酒部门净销售额为15.254亿美元，2021年同期为15.323亿美元[82] - 2022年11月30日结束的九个月公司运营及其他部门运营收入（亏损）为 -2.187亿美元，2021年同期为 -1.617亿美元[82] - 2022年11月30日结束的九个月Canopy部门净销售额为2.647亿美元，2021年同期为3.324亿美元[82] 公司战略 - 战略包括打造强大品牌、建立消费者导向文化、实施ESG举措[91] - 啤酒业务战略包括保持高端市场领导地位、扩大品牌组合等[92] - 葡萄酒和烈酒业务战略包括关注高端品牌、提高利润率等[95] - 投资冠层以扩展业务到相邻类别[96] 财务指标对比 - 2023年第三季度与2022年第三季度相比营业收入下降11%[107] - 2023年前九个月与2022年前九个月相比营业收入增长44%[112] 毛利率及费用占比 - 2023年第三季度啤酒毛利率增长3%，主要得益于定价、出货量增长和产品组合优化，部分被销售成本上升抵消[122][123] - 2023年第三季度葡萄酒和烈酒毛利率下降3%，受2022年葡萄酒资产剥离和出货量下降影响，部分被有机毛利率增长抵消[122][124] - 2023年第三季度综合毛利率占净销售额的比例降至50.4%，2022年第三季度为52.8%[125] - 2023年第三季度综合销售、一般和管理费用占净销售额的比例升至19.7%，2022年第三季度为16.6%[129] 其他财务数据 - 2023年第三季度，按公允价值计量的证券未实现净收益为1.923亿美元，较2022年第三季度增长96%[133] - 2023年第三季度，Canopy净销售额为9020万美元，较2022年第三季度下降1410万美元，降幅14%[133] - 2023年第三季度，Canopy毛利润为290万美元，较2022年第三季度增长5940万美元[133] - 2023年第三季度，利息费用为9870万美元，较2022年第三3季度增长1070万美元，增幅12%[134] - 2023年第三季度，所得税拨备为1.311亿美元，较2022年第三季度增长3180万美元[134] - 2023年第三季度，CBI应占净收入为4.677亿美元，较2022年第三季度下降310万美元[135] 股息及股权相关活动 - 2023年前9个月支付股息4.411亿美元，较2022年同期的4.305亿美元减少1060万美元，降幅2%[164] - 2023年前9个月购买库存股14.005亿美元，较2022年同期的13.905亿美元减少1000万美元，降幅1%[164] - 2023年前9个月股票薪酬活动提供的净现金为2620万美元，较2022年同期的1.499亿美元减少1.237亿美元，降幅83%[164] - 2023年前9个月向非控股权益分配3750万美元，较2022年同期的3690万美元减少60万美元，降幅2%[164] 信贷协议相关 - 2022年11月30日，公司在2022年信贷协议下的循环信贷额度剩余借款能力为13.614亿美元，12月31日为14.263亿美元[165] - 2022年11月30日，公司在2022年信贷协议下的最低利息覆盖率为2.5倍，最高净杠杆率为4.0倍[166] 股息宣布 - 2023年1月4日，公司董事会宣布A类股票每股

Constellation Brands WORTH REACHING FOR 2022 MORGAN STANLEY GLOBAL CONSUMER & RETAIL CONFERENCE DECEMBER 6, 2022 FORWARD-LOOKING STATEMENTS | 2 This presentation contains forward-looking statements that are based on certain assumptions, estimates, expectations, plans, analyses, and opinions made by management in light of their experience and perception of historical trends, current conditions, and expected future developments, as well as other factors management believes are appropriate in the circumstances ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) 2022 Morgan Stanley Global Consumer and Retail Conference December 6, 2022 10:15 AM ET Company Participants Garth Hankinson - Chief Financial Officer Conference Call Participants Dara Mohsenian - Morgan Stanley Dara Mohsenian All right. Good morning, everyone. I’m Dara Mohsenian, Morgan Stanley’s Household Products and Beverage analyst. Before we begin, just a quick disclosure. Please see the Morgan Stanley research website at www.morganstanley.com for important researc ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) Barclays 2022 Consumer Staples Conference September 7, 2022 11:15 AM ET Company Participants Garth Hankinson – Chief Financial Officer Conference Call Participants Lauren Lieberman – Barclays Lauren Lieberman So we're going to get started. We've now got Constellation Brands. And I'm very happy to have Garth Hankinson, the company's CFO with us today. Garth, thanks for being here, so good to be back in-person. So looking forward to exploring a lot of different areas of C ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) RBC Capital Markets Global Consumer & Retail Conference Call June 2, 2022 12:00 PM ET Company Participants Garth Hankinson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Nik Modi - RBC Capital Markets Nik Modi Good afternoon, everyone. I’m Nik Modi, RBC’s senior HPC, beverage, packaged food and tobacco analyst. I am pleased to introduce Garth Hankinson, Constellation Brands’ Executive VP and Chief Financial Officer. Garth has been wi ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) 2021 Morgan Stanley Global Consumer and Retail Conference November 30, 2021 11:00 AM ET Company Participants Bill Newlands - President and Chief Executive Officer Patty Yahn-Urlaub - Head of Investor Relations Conference Call Participants Dara Mohsenian - Morgan Stanley Dara Mohsenian Hi. Good morning, everyone. I'm Dara Mohsenian, Morgan Stanley's beverage and household products analyst, and we're thrilled to welcome Bill Newlands, Constellation Brands' CEO; and Patty ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) Barclays Global Consumer Staples Conference September 8, 2021 12:00 PM ET Company Participants Garth Hankinson - Chief Financial Officer Patty Yahn-Urlaub - Senior Vice President of Investor Relations Conference Call Participants Lauren Lieberman - Barclays Lauren Lieberman So next up, we have Constellation Brands. We are happy to have CFO, Garth Hankinson; and Investor Relations Officer, Patty Yahn-Urlaub here with us for a Q&A session. We have a lot of ground to cover ...

Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ) Morgan Stanley Global Consumer Conference December 2, 2020 1:00 PM ET Company Participants Garth Hankinson - EVP & CFO Conference Call Participants Dara Mohsenian - Morgan Stanley Dara Mohsenian Good afternoon, everyone. I'm Dara Mohsenian, Morgan Stanley's beverage, household products and food analyst. I'm very pleased to welcome Constellation Brands to our Global Consumer and Retail Conference. Before we begin, I have to note, we do have disclosures on Morgan Stanley ...