Seagate Technology Holdings plc (STX) is witnessing strong momentum, with shares having rallied 58.2% in the past year compared with the S&P 500 Composite’s 27.7% growth. Headquartered at Dublin, Ireland, Seagate is a leading provider of data storage technology and infrastructure solutions. The company’s primary product offering is hard disk drives or hdds but it also develops other electronic data storage products such as SSD (solid state drive) and storage subsystems. At present, the stock carries a Zacks ...

Seagate (STX) appears an attractive pick given a noticeable improvement in the company's earnings outlook. The stock has been a strong performer lately, and the momentum might continue with analysts still raising their earnings estimates for the company. The upward trend in estimate revisions for this electronic storage maker reflects growing optimism of analysts on its earnings prospects, which should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlation between trends ...

Key Points Seagate, the largest manufacturer of hard disk drives, is ushering in the next generation of high-capacity HAMR technology HDDs in the Mozaic 3+ with up to 30 TBs, doubling the capacity in the same footprint. Seagate reported a fiscal Q3 2024 EPS of 33 cents, beating consensus estimates by 4 cents, while revenues fell 11% YOY but rose 6%, and adjusted EBITDA doubled QOQ, indicating the recovery cycle may be underway. Cloud data center demand is recovering as EBITDA margins expanded to 16.8%, up f ...

云市场表现 - 2024年3月季度，公司在云市场持续复苏，客户库存调整基本完成，市场需求改善，实施成本控制和定价措施以提高运营效率和盈利能力[77] - 2024年3月季度，收入相比2023年12月季度增加1亿美元，主要由于云市场持续复苏和公司采取的有利定价措施，部分抵消了传统市场出货量季节性下降的影响[79] 财务表现 - 2024年3月季度，公司出货99艾字节的HDD存储容量，实现约17亿美元的收入，毛利率为26%[76] - 2024年3月季度，总保修成本占收入的0.5%，包括先前保修准备估计的有利变化，主要由于预计未来产品退货率的降低[82] - 2024年3月季度所得税费用为3300万美元，较2023年3月季度的1500万美元增加[86] - 2024年3月季度所得税费用中包括约4200万美元的净离散费用，主要与新的税收指导方针有关，部分抵消了股权补偿费用的净超额税收益[87] 成本控制 - 2024年3月季度产品开发费用增加300万美元，主要是由于暂时减薪结束导致的薪酬和其他员工福利增加，以及出售和租回某些物业导致的租赁费用增加[83] - 2024年3月季度产品研发支出较2023年3月季度减少2700万美元，主要是由于薪酬和其他员工福利减少了2300万美元，折旧费用减少了900万美元，材料费用减少了200万美元[84] - 2024年3月季度营销和行政支出较2023年3月季度减少700万美元，主要是由于薪酬和其他员工福利减少了500万美元，广告费用减少了300万美元[84] - 2024年3月季度其他支出净额较2023年12月季度减少4300万美元，主要是由于1200万美元的股权投资净亏损未再发生[85] 现金流状况 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物为7950万美元，较2023年6月30日增加了900万美元，主要是由于运营活动提供的4.84亿美元净现金和15亿美元可兑换高级票据的净收益[89] - 2024年3月29日至2024年3月29日的九个月内，现金流量净额为4.84亿美元，主要包括应收账款减少2.89亿美元，应付账款增加1.08亿美元，存货增加5100万美元[90] - 2024年3月29日至2024年3月29日的九个月内，投资活动中的净现金流为1.57亿美元，主要归因于购买资产、设备和租赁改善支出2亿美元[91] - 2024年3月29日至2024年3月29日的九个月内，融资活动中的净现金流为3.19亿美元，主要归因于还款13亿美元的贷款、支付4.38亿美元的股息和支付1.28亿美元的债务费用[92] 资本支出和财务安排 - 未来主要债务还款义务为57亿美元，其中4.79亿美元将在一年内到期[95] - 2024年3月，宣布每股派息0.70美元，总计1.47亿美元，将于2024年7月5日支付给股东[96] - 预计2024财年资本支出将低于2023财年，需要大量现金用于资金需求、未来资本支出、债务本息支付和股息支付[97]

财务表现 - Seagate Technology Holdings plc (STX)第三季度财报显示，每股收益超过Zacks Consensus Estimate，但销售额低于预期[1] - 非GAAP每股收益为33美分，比Zacks Consensus Estimate高出22.2%[1] - 非GAAP营收为16.55亿美元，低于Zacks Consensus Estimate，同比下降11%[3] - 第三季度销售出现6%的环比增长，主要受到近线云需求增加的推动[4] 市场表现 - 公司在质量容量存储市场上出货88.5艾字节，同比下降15%，环比增长6%[6] - 公司股票目前为Zacks Rank 2 (Buy)，具有良好的投资机会[14] - 公司股价相对较低，过去一年股价上涨53.6%[15] 未来展望 - 预计第四季度财报将有进一步改善，特别是近线云产品和近线企业的需求[8] - 公司预计2024财年第四季度营收将达到18.5亿美元，环比增长11.8%[10] - 非GAAP每股收益预计为70美分，环比增长112%[11] - Zacks Consensus Estimate对2024和2025年EPS的预期均有所增加[13]

Seagate (STX) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Individual investors ofte ...

Seagate Technology Holdings plc (STX) reported third-quarter fiscal 2024 non-GAAP earnings of 33 cents per share, beating the Zacks Consensus Estimate by 22.2%. The company reported non-GAAP loss of 28 cents per share in the year-ago quarter. Management anticipated third-quarter fiscal 2024 non-GAAP earnings to be 25 cents (+/- 20 cents). Non-GAAP revenues of $1.655 billion missed the Zacks Consensus Estimate by 0.7%. The figure declined 11% on a year-over-year basis. However, revenues improved 6% sequentia ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3营收为16.6亿美元,环比增长6% [23] - 非GAAP毛利润为4.32亿美元,环比增长18% [23][25] - 非GAAP毛利率为26.1%,环比提升约250个基点 [25][26] - 非GAAP营业利润为1.83亿美元,环比增长44% [23] - 非GAAP净利润为0.71亿美元,环比增长近3倍 [27] - 非GAAP每股收益为0.33美元,环比增加0.21美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘存储业务收入为15亿美元,环比增长7% [24] - 大容量存储市场收入为12亿美元,环比增长11% [24] - 近线存储产品出货量为72EB,环比增长 [24] - VIA市场收入环比有所下降,预计将在全年内回升 [13][24] - 传统产品收入为2.97亿美元,环比下降 [24] - 非硬盘存储业务收入为1.78亿美元,基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 云存储市场连续两个季度实现强劲的双位数收入增长 [11] - 企业OEM市场需求在下半年开始企稳,Q3有所改善 [12] - VIA市场Q3为全年低点,预计将回归正常季节性模式 [13][24] - 中国市场VIA及其他硬盘存储需求的恢复速度和幅度将取决于经济复苏 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在同时推进两款高容量产品的认证和量产计划,包括最后一款PMR产品和首款HAMR产品 [16][18] - HAMR产品路线图明确,可达到至少50TB的容量,为客户提供更好的总拥有成本和可持续性 [18] - HAMR技术有望使公司的毛利率超出现有目标区间 [19] - 公司正在与客户建立"按需生产"模式,提高供给预测性和可靠性 [15] - 公司认为HAMR技术能够很好地满足AI等应用对大容量存储的需求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 云存储市场需求持续改善,预计全年保持健康增长 [11] - 企业OEM市场需求有所改善,预计随着服务器出货增长而继续好转 [12] - VIA市场需求有望在全年内回归正常季节性模式 [13] - 中国市场需求恢复速度取决于经济复苏,政府刺激计划有望带来利好 [14] - 公司有信心在全年内实现毛利率30%以上的目标 [26] - 公司有信心随着HAMR产品逐步放量,未来毛利率有望进一步提升 [19][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Erik Woodring 提问** 关于HAMR产品的机械部件问题和后续计划 [39][40] **Dave Mosley 回答** 公司已经解决了机械部件问题,并有备用供应商,不会影响后续HAMR产品的推进计划 [40] 问题2 **Amit Daryanani 提问** 关于云存储需求恢复的速度和持续性 [43][44] **Dave Mosley 和 Gianluca Romano 回答** 公司看好云存储需求的恢复,但产能利用率还未完全恢复,公司将继续执行按需生产策略 [44][45][46] 问题3 **Aaron Rakers 提问** 关于公司定价策略对毛利率的影响 [49][50] **Gianluca Romano 回答** 公司在过去几个季度持续通过定价调整和产品组合改善来提升毛利率,未来仍有进一步提升空间 [50][51]

财务表现 - Seagate (STX)报告的2024年3月季度营收为16.6亿美元，同比下降11%[1] - 公司报告的营收与Zacks共识预期的16.7亿美元相比，出现-0.68%的惊喜[2] - 每股收益为0.33美元，与一年前的-0.28美元相比[1] 出货量表现 - 出货量-大容量为88.5 EB，比预期低[5] - 出货量-总计为99.1 EB，比预期低[5] - 出货量-传统为10.6 EB，比预期低[5] 产品线营收 - HDD产品线营收为14.8亿美元，同比下降7.9%[6] - 企业数据解决方案、SSD和其他产品线营收为1.78亿美元，同比下降30.5%[7] - HDD-大容量产品线营收为11.8亿美元[8] - HDD-传统产品线营收为2.97亿美元[9] 股票表现 - 过去一个月中，Seagate股票回报-3.4%，Zacks标普500综合指数变化为-4.2%[10] - 目前股票的Zacks排名为3（持有），表明在短期内可能与整体市场表现一致[10]

财务表现 - Seagate (STX)在本季度每股盈利为0.33美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.27美元，与去年同期每股亏损0.28美元相比有所改善[1] - 过去四个季度中，Seagate已经三次超过了市场预期的每股收益[2] - Seagate在2024年3月结束的季度营收为16.6亿美元，低于Zacks Consensus Estimate，与去年同期的18.6亿美元相比有所下降[3] 市场反应 - 公司管理层在财报电话会议上的评论将对股价走势产生重要影响[4]