This is the official page of Croatian-American media personality Albert Anthony. Since 2023 he has been a contributor to global financial media portal Seeking Alpha, reaching +1MM investors worldwide & his content often averaging +25,000 views monthly. As an independent contributor, his content on the Seeking Alpha portal provides curated analysis of stocks trading on major US exchanges, with a strong focus on the financials and tech sector, and building a diversified dividend income portfolio, but also a f ...

Seagate Technology Holdings plc’s (STX) stock closed the last trading session at $102.13, 10% below its 52-week high of $113.57, reached on July 24, 2024.Over the past six months, the stock has appreciated 19.6%, outperforming the S&P 500 composite and the sub-industry’s growth of 9.3% and 8.9%, respectively. It has also outperformed its peers. Over the same time frame, NetApp (NTAP) and Western Digital (WDC) have posted gains of 15.3% and 9.6%, respectively, while Pure Storage (PSTG) shares have lost 3.3%. ...

UKRAINE - 2023/03/19: In this photo illustration, a Seagate Technology logo is seen on a smartphone ... [+] screen. (Photo Illustration by Pavlo Gonchar/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesSeagate stock (NASDAQ: STX Stacks ) has seen a 60% rise in value since early January 2023 – jumping from levels of $64 then to $102 now – vs. an increase of about 42% for the S&P 500 over this period. In comparison, its peer – Western Digital stock (NASDAQ: WDC) – has seen a 2x ...

文章核心观点 - 公司在当前季度的收入和利润表现良好,主要得益于云计算和企业OEM市场的需求改善 [6][7] - 公司认为数据存储需求将持续增长,AI应用将成为未来重要的驱动力 [9][12][13] - 公司正在与主要云客户进行HAMR产品的认证,预计2025年中期开始大规模出货 [32][35][43] - 公司通过产品组合调整和价格策略来提升毛利率,未来将继续关注盈利能力而非市场份额 [15][16][29][30] - 公司正在逐步降低债务水平,未来将考虑恢复股票回购计划以提高股东回报 [65] 行业分析 - 行业正从过去追求市场份额转向追求盈利,产能管控和客户订单管理成为关键 [15][16][17][18] - AI应用将成为未来数据存储需求的重要增长点,但短期内影响有限 [12][13] - 企业级和视频影像应用有望在未来几个季度加入行业复苏 [7][26] - HAMR技术有望进一步降低每TB成本,提升公司毛利率 [40][41][43] - SSD对低容量硬盘的替代效应日益明显,但对大容量存储需求影响有限 [58][59][60]

会议主要讨论的核心内容 1. 公司当前季度的业务表现和前景 [6][7] - 公司第三季度收入和利润有望超出预期 - 云存储业务持续增长，企业OEM业务也开始改善 - 公司将继续保持产能和利润率的平衡 2. 人工智能对硬盘存储需求的影响 [12][13][14] - 人工智能需要大量数据存储，将带来长期存储需求增长 - 人工智能产生的数据也需要保存，将进一步推动云和数据中心存储需求 3. 公司与云客户的合作模式变化 [15][16][17][18] - 公司转向"按需生产"模式，不再提前生产库存 - 这有助于减少价格下行压力，提升行业整体盈利能力 4. 公司HAMR技术的进展和应用 [32][33][35][37] - 已完成企业OEM客户的HAMR产品认证 - 正在与云客户加快HAMR产品认证进度 - HAMR产品将在2025年中期开始大规模应用 问答环节的重要提问和回答 1. 关于HAMR技术的成本优势 [40][41][43] - HAMR技术可以在不增加硬件成本的情况下提升存储容量 - 这将带来更好的单TB成本下降趋势 2. 关于行业产能扩张的计划 [49][50] - 公司将通过产品结构调整来满足未来存储需求增长 - 不会大规模增加产能，而是专注于提升单盘容量 3. 关于SSD对硬盘的替代风险 [57][58][59][60] - 云和大型数据中心的存储架构决定了硬盘仍是主流 - 低容量硬盘可能会被SSD逐步替代，但对公司影响有限 4. 关于资本配置策略 [65] - 公司将优先偿还债务，之后考虑恢复股票回购计划 - 保持稳定的股息政策是公司的重点股东回报策略

Investors might want to bet on Seagate (STX) , as earnings estimates for this company have been showing solid improvement lately. The stock has already gained solid short-term price momentum, and this trend might continue with its still improving earnings outlook.The rising trend in estimate revisions, which is a result of growing analyst optimism on the earnings prospects of this electronic storage maker, should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlation betw ...

业绩总结 - 第二财季收入为15.6亿美元，较上季度增长7%[6] - 非GAAP营业收入超过1.27亿美元，营业利润率扩展540个基点至8.2%[5] - 非GAAP每股收益（EPS）增加0.34美元，达到0.12美元，超出指导范围的高端[5] - 调整后的EBITDA较上季度增长超过50%，达到2.16亿美元[5] - Q2FY24的GAAP毛利为3.62亿美元，GAAP毛利率为23.3%[23] - Q2FY24的非GAAP毛利为3.67亿美元，非GAAP毛利率为23.6%[23] - Q2FY24的GAAP运营亏损为1.24亿美元，非GAAP运营收入为1.27亿美元[24] - Q2FY24的GAAP净亏损为1900万美元，非GAAP净收入为2500万美元[26] - Q2FY24的稀释每股净亏损为0.09美元，非GAAP稀释每股净收入为0.12美元[27] 用户数据与市场表现 - 非HDD收入环比增长，主要受SSD需求改善推动[8] - Q2FY24的自由现金流为9900万美元，较Q1FY24的5700万美元有所上升[29] 财务状况 - 公司的流动性为23亿美元，其中现金为7.87亿美元[17] - 总债务为57亿美元，平均利率为5.6%[17] - 截至Q2FY24，公司的总债务为56.69亿美元，净债务为48.82亿美元[18] - Q2FY24的LTM调整后EBITDA为7.58亿美元，较Q4FY23下降22.2%[18] - Q2FY24的总杠杆比率为6.4倍，较Q1FY24的6.1倍有所上升[18] - Q2FY24的利息覆盖比率为2.4倍，较Q1FY24的2.6倍有所下降[18] 未来展望 - 预计第三财季收入为16.5亿美元，波动范围为1.5亿美元[15]

业绩总结 - Q3FY24的收入为16.6亿美元，较上季度增长6%[6] - 非GAAP的毛利率为26.1%，较上季度提高2.5个百分点[11] - 非GAAP的营业收入为1.83亿美元，营业利润率为11.1%[5] - 非GAAP的每股收益（EPS）为0.33美元，较上季度增长175%[11] - 调整后的EBITDA为2.78亿美元，较上季度增长29%[5] - 现金流来自运营为1.88亿美元，较上季度增长11%[11] - 自由现金流为1.28亿美元，较上季度增长29%[11] - 预计Q4FY24的收入为18.5亿美元，波动范围为1.5亿美元[14] - 非GAAP的每股收益指导为0.70美元，波动范围为0.20美元[14] - 预计Q4FY24的非GAAP营业费用约为2.6亿美元[15] 财务状况 - 公司拥有23亿美元的流动性，其中包括7.95亿美元现金和15亿美元的循环信贷额度[16] - 公司总债务为57亿美元，平均利率为5.6%，平均到期时间约为6年[16] - 超过90%的长期债务义务在三年之后到期[16] - 截至Q3FY23，净债务为52.59亿美元，较Q4FY23的47.32亿美元有所下降[17] - 最近12个月的调整后EBITDA为13.21亿美元，较Q4FY23的9.74亿美元下降[17] - 总杠杆比率在Q3FY23为4.0倍，预计在Q1FY24上升至6.2倍[17] - 利息覆盖比率在Q3FY23为4.7倍，预计在Q1FY24下降至2.6倍[17] 运营效率 - 自2023年起，已延长约119万台驱动器的使用寿命，节省了约33.6千兆瓦时的能源[20] - 自2023年起，公司的非制造专业人员中有99%制定了发展计划[20] - 自2023年起，公司的自由现金流为1.74亿美元，较Q4FY23的1.68亿美元有所下降[29] 其他信息 - GAAP净亏损为$433百万，非GAAP调整后EBITDA为$221百万[30] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA为$221百万，第四季度为$178百万，第一季度为$143百万，第二季度为$216百万，第三季度为$278百万[30] - 折旧和摊销费用分别为$126百万、$104百万、$76百万、$62百万和$63百万[30] - 利息支出在各季度保持稳定，均为$81百万至$84百万[30] - BIS结算罚款为$300百万[30] - 由于债务提前赎回确认的净损失为$3百万、$17百万和$29百万[30] - 购买订单取消费用为$118百万，其他季度为负数[30] - 股权激励费用在各季度分别为$31百万、$22百万、$25百万、$30百万和$34百万[30] - 由于未充分利用而产生的费用为$60百万、$29百万、$51百万、$31百万和$38百万[30] - 其他费用在第三季度为$7百万，第四季度为$12百万，第一季度为$11百万，第二季度为$8百万，第三季度为$5百万[30]

业绩总结 - Q4FY24收入为18.9亿美元，较上季度增长14%，同比增长18%[6] - 非GAAP毛利率为30.9%，较上季度提升480个基点[5] - 非GAAP营业收入为3.27亿美元，较上季度增长79%[5] - 非GAAP每股收益为1.05美元，超出指导范围的高端[5] - 调整后的EBITDA较上季度提升45%至4.04亿美元[5] - Q4FY24自由现金流为3.8亿美元，其中包括来自系统芯片业务出售的2.26亿美元[5] - Q4FY24非GAAP调整后的EBITDA为1,041百万美元，较Q4 FY23的178百万美元增长了484%[29] - Q4FY24的GAAP毛利为3.04亿美元，GAAP毛利率为19.0%[23] - Q4FY24的非GAAP毛利为3.13亿美元，非GAAP毛利率为19.5%[23] - Q4FY23的经营活动提供的净现金为2.18亿美元，自由现金流为1.68亿美元[28] - 公司在FY24的自由现金流总额为6.64亿美元[28] 用户数据与市场展望 - Q1FY25预计收入为21亿美元，波动范围为1.5亿美元[15] - 非GAAP营业费用预计约为2.7亿美元[16] - 非GAAP税费预计在1500万至2000万美元之间[16] 财务状况 - 公司流动性为29亿美元，其中现金为14亿美元，循环信贷额度为15亿美元[18] - 公司总债务为57亿美元，平均利率为5.6%，平均到期时间约为5年[18] - 截至Q4FY23，净债务为47.32亿美元，LTM调整后EBITDA为9.74亿美元，杠杆比率为4.9倍[19] 费用与损失 - Q4 FY24的折旧和摊销费用为264百万美元[29] - Q4 FY24的利息支出为82百万美元[29] - Q4 FY24的税收费用为25百万美元[29] - Q4 FY24的股权激励费用为38百万美元[29] - Q4 FY24的战略投资损失或减值费用为51百万美元[29] - Q4 FY24的未利用费用（净折旧和摊销后）为20百万美元[29] - Q4 FY24的其他费用为4百万美元[29] - Q4 FY24的业务剥离净损失为313百万美元[29]

文章核心观点 - 公司第四季度财报超预期,非GAAP每股收益为1.05美元,超预期40% [3] - 公司第四季度营收为18.87亿美元,同比增长18%,环比增长14% [4] - 大容量存储产品收入大幅增长,占总出货量90%以上,其中云存储收入同比翻倍 [5][6][7] 财务数据总结 收入情况 - 硬盘存储产品收入占总收入91.5%,同比增长25% [9] - 系统、SSD和其他业务收入占8.5%,同比下降27% [9] 利润情况 - 非GAAP毛利率为30.9%,同比提升11.4个百分点 [11] - 非GAAP营业利润为3.27亿美元,同比增长495% [12] - 非GAAP营业利润率为17.3%,同比提升13.9个百分点 [12] 现金流情况 - 经营活动现金流为4.34亿美元,同比增长131% [15] - 自由现金流为3.8亿美元,同比增长197% [15] - 全年经营活动现金流为9.18亿美元,自由现金流为6.64亿美元 [17] 未来展望 - 预计第一季度收入为21亿美元,同比增长,毛利率有望提升 [18][20] - 大容量存储产品需求持续增长,但传统市场收入将下降 [18] - 预计全年资本支出将控制在4-6%的目标区间内 [21]