文章核心观点 - 公司发布2024年第二季度财报,营收同比下降超过25% [1][2] - 公司下调全年营收和利润率预期 [2] - 公司股价在发布财报后下跌超过15.3% [2] 公司概况 - 公司名称为STMicroelectronics N.V. (ST) [1][2] - 公司股票代码为NYSE: STM [1] - 公司是一家国际性的半导体公司 [1][2] 财务表现 - 公司2024年第二季度营收同比下降超过25% [2] - 公司下调了全年营收和利润率预期 [2] 股价表现 - 公司股价在发布财报后下跌超过15.3% [2]

报告公司投资评级 意法半导体(STM)未给出明确的投资评级。[无] 报告的核心观点 1) 2024Q2营收32.32亿美元,略高于预期,但同比下滑25.3%,主要受汽车和工业需求下降影响,部分被个人电子产品收入增加所抵消。[4][5] 2) 2024Q2毛利率为40.1%,处于业绩指引中值,主要受产品组合、销售价格以及较高的未使用产能费用综合影响。[5][12] 3) 2024Q2净利润为3.53亿美元,同比下降64.8%。[5][13] 4) 按业务线看,AM&S、P&D、MCU和D&RF各部门营收和利润率均有不同程度下滑。[18][19][21][22] 5) 公司预计2024Q3营收32.5亿美元,同比下降26.7%,毛利率38%,受产能利用率不足影响约350bps。[31] 6) 2024全年营收指引中值134.5亿美元,较前值下修7.24%,同比下降22%,毛利率约40%,受产能利用率不足影响约270bps。[33] 公司战略重点领域 1) 工业:推出低成本无线产品、高性能工控MCU、边缘AI传感器等新产品,满足工业客户需求。[27][28] 2) 碳化硅:在意大利卡塔尼亚建设新的200mm碳化硅高产能设施,并续签与SiCrystal的150mm碳化硅晶圆供应协议。[29] 3) 汽车:在电动车碳化硅功率器件、汽车智能电源、下一代Stellar MCU等领域取得多个设计wins,并与吉利签订长期供应协议。[30]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩不佳,公司预计全年收入将在132亿美元至137亿美元之间,较之前预期的140亿美元至150亿美元有所下调[3] - 公司第二季度收入同比下降25.3%,达到32.3亿美元,其中对原始设备制造商和分销渠道的销售分别下降14.9%和43.7%[3] - 公司股价在此消息公布后下跌15.35%,收于每股33.47美元[3] 公司相关 - 公司名称为STMicroelectronics N.V.(ST)[1][3] - 公司是一家上市公司,股票代码为NYSE: STM[1] - 公司遭到投资者的集体诉讼调查,指控公司及其高管存在证券欺诈或其他非法商业行为[1][2] 行业相关 - 无相关内容

文章核心观点 - 美国律所Pomerantz LLP正在调查半导体公司STMicroelectronics N.V.(ST)涉嫌证券欺诈或其他非法商业行为的指控 [1][2] - ST公司在2024年第二季度业绩公告中,再次下调了全年收入和利润率预期,预计2024年收入将在132亿美元至137亿美元之间,低于此前预期的140亿美元至150亿美元 [3] - ST公司第二季度收入同比下降25.3%至32.3亿美元,其中对原始设备制造商和分销渠道的销售分别下降14.9%和43.7% [3] - 受此消息影响,ST股价在2024年7月25日下跌15.35%至每股33.47美元 [3] 公司相关 - ST公司是一家半导体公司,总部位于欧洲 [1] - ST公司在2023年第四季度财报中曾预计2024年收入将在159亿美元至169亿美元之间,但后来两次下调了预期 [3] - ST公司第二季度收入同比下降25.3%,达32.3亿美元 [3] - ST公司对原始设备制造商和分销渠道的销售分别下降14.9%和43.7% [3] 行业相关 - 半导体行业受到宏观经济环境的影响,出现收入和利润下滑 [3] - 半导体公司面临着需求下降和销售渠道收缩的挑战 [3]

文章核心观点 - 公司2024年全年收入和利润率预期大幅下调,较之前预期分别下降约17%和10% [3] - 公司第二季度收入同比下降25.3%,其中面向OEM和分销渠道的销售分别下降14.9%和43.7% [4] - 公司股价在此消息公布后盘前下跌13% [4] 公司情况总结 - 公司2024年全年收入预期下调至130-137亿美元,较之前预期下降约17% [3] - 公司2024年利润率预期下调,较之前预测下降约10% [3] - 公司第二季度收入同比下降25.3%,至32.3亿美元 [4] - 公司面向OEM和分销渠道的销售分别下降14.9%和43.7% [4] 投资者损失情况 - 公司股价在此消息公布后盘前下跌13% [4] - 投资者可能遭受损失,有权根据联邦证券法寻求赔偿 [1][2] - 公司可能存在误导投资者或未及时披露重大不利信息的行为 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入32.3亿美元,略高于业务展望区间中点,主要受个人电子产品收入增加的推动,部分被汽车收入下降所抵消 [10] - 毛利率为40.1%,符合预期 [10] - 同比,第二季度净收入下降25.3%,主要受工业和汽车收入下降的影响 [11] - 毛利率从49%下降至40.1% [11] - 营业利润率从26.5%下降至11.6% [11] - 净利润从10亿美元下降64.8%至3.53亿美元 [23] - 第一半年净收入下降21.9%至67亿美元,主要受微控制器和功率及离散产品分部的下降 [12] - 第一半年毛利率为40.9%,营业利润率为13.8%,净利润为8.65亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模拟、MEMS和传感器产品收入同比下降10%,主要受成像业务影响 [17] - 功率及离散产品收入同比下降24.4%,功率和离散产品均有下降 [17] - 微控制器收入同比下降46%,主要受通用微控制器下降 [17] - 数字IC和射频产品收入同比下降7.6%,ADAS下降抵消了射频通信增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场收入同比下降超过50% [18] - 汽车市场收入同比下降约15% [18] - 个人电子产品市场收入同比下降约6% [18] - 通信设备和计算机外围设备市场收入增加约2% [18] - 扣除一个重要客户项目的产品组合变化影响,个人电子产品市场收入增长约14% [18] - 工业市场收入环比下降约17% [20] - 汽车市场收入环比下降约8% [20] - 个人电子产品市场收入环比下降约5% [20] - 通信设备和计算机外围设备市场收入环比增加约15% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行支持汽车电气化的战略,在功率离散器件、汽车智能电源技术等方面取得多项设计wins [29][30][31] - 公司在工业市场面临更长更严重的调整,主要受短周期业务如电动工具、住宅太阳能、照明和家电的疲软,而长周期业务如能源储存、电网、电动车充电和过程自动化相对更有韧性 [33][34] - 公司正在加快向300mm和200mm工艺转换,以提高竞争力 [106][107][110] - 公司正在中国建立包括原材料、器件、晶圆加工、测试等全产业链的碳化硅生态系统,同时也在考虑与美国企业建立制造合作关系 [114][115][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度订单未如预期增加,工业市场需求稳定化未实现,汽车需求下降 [13][15] - 公司预计工业市场需求恢复将推迟,汽车市场增长低于预期 [15] - 公司将根据新的全年2024年13.2-13.7亿美元的收入计划运营,预计毛利率约40% [16] - 公司认为,尽管当前周期动态影响了汽车和工业市场,但这些市场的深度转型仍将为公司提供增长机会 [45] 其他重要信息 - 公司宣布在意大利卡塔尼亚建设新的20亿欧元碳化硅制造设施,形成完全垂直整合的生产中心 [39][40][41] - 公司与Cecrisa扩大了150mm碳化硅衬底和晶圆供应协议 [41] - 公司启动了新的最高11亿美元的股票回购计划 [26] - 公司第二季度自由现金流为1.59亿美元,净现金头寸为32亿美元 [24][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jerome Ramel提问** 询问公司毛利率下降的原因,包括价格环境的变化情况 [47] **Lorenzo Grandi回答** 公司整体价格环境保持低单位数下降,工业市场价格下降中单位数,汽车市场价格下降低单位数 [49][50][51] 问题2 **Francois Bouvignies提问** 询问公司工业和微控制器业务下滑的原因,以及未来恢复的时间 [56][69] **Jean-Marc Chery回答** 公司工业和微控制器业务下滑主要由于短周期业务需求波动大,公司之前有不可取消订单政策导致库存积累,以及真实需求下降 [59][60][61][62][63][64][65] 预计工业市场长周期业务将在第四季度开始恢复增长,但短周期业务恢复需要更长时间 [65] 问题3 **Sandeep Deshpande提问** 询问公司对汽车市场的预期,以及未来几个季度的趋势 [83][88] **Jean-Marc Chery回答** 公司汽车业务在第二季度受到Tier 1客户库存调整和部分客户需求下降的影响,第三季度预计汽车收入环比增长4%,但全年汽车收入增长低于预期 [99][100] 公司预计电动车相关业务在下半年仍将保持增长,但传统汽车业务将继续下滑 [73][74][75]

文章核心观点 - 公司第二季度净收入32.32亿美元 [2][3] - 毛利率为40.1%,低于去年同期的49% [5][11] - 营业利润率为11.6%,同比下降1490个基点 [5][12] - 净利润为3.53亿美元,同比下降64.8% [5][13] - 公司预计第三季度净收入为32.5亿美元,毛利率约38% [4][21] - 公司调整全年收入目标至132-137亿美元,毛利率约40% [4] 按目录分类总结 财务数据 - 第二季度净收入32.32亿美元,同比下降25.3% [5][10] - 毛利润12.96亿美元,同比下降38.9% [5][11] - 营业利润3.75亿美元,同比下降67.3% [5][12] - 净利润3.53亿美元,同比下降64.8% [5][13] - 第二季度经营活动产生的现金流为7.02亿美元 [14][15] - 自由现金流为1.59亿美元 [14][17] - 库存为28.1亿美元,较上季度增加 [18] 业务表现 - 个人电子产品收入增加,抵消了汽车收入下降 [4] - 工业和汽车需求下降,未达预期 [4] - 微控制器和功率离散产品收入同比下降 [4][7][8] - 模拟、MEMS和传感器产品收入同比下降10% [7] - 功率和离散产品收入同比下降24.4% [7] - 微控制器收入同比下降46% [12] - 数字IC和射频产品收入同比下降7.6% [12] 展望 - 第三季度预计净收入32.5亿美元,同比下降26.7% [4][21] - 第三季度预计毛利率约38%,受未利用产能影响约350个基点 [4][21] - 全年收入目标调整至132-137亿美元,毛利率约40% [4]

STMicroelectronics Reports 2024 Second Quarter Financial Results Q2 net revenues $3.23 billion; gross margin 40.1%; operating margin 11.6%; net income $353 millionH1 net revenues $6.70 billion; gross margin 40.9 %; operating margin 13.8%; net income $865 millionBusiness outlook at mid-point: Q3 net revenues of $3.25 billion and gross margin of 38% Geneva, July 25, 2024 – STMicroelectronics N.V. (“ST”) (NYSE: STM), a global semiconductor leader serving customers across the spectrum of electronics application ...

文章核心观点 - 公司预计第二季度收入将下降7.8%至32亿美元,全年收入预计在14-15亿美元之间,毛利率在低40%左右 [2] - 公司第一季度收入同比下降18.4%,毛利率从49.7%下降至41.7%,主要受到工业订单和汽车业务订单下降的影响 [2] - 公司汽车业务占总收入的46%,同比下降2%,环比下降14% [3] - 公司正在大幅提升制造能力和地理多元化,包括在意大利卡塔尼亚建设碳化硅工厂、在新加坡建设150mm碳化硅晶圆厂、与中国Sanan公司成立合资公司生产200mm碳化硅器件 [6][7][8] 碳化硅市场分析 - 碳化硅是电力电子市场的一个重大变革,公司在这一领域处于领先地位,占有14%的市场份额 [9] - 预计2024年碳化硅晶圆供给将出现短缺,达到10.35%的缺口 [15][16] - 碳化硅晶圆短缺将为公司带来多方面好处,包括收入增长、市场份额扩大、获得更有利的长期合同 [19] 行业趋势 - 电动车市场在2024年增速将放缓至14%,低于2023年35%的高增长 [20] - 碳化硅芯片需求放缓,但公司仍处于领先地位,有望进一步扩大市场份额 [17][20]

PR N°C3270C STMicroelectronics Announces Status ofCommon Share Repurchase Program Disclosure of Transactions in Own Shares – Period from Jul 01, 2024 to Jul 05, 2024 AMSTERDAM – July 8, 2024 -- STMicroelectronics N.V. (the “Company” or “STMicroelectronics”), a global semiconductor leader serving customers across the spectrum of electronics applications, announces full details of its common share repurchase program (the “Program”) disclosed via a press release dated June 21, 2024. The Program was approved by ...