财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净收入为2250万美元，较2023年第三季度的900万美元显著增长，增长原因包括新内容发布带来的收入等[9][16] - 2024年第三季度净收益显著增加至20万美元，而2023年第三季度净亏损为440万美元，得益于净收入的增加[10][17] - 2024年9月30日止3个月的预订量为1610万美元，较2023年9月30日止3个月的1050万美元增加了53.6%，主要由于多个游戏发布[18] - 2024年第三季度的EBITDA为50万美元，较上年同期亏损510万美元有所增加，增加幅度为109.7%[20] - 截至2024年9月30日，无限制现金和现金等价物为1060万美元，2024年前9个月公司偿还了300万美元的循环贷款并还清了可转换债务[20] 各条业务线数据和关键指标变化 - ARK业务：截至2024年9月30日，ARK游戏总游玩时长达38亿小时，用户平均游玩时长为162小时，前21.2%的玩家游玩时长超100小时；2024年第三季度因发布新内容，ARK销售额增加590万美元[8][9][17] - Bellwright业务：自发布以来已售出超过38万份，Steam好评率超78%，整体评价为“大多正面”，2024年第三季度销售额增加100万美元[10] - 独立发行品牌Wandering Wizard业务：2024年已签约多个游戏项目，部分将于2025年第一季度发布，还有部分处于不同开发阶段[12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在互动娱乐领域保持先锋地位，包括对先进AI技术进行战略投资[6] - 公司不断优化ARK系列的DLC管道，以提升玩家体验，ARK系列开发时间表调整为每3个月推出一个新DLC[14] - 公司将发布ARK：Ultimate Survivor Edition移动版，继续推进ARK动画系列的制作并分享更多精彩内容[15] - 公司不断扩大独立发行品牌Wandering Wizard的发行目录，寻找强调游戏玩法卓越和市场契合度的新机会[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层未明确提及经营环境相关内容，但对公司各业务线的发展成果表示满意，对未来充满期待，如对ARK系列的成功感到兴奋，对新游戏项目的开发和发布充满信心[8][10][11][12][13][15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及预订量（bookings）和EBITDA等非GAAP指标，可在财报新闻稿和SEC文件中找到与GAAP指标的历史对账[5] 问答环节所有的提问和回答 问题：Steam夏季促销对本季度和销售有何影响，是否影响毛利率，促销是否成功 - 回答：夏季促销很棒，当季售出更多单位，毛利润显著提高[22] 问题：动画系列的观看量、反响如何，是否有下一季的计划 - 回答：动画系列的更新权属于发行合作伙伴派拉蒙+，无法披露相关信息，只知道第一季下半部分将发布，希望能得到观众好评[23]

Snail, Inc. (SNAL) came out with quarterly earnings of $0.01 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.07 per share. This compares to loss of $0.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -85.71%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.18 per share when it actually produced earnings of $0.06, delivering a surprise of -66.67%.Over the last four quarters, the company has no ...

财务业绩（收入、利润等） - 2024年9月30日止三个月净收入2250万美元2023年同期为900万美元2024年9月30日止九个月净收入5830万美元2023年同期为3230万美元[101] - 2024年9月30日止三个月公司有净利润20万美元2023年同期净亏损440万美元2024年9月30日止九个月净利润70万美元2023年同期净亏损1150万美元[101] - 2024年前三季度总净营收为58.3百万美元2023年同期为32.3百万美元增长26.0百万美元涨幅80.2%[114] - 2024年三季度总净营收为22.5百万美元2023年同期为9.0百万美元增长13.5百万美元涨幅150.9%[114] - 2024年前三季度预订量为58.7百万美元2023年同期为33.1百万美元增长25.6百万美元涨幅77.1%[114] - 2024年三季度预订量为16.1百万美元2023年同期为10.5百万美元增长5.6百万美元涨幅53.6%[114] - 2024年前三季度EBITDA为1.6百万美元2023年同期为 - 13.3百万美元增长14.9百万美元涨幅112.2%[117] - 2024年三季度EBITDA为0.5百万美元2023年同期为 - 5.1百万美元增长5.6百万美元涨幅109.7%[117] - 2024年前三季度净收入为0.7百万美元2023年同期为 - 11.5百万美元增长12.2百万美元涨幅106.2%[117] - 2024年三季度净收入为0.2百万美元2023年同期为 - 4.4百万美元增长4.6百万美元涨幅105.3%[117] - 2024年第三季度净收入较2023年同期增加1350万美元，涨幅150.9%[125] - 2024年9月30日止九个月净收入较2023年同期增加2600万美元，涨幅80.2%[131] - ARK系列在2024年1 - 9月贡献了公司净收入的82.0%公司五个最畅销系列共占净收入的92.2%[165] 业务平台相关数据 - 2024年9月30日止三个月约44.3%的收入来自主机45.6%来自PC10.1%来自移动和其他平台2023年同期分别为43.5%41.4%15.1%2024年9月30日止九个月分别为41.7%46.7%11.6%2023年同期分别为41.1%37.4%21.4%[101] - 2024年9月30日止三个月ARK系列产生88.7%的收入2023年同期为86.4%2024年9月30日止九个月产生82.0%的收入2023年同期为86.9%[101] - 2024年9月30日止三个月Steam和Epic平台平均每日活跃用户21万2023年同期为23.1万2024年9月30日止九个月平均为21.2万2023年同期为24.9万[101] - 截至2024年9月30日ARK系列游戏安装量达9370万[101] - 截至2024年9月30日ARK系列游戏游玩时长达38亿小时人均游玩时长162小时排名前21.2%的玩家游玩时长超100小时[101] - 2016年1月1日至2024年9月30日销售4870万套2024年9月30日止三个月销售110万套2023年同期为120万套2024年9月30日止九个月销售350万套2023年同期为390万套[103] - 2024年9月30日止三个月单位销售量较2023年同期减少0.1百万套降幅13.8%2024年9月30日止九个月较2023年同期减少0.4百万套降幅11.1%[112][113] - 2024年1 - 9月94.0%的收入通过第三方平台产生[166] 股票相关情况 - 2024年10月4日 - 17日公司A级普通股连续10个工作日收盘价高于1美元已重新符合纳斯达克最低股价要求[109] - 若未能满足纳斯达克持续上市要求可能导致公司股票退市[165] - 公司已重新符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)相关事项已结束[165] - 2024年6月27日收到纳斯达克上市资格部门的缺陷信[165] - 2024年10月18日重新符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)[165] 成本与费用 - 2024年第三季度营收成本较2023年同期增加430万美元，涨幅46.1%[125] - 2024年第三季度研发费用较2023年同期增加260万美元，涨幅195.0%[129] - 2024年第三季度广告营销费用较2023年同期增加30万美元，涨幅130.2%[130] - 2024年第三季度一般管理费用较2023年同期增加30万美元，涨幅11.4%[128] - 2024年前九个月营收成本较2023年同期增加970万美元，涨幅32.7%[131] - 2024年前九个月研发费用较2023年同期增加360万美元，涨幅93.3%[135] - 2024年前九个月广告营销费用较2023年同期增加80万美元，涨幅172.6%[131] - 2024年前九个月一般管理费用较2023年同期减少290万美元，降幅25.1%[134] - 2024年9月30日止九个月广告和营销费用增加80万美元，涨幅172.6%[136] 现金与债务 - 2024年9月30日公司无限制现金为1060万美元，2023年12月31日为1520万美元[136] - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的现金流量净额较2023年增加1280万美元，涨幅118.8%[139] - 2024年9月30日止九个月融资活动使用的现金流量净额为670万美元，2023年同期为240万美元[142] - 截至2024年9月30日，2021年循环贷款余额为300万美元，12月到期[138] - 公司计划重新协商延长2021年循环贷款到期日并协商新的短期票据[138] - 2023年8月24日公司签订股权购买协议 投资者承诺购买至多500万美元公司A类普通股 截至2024年9月30日尚未出售[149] - 2023年7月公司与IDC供应商合作 供应商提供至多300万美元资金 截至2024年9月30日已偿还150万美元应付票据[150] - 公司债务契约要求维持最低偿债覆盖率1.5:1.0 过去十二个月截至2024年9月30日已达标[151] - 公司将长期债务列为流动债务因预计无法遵守债务契约[151] - 截至2024年9月30日公司循环贷款余额为300万美元于2024年12月31日到期[168] 其他收入与税务 - 2024年9月30日止九个月利息收入为20万美元，2023年同期为0，涨幅128.9%[137] - 2024年9月30日止九个月利息支出为60万美元，较2023年减少40万美元，降幅34.0%[137] - 2024年9月30日止九个月其他收入增加20万美元，涨幅70.1%[137] - 2024年9月30日止九个月所得税拨备为30万美元，2023年同期为税收收益300万美元，降幅91.1%[137] - 2024年1 - 9月公司有效税率为28% 2023年同期为21%[167] - 税收法律或税率变化可能影响公司有效税率和未来盈利能力[167] 内部控制与公司管理 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序无效 存在多项内部控制弱点[162] - 公司存在内部控制方面的重大弱点可能影响财务报告准确性及时性[170] - 公司正在采取措施补救内部控制方面的重大弱点但不保证有效[170] - 2024年4月15日原首席执行官辞职新任命两位联合首席执行官[174] - 公司依赖关键管理和产品开发人员人员流失会损害业务[174] - 公司为较小的报告公司可能继续享受相关披露便利[161] - 2024年第三季度公司在财务报告内部控制方面有变化[163] - 公司正在采取措施改善内部控制有效性但不保证未来不会出现新问题[162] - 公司依赖关键管理和产品开发人员[171] - 公司高度依赖现任高管的专业知识技能和知识[174] - 失去关键员工可能损害公司业务[174] - 关键员工加入竞争对手或成立竞争公司可能损害公司业务[174] - 无法吸引和留住合格人员可能影响公司业务和前景[174] 公司业务依赖与风险 - 依赖ARK系列未来成功需持续推出热门游戏或续作[165] - 依赖第三方平台分发游戏和收款平台政策变化会损害公司业务[166] - 依赖许可证协议来发行某些游戏许可证问题会损害公司业务[165] - 公司与SDE的许可协议条款可能不同于与独立方谈判的条款[165] - 2022年11月董事会批准的500万美元A类普通股回购计划截至2024年9月30日还有约130万美元可用于未来回购[168]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度净收入为2250万美元较2023年同期增长150.9%[5] - 2024年第三季度净收益为20万美元2023年同期净亏损440万美元[6] - 2024年第三季度预订量为1610万美元较2023年同期增长53.6%[7] - 2024年第三季度EBITDA为50万美元较2023年增长109.7%[8] 2024年9月30日财务状况（与2023年12月31日对比） - 2024年9月30日现金及现金等价物为10566294美元2023年12月31日为15198123美元[17] - 2024年9月30日应收账款净额为6804338美元2023年12月31日为25134808美元[17] - 2024年9月30日关联方应收账款为3035555美元[17] - 2024年9月30日关联方贷款及利息应收款为105255美元2023年12月31日为103753美元[17] - 2024年9月30日关联方预付费用为4952002美元2023年12月31日为6044404美元[17] - 2024年9月30日应付账款为3948039美元2023年12月31日为12102929美元[17] - 2024年9月30日关联方应付账款为15689072美元2023年12月31日为23094436美元[17] - 2024年9月30日应计费用及其他负债为2734535美元2023年12月31日为2887193美元[17] - 2024年9月30日关联方应付利息为527770美元[17] - 2024年9月30日循环贷款为3000000美元2023年12月31日为6000000美元[17] 2024年全年财务数据（与2023年对比） - 2024年净收入为233161美元2023年为 - 4434171美元[19] - 2024年总综合收入为285277美元2023年为 - 4435683美元[19] - 2024年归属于A类普通股股东基本净收入为51312美元2023年为 - 955763美元[19] - 2024年归属于B类普通股股东基本净收入为183835美元2023年为 - 3476869美元[19] - 2024年A类普通股股东基本每股净收入为0.01美元2023年为 - 0.12美元[20] - 2024年B类普通股股东基本每股净收入为0.02美元2023年为 - 0.31美元[20] - 2024年用于计算A类普通股股东基本每股收益的加权平均股数为8024369股[21] - 2024年用于计算A类普通股股东稀释每股收益的加权平均股数为8148133股[21] - 2024年用于计算B类普通股股东基本每股收益的加权平均股数为28748580股[21] - 2024年用于计算B类普通股股东稀释每股收益的加权平均股数为28748580股[21] 2024年前九个月财务数据（与2023年同期对比） - 2024年前九个月净利润为707318美元2023年同期为净亏损11490663美元[22] - 2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为2033197美元2023年同期为-10794759美元[22] - 2024年前九个月融资活动使用的现金净额为6684792美元2023年同期为2399900美元[22] - 2024年前九个月利息支出为421986美元2023年同期为725885美元[23] - 2024年前九个月所得税支出为401671美元2023年同期为504581美元[23] - 2024年前九个月应收账款增加18330470美元[22] - 2024年前九个月应付账款减少7891975美元[22] - 2024年前九个月相关方应付账款减少7405363美元[22] - 2024年前九个月递延收入减少1026070美元[22] - 2024年前九个月现金及现金等价物和受限现金及现金等价物减少4628460美元[22] ARK系列游戏相关数据 - 2024年第三季度ARK: Survival Ascended售出40万份九个月共售出130万份[3] - 2024年第三季度ARK系列游戏平均日活用户21万[3] - 截至2024年9月30日ARK系列游戏总时长38亿小时[3] 游戏发行相关 - 2024年第二季度起旗下独立分支获四款新游戏发行权[4] - 2024年8月15日宣布新游戏For The Stars[4]

CULVER CITY, Calif. , Nov. 13, 2024 /PRNewswire/ -- Snail, Inc. (NASDAQ: SNAL) ("Snail" or "the Company"), a leading, global independent developer and publisher of interactive digital entertainment, today announced financial results for its third quarter ended September 30, 2024.Tony Tian, Co-Chief Executive Officer of Snail, commented, "Since taking over as Co-CEO of Snail in April, we've continued to see a transformation in the business, guided by the extraordinary talent and vision of our dedicated team. ...

Wandering Wizard's Rapid Growth Reflects Commitment to the Indie MarketCULVER CITY, Calif., Oct. 25, 2024 /PRNewswire/ -- Snail, Inc. (Nasdaq: SNAL) ("Snail Games" or the "Company"), a leading global independent developer and publisher of interactive digital entertainment, is pleased to announce that its indie publishing branch, Wandering Wizard, will feature a lineup of horror titles during Steam Scream Fest, highlighting the recent growth of its indie portfolio. This event serves as a platform for Wanderi ...

Two New Drivers of Player Engagement Released: A Highly Anticipated Map and the Next Chapter of Bob's Adventures CULVER CITY, Calif., Sept. 5, 2024 /PRNewswire/ -- Snail, Inc. (Nasdaq: SNAL) ("Snail Games" or the "Company") celebrates the release of two major updates for ARK: Survival Ascended, further expanding its flagship survival game with content that both continues to captivate current ARK: Survival Ascended players and entices ARK: Survival Evolved players to transition into the enhanced experience i ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为2160万美元,同比增长118.2%,主要得益于新游戏Bellwright的成功发布、ARK: Survival Ascended的新DLC和Power Rangers付费MOD的收入,以及Scorched Earth DLC的收入确认 [8] - 公司第二季度净利润为230万美元,去年同期为净亏损410万美元,主要由于收入增加和管理费用的持续削减 [15] - 公司第二季度预订额为2290万美元,同比增长146.7%,主要由于ARK: Survival Ascended、Bellwright和Scorched Earth DLC的销售增加 [15] - 公司第二季度EBITDA为310万美元,去年同期为亏损480万美元,主要由于净利润增加和所得税费用增加 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - ARK系列游戏总游戏时长达到37亿小时,平均每个玩家游戏时长161小时,前21%的玩家游戏时长超过100小时 [7] - 新游戏Bellwright在Steam上线后获得77%的好评,销量超过30万份,愿望单数量接近90万 [10] - 公司独立游戏发行品牌Wandering Wizard在第二季度新签约两款游戏,分别是恐怖游戏The Cecil: The Journey Begins和FPS恐怖游戏Chasmal Fear,并计划在2024年底前再签约8款新游戏 [10] - 公司内部有5个新项目在开发中,包括Project Hermes、Project Ether、Project Aries、Project Poseidon和Project Dionysus,涉及东方奇幻、RPG等多个类型 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未提供各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划进一步利用人工智能技术来提高创造力和生产力,但不会试图完全取代人类团队 [6] - 公司将利用ARK动画剧集第二季上线的机会,吸引新玩家并进一步激励现有玩家群体 [6] - 公司正在扩大ARK系列的IP宇宙,以满足老玩家和新玩家的需求 [6] - 公司正在努力缩短ARK: Survival Ascended与原版ARK: Survival Evolved的内容差距,并计划加快ARK II的开发进度 [12] - 公司的付费MOD计划受到玩家的欢迎,相比其他游戏公司的做法更受玩家支持 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的技术实力、IP资产和玩家社区建设表示乐观,认为公司有能力继续扩大在互动娱乐领域的影响力 [6] - 管理层认为ARK系列动画剧集的热度将为公司带来良好的商业机会 [6] - 管理层表示公司正在努力缩短ARK系列新老作品之间的内容差距,并加快ARK II的开发进度 [12] 其他重要信息 - 公司在第二季度推出了新游戏Bellwright,并计划在第四季度推出大型内容更新 [10] - 公司的独立游戏发行品牌Wandering Wizard正在快速扩张游戏发行业务 [10] - 公司内部有5个新项目正在开发,涉及多个流行游戏类型 [11] - 公司正在努力缩短ARK系列新老作品之间的内容差距,并加快ARK II的开发进度 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pat McCann 提问** 询问ARK: Survival Ascended的玩家接受度情况,以及是否会影响ARK II的上市时间 [18][20] **Peter Kang 回答** - ARK: Survival Ascended的玩家接受度受到两个因素影响:一是游戏内容与原版ARK的差距逐步缩小;二是硬件性能要求的问题正在逐步解决 [19][21] - 公司将以ARK: Survival Ascended的玩家接受度作为ARK II上市的先决条件,等待玩家对Unreal 5引擎的大规模接受后再推出ARK II [21] 问题2 **Pat McCann 提问** 询问公司的付费MOD计划的进展情况和玩家反馈 [22] **Peter Kang 回答** - 公司的付费MOD计划受到玩家的广泛支持,与其他游戏公司的做法相比更受欢迎 [23] - 最近推出的Power Rangers MOD表现出色,公司的MOD生态系统正在蓬勃发展

Snail, Inc. (SNAL) came out with quarterly earnings of $0.06 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.18 per share. This compares to loss of $0.11 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -66.67%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.04 per share when it actually produced a loss of $0.05, delivering a surprise of -225%. Over the last four quarters, the company has not b ...

游戏收入 - 公司主要收入来自于ARK系列游戏，在三个月和六个月期间分别占总收入的77.2%和77.7%[132,133] - ARK系列游戏在Steam平台上连续多年位列销量前25名[132] - 公司预计随着新游戏ARK: Survival Ascended、Scorched Earth、Bellwright和Myth of Empires的发布,收入将继续增长[157] - 公司第二季度营业收入为21.6百万美元，同比增长118.4%[149] - 六个月营收增加53.0%，达到35.7百万美元[172,173,174] 经营情况 - 公司通过持续投资内容策略、技术平台和市场推广等方式来提升用户基础和参与度[135,137,138] - 公司与Studio Wildcard和Suzhou Snail等开发商保持长期战略合作关系[139] - 三个月期间单机销量增长33.5%,六个月期间下降9.9%[143,144,146] - 第二季度EBITDA为3.1百万美元，同比增长162.8%[152,153] - 公司第二季度净利润为2.3百万美元,同比增长155.2%[152] - 营业利润亏损4.9百万美元，较上年同期改善154.9%[163] - 六个月营业利润为0.5百万美元，较上年同期改善105.5%[170] 财务状况 - 公司收入受到季节性因素和第三方分销平台政策的影响[141,140] - 公司主要收入来自于平台1、2和3的销售,占总收入的89.4%[156] - 平台1、2和3的收入同比分别增长265.9%、148.0%和188.1%[156] - 公司第二季度的有效税率为19%,低于联邦法定税率21%[162] - 公司第二季度递延收入增加1.9百万美元,主要来自于ARK: Survival Ascended DLC和Bobs Tall Tales的未发布部分[150] - 公司第二季度营业成本随收入增长而增加[158] - 成本费用增加44.6%，达到9.3百万美元[164,165,166] - 销售和营销费用增加312.5%，达到0.2百万美元[169] - 研发费用增加55.0%，达到1.2百万美元[168] - 管理费用下降29.0%，达到4.0百万美元[167] - 其他收入增加0.2百万美元[171] - 税收费用增加1.7百万美元[171] 资金管理 - 公司截至2024年6月30日的2021年可循环贷款余额为300万美元，将于2024年12月到期[180] - 公司已偿还了110万美元的可转换票据余额、150万美元的融资安排以及800万美元的短期票据余额[180] - 公司正在与贷款人重新协商以延长2021年可循环贷款的到期日并协商新的短期票据，但无法保证能以可接受的条款重新协商[180] - 公司预计将无法遵守截至2024年9月30日的三个月内的季度债务契约[180] - 公司通过发行可转换票据、股权融资额度、与IDC供应商的短期融资安排以及与零售合作伙伴的分销协议筹集了资金[180] - 公司可能需要筹集额外资本并发行登记股份以使用股权融资额度[180] - 公司目前的未受限现金头寸约为1550万美元，预计收入将使公司能够在未来12个月内继续经营并偿还当前债务[180] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额增加1590万美元，主要由于递延收入增加680万美元、应收账款及应收关联方账款减少1580万美元、净收入增加760万美元[181,182] - 公司2024年上半年融资活动使用的现金流量净额为670万美元，主要用于偿还债务[183] 会计政策 - 公司根据开发者达到的里程碑和平台要求,对产品销售的递延收入的时间进行估计和分类[194] - 公司根据加权平均在线玩家的首次和最后一次游戏时间,以及其他因素来估计技术支持义务的服务期[195] - 公司使用可获得的合理信息,包括第三方或行业定价、合同价格、市场需求、竞争等因素来确定各项履约义务的单独售价[196] - 公司根据未来应纳税所得额和税务亏损的利用情况来确认递延所得税资产,需要进行重大判断和估计[197] 其他 - 公司股票面临被纳斯达克摘牌的风险,正在采取措施以符合上市标准[142] - 公司作为新兴成长公司和小报告公司可享受相关豁免和缓解披露要求,但可能会影响与其他公众公司的可比性[199][200] - 公司收到纳斯达克发出的违规通知，股票连续30个交易日收盘价低于1美元最低要求[205] - 公司依赖第三方平台如Xbox、PlayStation等进行游戏发行和收款，这些平台的政策变化会对公司业务产生重大影响[206,207] - 游戏主机更新换代期间,消费者会减少对旧主机的购买,从而影响公司现有游戏的销售[207] - 公司税率在19%-21%之间,未来税收政策的变化可能会影响公司的盈利水平[208] - 公司存在短期到期的债务义务，截至2024年6月30日，公司的循环贷款余额为300万美元，将于2024年12月31日到期[209] - 公司启动了最高5000万美元的股票回购计划，截至2024年6月30日，该计划剩余13亿美元[209] - 公司存在内部控制重大缺陷，包括税收会计、成本分类、收入确认等方面的问题，正在采取措施进行整改[210] - 公司高度依赖于首席执行官等关键管理人员，如果关键人员离职可能会对公司业务造成重大不利影响[211]