财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.52亿美元,较去年同期下降5百万美元 [9] - 毛亏为4000万美元,较去年同期增加600万美元 [9] - 毛利率为负16%,较去年同期下降3个百分点 [27] - 销售、管理及行政费用为1570万美元,较去年同期减少70万美元 [27] - 利息费用为670万美元,较去年同期增加240万美元 [28] - 净亏损为4600万美元,较去年同期增加3300万美元 [29] - 调整后净亏损为4600万美元,较去年同期增加1100万美元 [29] - EBITDA为负4990万美元,较去年同期下降3080万美元 [30] - 调整后EBITDA为负4990万美元,较去年同期下降770万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土木工程分部收入为7900万美元,较去年同期增加1400万美元 [31] - 土木工程分部毛利为900万美元,较去年同期增加300万美元 [31] - 土木工程分部毛利率为12%,较去年同期上升3个百分点 [31] - 交通运输分部收入为1.72亿美元,较去年同期下降1900万美元 [32] - 交通运输分部毛亏为4900万美元,较去年同期增加900万美元 [32] - 交通运输分部毛利率为负29%,较去年同期下降8个百分点 [32] - 材料与铺装业务线收入为900万美元,毛亏为4700万美元,主要由于4000万美元的不利调整 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在水务基础设施市场的地位很强,在水管线和水处理厂领域排名前10 [20][21][22] - 公司在美国各地区都有活跃的水务项目,包括佛罗里达到俄勒冈,以及加拿大大都市区 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极解决遗留项目争议,并通过现金结算来加强资产负债表 [10][11][12][13] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)带来的机遇,正在积极布局 [23] - 公司在竞争较少的项目中保持高度谨慎,选择适合自身实力的项目 [24][58] - 公司看好未来几年的利润率提升空间 [24] - 公司正在积极推进替代性交付模式,如渐进式设计建造等,以提高项目执行效率 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临一些挑战,主要是由于解决遗留项目争议的影响 [9] - 但公司现金流改善、资产负债表不断增强,以及大量新项目中标,为未来发展奠定了基础 [9][14][15] - 公司看好水务基础设施市场的长期发展前景,认为自身在技术、规模和地域覆盖方面具有竞争优势 [20][22] - 公司对IIJA带来的机遇保持乐观,并将在未来10年内持续受益 [23] 其他重要信息 - 公司第二季度新签合同额为3.75亿美元,包括2.02亿美元的Bull Run净水厂项目和3个1.5亿美元的水资源项目 [15] - 公司还获得了温尼伯北端污水处理厂二期项目,预计公司份额为2.2亿美元,但未计入二季度订单 [16] - 公司正在进行债务再融资,预计将在第三季度前完成 [14][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Thalhimer 提问** 询问土木工程分部的新签订单何时开始体现在收入中 [39] **Frankie Renda 回答** 预计第三季度和第四季度土木工程分部的新签订单将开始体现在收入中,该分部表现良好 [40][41] 问题2 **Christian Schwab 提问** 询问剩余的材料与铺装业务线200百万美元订单的结算进度和预期现金回收 [48][50] **Cody Gallarda 回答** 约一半的合同资产余额与已基本完工项目的索赔有关,其中最大的是1.15亿美元的夏洛特市项目,公司将继续积极追讨 [51][52][53] 问题3 **Julio Romero 提问** 询问材料与铺装业务线本季度收入较低的原因 [62] **Cody Gallarda 回答** 由于结算导致之前确认的收入被冲回,但不影响2025年中前基本完工的计划 [63]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为52,352千美元[14] - 公司2024年6月30日的合同资产为526,379千美元[14] - 公司2024年6月30日的应付账款为248,660千美元[14] - 公司2024年6月30日的合同负债为225,193千美元[14] - 公司2024年6月30日的总资产为1,263,407千美元,较2023年12月31日增加5.2%[14] - 公司2024年6月30日的总负债为1,047,857千美元,较2023年12月31日增加11.4%[14] - 公司维持现金和现金等价物在一定水平,主要存放于金融机构,未发生任何损失[38] - 公司存在受限制现金和现金等价物,主要用于合规和担保目的[39] - 公司定期对商誉和无限期无形资产进行减值测试,最近未发现需要计提减值[41,42] - 公司定期评估长期资产是否存在减值迹象,最近未发现需要计提减值[43] - 公司对应收账款计提了坏账准备,截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为120万美元和130万美元[44,45] 收入与利润 - 公司2024年上半年的营业收入为539,609千美元,同比增长1.5%[16] - 公司2024年上半年的净亏损为44,830千美元[16] - 公司2024年第二季度的营业收入为251,512千美元,同比下降2.1%[16] - 公司2024年第二季度的净亏损为45,355千美元[16] - 收入为2.515亿美元,同比下降2.1%[168] - 建筑成本为2.915亿美元,同比增加0.3%[169] - 毛亏为4,002万美元,同比增加18.4%[170] - 销售、一般及管理费用为1,568万美元,同比下降4.7%[171] - 利息费用为672万美元,同比增加56.1%[172] - 民用分部收入为7,937万美元,同比增加21.0%[186] - 民用分部毛利率为11.5%,同比提高2.5个百分点[187] - 交通分部收入为1.721亿美元,同比下降10.0%[189] - 交通分部毛亏率为28.6%,同比下降7.9个百分点[190] - 六个月内营收为1.636亿美元,同比增长18.1%[194] - 毛利为2700万美元,毛利率为16.5%,同比增加5.9个百分点[195] - 运输分部结算了几项合同纠纷,导致毛利减少3970万美元[196] - 运输分部营收为3.76亿美元,同比下降4.4%[197] - 运输分部毛亏为4660万美元,毛利率为-12.4%[198] 非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA作为非GAAP财务指标来评估经营业绩[199,200,201,202,203] 在手订单 - 截至2024年6月30日的在手订单为27.44亿美元[205,206,207,208,209] 流动性 - 公司的主要流动性来源包括经营活动产生的现金、借款以及手头现金[211] 会计政策变更 - 公司将于2025年1月1日起采用新的会计准则ASU 2023-05,对合资企业的会计处理进行了修订[46] - 公司将于2024年1月1日起采用新的会计准则ASU 2023-07,对分部报告的披露要求进行了扩充[48] - 公司将于2025年12月15日起采用新的会计准则ASU 2023-09,对所得税信息的披露要求进行了修订[49,50] - 公司正在评估SEC于2024年3月发布的气候相关信息披露新规的影响[51] 合同相关 - 公司合同修改通常由于合同范围或要求的变更而产生[66] - 公司定期审查和更新合同和成本估算,任何利润调整都将采用累积调整法确认[67] - 如果合同被认定为亏损合同,预计损失将在当期全额确认[68] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司分别有1.48亿美元和1.40亿美元的未批准合同修改[69] - 公司根据合同条款向客户开具账单,部分合同产生合同资产或合同负债[71] - 公司在2024年6月30日的未完工合同金额为27亿美元,预计未来12个月内确认39%[110,111,112,113] - 公司在2024年6月30日的合同资产为5.26亿美元,合同负债为2.25亿美元[114,115,116,117,118,119,120,122,123] 业务分部 - 公司业务分为运输和土木两个可报告分部,分部收入和毛利是主要管理指标[72][73] - 2024年上半年公司运输分部收入占69.7%,土木分部收入占30.3%[78] - 2024年上半年公司运输分部毛利率为-12.4%,土木分部毛利率为16.5%[80] 债务情况 - 截至2024年6月30日,公司总债务为3.08亿美元,加权平均利率为7.01%[82][83] - 公司正在采取措施确保在信贷额度到期前能够持续满足相关债务契约[85][86][87] 法律诉讼 - 公司面临与法律诉讼和政府调查有关的负债,预计损失金额合理可估[93] - 公司获得了CityLYNX项目合同,但在项目执行过程中遭遇了城市方的多次变更和干扰[94,95,96,97,98,99,100] 保险与税务 - 公司为大部分建筑合同提供了保证金[101] - 公司自保了工伤赔付、一般责任和车险等[102,103] - 公司在2023年2月合并后选择作为C公司纳税,并于2024年加入Southland Holdings Inc.的合并纳税组[104,105,106,107,108,109] 股权

财务业绩 - 收入为2.515亿美元，较上年同期下降2.1%[2] - 毛亏为4000万美元，较上年同期增加18.4%[3] - 归属于股东的净亏损为4610万美元，每股亏损0.96美元[4] - 调整后的归属于股东的净亏损为4610万美元，每股亏损0.96美元[5] - 调整后EBITDA为-4990万美元[6] - 2024年上半年净亏损4,648.3万美元，较2023年同期增加1.7倍[29] - 2024年上半年调整后EBITDA为-3,897.3万美元，较2023年同期下降32.4%[27] - 2024年上半年调整后每股亏损0.97美元，较2023年同期下降21.3%[31] 现金流和资产负债情况 - 经营活动产生正现金流2740万美元[6] - 2024年6月30日公司现金及现金等价物为5,235.2万美元，较2023年12月31日增加6.4%[34] - 2024年6月30日公司总资产为12.63亿美元，较2023年12月31日增加5.2%[34,35] - 2024年6月30日公司总负债为10.48亿美元，较2023年12月31日增加11.4%[36,37] - 2024年6月30日公司股东权益为2.04亿美元，较2023年12月31日下降18.5%[39] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1,753.4万美元，较2023年同期增加[41] 订单情况 - 获得新订单3.748亿美元，在手订单为27.4亿美元[6] - 2024年6月30日的在手订单余额为27.44亿美元，较2023年12月31日减少3.2%[28] - 公司核心业务在本季度获得3.75亿美元新订单，看好长期前景[8] 其他事项 - 公司结算了一些合同纠纷，预计在第三季度收到5800万美元现金[7] - 公司还完成了一笔2500万美元的房地产交易[8] - 公司将于2024年8月13日召开电话会议讨论财报[47] 公司概况 - 公司成立于1900年，是北美最大的基础设施建设公司之一[48] - 公司提供桥梁、隧道、通信、交通和设施、海事、钢结构、水和废水处理以及水管线等领域的专业基础设施建设服务[48] - 公司总部位于德克萨斯州的葡萄园[48] 非公认会计准则指标 - 公司使用了一些非公认会计准则(non-GAAP)财务指标,如EBITDA、调整后EBITDA、订单量、调整后净收益等[49,50] - 这些非公认会计准则指标反映了管理层对某些收支项目的判断,可能与公认会计准则有所不同[49] - 公司提醒投资者这些非公认会计准则指标不应被视为公认会计准则指标的替代品[49] 风险提示 - 公司提醒投资者前瞻性陈述存在不确定性和风险,可能与实际情况存在差异[51,52] - 投资者可以联系公司的首席财务官或投资者关系负责人获取更多信息[53,54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.88亿美元,同比增加1300万美元 [22] - 第一季度毛利为2000万美元,同比增加150万美元 [22] - 第一季度毛利率为7.1%,同比增加0.2个百分点 [22] - 第一季度销售及管理费用为1400万美元,同比减少120万美元 [22] - 第一季度利息费用为600万美元,同比增加240万美元 [22] - 第一季度净亏损为40万美元,同比亏损减少460万美元 [23] - 第一季度调整后净亏损为40万美元,同比亏损减少110万美元 [23] - 第一季度EBITDA为1100万美元,同比增加200万美元 [24] - 第一季度调整后EBITDA为1100万美元,同比减少200万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土木工程业务收入为8400万美元,同比增加1100万美元 [25] - 土木工程业务毛利为1800万美元,同比增加900万美元 [25] - 土木工程业务毛利率为21%,同比增加9个百分点 [25] - 交通运输业务收入为2.04亿美元,同比增加200万美元 [25] - 交通运输业务毛利为300万美元,同比减少700万美元 [25] - 交通运输业务毛利率为1%,同比下降4个百分点 [25] - 材料与铺装业务收入为3800万美元,毛利为-1000万美元 [26] - 剔除材料与铺装业务,交通运输业务收入为1.65亿美元,毛利为1200万美元,毛利率为8% [27] - 剔除材料与铺装业务,公司整体收入为2.49亿美元,毛利为3100万美元,毛利率为12% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和加拿大的公共部门市场需求强劲,包括联邦基建法案带来的机会 [14][15] - 公司在私营客户市场如旅游、娱乐等领域也看到投资机会 [17] - 公司预计未来几年将有制造业设施和数据中心建设带来的土木工程机会 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司主要专注于美国和加拿大的核心市场,认为这些市场将长期推动公司业务发展 [15] - 公司正在简化债务结构,寻求更有利的偿还条款和更长的到期日 [28] - 公司在选择项目时非常谨慎,希望能选择最合适的项目来提升业绩 [51] - 公司所在行业工作量大,竞争相对较少,有利于公司选择合适的项目并获得较高的利润率 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现良好,体现在土木工程业务的强劲执行 [10][18] - 公司正在逐步解决遗留的材料与铺装业务,预计到2025年中基本完成 [12][33] - 公司第二季度已获得3.5亿美元的新订单,预计二季度的订单量将超过一季度 [13] - 公司看好未来几年基础设施投资带来的机遇,对新订单潜力保持乐观 [14][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Thalhimer 提问** 如何看待材料与铺装业务的持续亏损 [32] **Frank Renda 回答** 公司有一些新项目即将启动,预计将抵消材料与铺装业务的亏损 [33][35] 问题2 **Julio Romero 提问** 土木工程业务强劲执行的原因 [40][41] **Frank Renda 回答** 土木工程业务获得了一些短周期的应急项目,但整体来看公司对该业务前景保持乐观 [41][42] 问题3 **Christian Schwab 提问** 2024年收入目标是否维持在去年提及的1.1亿美元左右 [46][47] **Frank Renda 回答** 公司预计2024年将完成42%的手头订单,与去年提及的目标基本一致 [47]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41090 Southland Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1783910 (Stat ...

Exhibit 99.1 Southland Announces First Quarter 2024 Results GRAPEVINE, Texas, May 13, 2024 (Business Newswire) -- Southland Holdings, Inc. (NYSE American: SLND and SLND WS) (“Southland”), a leading provider of specialized infrastructure construction services, today announced financial results for the quarter ended March 31, 2024. ● Revenue of $288.1 million for the quarter ended March 31, 2024, up 5% from $274.8 million for the quarter ended March 31, 2023. ● Gross profit of $20.4 million for the quarter en ...

Southland Holdings, Inc. (NYSE:SLND) Q4 2023 Earnings Conference Call March 5, 2024 10:00 AM ET Company Participants Alex Murray - Director, Corporate Development & IR Frank Renda - President & CEO Cody Gallarda - EVP & CFO Conference Call Participants Adam Thalhimer - Thompson Davis Christian Schwab - Craig-Hallum Capital Group Jean Ramirez - D.A. Davidson Alex Hantman - Sidoti & Company Operator Good morning. My name is Joanna and I will be your conference operator today. At this time, I would like to wel ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-41090 Southland Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1783910 (State or other j ...

Exhibit 99.1 Southland Announces Fourth Quarter & Full Year 2023 Results GRAPEVINE, Texas, March 4, 2024 (BUSINESS WIRE) -- Southland Holdings, Inc. (NYSE American: SLND and SLND WS) (“Southland”), a leading provider of specialized infrastructure construction services, today announced financial results for the quarter and full year ended December 31, 2023. Fourth Quarter 2023 Results Include: ● Revenue of $316.2 million for the quarter ended December 31, 2023, up 7% from $294.8 million for the quarter ended ...

Southland Holdings, Inc. (NYSE:SLND) Q3 2023 Earnings Conference Call November 14, 2023 10:00 AM ET Company Participants Alex Murray - Corporate Development & Investor Relations Frank Renda - President and Chief Executive Officer Cody Gallarda - EVP, Chief Financial Officer Conference Call Participants Adam Thalhimer - Thompson, Davis & Company Oliver Chornous - D.A. Davidson Christian Schwab - Craig-Hallum Capital Group Julio Romero - Sidoti & Company Operator Good morning. My name is Sergio and I will be ...