文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布公司(Schwab)在2023年第一季度和第二季度的业绩表现有所下滑,主要受到利率上升和存款流失的影响 [2][3][14] - 公司正在采取措施加强资产负债表,暂停和推迟股票回购,这将影响短期的资本回报 [3][16] - 公司正在寻求通过提高存款利率、增加其他更昂贵的资金来源等方式来应对存款流失的问题 [6][8][9] - 公司相信,一旦利率开始下降,净利差可能会上升到3%左右,这可能会提升公司的盈利能力 [18] - 但公司仍面临着客户服务质量下降和持续存款流失的问题,这可能会影响未来的盈利 [17][19] 根据目录分类总结 公司业绩 - 2022年全年收入增长12%至208亿美元,GAAP利润72亿美元,每股3.5美元 [7] - 2023年第一季度收入同比下降7%至47.4亿美元,调整后每股收益0.74美元 [12] - 2023年第二季度收入同比增长1%至47亿美元,调整后每股收益0.73美元 [14] - 公司认为,未来几年每股收益可能维持在3美元左右的水平 [15][18] 存款和资产变化 - 2023年前三个季度,公司存款分别减少41亿美元、21亿美元和20亿美元,第四季度增加5亿美元,全年降至2900亿美元 [9] - 2023年第一季度,客户资产增至9.1万亿美元,第二季度进一步增至9.4万亿美元 [12][14] - 公司正在减少资产负债表规模,从419亿美元降至258亿美元 [14] 公司应对措施 - 公司正在提高存款利率,寻求其他更昂贵的资金来源 [6][8][9] - 公司暂停和推迟股票回购,以加强资产负债表 [3][16] - 公司相信,一旦利率下降,净利差可能会上升,从而提升盈利能力 [18]

Loading...Loading...The Charles Schwab Corporation SCHW posted better-than-expected reported second-quarter results on Tuesday.Adjusted net income declined 2% Y/Y to $1.465 billion. Adjusted EPS fell 3% Y/Y to 73 cents, beating the consensus of 72 cents, according to data from Benzinga Pro. Revenue rose 1% to $4.69 billion, beating the consensus of $4.68 billion. Asset management and administration fees rose 18% Y/Y to $1.38 billion.The company's new brokerage accounts increased 4% Y/Y to 35.6 million.Walt ...

Key TakeawaysThe S&P 500 added 0.6% on Tuesday, July 16, 2024, amid stronger-than-expected retail sales data and greater certainty the Federal Reserve will lower interest rates in September.Shares of health insurers moved higher after UnitedHealth Group posted better-than-expected second-quarter profits.Charles Schwab shares plunged after the financial services firm warned it would be downsizing its bank to maintain profitability. Major U.S. equities traded higher after several companies posted strong earni ...

客户资产表现 - 2024年第二季度，公司总客户资产达到创纪录的9.4万亿美元，同比增长17%[1] - Schwab的客户资产平均为2,028.6亿美元，同比增长16%[36] - Schwab的客户资产中，专有互惠基金和CTFs的资产为721.7亿美元，同比增长32%[39] - Schwab的客户资产中，交易所交易基金（ETFs）的资产为2,019.5亿美元，同比增长25%[39] - 2024年6月30日，Schwab平台内外的股票和债券基金、CTFs和ETF的总资产分别为316亿美元、37亿美元和1173亿美元[41] - 2024年第二季度，Schwab银行零售CD的外部平台净流入为27亿美元，来自一家互惠基金清算服务客户的流入为103亿美元[41] - 2023年第四季度，Schwab银行零售CD的外部平台净流入为24亿美元，来自国际关系的流出为58亿美元[41] 资产管理和费用 - 核心净新增资产增长17%，达到612亿美元，显示持续的增长势头[1] - 客户对公司广泛的财富解决方案表现出强烈兴趣，管理投资解决方案的净流入达到250亿美元，同比增长56%[4] - 公司第二季度调整后税前利润率达到41.0%，表现出良好的资产管理和费用管理能力[7] - 资产管理和管理费创下新的季度记录，达到14亿美元[17] - Schwab在2023年第四季度在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到96.77亿美元[110] 财务表现 - 公司第二季度收购和整合相关成本、收购的无形资产摊销和重组成本总计为1.75亿美元，较2023年第二季度减少8900万美元[17] - Charles Schwab银行资本比率持续增长，初步的一级杠杆率和调整后的一级杠杆率分别达到10.9%和6.2%[17] - 2024年第二季度净收入同比增长1%，主要受持续市场强劲表现的推动[17] - 公司成功完成2024年联邦储备压力测试，资本水平强劲，位列所有主要银行中压力测试后资本比率最高[11] - 2024年第二季度，公司净收入为4,690百万美元，较去年同期略有增长[30] - 2024年第二季度，公司总支出（不包括利息）为2,943百万美元，与去年同期基本持平[30] - 2024年第二季度，公司净利润为1,332百万美元，较去年同期略有下降[30] - 公司资产负债表显示，截至2024年第二季度末，现金及现金等价物为25.4亿美元，较去年同期下降了47%[30] - 公司截至2024年第二季度末的股东权益为44.0亿美元，较去年同期增长了19%[30] - 公司全职员工数量在2024年第二季度末为32.3千人，较去年同期下降了12%[30] - 公司资产总额在2024年第二季度末为449.7亿美元，较去年同期下降了12%[30] - 公司资产负债表显示，截至2024年第二季度末，银行存款为252.4亿美元，较去年同期下降了17%[30] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为0.66美元，较去年同期略有下降[30] - 公司2024年第二季度的每股稀释收益为0.66美元，较去年同期略有下降[30] - 2024年，公司的利息收入平均为3,817百万美元，较2023年增长4.5%[33] - 2024年，公司的现金和现金等价物的平均利率为3.62%，较2023年略有增加[33] - 2024年，公司的银行存款平均利率为1.31%，较2023年下降0.2个百分点[33] - 2024年6月，标普500指数较去年同期增长23%[42] - 客户资产净增加率为7%[42] - 客户现金占比较去年同期下降了20个基点[42] - 平均利息收入资产较去年同期下降了13%[42] - 平均保证金余额较去年同期增长了13%[42] - 2024年第二季度，Schwab的调整后净收入为27.68亿美元，较2023年同期的14.65亿美元有所增长[50] - 2024年第二季度，Schwab的总费用（不包括利息）为29.43亿美元，较2023年同期的13.32亿美元有所增长[51] 盈利能力 - 2024年第二季度，公司调整后税前利润率为44.0%，较去年同期提高了1.7个百分点[57][59] - 2024年第二季度，公司调整后每股收益为1.47美元，较去年同期增长了0.21美元[59] - 2024年第二季度，公司调整后净利润为27.02亿美元，较去年同期略有下降[59] - 2024年第二季度，公司调整后净资产收益率为34%，较去年同期下降28个百分点[61]

JHVEPhoto/iStock Editorial via Getty Images Charles Schwab overview July 16th ended up being a rather unpleasant day for shareholders of The Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). I say this because, after the market opened, shares of the company plunged nearly 9%. This came about even though management exceeded analysts’ earnings forecasts when it came to second quarter earnings data that was released leading up to that point. The headline news was that this pain was driven by management's decision to ...

The Charles Schwab Corporation (SCHW) reported $4.69 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 0.7%. EPS of $0.73 for the same period compares to $0.75 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -0.02% over the Zacks Consensus Estimate of $4.69 billion. With the consensus EPS estimate being $0.73, the company has not delivered EPS surprise.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and ...

Schwab says it wants to get smaller. Its stock price is already doing just that.Shares of online stockbroker The Charles Schwab Corporation (SCHW -9.03%) tumbled 8.8% through 12:55 p.m. EDT Tuesday despite beating analyst forecasts for the second quarter on both the top and bottom lines.Heading into the quarter, analysts expected Schwab to report a $0.72 per-share profit on sales of $4.68 billion. In fact, Schwab earned $0.73 on sales of $4.69 billion -- and with a bigger net-interest margin of 2.03%.Charle ...

文章核心观点 - 查尔斯·施瓦布(Charles Schwab)公司第二季度业绩略有不及预期,主要是由于客户现金存款持续下降导致利息收入下降[2][5] - 但公司的核心业务仍保持良好增长,客户资产管理规模和新增资产流入均有较大增长[6][7][9][10] - 公司正努力控制成本,但由于客户现金存款下降导致净利差收窄,限制了公司的盈利增长[12][19][20] - 在利率上升周期中,客户现金存款持续下降可能成为公司面临的长期挑战,短期内难以恢复盈利增长[14][15][19][20][21] 公司业务概况 - 公司核心业务保持良好增长,客户资产管理规模和新增资产流入均有较大增长[6][7][9][10] - 公司资产管理费收入同比增长近20%,主要得益于市场上涨和资产净流入[10] - 公司保持良好的成本控制,经营费用同比下降1%[11] 客户现金存款下降的影响 - 客户现金存款持续下降,导致公司利息收入下降142百万美元[12][13][14] - 客户现金存款下降压缩了公司的净利差,净利差仅小幅上升1个基点[17] - 客户现金存款下降可能成为公司长期面临的挑战,限制了公司的盈利增长[19][20][21] - 公司正专注于偿还债务和减少杠杆,暂时暂停股票回购计划[20]

Key TakeawaysCharles Schwab intends to shrink by relying on off-balance sheet deals with partners, CEO Walt Bettinger said in the financial services firm's second-quarter earnings call Tuesday.The company reported 985,000 new brokerage accounts in the second quarter, below expectation.Schwab posted adjusted earnings per share (EPS) of 73 cents on revenue of $4.69 billion, essentially in line with analysts' expectations. Charles Schwab (SCHW) shares tumbled in intraday trading Tuesday after Chief Executive O ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长1%至47亿美元 [54] - 调整后费用同比增长不到2%,但剔除一次性和非经常性项目后实际下降超过1% [54] - 调整后税前利润率约为41% [54] - 调整后每股收益为0.73美元 [54] - 总资产下降4%,主要受税收相关流出和客户现金重新配置活动影响 [55] - 补充借款略有上升,以支持更多的保证金贷款 [56][57] - 资本水平持续增强,调整后的一级杠杆比率已超过6% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保证金余额同比增长15% [52] - 交易活动略高于去年同期 [52] - 客户对公司咨询服务的需求大幅增加 [52][34][35] - 托管资产净流入同比增加56%至250亿美元 [35] - 瓦斯梅尔固定收益策略资产规模过去两年增长近80% [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户现金重新配置活动较去年同期下降约50% [60] - 客户现金余额趋于稳定,有望未来恢复增长 [60][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成最后一批美国在线客户的迁移,整合工作基本完成 [13] - 公司致力于为客户提供全方位的财富管理解决方案,包括银行服务 [20][21][22][23][24][25][26][27] - 公司将继续投资于技术和运营效率提升,以降低客户服务成本 [32][33] - 公司将继续专注于为不同客户群体提供差异化的服务和产品 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀有所缓解,市场情绪保持乐观 [12] - 预计2024年下半年及2025年业绩将显著改善 [10][51][64] - 公司有信心未来能够实现5%-7%的有机资产净流入增长目标 [46] 其他重要信息 - 公司将适度缩小银行规模,但仍能满足客户银行需求,降低资本强度,提高流动性 [26][27] - 公司可能会增加使用第三方银行,以获得更好的FDIC保险覆盖和经济效益 [25] - 公司将继续专注于为客户提供优质服务,不会要求客户做出任何权衡 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bedell 提问** 询问公司在降息环境下如何调整存款利率 [72] **Peter Crawford 回答** 存款利率调整不会完全对称,在降息周期存款利率下降幅度可能大于升息周期 [73][74] 问题2 **Ken Worthington 提问** 询问公司未来是否会将更多存款转移至第三方银行 [76][77][78][79] **Walt Bettinger 回答** 公司未来几年内可能会适度增加第三方银行存款,但前提是经济效益合理,不会损害客户信任 问题3 **Alex Blostein 提问** 询问公司对未来存款增长的预期 [110][111][112][113][114][115] **Peter Crawford 回答** 长期来看,公司预计存款将与资产和账户数增长保持同步,短期受利率变动影响会有一定波动