文章核心观点 - 文章讨论了Ready Capital Corporation（NYSE:RC）的最新财务表现和投资策略，指出公司正在进行资产清理和重组，尽管短期内业绩不佳，但长期来看可能有助于提升公司价值[2][5][6][9][15][19][25] 公司概况 - Ready Capital Corporation是一家多策略房地产金融公司，专注于房地产贷款的发放、收购和服务[6] 财务表现 - 2024年第二季度，公司的可分配收入为每股7美分，远低于预期的30美分[5] - 公司报告了从持续经营中获得的亏损为3140万美元，即每股亏损0.21美元，而调整后的表内收益为1660万美元[6] - 公司的股息收益率为14.7%，净资产价值为每股12.97美元，总杠杆率为3.5倍[6] 资产管理和重组 - 公司通过贷款修改和出售不良资产进行资产清理，例如在第二季度完成了25笔贷款的修改，总额达8.01亿美元[15] - 公司还出售了住宅抵押银行业务，以纠正之前的错误投资决策[19] 市场反应和展望 - 尽管业绩不佳，股票市场对公司的资产清理行动反应积极，认为这是良好的内部清理[25] - 公司计划通过增加杠杆来提高有形股权的10%，但这可能与当前的经济周期不符，且历史数据显示公司过去十年的年回报率低于4%[19][20] 投资建议 - 文章建议投资者继续关注资本结构中较高层次的证券，如高收益债券，而不是普通股[2][27]

财务数据和关键指标变化 - 收入从净利息收入、服务费收入和出售收益增加6.2百万美元或9%至73.7百万美元 [33] - 拨备和估值准备金净增加57.5百万美元 [34][35][36] - 营业成本下降15%至65.8百万美元 [37] - 每股账面价值下降3.5%至12.97美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自发起的商业房地产贷款组合的所有信用指标均有所改善 [12][13] - 收购的贷款组合信用指标也有所改善 [17] - 小企业贷款业务的7(a)贷款发放量同比增长80%至2.17亿美元 [20][23][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 办公楼贷款的逾期率大幅高于多户住宅贷款 [13] - 公司将办公楼贷款敞口从4%降至3% [18][19] - 公司82%的贷款集中在中等收入的多户住宅市场 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过主动资产管理、低收益资产重新配置、增加有利杠杆、退出住房抵押贷款业务以及扩大小企业贷款平台等举措来提升盈利能力 [10][11] - 公司计划通过收购独立运营公司等方式来支持小企业贷款业务的增长 [21][22] - 公司认为小企业贷款业务是一个独特的、反周期的收益来源 [26][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为商业房地产信贷基本面正在触底 [10] - 管理层认为多户住宅市场的基本面已经见底,但某些市场如亚特兰大可能需要更长时间恢复 [69][70][71] - 管理层预计2025年公司将能够实现10%的目标收益率 [89][90] 其他重要信息 - 公司通过出售低收益资产、增加杠杆、退出住房抵押贷款业务以及扩大小企业贷款业务等举措来提升每股收益 [27][28][29][30] - 公司在第二季度回购了230万股,平均价格为8.61美元 [38] - 公司的流动性保持良好,截至季末有2.26亿美元的无限制现金和4000万美元的承诺但未提取的借款 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Crispin Love 提问** 询问公司在本季度进行的贷款出售情况,包括出售规模、买家情况以及未来出售计划 [40][41][42][43][44][45] **公司高管回答** - 公司在本季度出售了约20亿美元的贷款,主要是通过区域性投资者和当地买家进行的 [43] - 这些出售交易对本季度每股收益产生了0.26美元的影响 [44][45] - 公司还有约1.3亿美元的贷款有待出售,主要是60天以上逾期的贷款,已经进行了进一步的减值 [45] 问题2 **Douglas Harter 提问** 询问公司在小企业贷款业务方面是否有收购其他贷款人的计划 [53] **公司高管回答** - 公司在小企业贷款业务方面的并购机会有限,因为获得SBA贷款牌照的非银行机构较少 [54][55] - 公司未来的增长更多依赖于招揽专业贷款团队,以及利用Funding Circle的技术和渠道来拓展小额贷款业务 [54][55][60] - 公司未来12-24个月的目标是将小企业贷款业务规模扩大到150-200亿美元 [58][59] 问题3 **Stephen Laws 提问** 询问公司实现10%收益率目标的主要风险在哪里 [66] **公司高管回答** - 主要风险在于现有贷款组合的信用质量,特别是多户住宅贷款的负面迁移 [67][68][69][70][71] - 公司认为多户住宅市场已经触底,未来信用质量将逐步改善 [69][70][71] - 公司将通过主动管理、资产重新配置等措施来降低风险,预计2025年能够实现10%的收益率目标 [89][90]

For the quarter ended June 2024, Ready Capital (RC) reported revenue of $50.95 million, down 15.6% over the same period last year. EPS came in at $0.07, compared to $0.35 in the year-ago quarter. The reported revenue represents a surprise of -17.51% over the Zacks Consensus Estimate of $61.77 million. With the consensus EPS estimate being $0.26, the EPS surprise was -73.08%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine ...

文章核心观点 - Ready Capital公司第二季度每股收益0.07美元,低于市场预期的0.26美元 [1] - 公司收入为5095万美元,低于市场预期 [3] - 公司股价今年以来下跌14.2%,低于标普500指数9.9%的涨幅 [4] 公司情况总结 - 公司属于REIT和股权信托行业 [3] - 过去4个季度,公司仅1次超越了共识每股收益预期 [2] - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业情况总结 - REIT和股权信托行业目前位于250多个扎克斯行业排名的前20% [10] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [10] 同行业公司情况 - 另一家同行业公司Royal Bank将于近期公布季度财报 [11] - 预计Royal Bank每股收益为2.20美元,同比增长3.3%;收入预计为104.3亿美元,同比下降4% [12]

- GAAP LOSS PER COMMON SHARE FROM CONTINUING OPERATIONS OF $(0.21) - - DISTRIBUTABLE EARNINGS PER COMMON SHARE OF $0.07 - - DISTRIBUTABLE EARNINGS PER COMMON SHARE BEFORE REALIZED LOSSES OF $0.19 - - DISTRIBUTABLE RETURN ON AVERAGE STOCKHOLDERS' EQUITY OF 2.6% - NEW YORK, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ready Capital Corporation ("Ready Capital" or the "Company") (NYSE: RC), a multi-strategy real estate finance company that originates, acquires, finances, and services lower-to-middle-market ("LMM") invest ...

投资与收购 - 公司在第二季度投资总额为4.74亿美元，其中包括2.57亿美元的中低市值房地产贷款和创纪录的2.17亿美元的美国小企业管理局7(a)贷款[4] - 公司完成了对Madison One的收购，该公司是USDA和SBA担保贷款产品的主要贷款人和服务商[4] - 公司收购了Funding Circle USA, Inc.，这是一家在线贷款平台，提供小企业贷款[5] 资产处置 - 公司完成了4.62亿美元不良贷款的出售，预计将在第三季度结算[4] - 公司出售了47亿美元的住房抵押贷款服务权,获得净收益6,180万美元[4] 财务指标 - 截至2024年6月30日，公司的每股净资产为12.97美元[4] - 公司在第二季度回购了约230万股公司普通股，平均价格为每股8.61美元[4] - 公司的可分配收益(非GAAP)为每股0.07美元,可分配收益(不含已实现损失)为每股0.19美元[12] - 公司的可分配权益回报率为2.6%[12] - 每股基本和稀释收益分别为-0.23美元和-0.23美元[25][26] - 加权平均股数为基本16,865.37万股，稀释16,986.40万股[27] - 每股普通股股息为0.30美元[28] 经营情况 - 公司在第二季度宣布并支付了每股0.30美元的现金股息[4] - 利息收入为2,341.19万美元，较上年同期增长1.3%[24] - 利息支出为1,831.67万美元，较上年同期增加7.6%[24] - 净利息收入在贷款损失准备金转回后为698.23万美元，较上年同期增长68.6%[24] - 非利息收入为-823.93万美元，主要由于贷款持有待售的估值准备金计提8,098.7万美元[24] - 非利息支出为674.36万美元，较上年同期下降4.6%[24] - 持续经营业务税前亏损为800.06万美元[24] - 公司总利息收入为4.66亿美元[32] - 公司总利息支出为3.67亿美元[32] - 公司净利息收入为9950万美元[32] - 公司贷款损失准备回拨为4541.5万美元[32] - 公司净利息收入(扣除贷款损失准备)为1.45亿美元[32] - 公司非利息收入为-1.85亿美元[32] - 公司非利息支出为1.46亿美元[32] - 公司税前亏损为1.86亿美元[32] - 公司总资产为113.5亿美元[32] - 公司商业地产贷款余额为95.27亿美元[32]

NEW YORK, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ready Capital Corporation (NYSE: RC) (the "Company") today announced that the Company will release its second quarter 2024 financial results after the New York Stock Exchange closes on Wednesday, August 7, 2024. Management will host a webcast and conference call on Thursday, August 8, 2024 at 8:30 a.m. Eastern Time to provide a general business update and discuss the financial results for the quarter ended June 30, 2024. Webcast: The Company encourages use of the ...

NEW YORK, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ready Capital Corporation (NYSE: RC) (the "Company") today announced that the Company will release its second quarter 2024 financial results after the New York Stock Exchange closes on Wednesday, August 7, 2024. Management will host a webcast and conference call on Thursday, August 8, 2024 at 8:30 a.m. Eastern Time to provide a general business update and discuss the financial results for the quarter ended June 30, 2024. Webcast: The Company encourages use of the ...

FORT LAUDERDALE, Fla., June 24, 2024 /PRNewswire/ -- iBusiness Funding LLC (iBusiness), the technology and lending services division of Ready Capital Corporation (NYSE: RC), and Funding Circle Holdings plc are pleased to announce a share purchase agreement, positioning iBusiness Funding, LLC as the new owner of FC USA and its subsidiaries, contingent on the return of its Small Business Lending Company (SBLC) license to the SBA.iBusiness Funding Logo (PRNewsfoto/iBusiness Funding)Founder and CEO of iBusiness ...

NEW YORK, June 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ready Capital Corporation (NYSE:RC) (the "Company") announced that its Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.30 per share of common stock and Operating Partnership unit for the quarter ended June 30, 2024. This dividend is payable on July 31, 2024, to shareholders of record as of the close of business on June 28, 2024. Additionally, the Company announced that its Board of Directors declared quarterly cash dividends on its 6.25% Series C Cumul ...