文章核心观点 - 工业软件公司的解决方案是制造业的未来 [2][3] - 数字线程和闭环循环是未来制造业关注的两个关键词 [3][4] - PTC 拥有令人兴奋的未来,其解决方案持续获得市场认可,年度经常性收入(ARR)保持两位数增长 [5][6] - 但 PTC 需要努力才能实现其全年 ARR 指引,存在一定风险 [7][8][9][10] - Trimble 的基础增长令人印象深刻,其 ARR 和收入增长保持中高个位数,但部分终端市场放缓 [11][12][13][14] 公司分析 PTC - 公司拥有令人兴奋的未来,其数字化解决方案在制造业广受欢迎 [2][3][4][5][6] - 但公司需要努力才能实现其全年 ARR 指引,存在一定风险 [7][8][9][10] Trimble - 公司基础增长良好,ARR 和收入保持中高个位数增长 [11][12][13][14] - 但部分终端市场如农业和运输业受到经济放缓影响有所放缓 [12] - 未来现金流有望大幅改善,2024年有望实现11%-13%的有机 ARR 增长 [13][14]

公司业绩 - PTC公司在2024财年第一季度的非GAAP每股收益为1.11美元，同比增长12.1%，超过了Zacks Consensus Estimate 13.3%[3] - 公司的营收为5.5亿美元，同比增长18%，主要受益于计算机辅助设计（CAD）和产品生命周期管理（PLM）的稳定需求以及纯系统收购的协同效应[4] - 年化重复收入（ARR）达到20.57亿美元，同比增长24%，主要受益于各部门和地区的强劲表现[9] - PLM和CAD业务持续增长，PLM收入同比增长25%，达到3.49亿美元，CAD收入同比增长8%，达到2.02亿美元[8] - 预计2024财年ARR将在21.9-22.5亿美元之间，同比增长11-14%[16] - 预计2024财年营收将在22.7-23.6亿美元之间，同比增长8-13%[17] - 预计2024财年经营活动现金流将达到7.45亿美元，同比增长22%[18] 股票评级 - PTC公司股票的估值方面获得D级评分，属于价值策略的底部40%[22] - PTC公司的股票评级为3（持有），预计未来几个月股票表现将与市场持平[24]

There's little doubt that the manufacturing sector is slowing, but what does that mean for industrial software company PTC (PTC 0.69%)? The company's first-quarter 2024 results showed that it's continuing to grow its crucial metric by a mid-teens rate, and its guidance for the full year suggests it will keep growing and generating value for investors. Still, will PTC hit its guidance? Here's what you need to know before buying the stock. PTC, ARR, and FCF There's no way around it. This is an investment arti ...

Laurence Dutton Investment action Based on my current outlook and analysis of PTC Inc. (NASDAQ:PTC), I recommend a buy rating. I believe the long-term growth outlook for PTC is very positive given its exposure to key growth verticals. I expect the underlying industrial companies to eventually adopt these advanced technological solutions as they compete with their peers to become more productive and cost-efficient, and PTC is well-positioned to capture these demands. Basic Information PTC is a software solut ...

任命新首席执行官 - HungerRush公司宣布任命Mike Jerich为首席执行官，取代临时首席执行官Bill Mitchell[1] Mike Jerich的前任职经历 - Mike Jerich在ServiceMax担任首席营收官，领导整体市场策略和执行，带领公司取得了重要里程碑，最终以15亿美元的价格被PTC收购[2] Mike Jerich的领导能力和软件经验 - Mike Jerich被认为是推动HungerRush使命的合适人选，将利用其领导力和软件经验加速公司增长，提供创新技术以改善餐厅运营[3] Mike Jerich对新职位的展望 - Mike Jerich表示荣幸并兴奋有机会领导HungerRush，期待与董事会和公司领导团队合作，提供技术支持以满足客户和顾客需求[4]

公司业务概况 - PTC是一家全球软件公司，提供创新的数字解决方案，用于改变产品的工程、制造和服务方式[35] 财务业绩 - Q1'24期间，ARR增长24%，达到20.57亿美元，有机ARR同比增长13%至18.8亿美元[36] - Q1'24期间，现金流量从运营活动中提供的资金为1.87亿美元，同比增加6百万美元[36] - Q1'24期间，总收入增长18%，达到5.5亿美元，主要受ServiceMax的贡献和Creo、Windchill的有机增长推动[36] 收入来源 - 许可证收入增长主要受亚洲地区的增长推动，特别是Creo和Windchill[40] - 支持和云服务收入增长主要受ServiceMax的贡献和Windchill的增长推动，特别是在美洲地区[41] - PLM软件收入增长受益于ServiceMax的贡献，Windchill在美洲地区的增长以及Codebeamer[42] 费用和支出 - 许可证毛利率由于无形资产摊销费用降低而略高于许可证收入增长[43] - 总运营费用增加主要是由于补偿费用和股权补偿费用的增加，以及总员工人数的增加[44] - 利息支出在2023年12月31日的三个月内达到了35.3百万美元，较2022年同期的16.4百万美元增长了116%[45] - 其他收入（费用）在2023年12月31日的三个月内为2.2百万美元，较2022年同期的2.1百万美元增长了205%[45] 现金流和债务 - 现金及现金等价物在2023年12月31日为265.5百万美元，较2023年9月30日的288.8百万美元有所下降[46] - 经营活动提供的净现金流量在2023年12月31日的三个月内为187.3百万美元，较2022年同期的180.9百万美元增长了6.4百万美元[47] - 投资活动中的现金使用主要是由于收购pure-systems，净额为93.5百万美元[48] - 融资活动中的现金使用包括支付给ServiceMax的递延收购款项的620.0百万美元，以及净借款的558.4百万美元[49] - 总债务在2023年12月31日达到了2,266.5百万美元，较之前的1,702.0百万美元有所增加[50] 资金情况和展望 - 公司预计现有的现金、经营活动产生的现金以及信贷额度将足以满足至少未来十二个月的工作资本和资本支出需求[51] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括自由现金流、非GAAP毛利、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益[55] - 非GAAP营业利润率在2023年12月31日达到了36.2%，较2022年同期的35.6%有所增加[58]

业绩总结 - PTC公司在2024财年第一季度取得了良好的财务业绩[5] - PTC预计2024财年将是连续第八个年度实现双位数增长的ARR[13] - PTC的自由现金流增长强劲，归因于稳健的营收增长、订阅许可业务模式和强大的运营纪律[16] - PTC在Q1的经营现金流为1.87亿美元，自由现金流为1.83亿美元，表现略好于预期[32] - PTC的总债务为22.67亿美元，利率为5.7%，公司倾向于最大程度减少债务[38] 用户数据 - 在Q1，PTC的常货币ARR增长率为23%，在美洲、欧洲和亚太地区都表现出了良好的增长[31] - 在PLM领域，PTC的常货币ARR增长率为33%，其中ServiceMax贡献了19个百分点，因此Q1的有机常货币增长率为14%[36] - Creo CAD表现良好，预计将继续保持双位数增长，Creo+对其增长影响有限[64] 未来展望 - PTC将专注于扩大PLM在工程部门和企业范围内的影响力[18] - 我们维持我们24财年的指引，并且相信我们有能力实现全年的指引[42] - 公司对全年指引范围为11%至14%平衡了风险和机会[47] 新产品和新技术研发 - PTC将继续努力推动合同期限的延长，目前平均合同期限约为两年[69] - 公司今年在ALM和SaaS方面有额外的投资[84] - Codebeamer的增长速度非常快，今年ARR预计将突破1亿美元[141] 市场扩张和并购 - PTC在Q1的常货币ARR增长率为23%，在美洲、欧洲和亚太地区都表现出了良好的增长[31] - 公司对中长期ARR指引没有变化[102] - 公司与Ansys的合作对双方都非常重要[105]

业绩总结 - PTC的ARR在Q1'24年同比增长24%[17] - PTC的运营现金流在Q1'24年同比增长4%[17] - PTC的自由现金流在Q1'24年同比增长6%[17] - PTC的净债务在Q1'24年减少了5500万美元[20] - PTC的债务/EBITDA比率在Q1'24年末为2.8倍[20] - PTC的自由现金流预计在FY'24的前半年产生约58%[21] - PTC的FY'24常货币ARR计划外汇率为2,190 - 2,250万美元[21] - PTC的FY'24营收预计为2,270 - 2,360万美元[21] - PTC的FY'24每股收益预计为2.42 - 3.32美元[21] 未来展望 - Q2'24中，PTC需要实现41百万美元的顺序净ARR增长，比Q2'23和Q2'22的增长分别少12百万和16百万[22] - FY'24中，PTC需要241百万美元的净ARR增长来达到中点指导值[23] - 在FY'24，PTC预计净ARR增长率为12%[23] - 在FY'24，PTC预计净ARR增长为241百万美元[23] 财务信息 - PTC提供自由现金流信息，以评估公司生成现金的能力和执行长期目标的表现[48] - 自由现金流是指运营活动提供的现金减去资本支出[48] - PTC提供恒定货币信息，以评估基础业务表现，排除外汇汇率波动的影响[49] - 恒定货币信息是指将报告期和比较期结果转换为美元，使用2023年9月30日的汇率而非实际汇率[49] - PTC提供非GAAP财务指标与GAAP的调和表[50]

财务表现 - PTC公司2023年12月季度营收为5.5021亿美元，同比增长18.1%[1] - 每股收益为1.11美元，同比增长至0.99美元[1] - 公司营收超出分析师预期2.16%，每股收益超出预期13.27%[1] - PTC公司在最新季度的关键指标表现良好，其中重复收入为5.0603亿美元，同比增长21.3%[4] - 专业服务收入为3.575万美元，同比增长0.5%[5] - 永久许可收入为0.844万美元，同比下降36.3%[6] 股票表现 - PTC公司股票过去一个月回报率为+9.1%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的+3.3%[7] - 公司目前具有Zacks排名2（买入），预示着在短期内可能会跑赢整个市场[7]

PTC Inc. (PTC) came out with quarterly earnings of $1.11 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.98 per share. This compares to earnings of $0.99 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 13.27%. A quarter ago, it was expected that this product development software maker would post earnings of $1.14 per share when it actually produced earnings of $1.20, delivering a surprise of 5.26%. Over the last four q ...