Shares in Postal Realty Trust (NYSE: PSTL ) have remained stable over the past year, perhaps painfully so. While PSTL stock is up 5% for the past year, shares are down 1.3% YTD, if we only look at the price return. BroaderAnalyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (ot ...

业绩总结 - 截至2024年9月30日，Postal Realty Trust拥有1,642处物业，净可租赁面积约为630万平方英尺[7] - 2024年第三季度净收入为1,071,000美元，每股净收入为0.03美元[9] - 第三季度的资金来自运营（FFO）为7,078,000美元，FFO每股为0.24美元[9] - 调整后的资金来自运营（AFFO）为8,757,000美元，AFFO每股为0.30美元[9] - 2024年第三季度的总收入为19,667,000美元，较第二季度增长8.9%[16] - 第三季度2024年净收入为1,349,000美元，较第二季度增长30.7%[26] - 第三季度2024年租金收入为16,219,000美元，较第二季度增长7.3%[28] - 第三季度2024年净运营收入为14,688,000美元，较第二季度增长6.5%[28] - 第三季度2024年EBITDA为10,560,000美元，较第二季度增长9.4%[30] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司的总市值为432,919,000美元，净债务为276,831,000美元，企业价值为709,750,000美元[10] - 公司的净债务占企业价值的比例为39.0%[10] - 截至2024年9月30日，公司的总资产为615,055,000美元[12] - 第三季度2024年净债务与企业价值比率为39.0%[36] - 第三季度2024年净债务与年化调整EBITDA比率为5.6倍[36] - 第三季度2024年调整后的利息覆盖比率为3.8倍[36] - 公司在2024年第三季度的经常性资本支出为253千美元，非经常性资本支出为458千美元，总资本支出为711千美元[49] - 公司在2024年第三季度的物业管理费用为676千美元[55] 收购与市场扩张 - 2024年第一季度，公司共收购29个物业，购买总价为185,216,639美元，年化租金为1,618,418美元[38] - 2024年第二季度，公司收购70个物业，购买总价为283,133,000美元，年化租金为2,316,902美元[38] - 2024年第三季度，公司收购35个物业，购买总价为133,098,76美元，年化租金为1,265,983美元[38] - 2024年第四季度，公司收购13个物业，购买总价为4,226,216美元，年化租金为399,003美元[38] - 2024年总计收购147个物业，购买总价为643,710,31美元，年化租金为5,600,306美元[38] 用户数据与租金情况 - 截至2024年10月21日，公司总租金为63,927,345美元，包含1,655个租约，面积为6,271,830平方英尺[42] - 2027年到期的租约占总租金的23.5%，2026年占17.7%[42] - 2024年，南部地区的年化总租金为23,031,555美元，占总租金的36.0%[40] - 宾夕法尼亚州的年化总租金为6,412,685美元，占总租金的10.03%[44] - 2024年，公司的物业总面积为6,294,846平方英尺[40] 风险与挑战 - 公司面临多种不确定性和风险，包括美国邮政服务（USPS）的独立性变化[56] - 预计将面临租赁协议的谈判挑战，可能影响新租约或续约的条款和时间[56] - 经济条件的变化，包括通货膨胀和利率上升，可能对公司的财务状况产生负面影响[56] - 公司需生成足够的现金流以服务其未偿债务，面临融资困难的风险[56] - 运营可能受到自然灾害和气候变化的影响，增加了潜在的财务风险[56] - 依赖于关键人员的持续服务，存在人力资源风险[56] - 房地产投资可能受到租金下降或空置率上升的影响[56] - 需遵守环境法规，可能面临合规成本和法律风险[56] - 财务表现可能受到市场波动和经济不确定性的影响[56] - 未能有效对冲利率变化的风险，可能影响财务稳定性[56]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股资金运营收益（FFO）为0.24美元，每股调整后资金运营收益（AFFO）为0.30美元 [20] - 截至第三季度末，净债务与年化调整后EBITDA的比率为5.6倍，较第二季度的6.1倍有所下降 [22] - 公司在第三季度的现金一般管理费用（G&A）预计在950万到980万美元之间，且每年作为收入的百分比持续下降 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年同店现金净运营收入（NOI）预计增长超过4%，2024年预计至少增长3.25%，2025年预计至少增长3% [10] - 2023年和2024年新签租约均包含3%的年租金递增条款，现有租约中21%的租约适用递增条款 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至10月21日，公司已完成6400万美元的收购，并有2900万美元的额外物业在合同下 [12] - 第三季度公司收购了35处物业，总价值为1330万美元，平均资本化率为7.5% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过扩展投资组合来增长收益，同时继续探索资产回收和增值再投资的机会 [15] - 公司与邮政服务合作，采用多层次的程序化方法来简化重新租赁过程 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持乐观态度，认为政治因素不会影响租赁谈判 [30] - 管理层表示，尽管第三季度的收购量低于预期，但对实现全年9000万美元的收购目标充满信心 [40] 其他重要信息 - 公司在第三季度和10月21日之间发行了约73.2万股普通股，筹集总额约1420万美元 [23] - 公司董事会批准了每股0.24美元的季度股息，比2023年第三季度的股息增加了1.1% [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于10年租约的默认期限 - 管理层表示10年租约并非默认期限，而是与邮政服务讨论后达成的共识，旨在提前处理租约 [26][27] 问题: 租赁扩展的现金或GAAP租赁差价 - 管理层未披露租赁差价，但表示同店增长率为2023年4%，2024年3.25%，2025年预计超过3% [31][32] 问题: 低资本化率交易的原因 - 管理层指出，这些交易是反向询价，认为公司资产被低估，未来将继续寻找资本回收机会 [36][37] 问题: 收购环境的信心来源 - 管理层表示，尽管第三季度收购量较低，但对实现全年目标充满信心，认为交易时机良好 [40]

For the quarter ended September 2024, Postal Realty Trust (PSTL) reported revenue of $19.67 million, up 22.1% over the same period last year. EPS came in at $0.30, compared to $0.04 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +6.39% over the Zacks Consensus Estimate of $18.49 million. With the consensus EPS estimate being $0.26, the EPS surprise was +15.38%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wa ...

Postal Realty Trust (PSTL) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.26 per share. This compares to FFO of $0.27 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an FFO surprise of 15.38%. A quarter ago, it was expected that this company would post FFO of $0.25 per share when it actually produced FFO of $0.26, delivering a surprise of 4%.Over the last four quarters, the company h ...

物业情况 - 公司于2024年9月30日拥有1,642处位于49个州和1个领地的物业，总可租赁面积约为630万平方英尺[156] - 17处物业租约到期，公司正在与USPS续租[175][177][178] - 截至2024年11月4日，公司以约4.2百万美元(不含交易费用)收购了13处物业[227] 融资情况 - 公司于2023年8月8日将ATM计划的总发行额从50.0百万美元增加至150.0百万美元[158] - 公司2024年前9个月通过ATM计划发行了1,235,346股股票,获得约17.7百万美元的总收益,截至2024年9月30日剩余可用额度约为96.4百万美元[158] - 公司于2024年10月25日与Truist Bank签订第三次修订,将Bank of Montreal替换为Truist Bank作为行政代理人,并进一步行使4000万美元2022年定期贷款的期权,以及1000万美元2022年定期贷款的延期提款[204] 财务表现 - 公司2024年前9个月的总租金收入中,约12.2%集中在宾夕法尼亚州[160] - 公司租金收入增加21.6%至1,877.2万美元，主要由于收购物业的增加[180] - 物业运营费用增加32.3%至253.6万美元，主要由于保险和维修费用的增加[183] - 一般及行政费用增加15.9%至388.4万美元，主要由于薪酬成本的增加[184] - 利息费用净额增加30.5%至341.9万美元，主要由于信贷额度增加和利率上升[188] - 九个月内租金收入增加18.0%至5,274.0万美元，主要由于收购物业的增加[191] - 九个月内物业运营费用增加41.4%至700.7万美元，主要由于维修和保险费用的增加[194] - 九个月内一般及行政费用增加8.7%至1,209.4万美元[190] - 九个月内利息费用净额增加27.5%至930.1万美元，主要由于信贷额度增加和利率上升[190] - 九个月内净收入下降15.7%至263.8万美元[190] - 一般及行政费用增加100万美元至1210万美元，主要由于净薪酬成本增加所致，部分被公众公司相关费用减少所抵消[195] - 2024年9月30日止9个月期间发生0.2百万美元的意外损失和减值损失，反映了因破坏造成的资产损失0.2百万美元。2023年9月30日止9个月期间未发生任何意外损失和减值损失[196] - 折旧和摊销费用增加210万美元至1660万美元，主要由于收购活动增加所致[197] - 其他收入主要包括与财产损坏索赔有关的保险赔付。其他收入从2023年9月30日止9个月期间的50万美元减少至2024年9月30日止9个月期间的10万美元，主要由于保险赔付减少[198] - 2024年9月30日止9个月期间总利息费用净额为930万美元，而2023年9月30日止9个月期间为730万美元。利息费用增加主要与信贷融资下的额外借款和利率上升有关[199] - 2024年9月30日公司现金为100万美元，受托保管金和储备金为50万美元，而2023年9月30日为250万美元现金和40万美元受托保管金和储备金[200] - 2024年9月30日止9个月期间经营活动产生的净现金流增加300万美元至2430万美元，主要由于收购活动增加、产生的租金收入增加以及部分应收款和应付款的时间性影响[201] - 2024年9月30日止9个月期间投资活动使用的净现金流主要包括5320万美元的收购支出和270万美元的收购、资本改善及其他投资活动的托管金存款[202] - 2024年9月30日止9个月期间筹资活动产生的净现金流减少620万美元至3020万美元，主要由于发行股票所得净额减少,部分被支付的股息和分配增加所抵消[203] 风险因素 - 公司作为一家新兴成长公司,可以享受豁免遵守某些报告要求的优惠政策,如无需遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计证明要求等[161][162] - 公司依赖于美国邮政服务(USPS)的财务和运营稳定性,USPS面临各种威胁其持续经营能力的因素[165] - 公司的租金收入和管理费收入可能受到多方面因素的影响,如租约到期续租、区域经济状况、邮政空间供给和需求变化、租金水平变化等[166] - 公司的大部分租约为修改后的双净租约,由租户承担水电等费用和税费,但房东需承担保险、屋顶和结构维修等,这可能影响公司的经营成果[167][168] - 公司需要支付至少90%的REIT应税收入作为股息以维持REIT资格[225] - 大部分租赁合同为固定年租,而物业运营费用受通胀影响,但租金续约率的增加可抵消通胀带来的影响[226] - 公司使用利率掉期将部分浮动利率债务转为固定利率,如果一个月期调整后的SOFR利率上升或下降1.0%,公司现金流将相应减少或增加约40万美元[230][231] - 公司未来可能使用利率上限协议等衍生工具来限制浮动利率债务的利率波动风险,但不会出于投机目的进行套期保值[231] 股权激励 - 公司向董事和员工授予股权激励,相关费用计入经营费用[172]

- Agreed to New Rents on all 2023 & 2024 Negotiated Leases -- Increased Term Loan Commitments by $50 Million -- Acquired 35 USPS Properties for $13.3 Million at a Weighted Average Capitalization Rate of 7.5% - CEDARHURST, N.Y., Nov. 04, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Postal Realty Trust, Inc. (NYSE: PSTL) (the “Company”), an internally managed real estate investment trust that owns and manages over 2,000 properties leased primarily to the United States Postal Service (the “USPS”), ranging from last-mile post offi ...

财务业绩 - 第三季度收入同比增长22%[2] - 净收益为110万美元，每股摊薄收益为0.03美元[2] - 经营性现金流(FFO)为710万美元，每股摊薄为0.24美元[2] - 经调整后的经营性现金流(AFFO)为880万美元，每股摊薄为0.30美元[2] - 总收入为5.5004亿美元，同比增长17.8%[21] - 租金收入为5.274亿美元，同比增长17.9%[21] - 总运营费用为4.3066亿美元，同比增长17.3%[21] - 营业收入为1.1938亿美元，同比增长19.4%[21] - 归属于普通股股东的净收益为2.094亿美元，同比下降17.1%[21] - 每股基本和稀释净收益为0.04美元[21] - 经调整基金营运收益(AFFO)为8757万美元，同比增长23.7%[26] - 每股AFFO为0.30美元[26] 资产负债情况 - 总资产为6.15055亿美元，较2023年12月31日增加8.4%[22][23] - 总负债为3.06089亿美元，较2023年12月31日增加15.2%[23][24] 收购与租赁 - 在第三季度收购了35处邮政物业，总投资1330万美元，加权平均资本化率为7.5%[4] - 与美国邮政署达成2023年和2024年所有续租合同的新租金条款，新签约租约均包含3%的年度租金上涨[5] 融资情况 - 在第三季度和10月21日期间通过ATM发行732,266股普通股和252,198个普通合伙单位,总募集资金约1420万美元[7] - 在第三季度末,公司有约1.4百万美元的现金和物业储备,净债务约2.77亿美元,加权平均利率为4.51%[6] - 在第三季度末后,公司增加了5000万美元的定期贷款承诺,并将利率掉期锁定利率为5.37%[10]

Compounding Chef combines a business education background with professional experience in a variety of industries to find opportunities across the investing universe including… Media, Marketing, and Public Relations Travel, Tourism, Hospitality, Corporate Events, and Software as a Service. I have been managing the growth of personal and family assets for 15 years with the goal of building wealth that compounds for multiple generations. While I occasionally find short term opportunities in undervalued assets ...

CEDARHURST, N.Y., Oct. 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Postal Realty Trust, Inc. (NYSE: PSTL) (the “Company”), an internally managed real estate investment trust that owns and manages over 2,000 properties leased primarily to the United States Postal Service (the “USPS”), ranging from last-mile post offices to industrial facilities, announced today that it will report its financial results for the period ended September 30, 2024, on Monday, November 4, 2024, after market close. Webcast and Call Information: Th ...