Paysafe Limited (NYSE: PSFE ), the payment platform provider and payment processor with, especially iGaming clients, reported its Q3 results on the 13 th of November in pre-market hours. While the company again showed resilientI am an avid investor with a major focus on small cap companies with experience in investing in US, Canadian, and European markets. My investment philosophy to generating great returns on the stock market revolves around identifying mispriced securities by understanding the drivers be ...

Paysafe Limited (NYSE: PSFE ) reported Q3 results today, which the investing community didn’t like at all. I wanted to look into the numbers in more detail and give my thoughts on the company and the concerns IMSc in Finance. Long-term horizon investor mostly with 5-10 year horizon. I like to keep investing simple. I believe a portfolio should consist of a mix of growth, value, and dividend-paying stocks but usually end up looking for value more than anything. I also sell options from time to time.Analyst’s ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为4.271亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长7% [10][27] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.178亿美元，同比增长1%，第三季度调整后的EBITDA利润率较2024年上半年提高70个基点，全年预计在27.5% - 28%之间 [11][13] - 净杠杆率从2023年第三季度的降低8%，至2024年第三季度末为4.7倍 [12] - 过去12个月（LTM）的无杠杆自由现金流下降3%至3.187亿美元，转换率为68% [29] - 调整后的净收入为3140万美元，调整后的每股收益（EPS）为0.51美元，低于去年第三季度的0.57美元，调整后的有效税率为35%，预计未来在26% - 30%之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案（Merchant Solutions） - 交易量同比增长8%至320亿美元，营收增长11%至2.411亿美元，调整后的EBITDA为5260万美元，下降8% [32][33] - 电子商务业务实现两位数增长，北美iGaming营收增长超50%，新商户的营收实现两位数增长，中小企业（SMB）直接业务增长5%，计费商户识别码（Billable MIDs）在Q3略有下降 [21][23] 数字钱包（Digital Wallets） - 交易量增长5%至59亿美元，营收增长4%至19.09亿美元，调整后的EBITDA为8410万美元，增长5%，调整后的EBITDA利润率提高40个基点 [34] - 每活跃用户的交易量同比增长16%，平均每用户营收增长5%，本季度新增130万用户，活跃用户基数为700万，用户获取成本稳定在约17美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年的四个战略重点进展顺利：扩大销售能力，已提前完成招聘170名新销售代表的目标，本季度达成83个企业客户订单；优化业务组合，已产生超4000万美元营收，有望提前完成5000万美元的年度目标；改进消费者获取工作，营销团队采用新的市场测试策略，通过B2B2C合作伙伴关系拓展新用户；新产品引入带来的营收较去年显著增长 [14][15][16][20] - 与Revolut合作，为其1000万英国客户提供电子现金服务，前三个月已与2.8万Revolut用户进行交易，未来有望增加并扩展到其他市场，还将与其他大客户开展类似合作 [18][19] - 新上任的CFO John Crawford提出未来的工作重点包括整合过多的系统以提高效率、改善内部资本分配、关注成本纪律以提升利润率等 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年及以后的发展充满信心，目前在各项战略举措上进展顺利，能够实现营收增长、息税折旧摊销前利润率提升和净杠杆率降低的目标，对2025年的营收和调整后的EBITDA指导保持不变 [44][45] - 公司的销售渠道增长强劲，企业业务订单数量翻倍，产品组织正在整合并出现积极的举措，管道业务健康，有助于实现明年的增长目标 [57] 其他重要信息 - 欢迎新CFO John Crawford加入，原CFO Alex Gersh将工作至年底以确保顺利交接 [8][9] - 公司的心与受飓风影响的美国佛罗里达州和东南部的同事、客户和合作伙伴同在，并感谢业务连续性团队的支持工作 [7] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于业务组合优化工作提前完成进度，对2025年营收贡献的预期以及提前完成的关键因素 - 回答：目前业务组合优化工作进展良好，对2025年的营收增长持乐观态度，目前对2025年的营收增长、息税折旧摊销前利润率提升和净杠杆率降低有很好的预期；提前完成的关键因素包括招聘工作提前，销售团队表现出色，销售组织实现同比增长等 [49] 问题：与Revolut合作中，对英国客户的增长预期以及扩展到其他地区的时间表 - 回答：预计在2025年将继续增长，上周还宣布了与德意志银行的合作，未来将寻求与更多机构开展此类合作 [50] 问题：高风险商户的退出是否影响本季度商户毛利率，以及如何长期看待商户毛利率 - 回答：高风险商户的退出对息税折旧摊销前利润率、毛利率和营收均有影响；目前难以预测毛利率的长期走势，公司将专注于营收和息税折旧摊销前利润，新CFO将关注效率提升以提高息税折旧摊销前利润率 [52] 问题：2026财年的战略计划是否会延续2025年的模式，还是会调整投资重点 - 回答：目前主要关注2025年的计划，2025年将有四到五个战略举措，这些举措将为2026年奠定基础，但目前还不会分享2026年的计划 [56] 问题：销售团队新员工的上手进度以及何时能达到正常生产率 - 回答：企业销售团队一般需要约6个月完全上手，中小企业销售团队通常在3 - 4个月内上手；目前企业团队略超预期，中小企业团队符合预期，整体进展顺利 [59] 问题：中小企业（SMB）业务增速从10%降至5%是否与退出高风险商户有关，以及对该业务板块的预期 - 回答：与退出高风险商户有关，公司从战略角度主动调整，虽然SMB业务增速下降，但整体营收仍将高于年初预期的中点，公司在转型方面取得进展并为2025年做好准备 [60] 问题：增值服务机会相关，能否详细介绍与某公司的合作关系、单位经济效益以及其他增值服务 - 回答：与该公司是推荐或发起类型的合作关系，公司不承担风险，这种合作模式适合公司近90万的全球商户基础；未来将在不同地理市场增加类似合作，还将为商户提供更多辅助服务；公司在商户解决方案业务中的分成率较去年第三季度有所下降 [63][64] 问题：在Clover的分销方面，如何看待Paysafe和Clover在商户端提供的增值服务的潜在重叠 - 回答：Fiserv是公司的重要合作伙伴，双方在产品创新和产品推广方面合作良好，公司对未来继续拓展产品销售充满信心 [66]

Paysafe Limited (PSFE) came out with quarterly earnings of $0.51 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.58 per share. This compares to earnings of $0.57 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -12.07%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.40 per share when it actually produced earnings of $0.59, delivering a surprise of 47.50%.Over the last four quarters, the company ...

Paysafe Limited (PSFE) shares rallied 6.4% in the last trading session to close at $24.45. This move can be attributable to notable volume with a higher number of shares being traded than in a typical session. This compares to the stock's 8.1% gain over the past four weeks.The upside can be attributed to the strength that Paysafe, a leading global payments platform, possesses in enabling seamless connections between businesses and consumers in entertainment sectors worldwide. With a rich more-than-25-year l ...

Paysafe Limited (PSFE) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on November 13, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are bett ...

Looking for a stock that has been consistently beating earnings estimates and might be well positioned to keep the streak alive in its next quarterly report? Paysafe Limited (PSFE) , which belongs to the Zacks Financial Transaction Services industry, could be a great candidate to consider. When looking at the last two reports, this company has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 57.57%, on average, in the last two quarters. For the most recent quart ...

franckreporter/iStock Unreleased via Getty Images Introduction Paysafe (NYSE:PSFE) has significantly outperformed its largest competitor PayPal (PYPL) so far in 2024, delivering a ~70% gain against the circa 17% return delivered by PayPal: PSFE vs PYPL in 2024 (Seeking Alpha) I also covered Paysafe back in March 2024, arguing the shares were undervalued as the company would benefit from operating momentum, as well as lower central bank rates. After reviewing Paysafe's Q2 2024 results, I still think the comp ...

U.S. stocks traded higher toward the end of trading, with the Dow Jones index jumping more than 300 points on Tuesday. The Dow traded up 0.86% to 39,696.74 while the NASDAQ rose 2.17% to 17,143.94. The S&P 500 also rose, gaining, 1.44% to 5,421.43. Leading and Lagging Sectors Information technology shares climbed by 2.7% on Tuesday. In trading on Tuesday, energy shares fell 1%. Top Headline Shares of Paysafe Ltd PSFE jumped around 9% on Tuesday after the company reported its second-quarter financial results ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为4.399亿美元,同比增长9%,其中电子商务业务和优化业务带动了收入增长 [7][8] - 公司上半年收入同比增长8.5%,其中商户解决方案业务增长12%,数字钱包业务增长5.4% [8][9] - 公司上半年调整后EBITDA同比增长4.6%,调整后EBITDA利润率下降100个基点,主要由于公司增加了销售和优化投资 [10] - 公司上半年实现正的GAAP净收益1.6百万美元,并通过股票回购计划返还了2500万美元给股东 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商户解决方案业务Q2收入增长13%,主要由电子商务业务和优化项目带动 [30] - 商户解决方案业务调整后EBITDA利润率下降250个基点至22.2%,反映了公司2024年投资计划的持续进展 [30] - 数字钱包业务Q2收入增长6%,主要由于iGaming业务和产品及用户参与度计划的良好表现 [31] - 数字钱包业务调整后EBITDA利润率扩大30个基点,达到43.5% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美iGaming业务收入同比增长超过50%,得益于去年第三、四季度的商户拓展以及新增7个州的上线 [21] - 数字钱包业务中,活跃用户数保持稳定,每活跃用户交易次数同比增长20%,每活跃用户收入同比增长6% [22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化高风险商户业务,以提高收入质量和长期可持续性,这将在短期内对收入增长产生一定影响 [11][12] - 公司正在加大销售团队建设,今年已新增104名销售人员,达到全年目标的61%,并扩大了垂直行业和地域覆盖 [14] - 公司正在优化商户组合,提高电子商务和中小企业直销业务占比,并加强与现有客户的交叉销售 [18][20] - 公司正在加强创新,如与Revolut合作推出eCash服务,以及推出面向中小企业的钱包产品 [16][17][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q2业绩超预期,反映了公司战略和执行的正确性 [7] - 公司正在采取主动措施优化高风险业务,虽短期内会对收入增长产生一定影响,但长期有利于公司可持续发展 [11][12] - 公司有信心通过销售团队建设、产品创新等措施来克服短期收入增长压力,并保持7%以上的收入增长 [13][25] - 公司看好未来发展前景,有信心通过持续优化业务、提高运营效率和回报股东来增加股东价值 [43] 其他重要信息 - 公司Q2净债务率降至4.8倍,较去年同期下降14% [32] - 公司在Q2回购了约68.6万股,耗资1100万美元 [32] - 公司最近被CNBC评为全球250强金融科技公司,并获得EGR支付公司年度奖和Tech Elite软件公司年度奖 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Harte 提问** 询问公司商户业务各个驱动因素的重要性排序,以及未来销售团队扩张的影响 [44] **Bruce Lowthers 回答** 电子商务业务和优化项目是本季度主要增长动力,销售团队扩张将在今年四季度开始显现效果,有望在明年进一步加速 [45][46][47] 问题2 **Trevor Williams 提问** 询问公司为何现在决定退出某些高风险业务 [54] **Bruce Lowthers 回答** 公司希望主动应对监管和消费者需求的变化,优化业务组合以实现长期可持续增长 [55][56] 问题3 **Aditya Buddhavarapu 提问** 询问公司中小企业直销业务的发展计划,以及未来几年的中期增长目标 [75][80] **Bruce Lowthers 回答** 公司正在加强中小企业直销业务的销售团队和产品,有信心未来几年保持高单位数的收入增长 [76][81]