财务数据和关键指标变化 - 第三季度的税前调整运营收入为16亿美元，每股收益为3.48美元，年初至今的每股收益为9.98美元，同比增长6% [20][41] - 年初至今的调整后股本回报率为13.7%，较去年提高0.5个百分点，反映出公司业务的强劲表现和资本效率的提升 [21][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - PGIM的资产管理费用因投资表现良好和市场升值而增加，资产管理规模同比增长15%，达到1.4万亿美元 [26] - 美国业务的盈利增长得益于个体寿险的优于预期的承保结果和利差收入的增加，尽管传统变额年金的费用收入有所下降 [23] - 国际业务的承保结果不佳，主要受到日元疲软和高支出的影响，但合资企业的收益有所增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场的退休和储蓄产品销售同比增长30%，占本季度销售的75% [10][39] - 国际业务销售同比增长25%，主要得益于日本和巴西的强劲表现 [39] - 美国养老金风险转移市场的销售额超过160亿美元，市场份额达到40% [32][116] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为更高增长和更资本高效的企业，继续投资于市场领先的业务并回报股东 [7][50] - 在养老金风险转移领域，公司通过与IBM的交易巩固了市场领导地位 [9][31] - 公司在日本市场推出新产品以满足客户需求，计划进一步扩展产品组合和分销渠道 [36][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，认为公司在全球范围内能够满足客户对投资、保险和退休保障的需求 [40][128] - 管理层提到，尽管面临市场波动，但公司保持强劲的资本基础和流动性 [49][50] 其他重要信息 - 公司在第三季度向股东回报超过7亿美元，显示出其资本部署的纪律性 [17] - 公司计划在2025年引入新的中期财务目标，以更好地反映业务的长期经济特性 [91] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Prismic的最新动态 - 公司表示，预计在年底前会有新的交易宣布，正在积极推进多个再保险交易 [52][54] 问题: 日本市场的产品利润率 - 管理层对日本市场的退休产品销售感到满意，预计产品类型的变化不会影响利润率 [59][60] 问题: 养老金风险转移市场的前景 - 公司对2025年的养老金风险转移市场持乐观态度，认为市场仍然具有吸引力 [116] 问题: 关于新财务目标的变化 - 公司将取消季度基线披露，取而代之的是中期财务目标，并计划预先宣布可变投资收入 [120][121]

资产管理规模和业务结构 - 公司资产管理规模约1.558万亿美元[360] - 公司主要业务包括PGIM全球投资管理、美国业务、国际业务、封闭账户部门和公司及其他业务[361] 风险管理 - 公司通过资产负债管理等策略来管理利率风险对其业务的影响[370,371] - 利率环境变化对公司投资收益、准备金水平和客户行为等方面产生影响[369] - 公司实施外汇对冲策略以降低外汇汇率波动对股东权益回报的影响[409,411,418] 业务简化和效率提升 - 公司正在简化管理结构、提高决策效率并投资于技术和数据平台以提高运营效率[365] - 美国劳工部出台了"退休保障规则"对公司的投资顾问业务产生影响[366,367,368] 财务表现 - 公司第三季度收入为194.9亿美元，同比增长133%[384] - 第三季度净利润为4.48亿美元，同比增长156%[386] - 前三季度收入为578.82亿美元，同比增长49%[384] - 前三季度净利润为27.84亿美元，同比增长138%[388] 业务板块表现 - PGIM资产管理业务第三季度和前三季度的调整后营业利润均有所增长[395] - 退休金业务第三季度和前三季度的调整后营业利润均有所增长[396] - 个人寿险业务第三季度的调整后营业利润有所增长，但前三季度有所下降[398] - 国际业务第三季度和前三季度的调整后营业利润均有所下降[399] - 公司关闭业务部门第三季度业绩持平，前三季度有所下降[401] 收购和退出 - 公司在2023年第四季度收购了Deerpath Capital Management,LP[431] - 公司决定退出PGIM Wadhwani LLP[432] 会计政策变更 - 公司在2024年1月1日起将加纳子公司Enterprise Group的功能货币从加纳塞地改为美元[423] 资产管理业务 - 收入增加4500万美元，主要反映资产管理费收入增加[439] - 费用增加1500万美元，主要反映业务增长导致的薪酬费用增加[440] - 资产管理费收入增加1.7亿美元，主要反映股票市场上涨、利率下降和投资业绩出色[441] - 费用增加1.76亿美元，主要反映业务增长导致的薪酬费用增加[442] - 资产管理规模增加至1.4万亿美元，较上年同期增加1.81亿美元[443] - 机构客户、零售客户和一般账户资产管理规模均有所增加[444] - 第三方资金和自有资金净流入合计292亿美元[446] - 市场升值带来880亿美元资产管理规模增加[446] - 外汇汇率变动带来11亿美元资产管理规模减少[446] - 货币市场活动和其他因素带来145亿美元资产管理规模减少[446] - PGIM的资产管理规模截至2024年9月30日较上年同期增加1810亿美元[447] - 私募资本部署将产生未来的收入[448] - 房地产债务和股权以及私募信贷和其他替代投资资产类别增加了97亿美元[449] - PGIM持有约11.14亿美元和10.88亿美元的种子投资,以及5.23亿美元和4.43亿美元的共同投资[451] 美国业务 - 美国业务的调整后营业利润税前增加2亿美元,主要由于承保结果改善和投资收益率上升[453][454] 个人退休策略业务 - 个人退休策略业务收入增加4.03亿美元,主要由于指数式可变年金业务增长和再投资收益率上升[469] - 个人退休策略业务的利益和费用增加3.06亿美元,主要由于向保单持有人支付的利息增加和管理费用净增加[470] - 个人退休策略销售净额增加,主要由于指数式可变年金和固定年金产品销售增加[478] - 个人退休策略账户价值增加主要由于市值增值[479] - 公司的ALM策略和产品设计特征、再保险等方式来降低个人退休策略产品的风险[486,487,488,489] - 2024年前三季度,个人退休策略业务和机构退休策略业务的业绩调整项合计亏损6.5亿美元[490] 集团保险业务 - 2024年前三季度,集团保险业务的承保利润为2.48亿美元,承保利率为82.5%[493] - 2024年前三季度,集团保险业务的收入增加1.25亿美元,主要反映业务增长和投资收益率上升[499] - 2024年前三季度,集团保险业务的费用增加1.22亿美元,主要反映理赔支出增加和管理费用上升[500] - 2024年第三季度,集团保险业务的承保利润为0.82亿美元,承保利率为83.4%[493] - 2024年第三季度,集团保险业务的收入增加0.67亿美元,主要反映经验评估合同保费收入增加[497] - 集团保险的年化新业务保费总额在2024年9月30日结束的三个月内同比下降3200万美元,在九个月内同比增加1600万美元[502,503] - 公司已与Somerset Re和Wilton Re签订外部再保险协议,预计将减少公司之前为其在售的保证寿险业务建立的法定准备金约60%[504][505] 个人寿险业务 - 个人寿险业务的调整后经营收益在2024年9月30日结束的三个月内同比增加200万美元,在九个月内同比下降4500万美元[507,508] - 个人寿险业务的年化新业务保费在2024年9月30日结束的三个月和九个月内分别同比增加2400万美元和4800万美元[513,514] 国际业务 - 公司采用统一的汇率将国际业务的经营业绩进行折算[516] - 国际业务分部的营业收入和调整后营业利润在2024年第三季度和前九个月均有所下降[517] - 人寿规划师业务和直布罗陀人寿及其他业务的营业收入在2024年第三季度和前九个月均有所下降[518,519,525,527,528,529,530,531] - 2024年第三季度和前九个月新业务保费总额分别为5.88亿美元和16.24亿美元,同比均有所增加[533] - 公司的Life Planner业务和Gibraltar Life及其他业务的新业务保费均有所增加[536,537,539,540] 已剥离和退出业务 - 公司决定退出Assurance IQ的业务运营[541] - 公司于2023年9月收购了Prismic Re 20%的有限合伙权益[542] 参与式保单 - 公司不再提供传统的国内参与式人寿保险和年金产品[553] - 公司每年由董事会决定参与式保单的分红[554] - 截至2024年9月30日,实际累计收益超过预期累计收益24.7亿美元,记录为保单持有人股利义务[556] - 截至2024年9月30日,由于利率上升导致固定到期日证券市值下降,未实现投资损失10.67亿美元冲减了保单持有人股利义务[556] - 2024年第三季度,由于投资收益改善,公司记录了1.57亿美元的保单持有人股利义务减少[557]

For the quarter ended September 2024, Prudential (PRU) reported revenue of $19.48 billion, up 92.4% over the same period last year. EPS came in at $3.48, compared to $3.44 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $14.57 billion, representing a surprise of +33.71%. The company delivered an EPS surprise of +0.29%, with the consensus EPS estimate being $3.47.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and ho ...

Prudential (PRU) came out with quarterly earnings of $3.48 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.47 per share. This compares to earnings of $3.44 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 0.29%. A quarter ago, it was expected that this financial services company would post earnings of $3.43 per share when it actually produced earnings of $3.39, delivering a surprise of -1.17%.Over the last four quarters, ...

Table of Contents Exhibit 99.2 Prudential Financial, Inc. (PRU) Quarterly Financial Supplement Third Quarter 2024 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------| | | | | | | | Reference is made to Prudential Financial, Inc.'s (PFI) filings with the Securiti ...

Wall Street analysts expect Prudential (PRU) to post quarterly earnings of $3.47 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year increase of 0.9%. Revenues are expected to be $14.57 billion, up 43.9% from the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone an upward revision of 0.7% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Prior to a ...

Prudential Financial Inc. (PRU) closed at $121.10 on Monday, near its 52-week high of $128.53. This proximity underscores investor confidence. It has the ingredients for further price appreciation. The stock is trading above the 50-day and 200-day simple moving averages (SMA) of $117.29 and $113.28, respectively, indicating solid upward momentum. SMA is a widely used technical analysis tool to predict future price trends by analyzing historical price data.Shares of this multi-line insurer have gained 16.8% ...

Buying this stock truly is getting "a piece of the rock."For years, the top advertising slogan for Prudential Financial (PRU 0.36%) was "Get a piece of the rock." The global financial services and investment management company still uses the iconic image of the Rock of Gibraltar in its logo.I just got a piece of the rock. Instead of buying insurance or another financial product from Prudential, though, I invested in the company. Here's why I just loaded up on this dirt cheap, high-yield dividend stock.1. It ...

会议主要讨论的核心内容 1) 公司在过去5年内实施了战略转型,目标是成为一家更高增长、更少受市场影响、更敏捷的公司 [3][4][5][6] 2) 公司通过减少GUL和BA业务、增加固定指数年金和RILA产品等方式,降低了市场敏感性 [3][4] 3) 公司在能力、分销和产品方面进行了投资和调整,以实现更高增长 [4][5] 4) 公司还采取了精简组织、提高效率等措施,提高了公司的敏捷性 [5][6][43][44][45] 5) 公司推出了Prismic再保险平台,作为公司资本管理的另一个工具 [9][10] 6) PGIM资产管理业务是公司未来重点发展的领域,公司看好其未来的增长潜力 [11][12][13][14] 7) 公司在美国退休业务方面,机构退休业务和个人退休业务均有良好的发展机会 [18][19][20][21][22][26][27] 8) 公司在日本市场专注于产品、分销和服务,保持了良好的业绩增长 [31] 9) 公司的新兴市场业务,尤其是巴西市场表现出色,是公司未来重点发展区域 [35][36][37][38] 10) 公司在美国保险业务方面,个人寿险和团险业务虽规模较小,但公司看好其未来的盈利能力提升空间 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 1) 分析师询问Prismic再保险平台的发展前景,公司表示Prismic是公司资本管理的一个工具,未来会根据需求逐步发展 [8][9][10] 2) 分析师问及PGIM资产管理业务的未来发展,公司表示看好其资产规模、投资增长和效率提升带来的盈利贡献提升 [11][12][13][14] 3) 分析师问及利率环境变化对公司退休业务的影响,公司表示机构退休和个人退休业务均有一定抗风险能力 [25][26][27] 4) 分析师问及公司在日本市场的发展策略,公司表示专注于产品、分销和服务,保持了良好的增长势头 [31] 5) 分析师问及公司新兴市场业务的发展情况,公司表示巴西市场表现出色,是未来重点发展区域 [35][36][37][38] 6) 分析师问及公司在美国保险业务的发展,公司表示个人寿险和团险业务虽规模较小,但看好其未来的盈利能力提升 [40][41]

公司业务概况 - Prudential Financial截至2024年6月30日，资产管理规模约为1.482万亿美元[499] - Prudential Financial主要业务在美国、亚洲、欧洲和拉丁美洲，通过广泛的分销网络向个人和机构客户提供各种金融产品和服务[499] - 公司主要业务包括PGIM、美国业务、国际业务、Closed Block部门和公司及其他业务[500] 业务发展战略 - 公司预计未来业绩将受益于互补的业务系统，包括高质量的保险、退休和投资管理业务，以满足客户和社会的不断变化需求[502] - 公司与Warburg Pincus和一群机构投资者合作成立了Prismic Life Reinsurance，旨在扩大全球投资、保险和退休保障的覆盖范围[503] - 公司正在不断改进，通过简化管理结构、加快决策流程和投资技术和数据平台，实现精益化和敏捷化[504] 美国业务表现 - 美国劳工部于2024年4月颁布了《退休安全规则》，对投资顾问禁止交易类豁免进行了修订[506] - 利率环境变化对公司的流动性、资本状况、现金流、业绩和财务状况产生影响，包括投资相关活动、固定收益投资和衍生工具的估值等方面[509] - 美国业务的平均再投资收益率普遍高于当前平均投资组合收益率，公司通过资产/负债管理计划管理利率变动对净投资利差的影响[512] 业务部门表现 - PGIM部门在2024年第二季度和前六个月的业绩均有所增长，主要受益于较高的资产管理费用和其他相关收入，部分抵消了较高的薪酬支出[542] - 退休策略部门在2024年第二季度和前六个月的业绩均有所增长，主要受益于较高的净投资利差结果，部分抵消了较高的费用、较低的净费用收入和较不利的储备经验[543] - 集团保险部门在2024年第二季度的业绩较去年同期有所下降，而前六个月的业绩较去年同期有所增加，主要受益于较高的承保结果和较高的净投资利差结果，部分抵消了较高的费用[544] 财务指标 - 调整后的运营收入是评估业务绩效和分配资源的关键指标[549] - 年化新业务保费是评估当前销售业绩的重要指标[551] - 资产管理是PGIM部门的关键指标，直接影响收入[553] - 账户价值是退休策略部门的重要指标，反映业务活动[554] 风险管理与策略 - 公司采用资产负债管理策略(ALM)，利用传统固定收益工具和衍生品的组合来满足与年金保证相关的预期负债[648] - 在ALM策略下，公司预计固定收益工具和衍生品的价值变化与支持这些资产的MRB负债的变化之间存在差异[649] - 公司的个人退休策略产品的风险通过产品设计特性、ALM策略和外部再保险进行缓解[651]