Warren Buffett's company, Berkshire Hathaway (BRK.A 0.51%) (BRK.B 0.63%), has famously avoided paying dividends. It has other priorities for the cash it generates, including investing it in buying shares of other companies. One of Berkshire's biggest investments has been in oil giant Occidental Petroleum (OXY 0.68%). While Buffett doesn't want to pay dividends to his investors, they are becoming Occidental's top priority. It has grown its payout rapidly in recent years, which will likely continue. Building ...

石油和天然气部门 - 公司的石油和天然气部门是其最大的赚钱部门，去年从石油和天然气生产中获得了62亿美元的收入（占其总部门收入的80%）[4] 化学品部门 - 公司的化学品部门在2023年表现强劲，展示了其差异化战略，将在未来几年成为更明显的增长催化剂[2] 运营表现 - 尽管市场动荡，Occidental Petroleum在2023年取得了强劲的业绩，生产平均超过每天120万桶油当量，超过了其指导范围的中点，尽管在墨西哥湾发生了第三方故障，但这也是三年多来最高的季度总量。这种强劲的运营表现帮助推动了32亿美元的营运现金流和11亿美元的自由现金流[3]

2023年第四季度和全年财报亮点 - 石油和天然气产量达到每日1234万桶，OxyChem的税前收入为2.5亿美元[8] - 自新墨西哥Top Spot油井创下了新墨西哥地区6个月累计产量770万桶等多项记录[9] - CrownRock收购价格约为120亿美元，预计2024年产量为每日170万桶，拥有约1700个未开发位置[12] 财务数据 - Oxy的石油和天然气部门每变动1美元/桶WTI价格，现金流变化约为210百万美元[26] - Oxy的OxyChem部门每变动10美元/吨氢氧化钠价格，现金流变化约为30百万美元[26] - Oxy的2024资本计划中，石油和天然气部门的资本支出计划为48亿至50亿美元[28] 未来展望 - 预计2024年新兴低碳业务的净资本支出为6亿美元，包括继续建设STRATOS（DAC 1）和为南德克萨斯地区的DAC和封存中心做准备[17] - DAC CDR市场需求和合作机会预计将增加[51] - DAC CDR预计将在2027年开始成本低于使用SAF的减排[52]

公司业绩 - 公司在2023年实现了55亿美元的自由现金流，支付了6亿美元的普通股股息，回购了18亿美元的普通股，并赎回了15亿美元的优先股[10] - 公司在2023年的全球油气业务生产超过了原始四年生产指导的中点，增加了每天43,000桶油当量[11] - 公司在2023年的全球证明储量从2022年的38亿桶油当量增加到40亿桶油当量[13] 未来展望 - 公司计划在2024年在能源和化工业务上投资58亿至60亿美元，相比去年稍微减少了资本投入[35] - 预计2024年全年产量将平均每天达到125万桶油当量，较2023年增长低个位数，Rockies和Al Hosn将推动产量增长[49] - 预计2024年化工业务的税前收入中值将达到11亿美元，接近该业务的第四佳年度水平[52] 新产品和新技术研发 - Seminole气体厂扩建将增加每天约85万桶的产能，投资约4,000万美元，今年预计将增加几千桶/天的基础产量[107] - Seminole项目将在2024年至2028年期间每天增加15,000至20,000桶的产量，资本投入非常有竞争力[108] 市场扩张和并购 - 预计未来几年公司的中游收入将显著增长，2024年硫价格预计将有所提高[87] - Permian资源业务是公司新增储量的主要来源，阿尔及利亚也有显著的储量增加[89] 负面信息 - PVC价格下降主要与Q4合同调整有关，Q1指导预计已触及周期底部，价格更加稳定[53]

财务表现 - Occidental Petroleum Corporation (OXY)2023年第四季度每股收益为74美分，与Zacks Consensus Estimate持平[1] - Occidental的2023年总收入为752亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的713亿美元[2] - Occidental的2023年总收入为289亿美元，较2022年的371亿美元下降了22%[3] - 石油和天然气收入在报告季度为54亿美元，同比下降13.9%[4] 生产情况 - Occidental的总生产量为每日1234千桶油当量，符合公司指导范围[5] - Occidental预计2024年第一季度产量为1155-1195千桶油当量/天[11] 资金状况 - Occidental在2023年产生了55亿美元的自由现金流[8] - Occidental截至2023年12月31日的现金及现金等价物为14亿美元，较2022年底的9.84亿美元增加[9] - Occidental截至2023年12月31日的长期债务（减去流动部分）为185亿美元，较2022年底的197亿美元减少[10]

Key Points Occidental Petroleum had another solid quarter, beating the analysts' estimates. The company continues to pay down debt, repurchase shares and pay dividends, issuing a 20% distribution increase for 2024. The stock is in deep value territory and may advance 15% to 30% soon. 5 stocks we like better than Occidental Petroleum The Occidental Petroleum NYSE: OXY investment thesis has been getting more bullish over the last two years, setting the stock up for a substantial rally. Q4 results aside, the m ...

营收情况 - Occidental Petroleum (OXY) 2023年第四季度营收为75.3亿美元，同比下降9.6%[1] - 公司营收超出Zacks Consensus Estimate 5.47%，达到71.4亿美元[2] 盈利表现 - 公司EPS为0.74美元，较去年同期的1.61美元有所下降[1] - 公司利息、股息和其他收入为3200万美元，略低于两位分析师平均预估的5000万美元[15] 全球销售情况 - Occidental在最近报告的季度中全球销售-总持续运营产量每日为1234百万桶油当量，高于八位分析师平均预估的1222.74百万桶油当量[5] - 公司各部门净销售额表现如下[12][13][14]: - 石油和天然气净销售额为54.2亿美元，略低于四位分析师平均预估的54.3亿美元 - 化学品净销售额为12.3亿美元，略低于四位分析师平均预估的12.7亿美元 - 中游和营销净销售额为6.32亿美元，略低于四位分析师平均预估的6.4869亿美元 - 消除部门净销售额为-1.16亿美元，略高于四位分析师平均预估的-3.1496亿美元

Occidental Petroleum (OXY) came out with quarterly earnings of $0.74 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $1.61 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this oil and gas exploration and production company would post earnings of $0.89 per share when it actually produced earnings of $1.18, delivering a surprise of 32.58%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estima ...

第四季度业绩预测 - Occidental石油公司（OXY）将于2023年2月14日发布第四季度业绩，上一季度公司实现了32.58%的盈利惊喜[1] - 第四季度Occidental的业绩可能受益于Permian盆地资产的强劲表现，尽管Delaware盆地的冰雹风暴在10月初造成了电力中断[2] - 继续回购股份可能对第四季度盈利产生积极影响。偿还未偿还债务可能也降低了资本服务成本并提升了利润率[3] 成本支出预测 - Occidental的国内运营支出可能在第四季度增加至每桶油当量10.50美元，而上一季度为10.20美元。Permian风暴和墨西哥湾资产维护可能导致支出增加[4] 产量预测 - Occidental预计第四季度总产量为1,206-1,246千桶油当量/天（MBOE/d），Permian资源产量为571-591 MBOE/d[5] - Zacks对总产量的共识估计为1,237.7 MBOE/D。对于天然气，Zacks的共识估计为每天1,819千立方英尺[6] 盈利预期 - Zacks对每股收益和总收入的共识估计分别为74美分和71.4亿美元，较去年同期分别下降了54.1%和14.3%[7] - 我们的量化模型预测Occidental这次将会超额盈利。正面的盈利预期差异（Earnings ESP）和Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）的组合增加了超额盈利的机会[8] - Occidental的盈利预期差异为+0.19%。您可以通过我们的盈利预期差异过滤器在公布前找到最佳的买入或卖出股票[9] 投资建议 - 投资者还可以考虑同一行业的其他股票，这些股票在本报告周期有可能超额盈利[10]

公司业务 - Occidental主要在美国、中东和北非进行勘探和生产活动[27] - Occidental的石油、NGL和天然气的证明储量为1,940 MMbbl、983 MMbbl和6,352 Bcf[29] - OxyChem在2023年的主要基础化学产品中排名美国前三[31] - 中游和营销部门的关键运营地点包括德克萨斯州、新墨西哥州和科罗拉多州[36] 政府政策影响 - 政府行动和政治不稳定可能对公司的业务和运营结果产生不利影响[37] - 国会通过并总统签署了IRA，实施了新的企业替代最低税率(CAMT)，对具有超过10亿美元的平均调整财务报表收入的公司征收15%的最低税率[38] - 拜登总统签署了一项行政命令，要求从2022年开始取消联邦预算请求中对化石燃料的补贴，并宣布对联邦土地和海域的新石油和天然气租赁暂停进行审查[38] 环境和气候变化 - 美国政府在2023年对海上石油和天然气租赁实施了一系列限制和增加费用的措施[39] - 美国政府在2023年发布了2024-2029年国家外陆架石油和天然气租赁计划，包括在该期间最多进行三次墨西哥湾石油和天然气租赁[39] - 美国政府在2023年提出了修改联邦陆上石油和天然气租赁计划的规定，可能会增加Occidental的子公司的联邦版税并限制未来潜在的钻井地点或基础设施[39] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为1,426百万美元，较上年增长45.9%[302] - 公司总资产为74,008百万美元，较上年增长1.8%[302] - 2023年，Occidental石油公司的经营活动现金流为123.08亿美元，较2022年的168.1亿美元和2021年的102.53亿美元有所下降[308]