OneSpaWorld Holdings Limited (OSW) stock has witnessed a decent run in the past month, outperforming the S&P 500 and the industry. In the same time frame, OSW has gained 10.9% compared with the industry and the S&P 500’s 9.1% and 2.9% growth, respectively.As of Monday, the stock closed at $19.30, marginally below its 52-week high of $19.69 but well above its 52-week low of $11.59. In the same time frame, other stocks like Carnival Corporation & plc (CCL) , Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) and Roya ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

While "the trend is your friend" when it comes to short-term investing or trading, timing entries into the trend is a key determinant of success. And increasing the odds of success by making sure the sustainability of a trend isn't easy.Often, the direction of a stock's price movement reverses quickly after taking a position in it, making investors incur a short-term capital loss. So, it's important to ensure that there are enough factors -- such as sound fundamentals, positive earnings estimate revisions, ...

业务概况 - 公司主要从事邮轮和目的地度假村健康和福祍中心的运营[86] - 公司拥有强大的全球招聘、培训和物流平台,构建了难以复制的竞争优势[87] - 公司大部分收入来自邮轮业务,几乎所有到期或即将到期的邮轮协议都能续签[88] - 公司关注的关键绩效指标包括平均船只数量、每艘船每周平均收入、每名船员每天平均收入、平均度假村数量和每个度假村每周平均收入等[89] 财务表现 - 公司收入主要来自服务收入(80%)和产品收入(20%)[97] - 服务收入和产品收入分别占总收入的80%和20%,毛利率分别为66%和17%[97] - 公司在三季度实现了25,013千美元的营业利润,同比增长47.7%[97] - 公司三季度净利润为21,551千美元,同比增长-7.9%[97] - 公司三季度每股收益为0.20美元,同比增长25.0%[97] - 公司三季度总收入为6.778亿美元，同比增长13%[109] - 服务收入为5.475亿美元，同比增长12%[110] - 产品收入为1.304亿美元，同比增长18%[110] - 服务成本为4.544亿美元，同比增加11%[111] - 产品成本为1.108亿美元，同比增加17%[111] - 净利润为5,847.6万美元，同比大幅增长1250%[112] - 每股摊薄收益为0.56美元[108] 现金流和债务情况 - 公司已偿还1.156亿美元债务，利息费用同比下降40%[112] - 公司未行使的认股权证已全部行使完毕，不会对未来财务报表产生影响[112] - 公司主要通过经营活动产生的现金流为运营提供资金[115] - 公司于2024年9月20日与银行签订了新的信贷协议,包括1亿美元的定期贷款和5000万美元的循环贷款[113][114] - 公司在2024年前9个月通过行权收到5170万美元现金,并偿还了1.596亿美元的优先贷款[119][120] - 公司在2024年前9个月的经营活动现金流为6220万美元,较2023年同期增加34%[118] - 公司在2024年前9个月的投资活动现金流出为343万美元,主要用于购买电脑硬件软件和医疗设备[118] 风险因素 - 公司业务存在一定季节性,第三季度和节假日期间收入较高[121] - 公司认为未来12个月内及以后有足够的流动性满足资本需求,并遵守债务协议要求[115] - 公司认为目前通胀对其影响有限,但经济状况和消费者偏好的变化可能对公司业务产生重大不利影响[124]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入达到241.7百万美元，同比增长12%，而2023年同期为216.3百万美元 [11] - 运营收入增长48%，达到25百万美元，2023年同期为17百万美元 [11] - 调整后的EBITDA增长33%，达到33百万美元，2023年同期为24.9百万美元 [12] - 无杠杆税后自由现金流增长28%，达到31百万美元，2023年同期为24.2百万美元 [12] - 净收入为21.6百万美元，每股稀释收益为0.20美元，2023年同期为23.4百万美元，每股稀释收益为0.16美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康和美容中心的船只数量同比增长，第三季度末运营196艘船只，2023年同期为189艘 [13] - 服务收入为194百万美元，较2023年同期的175百万美元有所增长 [28] - 产品收入为47.3百万美元，较2023年同期的40百万美元有所增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度增加了年度指导，预计2024财年总收入将增长12%，调整后的EBITDA将增长24% [37] - 公司计划在2024财年结束时运营198艘邮轮和51个陆地度假村 [38] - 公司专注于提升健康和美容中心的生产力，增加了每位员工的收入和每位乘客的收入 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在持续增长的基础上，能够为股东创造更大价值 [26] - 管理层提到，邮轮行业的需求依然强劲，客人支出保持高水平，促使公司减少促销活动 [42] 其他重要信息 - 公司在第三季度末现金余额为50百万美元，偿还了24.6百万美元的债务，并回购了745,000股普通股 [34] - 公司在第三季度发布了首份可持续发展和社会责任报告，强调对员工、合作伙伴和环境的承诺 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于季度利润率扩张的原因 - 管理层表示，薪资和工资税的下降是由于去年高绩效奖金的支出时机不同所致 [41] - 邮轮行业的强劲需求和客人支出的增加使得公司减少了促销活动，从而提升了服务利润率 [42] 问题: 陆地度假村的收入生成情况 - 管理层提到，一些大型度假村正在进行翻新，影响了陆地度假村的表现 [45] - 预计随着翻新工作的完成，2025年陆地度假村的收入将有所改善 [47] 问题: 服务定价的前景 - 管理层认为，邮轮行业的需求强劲，未来可能会在某些服务上进行小幅提价 [50] 问题: 关于债务管理的策略 - 管理层表示，虽然可以在明年实现无债务，但将继续采用平衡的资本配置策略，包括偿还债务、回购股票和支付股息 [59] 问题: 关于私人岛屿的收入生成 - 管理层认为，私人岛屿的服务收入与邮轮上的收入相似，未来将继续与邮轮公司合作，提升服务 [61][64] 问题: 预订率的提升潜力 - 管理层表示，预订率有提升的空间，目标是超过25% [70]

文章核心观点 - OneSpaWorld公司第三季度业绩超出市场预期,每股收益为0.26美元,高于市场预期的0.23美元 [1] - 公司第三季度收入为2.417亿美元,超出市场预期1.07% [2] - 公司股价今年以来上涨23.8%,优于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 公司业绩分析 - 过去4个季度,公司超越了2次共识每股收益预期 [2] - 公司所属的休闲和娱乐服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前41% [8] - 同行业公司Cinemark Holdings第三季度每股收益预期为0.58美元,同比下降4.9% [9] - Cinemark Holdings第三季度收入预期为8.872亿美元,同比增长1.4% [10]

Exhibit 99.1 OneSpaWorld Reports Record Third Quarter Fiscal 2024 Results and Increases Fiscal Year Guidance Total Revenues of $241.7 Million, Income from Operations of $25.0 Million and Adjusted EBITDA of $33.0 Million Increases Fiscal 2024 Revenues Guidance to $888 - $893 Million from $870 - $890 Million Increases Fiscal 2024 Adjusted EBITDA Guidance to $110 - $112 Million from $102 - $108 Million Board Declares Quarterly Dividend of $0.04 Per Share Nassau, Bahamas, October 30, 2024 - OneSpaWorld Holdings ...

公司业务概况 - 公司主要从事邮轮和目的地度假村健康和福祠中心的运营，是该领域的市场领导者[102] - 公司拥有强大的全球招聘、培训和物流平台，构建了难以复制的竞争优势[103] - 公司大部分收入来自邮轮业务，几乎所有到期或即将到期的邮轮公司协议都能够续签[104] 关键绩效指标 - 公司关注的关键绩效指标包括平均船只数、每艘船每周平均收入、每名船员每天平均收入、平均度假村数量和每个度假村每周平均收入等[105,106] 财务表现 - 公司三季度总收入为2.249亿美元,同比增长12.2%,其中服务收入占80%,产品收入占20%[113] - 公司三季度营业利润为1,884万美元,同比增长40.2%,净利润为1,576万美元[113] - 公司三季度每股收益为0.15美元,同比扭亏为盈[113] - 公司三季度毛利率为67%,管理费用占收入的8%[113] - 公司三季度其他费用主要为利息费用和衍生工具公允价值变动[113] - 公司收入增加12%，达到4.36亿美元，主要归因于平均船舶数量增加7%至188家健康和福祉中心[126] - 服务收入增加13%至3.53亿美元，产品收入增加19%至8310万美元[126] - 服务成本增加12%至2.95亿美元，产品成本增加17%至7070万美元[127] - 利息费用减少42%至520万美元，主要由于偿还了9100万美元债务[128] - 未偿认股权公允价值变动收益770万美元，而上年同期为亏损3410万美元[128] - 净利润为3690万美元，上年同期为亏损1910万美元[128] 资金管理 - 公司有充足的流动性满足未来12个月及以后的资本需求[129,130] - 公司在6个月内偿还了7000万美元的贷款[129] - 公司从Steiner Leisure Limited回购了139.5万股普通股[129] - 公司在2024年上半年的经营活动现金流为33.6百万美元，较2023年同期的27.5百万美元增长22%[134] - 公司在2024年上半年的投资活动现金流为-2.3百万美元，较2023年同期的-2.2百万美元略有下降[135] - 公司在2024年上半年的融资活动现金流为3.5百万美元，较2023年同期的-28.8百万美元大幅改善[136] - 公司收到行使公开和私募认股权证的收益51.7百万美元，偿还了35百万美元的优先担保贷款，支付了5.4百万美元的偿债费用，并以7.7百万美元回购了606,386股普通股[136] 经营风险 - 公司收入和财务表现受多方面因素影响,包括运营中心数量、新增中心规模和服务、与邮轮公司的合作等[110] - 公司业务存在一定的季节性特征，第三季度和节假日期间收入较高[137] - 公司未来的合同义务与2023年10-K表中披露的未发生重大变化[138] - 公司认为通胀对其经营未造成重大不利影响,但经济状况和消费者偏好的变化可能会对公司业务产生重大不利影响[140]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长12%至2.249亿美元,创历史新高 [11] - 营业利润增长40%至1.88亿美元,创历史新高 [11] - 调整后EBITDA增长25%至2.71亿美元,创历史新高 [11] - 无杠杆税后自由现金流增长18%至2.38亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务收入增长至1.808亿美元,上年同期为1.632亿美元 [25] - 产品收入增长至4400万美元,上年同期为3730万美元 [26] - 医疗美容服务在144艘船上提供,较上年同期的129艘有所增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均船舶数量增加至188艘,上年同期为177艘 [12] - 在船上的员工人数增加至4300人,上年同期为3813人 [12] - 每位乘客每天的收入、每周收入和每名员工每天收入等关键指标持续增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与Cunard和Silversea Cruises等新客户签约,在新船上开设健康和美容中心 [13] - 推出新的冷疗和LED面部服务,提升高附加值服务和产品 [14] - 持续提升员工培训和服务菜单优化,提高生产力 [15][16] - 医疗美容服务扩展至144艘船,计划在2024年底扩展至148艘 [18] - 公司财务状况和灵活性进一步增强,偿还了1.5亿美元的贷款 [19] - 董事会批准实施年度现金股利计划,反映公司轻资产业务模式和持续增长记录的实力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度开局良好,有信心在近期和长期内持续交付强劲的经营和财务业绩 [20][21] - 预计2024财年将再创历史新高,为股东创造更多价值 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregory Miller 提问** 询问产品销售趋势和受欢迎程度 [36] **Leonard Fluxman 回答** 产品和服务需求持续强劲,新服务和菜单优化有助于零售附加销售 [38] 问题2 **Max Rakhlenko 提问** 询问公司关于股息增长和债务偿还的策略 [45] **Stephen Lazarus 回答** 公司将在股票回购、债务偿还和股息之间保持平衡,适当维持一定水平的债务 [46][47] 问题3 **Assia Georgieva 提问** 询问不同类型船舶客户群对公司业务的影响 [67][72] **Leonard Fluxman 回答** 公司能够适应不同类型客户群的需求,并从中发掘增长机会 [68][69][73]

OneSpaWorld (OSW) came out with quarterly earnings of $0.20 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.17 per share when it actually produced earnings of $0.19, delivering a surprise of 11.76%.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times.OneSpaWorld, which belongs to the Za ...