公司背景 - ONEOK过去一年的股价表现良好，但相对标普500指数略显落后[2] - ONEOK主要在美国中部运营，主要业务集中在石油和天然气管道领域[4] - ONEOK历史上主要专注于天然气液体业务，但通过收购Magellan，公司现在在精炼产品和原油管道领域也有更多的容量[6] 财务表现 - ONEOK在第三季度表现强劲，EBITDA增长11%，收入主要来自NGL，而90%的NGL收入是基于费用的[8] - ONEOK的EBITDA在Q3上涨11%，达到10亿美元，管理层提高了2023年EBITDA指导值至51亿美元[16] - ONEOK的目标是在2024年实现60亿美元的EBITDA，但如果天然气价格持续较低，可能会延迟至2027年[18] 股息政策 - ONEOK的股息增长在过去五年中仅为3%，未来几年可能会保持相对稳定的增长[21] - ONEOK的股息收益率较低，相对于其他更油气为主的MLP公司，风险未被充分定价[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为4.54亿美元,每股0.99美元 [18] - 第三季度调整后EBITDA超过10亿美元,同比增长11% [18] - 第三季度调整后EBITDA在剔除交易成本、第三方分馏成本和精炼产品及原油分部部分收益后将超过11亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - NGL业务第三季度吞吐量同比增长11% [26] - 天然气采集和加工业务第三季度加工量同比增长12%,达到每天23亿立方英尺以上 [27] - 中部地区天然气加工量同比增长10%,环比增长3% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北达科他州天然气产量在8月创下历史新高 [15] - 羅基山地区NGL原料吞吐量9月超过40万桶/日 [26] - 中部地区天然气加工量持续增长,反映了该地区生产者对高原油含量区域的关注 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购麦格理后,公司规模、范围和多元化运营已经使其能够为利益相关方创造出色的价值 [13] - 公司正在探索优化和一体化的机会,并正在与商业、运营和工程团队进行互动 [12] - 公司有信心在2024年实现接近60亿美元的调整后EBITDA [24] - 公司正在评估是否进一步进入Permian盆地天然气加工业务,以增强NGL供应 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境健康,公司更加多元化的资产组合使其能够更好地利用各项业务的机会 [15] - 公司对2024年的财务前景充满信心,预计将超过此前的预期 [24] - 公司正在积极探索利用麦格理资产的协同效应,包括码头运营和营销优化等方面的机会 [61][117] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Reynolds 提问** 询问公司在整合后4周内发现的一些较小的协同效应机会,特别是在批量、混合和捆绑方面的商业讨论 [36][37] **Kevin Burdick 回答** 公司已经识别了约250个协同效应机会,正在根据价值、实现时间和资本需求等因素进行优先排序。一些较小的机会已经实现,其他机会正在积极推进,未来会逐步体现在公司的指引中 [39][40] 问题2 **Jeremy Tonet 提问** 询问公司第四季度的运营情况以及2024年的展望 [48][49] **Walt Hulse 回答** 公司第四季度的运营情况良好,预计第四季度的债务杠杆将降至约3.7倍,显示了良好的自由现金流。公司对2024年的前景充满信心,将在2月份提供更多指引 [49][50] 问题3 **Spiro Dounis 提问** 询问公司是否考虑进军LPG出口业务,利用麦格里的码头运营经验 [61][62] **Pierce Norton 和 Sheridan Swords 回答** 公司仍在考虑LPG出口码头项目,但会谨慎评估项目的经济性。目前公司有足够的NGL吞吐量来支撑新码头建设,并正在与感兴趣的客户进行沟通,但这个项目相对其他协同效应机会而言更长期一些 [62][63][117][118]

Third Quarter 2023 Results Forward-Looking Statements ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023. OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________. Commission file number 001-13643 ONEOK, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Oklahoma 73-1520922 (State or other ju ...

ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Ziola - VP, IR Pierce Norton - President, CEO & Director Walter Hulse - CFO, Treasurer and EVP, IR & Corporate Development Kevin Burdick - EVP & Chief Commercial Officer Sheridan Swords - SVP, Natural Gas Liquids, Gathering & Processing Conference Call Participants Brian Reynolds - UBS Jeremy Tonet - JPMorgan Chase & Co. Theresa Chen - Barclays Bank Neil Mehta - Bank of America Merrill Lynch Craig ...

财务状况 - ONEOK, Inc. 2023年第二季度净收入为15.17亿美元，较2022年同期的8.05亿美元有所增长[13] - ONEOK, Inc. 2023年第二季度综合收入为15.5亿美元，较2022年同期的9.1亿美元有所增长[13] - ONEOK, Inc. 2023年6月30日资产总额为240.38亿美元[14] - ONEOK, Inc. 2023年6月30日负债总额为24.38亿美元[15] - ONEOK, Inc. 2023年6月30日现金及现金等价物为1.06亿美元[17] - ONEOK, Inc. 2023年6月30日股东权益总额为72.18亿美元[15] - ONEOK, Inc. 2023年上半年经营活动产生的现金流量为19.93亿美元[17] - ONEOK, Inc. 2023年上半年投资活动使用的现金流量为3.53亿美元[17] - ONEOK, Inc. 2023年上半年融资活动使用的现金流量为17.54亿美元[17] - 2023年3月31日，ONEOK公司的累计其他综合损失为99百万美元，留存收益为672百万美元，总股本为7132百万美元[19] - 2023年6月30日，ONEOK公司的累计其他综合损失为75百万美元，留存收益为711百万美元，总股本为7218百万美元[19] 公司收购 - 2023年5月14日，ONEOK公司宣布同意以现金和股票交易方式收购Magellan的全部流通普通单位[24] - ONEOK公司计划通过债务融资来支付Magellan收购交易的现金部分[27] 债务和资金管理 - ONEOK公司的长期债务的估计公允价值在2023年6月30日为119亿美元[37] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日拥有总额为4亿美元的未来起始利率互换[41] - 公司持有的衍生工具的公允价值为222百万美元，负债为131百万美元[43] - 公司持有的衍生工具中，现金流量套期保值的未实现公允价值变动为66百万美元[45] - 公司在2023年6月30日的债务总额为12846百万美元[46] - 公司的2.5亿美元信贷协议包含一些借款条件和财务、肯定和否定契约[47] - 公司在2023年6月30日没有未偿还债务，负债与调整后的EBITDA比率为2.8比1[47] - 公司在2023年3月签署了6000万美元的无担保期限贷款协议，用于偿还内部债务和一般用途[48] - 公司在2023年6月通过现金偿还了到期的5亿美元、7.5%的优先票据[50] - 公司在2023年2月通过现金偿还了到期的4.25亿美元、5.0%的优先票据[51] 业务运营 - 公司在2023年6月通过现金偿还了到期的5亿美元、7.5%的优先票据[50] - 公司在2023年2月通过现金偿还了到期的4.25亿美元、5.0%的优先票据[51] - 2023年第二季度，公司从投资中获得的净收益为43亿美元，较去年同期增长19%[59] - 公司与Roadrunner签订的经营协议中，2023年6月向Roadrunner注资1.05亿美元[60] - 公司在环境和管道安全方面的承诺和责任，管理层认为目前不存在对公司财务状况产生重大不利影响的违规风险[61] - 公司认为目前参与的各项法律诉讼不会对财务状况产生重大不利影响[62] - 公司合同资产和合同负债主要与固定费率的服务运输合同相关，金额不大[63] - 公司账户应收款项主要与客户应收款项相关，2023年6月底和2022年12月31日的余额几乎全部是客户应收款项[64] - 公司预计未履行的绩效义务价值为211.2亿美元，主要与剩余合同期限为1个月至22年的固定运输和存储合同有关[66] - 公司的运营分为三个报告业务部门：天然气采集和加工、天然气液体和天然气管道[67] - 公司自然气液体和管道部门的调整EBITDA为271亿美元，较去年同期增长134%[77] - 公司总资产为235.84亿美元，资本支出为5.73亿美元[77] - 2023年上半年，NGL和凝析油销售额为7,865百万美元，净销售额为6,710百万美元[80] - 2022年上半年，天然气液体销售额为11,602百万美元，总收入为13,540百万美元[81] - 2023年上半年，总分段调整后EBITDA为970百万美元[85] - 2022年上半年，总分段调整后EBITDA为1,752百万美元[81] 风险管理 - 2023年12月31日，NGLs（不含乙烷）的平均价格为1.28美元/加仑，已对69%的体积进行了套期保值[191] - 2024年12月31日，天然气（BBtu/d）的平均价格为3.30美元/MMBtu，已对73%的体积进行了套期保值[191] - 2023年6月30日，公司进行了总计11亿美元的国债锁定，以对未来债务发行的利息支付变动进行套期保值[191] - 2023年6月30日，公司拥有总计4亿美元的未来起始利率互换，用于对未来债务发行的利息支付变动进行套期保值[192] - 2023年6月30日，公司的利率衍生工具的敏感性分析显示，基于未来利率的10%假设变动，利率衍生工具的公允价值可能变动53.2百万美元[193]

ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) Q1 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Ziola - Vice President, Investor Relations Pierce Norton - President and CEO Walt Hulse - Executive Vice President, Investor Relations and Corporate Development and CFO Kevin Burdick - Executive Vice President and Chief Commercial Officer. Sheridan Swords - Senior Vice President, Natural Gas Liquids and Natural Gas Gathering and Processing Chuck Kelley - Senior Vice President, Natural Gas Pipelines Co ...

FIRST QUARTER 2023 RESULTS ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023. OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from __________ to __________. Commission file number 001-13643 ONEOK, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Oklahoma 73-1520922 (State or other jurisd ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________. Commission file number 001-13643 ONEOK, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Oklahoma 73-1520922 (State or other jurisdictio ...