2023 Results and 2024 Guidance ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年净收入分别为6.88亿美元和27亿美元 [16] - 2023年第四季度和全年调整后EBITDA分别超过15亿美元和52亿美元 [16] - 2023年公司偿还了13亿美元长期债务,第四季度末净债务率达到目标3.5倍 [17] - 2024年预计净收入中值超过28亿美元,每股收益中值为4.88美元,调整后EBITDA中值为61亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年天然气液化物(NGL)和天然气处理量同比分别增长10%和14% [25] - 落基山地区NGL和天然气处理量增长均超过20%和10% [13] - 2023年天然气管道业务大幅超出财务指引,受益于长期储存服务和合同费率上涨 [27] - 2023年第四季度成品油和原油业务调整后EBITDA超过4.2亿美元,受益于中期运价上涨、远程成品油运输和稳定的原油运输量 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 落基山地区NGL和天然气处理量持续创新高,主要受益于生产商活动水平提高和井口连接增加 [25][26] - 中部地区天然气处理量同比增长15%,Permian盆地NGL同比增长19% [26] - 2023年新井连接数同比增加50%以上 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过内部增长和收购实现了显著的多元化和规模扩张,资产规模从2013年的3万英里管线增加到5万英里,天然气处理能力增加近20亿立方英尺/天,分馏能力增加3个装置 [13] - 公司在安全、可持续发展和ESG方面的表现位居行业前列,获得MSCI AAA评级 [14] - 公司未来将继续保持谨慎和纪律的收购策略,专注于整合Magellan收购并实现协同效应 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年业务表现强劲,为2024年的进一步增长奠定了基础 [11] - 2024年预计调整后EBITDA同比增长超过10% [11] - 预计2024年资本支出为18.5亿美元,主要用于支持生产商活动和高回报的增长项目 [22] - 2025年后资本支出有望下降,公司将更多将自由现金流用于股东回报 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Reynolds 提问** 询问协同效应的具体来源和未来4年的回报率目标 [44][47] **Sheridan Swords 和 Kevin Burdick 回答** 主要来源于整合NGL、成品油和原油业务,以及组织优化等,预计2024年实现1.75亿美元,2025年再增加1.25亿美元 [45][46] 问题2 **Neel Mitra 提问** 询问2024年第三方分馏成本和MB-6分馏装置投产时间 [53][54] **Sheridan Swords 回答** 2024年第三方分馏成本约为每季度3000万美元,MB-6装置将于2025年第一季度投产 [54] 问题3 **Sunil Sibal 提问** 询问未来收购机会的考虑因素 [60][61] **Pierce Norton 回答** 公司目前主要专注于整合Magellan收购,未来仍将保持谨慎和纪律的收购策略,关注如何增强公司的竞争地位 [61]

财务表现 - 2023年第四季度ONEOK Inc.的营业收入为每股1.18美元，较去年同期增长了9.2%[1] - OKE 2023年全年每股收益为5.48美元，同比增长了42.7%[2] - 第四季度营业收入为52亿美元，较去年同期增长了4%[3] - 2023年全年总收入为176亿美元，较去年下降了21%[4] 经营数据 - 调整后的EBITDA为15亿美元，同比增长了56%[5] - 第四季度总天然气加工量为3172亿英国热单位/天，较去年同期增长了18.4%[7] - OKE报告的天然气运输能力为7920百万英国热单位/小时/天，较去年同期增长了4%[8] 资产状况 - ONEOK截至2023年12月31日的现金及现金等价物为3.38亿美元，较去年同期增加[9] - 长期债务截至2023年12月31日为211亿美元，较去年同期增加[10] 财务展望 - ONEOK预计2024年净收入在26亿至30亿美元之间，调整后的EBITDA范围为59亿至63亿美元[12] - 预计总资本支出将在17.5亿至19.5亿美元之间，包括MB-6 NGL分馏塔西德克萨斯NGL管道扩建项目和Elk Creek NGL管道扩建项目[13]

财务表现 - Oneok Inc. (OKE)在2023年12月结束的季度报告显示，营收达到52.4亿美元，同比增长4%[1] - 每股收益为1.18美元，与去年同期的1.08美元相比有所增长[1] - 公司的营收表现低于市场预期，与Zacks Consensus Estimate的55.7亿美元相比，营收出现-6.07%的惊喜[2] - 每股收益也低于市场预期，预期为1.21美元，实际每股收益为-2.48%的惊喜[2] 关键指标 - 一些关键指标能更准确地反映公司的财务状况，这些指标对推动公司的收入和利润至关重要[4] - Oneok在最近报告的季度中表现如何，主要监控和预测的指标包括：[5] - 天然气液体的调整后EBITDA为6.13亿美元，高于三位分析师平均预估的6.01亿美元[5] - 天然气管道的调整后EBITDA为1.32亿美元，低于三位分析师平均预估的1.3788亿美元[6] - 天然气采集和加工的调整后EBITDA为3.23亿美元，低于三位分析师平均预估的3.4106亿美元[7] 股票表现 - Oneok股票在过去一个月中的表现为+3.6%，略低于Zacks S&P 500综合指数的+4.7%变化[8]

Record Rocky Mountain Region Volumes Announces 2024 Financial Guidance TULSA, Okla., Feb. 26, 2024 /PRNewswire/ -- ONEOK, Inc. (NYSE: OKE) today announced higher fourth quarter and full- year 2023 results and 2024 financial guidance. Higher Fourth-quarter 2023 Results, Compared with Fourth Quarter 2022: Net income of $688 million, resulting in $1.18 per diluted share. Adjusted EBITDA of more than $1.5 billion. 20% increase in Rocky Mountain region NGL raw feed throughput volumes. 17% increase in Gulf Coast/ ...

公司业务战略 - 公司的业务战略主要集中在实现零事故、建立高度参与的员工队伍和可持续的商业模式[32][33][34][35][36] 自然气体收集和加工部门 - 自然气体收集和加工部门主要在北达科他、蒙大拿、怀俄明、堪萨斯和俄克拉荷马为生产商提供中游服务[38][39][40][41] - 自然气体收集和加工部门的资产包括17,400英里的天然气收集管道、23个天然气加工厂和14万桶/天的NGL分馏能力[42][43] 自然气体液体部门 - 自然气体液体部门主要在俄克拉荷马、堪萨斯、德克萨斯、新墨西哥和洛矶山地区运营，拥有9,160英里的收集管道和8个NGL分馏器[52][53][54][55] - 自然气体液体部门的主要收入来源包括商品销售和购买以及基于费用的服务[60][61][62][63] 自然气体管道部门 - 自然气体管道部门接收第三方和自家天然气加工厂和互连管道的残余天然气，运输或储存供大型工业客户、天然气和电力公用事业以及国际市场[67] - 公司主要资产包括连接关键供应区和需求中心的天然气管道和储存设施[68] - 公司的天然气管道和储存设施主要位于俄克拉荷马州、得克萨斯州和堪萨斯州[69] - 公司的天然气管道主要包括ONEOK Gas Transportation和ONEOK WesTex Transmission，连接主要天然气生产区域[70] - 公司的管道覆盖北达科他州、明尼苏达州、威斯康星州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、田纳西州、俄克拉荷马州、得克萨斯州和新墨西哥州[71] - 公司拥有5100英里的州管道、1500英里的联邦管道和57.4亿立方英尺的储气能力[72] - 公司在俄克拉荷马州的储气设施扩建了4亿立方英尺的注入能力[73] - 公司正在重新启用德克萨斯州的存储设施，扩大俄克拉荷马州的注入能力[74] - 公司的天然气管道和储存设施在2023年和2022年的订阅率分别为96%和94%以及76%和77%[75] - 公司的运输收入主要来自固定数量的管道容量预订[76] - 公司的储存收入主要来自固定储存容量的预订[79] 天然气和NGL市场 - 天然气和纯度NGL受到各种行业需求的影响，包括炼油行业使用丁烷和天然汽油作为混合原料、乙醇的变性剂和原油的稀释剂[100] - 我们通过商品衍生金融工具和实物远期合同来降低与天然气、NGL、精炼产品和原油价格波动相关的影响[101] 法规和环境影响 - 寒冷天气通常会增加对天然气和某些纯度NGL（如丙烷）的需求，而温暖天气通常会增加对用于家庭和商业制冷的天然气的需求[103] - 2022年8月，IRA法案签署，旨在通过推进脱碳和促进可再生能源和低碳强度能源的增加投资来应对气候变化[128] - 我们相信未来的政府立法和/或监管可能要求我们限制与我们的运营相关的温室气体排放，支付与我们的温室气体排放相关的额外费用或购买这些排放的许可证[129] - 我们无法准确预测未来的法规形式、法规的严格程度、何时生效以及对我们的资本支出、竞争地位和运营结果的影响[130] - 我们持续监测所有相关立法和监管倡议，以评估对我们运营的潜在影响，并采取措施限制我们设施的温室气体排放，包括甲烷[130] - 我们拥有或租赁的地产多年来一直处理过碳氢化合物，尽管我们相信我们已经采用符合行业标准的操作和处理做法，但碳氢化合物或其他废物可能已被处理或释放[132] 公司治理和员工福利 - 公司的员工安全对我们的运营和成功至关重要[152] - 公司提供各种选择来协助职业生涯的增长和发展[159] - 公司为员工提供401(k)计划，每个工资周期匹配员工贡献的100%，截至2023年12月31日，96%的符合条件的员工参与了401(k)计划[162] - 公司的高管团队包括董事会每年选举产生的执行官，其中包括董事会指定的Section 16执行官[163] - 公司在其网站上免费提供年度报告、季度报告、8-K表格、董事和高管持股报告等材料的副本，同时提供商业行为和道德准则、公司治理准则、董事独立准则、公司可持续发展报告和董事会委员会的书面章程的副本[165]

财务业绩 - ONEOK宣布2023年第四季度和全年业绩均有所增长[1] - 2023年第四季度净收入为6.88亿美元，每股摊薄收益为1.18美元[1] - 2023年全年净收入约为27亿美元，每股摊薄收益为5.48美元[1] - ONEOK公司2023年第四季度和全年收入分别为52.35亿美元和176.77亿美元[12] - ONEOK公司2023年第四季度和全年净利润分别为6.88亿美元和26.59亿美元[12] - ONEOK公司2023年第四季度和全年基本每股收益分别为1.18美元和5.49美元[12] - ONEOK公司2023年第四季度和全年稀释每股收益分别为1.18美元和5.48美元[12] - ONEOK公司2023年度营业活动现金流为4421百万美元，较上一年度增长1515百万美元[15] 2024年展望 - 2024年净收入预期中值为28亿美元，调整后的EBITDA预期中值为61亿美元[1] - 2024年预计总资本支出约为17.5亿至19.5亿美元[1] - ONEOK公司2024年度预期调整后的EBITDA范围为5900-6300百万美元[18] 生产量预测 - 2024年预计天然气液体原料进料量为1330至1430千桶/日[4] - 2024年预计精炼产品发运量为1500至1600千桶/日[4] - 2024年预计原油发运量为700至850千桶/日[4] - 2024年预计天然气加工量为2240至2570百万立方英尺/日[4] 调整后EBITDA增长 - 2023年第四季度ONEOK的调整后EBITDA较第四季度2022年增长，主要反映了交易服务的增加[6] - 2023年全年ONEOK的调整后EBITDA较2022年增长，主要反映了与Medford事件相关的增加[6] - 2023年第四季度ONEOK的天然气采集和加工部门的调整后EBITDA较2022年第四季度增长[7]

Oneok Inc. 股价表现 - Oneok Inc. 最新收盘价为 $73.72，较前一天上涨了 +0.53% [1] - Oneok Inc. 的股价在过去一个月内上涨了 6.49%，表现优于石油能源行业的增长和标普500指数的增长 [2] Oneok Inc. 财务表现 - Oneok Inc. 即将公布的财报显示，预计每股收益为 $1.21，较去年同期增长了 12.04% [3] - 分析师对 Oneok Inc. 的最新估值显示，预计营收为 $5.57 亿美元，较去年同期增长了 10.75% [4]

ONEOK Inc. (OKE) is scheduled to release fourth-quarter 2023 results on Feb 26, after market close. The company delivered an earnings surprise of 1.02% in the last reported quarter. Let’s discuss the factors that are likely to be reflected in the upcoming quarterly results. Factors to Consider ONEOK’s fourth-quarter earnings are likely to continue to benefit from strong fee-based contracts, as more than 90% of the amount is likely to be fee-based. In September 2023, ONEOK completed the acquisition of Magell ...

Oneok盈利预期 - Oneok Inc. (OKE)将在2023年12月报告的季度中，预计盈利将同比增长，同时预计营收也将增加[1] - Oneok预计将在即将发布的报告中每股盈利1.21美元，同比增长12%，营收预计为55.5亿美元，同比增长10.3%[4] - 过去30天内，本季度的EPS预期已经下调了0.56%，反映了分析师们在这段时间内对初始预期进行了重新评估[5] Oneok股价影响因素 - 分析师们认为，如果关键数据超过预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 一些因素会影响公司近期股价，其中包括实际业绩与预期的比较[1] - 过去四个季度，Oneok四次击败共识EPS预期，这可能对未来的预期产生影响[14] Oneok盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP将最准确预测与Zacks共识预测进行比较，正ESP理论上表明实际盈利与共识预测的可能偏差[8] - 正ESP是盈利超预期的强有力预测指标，尤其是与Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）相结合时[10] - Oneok的最准确预测高于Zacks共识预测，表明分析师们最近对公司的盈利前景持乐观态度，这导致了+0.75%的ESP[12] 投资者建议 - 投资者应该注意，总体变化并不总是反映每位分析师对预期的修订方向[6] - 预期修订可能提前预示着公司业绩，Zacks Earnings ESP模型可以提供这方面的线索[7] - 检查公司的盈利ESP和Zacks排名是值得的，这有助于在季度发布前买入或卖出最佳股票[16] - Oneok可能是一个有吸引力的盈利超预期候选股，但投资者应该关注其他因素，以决定是否买入或避开该股[17]