NEW YORK, Sept. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- New York Mortgage Trust, Inc. (Nasdaq: NYMT) (the “Company”) announced today that its Board of Directors (the “Board”) declared a regular quarterly cash dividend of $0.20 per share on shares of its common stock for the quarter ending September 30, 2024. The dividend will be payable on October 28, 2024 to common stockholders of record as of the close of business on September 30, 2024. In addition, the Board declared cash dividends on the Company’s 8.000% Series D ...

J Studios Introduction Seeking Alpha asked me to update my feelings about the New York Mortgage Trust (NYMT) preferred stocks, as my prior article was last January when the FOMC was putting rate cuts on hold. With most predictions saying a cut in September is almost certain and a second possible before 2025, then now would be a good time to lock in today's potential cycle peak in YOCs. This article updates the NYMT financials and will compare all four available preferreds: New York Mortgage Trust, Inc ...

投资组合和资产负债表 - 公司继续购买Agency RMBS并选择性地追求新的单户住宅贷款和非Agency RMBS[430] - 公司的投资活动主要被提前偿还和分配所抵消[430] - 公司的资产负债表包括住宅贷款、投资证券、优先股权投资、夹层贷款和股权投资、合并多户家庭房地产以及单户出租房地产[430,431,432,433,437] - 公司已宣布通过逐步处置其在多户家庭房地产的合资股权投资并将资本重新分配到其目标资产来重新定位其业务[433] - 公司通过自有渠道建立了一个低杠杆、高收益的单一家庭和多户家庭资产组合[440] - 公司计划专注于单一家庭和多户家庭住宅资产,并将投资于住房贷款、机构RMBS、非机构RMBS等[442] - 公司的资本负债率和投资组合资本负债率有所上升,公司将继续获取长期和非保证金融资[443] - 公司将继续出售资产,并选择性地投资于信用资产,同时保持谨慎的负债管理[444] 经营业绩 - 公司在2023年出售了5处多户家庭物业,获得净收益1.7百万美元[441] - 公司在第二季度购买了约4.675亿美元的机构住房抵押贷款证券,平均票息为6.00%[461] - 公司在第二季度购买了约4.207亿美元的住房贷款,平均总票息为10.42%[461] - 公司完成了一笔商业贷款证券化交易,获得约2.416亿美元的净收益,用于偿还了约1.636亿美元的与住房贷款相关的回购协议[462] - 公司回购了587,347股普通股,平均回购价格为5.95美元,具有增值效果[463] - 公司发行了6000万美元9.125%的2029年到期的高级票据,获得约5750万美元的净收益[464] - 公司的单一家庭租赁房地产投资组合的账面价值为1.475亿美元[466] - 公司的公司追索性杠杆率为2.1倍,投资组合追索性杠杆率为2.0倍[467] - 公司持有现金和现金等价物3.598亿美元,受限现金1.326亿美元[466] - 公司的普通股每股账面价值为9.69美元,调整后每股账面价值为11.02美元[459] - 公司的经济收益率为-3.13%,调整后经济收益率为-2.52%[459] 财务数据 - 公司总资产为51.472亿美元，其中单户住宅贷款为30.843亿美元，多户住宅贷款为9.579亿美元[1] - 公司资产负债率为公司资本回报率为1.6倍，投资组合资本回报率为1.5倍[2] - 三个月内利息收入增加3.3235亿美元，利息支出增加2.9327亿美元[3] - 房地产净亏损增加5.351亿美元，主要由于出售或取消合并某些多户住宅房地产资产[4] - 三个月内实现净亏损7.491亿美元，主要来自于房地产拥有资产的亏损[5] - 三个月内未实现净亏损1.6512亿美元，主要来自于投资证券的亏损[6] - 公司净亏损同比减少1.1339亿美元，主要由于其他收益增加[7] - 公司每股基本和稀释亏损同比减少0.12美元[8] - 公司经营现金流同比增加，主要由于投资组合变化[9] - 公司于2024年上半年完成了新的证券化融资[10] 市场环境 - 美国经济在2024年上半年保持温和增长,失业率有所上升,通胀有所放缓[446][447] - 美联储加息导致利率环境不确定,可能对公司投资和经营产生负面影响[448] - 单户住宅和多户住宅市场基本面有所下降,可能对公司投资组合产生不利影响[450][451]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度未折旧亏损每股0.25美元,较上一季度的0.68美元有所改善 [23] - 公司净利息收入贡献从上季度的0.20美元增加到0.21美元 [25] - 公司调整后净利息收入从上季度的26.2百万美元增加到27.3百万美元 [25] - 公司净利差在过去几个季度中稳步提高,本季度增加2个基点,同比增加31个基点 [25] - 公司利率掉期使平均融资成本在本季度和年初至今分别下降75和78个基点 [26] - 公司从房地产中确认的净亏损从16.4百万美元下降到13.1百万美元 [26] - 公司调整后每股账面价值为11.02美元,较上季度下降4.3% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度在机构抵押贷款证券(Agency RMBS)投资方面购买了4.67亿美元,占资产组合的44% [37][40] - 公司在商业目的贷款(BPL)方面购买了4.12亿美元,其中3.44亿美元为BPL-Bridge贷款,0.68亿美元为BPL-Rental贷款 [38] - 公司多家贷款发起人和聚合商的BPL-Bridge贷款业务量持续增长,预计第三季度将继续保持这一趋势 [42] - 公司完成了首笔评级的BPL-Bridge贷款证券化交易,提供了更高的贷款占比和更低的融资成本 [45] - 公司多家贷款发起人和聚合商的BPL-Bridge贷款业务量持续增长,预计第三季度将继续保持这一趋势 [42] - 公司重启了30年期BPL-Rental贷款的购买,随着证券化市场执行力的改善和经济形势的变化,公司对增加住宅信贷组合的久期持谨慎乐观态度 [46] - 公司合资股权投资组合规模已降至总资产的1%以下,正在积极处置剩余头寸 [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构抵押贷款证券(Agency RMBS)市场方面,本季度当前票面利率抵押贷款息差扩大10个基点至148个基点 [39] - 公司主要购买6%票面利率的低偿付率特殊池,使组合加权平均票面利率上升3个基点至5.87% [40] - 公司认为在当前历史较高的息差水平下,Agency RMBS仍是一个核心策略,可在未来降息周期中表现出色,并在经济衰退时期展现抗风险能力 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司开始着手将资产组合从较低收益的多户家庭房地产投资转向收益较高的机构抵押贷款证券和短期商业目的贷款 [14] - 公司正在寻求与第三方资本提供商合作,成立最高可达3亿美元的多户家庭夹层贷款联合投资平台 [13] - 公司希望利用自身在多户家庭夹层贷款领域的丰富经验和良好往绩,通过吸引第三方资本参与来扩大在该领域的投资规模 [51] - 公司认为在当前经济环境下,多户家庭夹层贷款资产更适合通过第三方资本运作,而非公司自身资产负债表 [51] - 公司正在评估通过股票回购等方式优化资本结构,提高每股收益 [16] - 公司正在寻求其他可产生持续收益的融资渠道,如发行无担保债券等 [17][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国经济增长正在放缓,个人储蓄下降是导致GDP增长放缓的一个因素,消费者债务水平创历史新高,表明美国消费者已经捉襟见肘 [8] - 公司自2022年3月首次加息后就开始着手调整资产组合,以降低长期信用风险,提高流动性 [9] - 公司认为当前经济环境为固定收益资产创造了有利条件,预计未来降息周期将为公司带来利好 [36][41] - 公司认为在当前经济环境下,多户家庭夹层贷款资产更适合通过第三方资本运作,而非公司自身资产负债表 [51] 其他重要信息 - 公司第二季度发行了6000万美元的无担保债券,利率为9.125% [17] - 公司正在评估通过股票回购等方式优化资本结构,提高每股收益 [16] - 公司已完成对部分表现欠佳的多户家庭房地产资产的处置,预计每季度可增加200万至250万美元的收益 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Doug Harter提问** 公司继续持有较高水平的流动性的考虑因素,以及未来可能出现的更高收益率的机会与当前较高的证券化市场收益率的权衡 [52][53][55] **Jason Serrano回答** 公司正在审慎选择资产,在有限的高收益机会和较大规模的中等收益机会之间寻求平衡 [53][55] 公司将继续密切关注利率市场的变化,寻找合适的时机增加机构抵押贷款证券投资 [55] 问题2 **Jason Weaver提问** 公司在机构抵押贷款证券投资中如何应对未来可能的加速提前偿还风险 [57][58][59] **Nick Mah回答** 公司正在关注6%票面利率的较高信用质量抵押贷款,同时也在逐步增加中间票面利率的投资,以分散投资组合 [58][59] 公司认为随着利率下降,重performing贷款的自愿提前偿还可能会略有增加,但幅度有限 [70] 问题3 **Frank Labetti提问** 如果未来联储继续降息,对公司投资组合会产生什么影响 [65] **Jason Serrano回答** 公司认为利率下降

New York Mortgage Trust, Inc. 2024 Second Quarter Financial Summary Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are based on our beliefs, assumptions and expectations of our future performance, taking into account all information currently available to us. These beliefs, assumptions and expectations are subject to risks and uncertainties an ...

New York Mortgage Trust (NYMT) came out with a quarterly loss of $0.25 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.05. This compares to loss of $0.33 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -600%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post earnings of $0.12 per share when it actually produced a loss of $0.30, delivering a surprise of -350%.Over the last four quarters, the c ...

投资组合情况 - 公司在第二季度购买了约4.675亿美元的机构住房抵押贷款证券(Agency RMBS),平均票面利率为6.00%[4] - 公司购买了约4.207亿美元的住房贷款,平均总票面利率为10.42%[4] - 公司单一家庭资产的收益率为6.37%,平均融资成本为5.05%,净利差为1.32%[18] - 公司持有的住宅贷款公允价值为35.03亿美元,较上年同期增加13.6%[30] - 公司持有的投资证券公允价值为26.72亿美元,较上年同期增加32.7%[30] - 公司持有的多户家庭贷款公允价值为9,300万美元,较上年同期下降2.9%[30] - 公司持有的权益投资公允价值为1.43亿美元,较上年同期下降2.9%[30] 财务状况 - 公司资产总额为82.29亿美元,较上年同期增长11.2%[30] - 公司负债总额为67.64亿美元,较上年同期增长17.2%[30] - 公司发行的优先股总额为5.35亿美元,未发生变化[31] - 公司发行的普通股股数为9,059.21万股,较上年同期下降0.1%[32] - 公司归属于母公司股东权益为14.32亿美元,较上年同期下降9.4%[32] 经营业绩 - 公司在第二季度的调整利息收入为8400万美元,较2023年同期增加63%[9] - 公司单一家庭资产的调整利息收入为8.1315亿美元,调整利息支出为5.3051亿美元,调整净利息收入为2.8264亿美元[16] - 公司2024年上半年总利息收入为1.75亿美元,同比增长52.3%[34] - 公司2024年上半年总利息支出为1.38亿美元,同比增长68.5%[34] - 公司2024年上半年总净利息收入为3,690万美元,同比增长11.9%[34] - 公司2024年上半年总房地产净亏损为2,947万美元,同比增加76.2%[34] - 公司2024年上半年总其他损失为6,340万美元,而2023年上半年为利润5,830万美元[34] - 公司2024年上半年总管理及运营费用为4,794万美元,同比增加23.8%[34] - 公司2024年第二季度每股基本亏损为0.29美元,2023年同期为0.41美元[36] - 公司2024年第二季度净亏损为2,408万美元,2023年同期为3,082万美元[36] 其他事项 - 公司完成了一笔商业贷款证券化交易,获得约2.416亿美元的净收益,用于偿还了1.636亿美元的与住房贷款相关的回购协议[6] - 公司回购了587,347股普通股,平均回购价格为5.95美元,具有增值效果[7] - 公司发行了6000万美元的9.125%优先票据,获得约5750万美元的净收益[8] - 公司在第二季度末拥有4.24亿美元的潜在剩余流动性,占市值的42%,将致力于在下半年大幅提高经常性收入[9] - 公司的公司债务杠杆比率为2.1倍,投资组合债务杠杆比率为2.0倍[12] - 公司调整后的净利息收入和净利差受到融资成本、对冲成本和投资收益率等因素的影响[40][41][42] - 公司提供调整后的利息收入、利息支出和净利息收入等非GAAP财务指标以更好地反映公司的投资收益和融资成本[40][41][42] - 公司剔除了并表的SLST CDO利息支出和包含了利率掉期的净利息支出影响来计算调整后的利息收支[45][46][49][50][53][54][57][58][61][62] - 公司持有的多户家庭房地产合资投资中有部分资产被划分为持有待售[80] - 公司持有的多户家庭房地产合资投资净权益为2.018亿美元[85]

文章核心观点 - 公司在第二季度录得净亏损2602.8万美元,每股亏损0.29美元 [2][3] - 公司调整后利息收入为8402.3万美元,较2023年同期增加63% [14] - 公司拥有4.24亿美元的潜在剩余流动性,占市值的42%,将致力于在未来几个季度大幅提高经常性收入 [14] - 公司正在执行资本再配置计划,出售收益较低的资产,同时利用剩余流动性提高经常性收入 [14] 单一家庭投资 - 公司在第二季度购买了4.675亿美元的机构住房抵押贷款证券,平均票面利率为6% [10] - 公司在第二季度购买了4.207亿美元的住房贷款,平均总票面利率为10.42% [10] - 公司在第二季度完成了一笔商业目的贷款证券化,获得约2.416亿美元的净收益 [11] - 公司在第二季度回购了58.7万股普通股,平均回购价格为5.95美元,具有增值效果 [12] 多家庭投资 - 公司在第二季度完成了9.125%的6亿美元优先票据发行,获得约5750万美元的净收益 [13] - 公司在第二季度的多家庭投资组合包括9299.7万美元的多家庭贷款和27.443亿美元的权益投资 [16][17] 其他投资 - 公司在第二季度的其他投资组合包括3884.4万美元的权益投资 [16][17]

Stockernumber2Introduction New York Mortgage Trust's Series G 7% fixed-rate preferred shares (NASDAQ:NYMTZ) have significantly outperformed the iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) so far in 2024, delivering a 15% total return against the mid-single-digit gain for the benchmark ETF: New York Mortgage Trust Series G preferred shares vs PFF in 2024 (Seeking Alpha)I expect the outperformance to continue as the Series G shares trade at a steep discount to par value. While the preferred dividen ...

文章核心观点 - 公司过去几年采取的多家庭房地产投资策略表现不佳,导致账面价值大幅下降 [3][4] - 公司正在转向增加机构投资组合,这将大幅降低账面价值的波动性和下跌 [4] - 公司正在减少依赖可变保证金回购融资,转向更加稳定的证券化融资 [5] 公司投资组合 - 公司的机构投资组合占比正在不断提高,管理层表示未来会继续增加 [4] - 公司的总杠杆率较低,仅为1.7倍,在同行中属于较低水平 [4] - 公司的信用投资组合的可变保证金回购融资已经大幅减少,主要采用证券化融资 [5] - 公司的机构投资组合的可变保证金回购融资规模较大,但这类资产相对流动性好,即使在2020年疫情期间也没有出现问题 [8][9] 公司债券 - 公司发行了9.125%到期年限为2029年的债券,收益率达9.13%,在当前市场环境下较为吸引人 [2][15]