投资组合和资产负债表 - 公司继续购买Agency RMBS并选择性地追求新的单户住宅贷款和非Agency RMBS[430] - 公司的投资活动主要被提前偿还和分配所抵消[430] - 公司的资产负债表包括住宅贷款、投资证券、优先股权投资、夹层贷款和股权投资、合并多户家庭房地产以及单户出租房地产[430,431,432,433,437] - 公司已宣布通过逐步处置其在多户家庭房地产的合资股权投资并将资本重新分配到其目标资产来重新定位其业务[433] - 公司通过自有渠道建立了一个低杠杆、高收益的单一家庭和多户家庭资产组合[440] - 公司计划专注于单一家庭和多户家庭住宅资产,并将投资于住房贷款、机构RMBS、非机构RMBS等[442] - 公司的资本负债率和投资组合资本负债率有所上升,公司将继续获取长期和非保证金融资[443] - 公司将继续出售资产,并选择性地投资于信用资产,同时保持谨慎的负债管理[444] 经营业绩 - 公司在2023年出售了5处多户家庭物业,获得净收益1.7百万美元[441] - 公司在第二季度购买了约4.675亿美元的机构住房抵押贷款证券,平均票息为6.00%[461] - 公司在第二季度购买了约4.207亿美元的住房贷款,平均总票息为10.42%[461] - 公司完成了一笔商业贷款证券化交易,获得约2.416亿美元的净收益,用于偿还了约1.636亿美元的与住房贷款相关的回购协议[462] - 公司回购了587,347股普通股,平均回购价格为5.95美元,具有增值效果[463] - 公司发行了6000万美元9.125%的2029年到期的高级票据,获得约5750万美元的净收益[464] - 公司的单一家庭租赁房地产投资组合的账面价值为1.475亿美元[466] - 公司的公司追索性杠杆率为2.1倍,投资组合追索性杠杆率为2.0倍[467] - 公司持有现金和现金等价物3.598亿美元,受限现金1.326亿美元[466] - 公司的普通股每股账面价值为9.69美元,调整后每股账面价值为11.02美元[459] - 公司的经济收益率为-3.13%,调整后经济收益率为-2.52%[459] 财务数据 - 公司总资产为51.472亿美元，其中单户住宅贷款为30.843亿美元，多户住宅贷款为9.579亿美元[1] - 公司资产负债率为公司资本回报率为1.6倍，投资组合资本回报率为1.5倍[2] - 三个月内利息收入增加3.3235亿美元，利息支出增加2.9327亿美元[3] - 房地产净亏损增加5.351亿美元，主要由于出售或取消合并某些多户住宅房地产资产[4] - 三个月内实现净亏损7.491亿美元，主要来自于房地产拥有资产的亏损[5] - 三个月内未实现净亏损1.6512亿美元，主要来自于投资证券的亏损[6] - 公司净亏损同比减少1.1339亿美元，主要由于其他收益增加[7] - 公司每股基本和稀释亏损同比减少0.12美元[8] - 公司经营现金流同比增加，主要由于投资组合变化[9] - 公司于2024年上半年完成了新的证券化融资[10] 市场环境 - 美国经济在2024年上半年保持温和增长,失业率有所上升,通胀有所放缓[446][447] - 美联储加息导致利率环境不确定,可能对公司投资和经营产生负面影响[448] - 单户住宅和多户住宅市场基本面有所下降,可能对公司投资组合产生不利影响[450][451]