UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37351 National Storage Affiliates Trust (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 46-5053858 (State or other jurisdiction ...

第四季度财务业绩 - 第四季度2023年净收入为1.081亿美元，同比增长114.5%[3] - 第四季度2023年核心经营资金（Core FFO）为8360万美元，每股0.68美元，同比下降4.2%[4] - 第四季度2023年同店净营业收入（NOI）同比下降1.6%[5] - 公司在2023年第四季度收购了两个自有自助存储物业，总价值约为2500万美元[6] - 公司在2023年第四季度达成协议，出售了价值约5.4亿美元的71个自有自助存储物业[7] 全年财务业绩 - 2023年全年净收入为2.37亿美元，同比增长29.0%[9] - 2023年全年核心经营资金（Core FFO）为3.434亿美元，每股2.69美元，同比下降4.3%[9] - 2023年全年同店净营业收入（NOI）同比增长1.6%[9] - 2023年全年同店总收入增长2.4%，主要受到每平方英尺年化租金收入增长的推动[20] - 2023年全年同店物业运营费用增长4.7%[21] 股东回报 - 公司在2023年全年回购了8,836,639股普通股，总计约3.102亿美元[26] - 2023年全年，公司每股普通股现金股利为2.23美元，较2022年增长3.7%[28] 未来展望 - NSA预计2024年每股核心FFO范围为2.40美元至2.56美元，同店运营总收入增长范围为-4.0%至0.0%[29] 公司活动 - 公司将于2024年2月29日下午1:00举行电话会议，讨论2023年第四季度财务业绩[32] - NSA管理层将参加2024年3月3日至6日在佛罗里达好莱坞举行的Citi全球房地产CEO大会[34] 公司资产情况 - 公司在2023年第四季度实现净收入10.8亿美元，同比增长115.1%[40] - 公司在2023年第四季度实现净营业收入14.9亿美元，同比增长0.3%[44] - 公司在2023年底拥有809家自有存储设施，总计经营面积为5189.01万平方英尺[45] - 公司2023年底的债务总额为3,658,205,000美元，债务占年化调整后EBITDA的比率为6.1倍[50] 自有存储物业情况 - 公司2023年底持有待售的自助存储物业共95个，总计41,625个单位和5,644,878平方英尺，销售价格为613,309,000美元[48] - 2023年12月31日，公司的自有存储物业净值为1,831,110美元，较2022年12月31日的1,891,203美元略有下降[53] - 2023年12月31日，公司在不同城市的自有存储物业净营业收入表现有所不同，例如在加州的Riverside-San Bernardino-Ontario地区，净营业收入增长0.9%至10,802美元[54] 同店销售数据 - 2023年同店销售池的总收入为670,527千美元，较2022年增长2.4%[56] - 2023年同店销售池的净营业收入为492,521千美元，较2022年增长1.6%[56] - 2023年同店销售数据显示，Portland-Vancouver-Hillsboro地区的平均年化租金收入每个占用的平方英尺为19.38美元，同比增长2.7%[57] - 2023年同店运营数据显示，净营业收入为12.2973亿美元，净营业收入率为73.7%[58] - 2023年同店数据与净营业收入的调和显示，总租金收入为19.8693亿美元，总其他与物业相关收入为0.7502亿美元，总物业运营费用为5.6828亿美元，净收入为10.8056亿美元[59] - 同店平均年化租金收入每个占用的平方英尺为15.80美元，同比增长6.4%[60] - 同店平均入住率为89.1%，同比下降4.0%[60] - 总共资产组合的总资本支出为32,970美元，同比下降22.9%[60] - 总体物业运营费用为228,986美元，同比增长8.5%[60] 财务指标定义 - EBITDA定义为净收入加上利息费用、债务提前清偿损失、所得税、折旧和摊销费用以及公司对未合并房地产合资企业的折旧和摊销费用[68] - FFO被定义为净收入，不包括房地产折旧和摊销、某些房地产资产出售的收益和损失、控制权变更的收益和损失、权益证券价值的市场变动、某些房地产资产减值准备以及与减值资产相关的损失和投资减值，以及记录未合并合作伙伴和合资企业的项目[71] - 净债务与年化当前季度调整后的EBITDA比率为3.6[73] 公司股票研究 - 公司的股票研究覆盖范围包括 Baird、BMO Capital Markets、BofA Securities 等多家机构[85] - 联系人包括 Wes Golladay、Juan Sanabria、Jeff Spector 等多位专业人士[85] - 公司的股票研究覆盖范围还包括 Citi Investment Research、Deutsche Bank、Evercore ISI 等多家机构[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心FFO每股为0.67美元,同比下降6.9% [22] - 同店收入增长1.1%,主要由于合同租金增长约5%,但平均入住率下降360个基点 [23] - 10月入住率为87.4%,同比下降360个基点 [24] - 费用增长4.2%,其中工资下降4.7%,物业税下降2.2%,但营销费用上升 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度和10月共收购4处设施,总金额为5500万美元,主要来自内部管道 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚特兰大、凤凰城和拉斯维加斯等市场面临新增供给压力 [14] - 公司在佛罗里达州部分地区面临去年飓风带来的高需求的艰难比较 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行整体组合优化,包括通过联合投资、非核心资产出售和组合再融资来获得股权资本 [17] - 公司认为未来几年新增供给将下降20%以上,消费者保持健康稳定,并将继续投资技术以提高客户吸引力和收益管理能力 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业长期吸引力依然很强,但短期面临高利率、消费者迁移放缓和激烈的客户获取竞争等挑战 [14][15] - 公司将继续专注于人员、流程和平台的改进,以提高运营效率和应对不确定环境 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Goldsmith 提问** 询问公司连续几个季度的经营指标下滑幅度有所收窄的原因 [34] **Dave Cramer 回答** 公司最困难的同比比较已经过去,进入第四季度后同比指标将有所改善,同时公司正在通过改善现有客户管理等措施来应对 [36][37][38][39] 问题2 **Juan Sanabria 提问** 询问公司未来对于占用率和租金的平衡策略 [51] **Dave Cramer 回答** 公司将根据市场供需情况在占用率和租金之间寻求平衡,在一些供给较多的市场需要更多调整,但整体保持稳定 [66][67][68][69][70] 问题3 **Smedes Rose 提问** 询问公司是否会调整占用率和租金的平衡策略 [65] **Dave Cramer 回答** 公司将根据市场环境变化适当调整占用率和租金的平衡,但整体上仍将以追求最大收益为目标 [66][67][68][69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37351 National Storage Affiliates Trust (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 46-5053858 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了核心FFO每股0.68美元,同比下降4.2% [14] - 公司同店收入增长2.8%,同店NOI增长3.4% [14] - 公司第二季度末的占用率为90%,同比下降450个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司街租增长3.4%,合同租金增长7% [9] - 公司现有客户群体保持稳定,平均入住时长超过40个月 [9] - 公司保险渗透率同比提升10%以上 [9] - 公司坏账率为收入的2.1%,优惠折扣为2%,均低于疫情前水平 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司波特兰市场表现有所好转,收入增长为正 [32][33] - 拉斯维加斯和凤凰城市场受到房地产市场放缓的影响 [32][33] - 南德克萨斯州和俄克拉荷马城市场表现优于公司平均水平 [34] - 亚特兰大市场尽管经历了较大的占用率下降,但仍实现了4.8%的收入增长 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注内部资产管理,包括评估非核心资产的出售以及内部扩张和改造机会 [24][25][26] - 公司将探索与私募资本合作的联合投资机会,以获得资金支持未来发展 [26] - 公司将继续优化客户获取和收益管理流程,提升ECRI项目的执行力 [11][12] - 公司将采取谨慎的资本策略,关注提高资产负债表灵活性,为未来机会做好准备 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,随着历史高基数的逐步消化,公司业绩有望在下半年好转 [39][40] - 管理层预计,下半年公司将经历200-300个基点的正常季节性占用率下降 [39][40] - 管理层对公司现有客户群体的健康状况保持乐观,认为长期入住时长不会发生大的变化 [87][88] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Smedes Rose 提问** 公司下半年同店NOI预计出现收缩,这是什么原因导致的?[56][57][58][59] **Brandon Togashi 回答** 公司下半年同店NOI预计出现收缩,主要是由于公司上半年的高基数以及对下半年季节性占用率下降的谨慎预期所致。公司将密切关注实际情况的变化,如果占用率下降幅度小于预期,则有望实现更好的业绩。[56][57][58][59] 问题2 **Eric Luebchow 提问** 公司是否考虑进一步通过股票回购来提升股东价值?[78][79] **Dave Cramer 回答** 股票回购是公司可选择的方式之一,但目前公司更倾向于通过优化资产负债表、提高资产负债表灵活性等方式来为未来发展机会做好准备。公司将审慎评估各种资本运用策略,选择最有利于股东价值的方式。[78][79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37351 National Storage Affiliates Trust (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 46-5053858 (State or other jurisdic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37351 National Storage Affiliates Trust (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 46-5053858 (State or other jurisdi ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了5.7%的同店收入增长,仍高于行业的长期平均水平 [7] - 第一季度核心FFO每股为0.66美元,同比下降2.9%,主要受到利息费用上升、收购量下降以及运营基本面放缓的影响 [9][10] - 运营费用同比增长8.3%,与公司预期的高个位数增长一致,主要受到物业税和营销费用的拖累 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的阳光地带和二线市场继续表现出色,如麦卡伦、俄克拉荷马城、布朗斯维尔和威明顿等市场收入增长超过10% [7] - 但波特兰、凤凰城和拉斯维加斯等市场受到新供给压力,增长低于平均水平 [7][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为总体供给将保持相对温和,但个别市场如波特兰、凤凰城和拉斯维加斯仍面临供给压力 [8] - 公司在第一季度完成了16处资产收购,总金额1.6亿美元,其中15处来自内部管道 [8] - 收购环境仍然竞争激烈,买卖双方价格预期存在较大差距,公司将保持耐心和纪律 [8] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司的PRO结构为其带来了内部管道收购的优势,目前管道中有约100处资产,总价值14亿美元 [8] - 公司将继续保持谨慎和选择性的收购策略,平衡使用普通股、优先股和债务融资 [69][85] - 公司认为行业供给增长将在未来一年内达到峰值,之后会逐步下降 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业基本面正在朝着正确的方向发展,街租和合同租金都有所上升,长期入住时间也创下历史新高 [6] - 但公司仍面临着经济放缓和房地产市场疲软带来的需求压力,未来几个月将是关键 [7][15][20] - 公司将继续关注提高营销效率和客户转化率,以应对当前的市场环境 [29][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Goldsmith 提问** 公司的评论显示了一些谨慎态度,能否进一步阐述一下对本季度的看法以及4月份的趋势? [14] **Dave Cramer 回答** 公司认为第一季度的表现符合预期,看到了季节性的正常变化趋势,3月和4月的表现有所改善。但一些市场如凤凰城和拉斯维加斯仍受到供给压力的影响。公司将密切关注未来几个月的表现,因为这是关键的租赁旺季。[15][16][17][18] 问题2 **Juan Sanabria 提问** 公司是否看到3月和4月的趋势有所不同,以及这种趋势是否与往年有所不同?公司的指引中是否已经考虑了这些因素? [20] **Dave Cramer 和 Brandon Togashi 回答** 公司4月份的表现较3月有所改善,但仍未达到预期水平。公司正在参考2018年和2019年的历史数据进行对比分析,但也要考虑当前的新常态因素。公司尚未调整指引,将密切关注未来几个月的表现。[21][22] 问题3 **Jeff Spector 提问** 公司的评论似乎比新闻稿更积极,能否进一步说明4月份表现较弱的原因? [26] **Dave Cramer 回答** 公司认为一些受供给压力较大的市场,如凤凰城、拉斯维加斯和波特兰,拖累了整体的租赁活动。但公司其他市场如俄克拉荷马城仍表现出色。公司将继续关注提高客户转化率,以应对不同市场的情况。[27][28][29]

National Storage Affiliates Trust (NYSE:NSA) Q4 2022 Earnings Conference Call February 28, 2023 1:00 PM ET Company Participants George Hoglund - Vice President of Investor Relations Tamara Fischer - Chief Executive Officer Brandon Togashi - Chief Financial Officer Dave Bergeon - SVP, Operations Conference Call Participants Juan Sanabria - BMO Capital Markets Smedes Rose - Citi Todd Thomas - KeyBanc Michael Goldsmith - UBS Ronald Kamdem - Morgan Stanley Wesley Golladay - Robert W. Baird Operator Greeti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37351 National Storage Affiliates Trust (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 46-5053858 (State or other jurisdiction ...