Ingevity Corporation (NGVT) recorded a second-quarter 2024 loss of $283.7 million or a loss of $7.81 per share. In the year-ago quarter, it posted a profit of $35.5 million or 97 cents per share.Excluding one-time items, adjusted earnings in the quarter were $1.01 per share, down from $1.41 a year ago. The figure missed the Zacks Consensus Estimate of $1.05.The company’s revenues declined 18.9% year over year to $390.6 million in the quarter, missing the Zacks Consensus Estimate of $415.5 million. The fall ...

SECOND QUARTER 2024 EARNINGS PRESENTATION August 1, 2024 2 Use of non-GAAP financial measures: This presentation includes certain non‐GAAP financial measures intended to supplement, not substitute for, comparable GAAP measures. Reconciliations of non‐GAAP financial measures to GAAP financial measures are provided within the Appendix to this presentation. Investors are urged to consider carefully the comparable GAAP measures and the reconciliations to those measures provided. The company does not attempt to ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为3.906亿美元,同比下降19%,主要由于公司在Performance Chemicals业务中的调整行动 [30] - 毛利润率提升80个基点至26%,主要由于Performance Materials业务的强劲表现抵消了Performance Chemicals业务的较低利润率 [30][31] - 公司录得3.497亿美元的商誉减值,主要由于获悉长期供应商CTO价格在下半年将大幅上涨 [31][32][33] - 调整后每股收益和调整后EBITDA下降,但调整后EBITDA利润率达到26%,反映了公司核心业务组合的内在实力 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 Performance Materials - 销售额增长9%至1.572亿美元,EBITDA增长28%至8.22亿美元,EBITDA利润率达52.3% [42] - 利润率提升主要得益于产品市场价值提升、生产成本下降以及混合动力车型销量增加 [12][13][42][44] - 预计全年利润率将维持在50%左右水平 [42] Advanced Polymer Technologies - 销售额下降10%至4,790万美元,主要由于各地区价格下降抵消了销量增长 [45] - 销量连续第三个季度实现增长,同比增长近5% [45] - 利润率维持在20%水平,得益于能源成本下降和持续的SG&A管控 [45] Performance Chemicals - 销售额下降35%至1.855亿美元,主要由于公司调整业务导致工业专用产品线销售下降60% [46][47] - 天气因素导致道路技术产品销售下降1,180万美元 [15][16][47] - EBITDA下降79%至930万美元,主要由于CTO成本大幅上升和产能利用率下降 [47] - 预计2024年全年EBITDA将持平,2025年开始恢复盈利 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场需求疲软持续影响了工业专用产品线和APT业务 [14][45][46] - 天气因素导致道路技术产品销售受到不利影响 [15][16][47] - 中国和美国市场需求持续疲软,但欧洲市场出现强劲反弹 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进一步调整Performance Chemicals业务,包括终止CTO长期供应合同、关闭Crossett工厂并将生产整合至Charleston [10][11][24][25][26][27][28] - 这些举措旨在降低成本、优化生产布局、减少对CTO的依赖,从而提高该业务的盈利能力和现金流 [28] - 公司表示2024年将是Performance Chemicals业务转型的关键年,预计2025年开始该业务将恢复盈利 [29][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业市场需求持续疲软,预计下半年不会出现明显好转 [50][51] - 天气因素导致道路技术产品销售受到不利影响,存在无法完全弥补的风险 [15][16][50][51] - 公司有信心通过调整业务布局和降低CTO成本,使Performance Chemicals业务在2025年实现盈利和现金流改善 [49][50][51][52] - 公司预计2024年全年销售额为14-15亿美元,调整后EBITDA为3.5-3.6亿美元 [50] 其他重要信息 - 公司终止了最后一份长期CTO供应合同,未来将以市场价格采购CTO,预计将大幅降低成本 [18][19][20][21][22][23] - 公司将关闭Crossett工厂,将生产整合至Charleston,预计将实现3000-3500万美元的年度成本节约 [24][25][26][27] - 公司2024年第二季度自由现金流为1,200万美元,全年预计将略有正值 [39][40][41] - 公司目前负债率约4倍,预计将在下半年逐步下降至3.5倍 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John McNulty 提问** 询问CTO成本下降对业务利润的影响 [53][54][55][56] **John Fortson 回答** 预计CTO采购成本将下降约50%,这将大幅改善Performance Chemicals业务的盈利能力 [55][56] 问题2 **Daniel Rizzo 提问** 询问关闭Crossett工厂后Charleston工厂的产能利用率 [69][70][71] **John Fortson 回答** Charleston工厂有足够的产能扩张空间,通过适度投资可以满足未来业务增长需求 [70][71][75][76] 问题3 **Mike Sison 提问** 询问未来CTO价格走势以及Performance Chemicals业务的盈利能力目标 [92][93][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106] **John Fortson 回答** 公司有信心CTO价格将大幅下降,同时通过优化业务布局和降低成本,将Performance Chemicals业务恢复到可接受的盈利水平 [97][98][99][100][101][102][103][104][105][106]

业务重组和成本节约措施 - 公司于2023年11月1日宣布了一系列战略行动,以提高Performance Chemicals部门的盈利能力和降低公司整体的周期性,包括关闭德里德尔工厂和克罗塞特工厂等[123,127] - 公司预计将为上述行动计提约2.5亿美元的费用,其中1.85亿美元为非现金资产相关费用,0.65亿美元为现金费用[124,128] - 公司预计上述行动将带来约9500-11000万美元的年度现金节省,主要来自人员精简、工厂运营效率提升和供应链成本降低[129] - 公司预计上述行动将导致Performance Chemicals部门销售收入相应下降,因为主要针对利润率较低的工业特殊品业务[129] 商誉减值 - 公司于2024年第二季度进行了商誉减值测试,由于原料价格上涨预期超出预测,导致Performance Chemicals部门的商誉全额减记349.1百万美元[121] 存货减值和销售损失 - 公司于2024年第二季度录得250万美元的存货减值费用,以反映上述行动对存货处置的不利影响[125] - 公司于2024年第二季度和上半年分别录得2350万美元和5000万美元的原料过剩销售损失,预计到2024年底前将不会再产生超过500万美元的额外损失[126] 销售和盈利情况 - 2024年第二季度和上半年净销售额分别下降18%和15%,主要由于性能化学品业务的工业专用产品线和APT业务分部销售下降[133][134][135] - 2024年第二季度和上半年毛利分别下降1900万美元和6050万美元,主要由于性能化学品业务的工业专用产品线和APT业务分部销量下降,以及制造成本增加[136][137] - 2024年第二季度和上半年销售、一般及管理费用分别下降10%和9%,主要由于去年实施的成本节约措施和商业活动支出减少[138][139] - 2024年第二季度和上半年研发费用分别下降700万美元和2700万美元,主要由于去年实施的成本节约措施[140][141] - 2024年第二季度和上半年重组及其他费用分别为1920万美元和7590万美元,主要为性能化学品业务的重组费用[142][143] 财务费用和税收 - 2024年第二季度和上半年利息费用分别为2320万美元和4550万美元,主要为应收账款证券化、融资租赁和诉讼相关利息费用[147][148] - 2024年第二季度和上半年所得税费用分别为1220万美元和-6680万美元,实际税率分别为15.2%和16.4%[150] 业务分部表现 - 性能化学品业务三个月和六个月期间净销售额同比下降35%和28%,EBITDA同比下降35.6百万美元和66.5百万美元[160][161][162][163][164] - 先进聚合物技术业务三个月和六个月期间净销售额同比下降10%和19%,EBITDA同比下降1.8百万美元和6.1百万美元[165][166][169][170] 现金流和财务风险 - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1.76亿美元,较2023年同期下降3.61亿美元,主要是由于经营利润下降、CTO转售现金流出和利息支付增加所致[184] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为3.41亿美元,主要用于3.47亿美元的资本支出[185] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流入为3.37亿美元,主要是借款所致[187] - 公司约8.53亿美元的借款包含浮动利率组成部分,利率上升100个基点将使利息支出增加约850万美元或10%[191] - 原材料CTO占公司总成本的16%和24%,CTO价格上涨10%将使成本增加约550万美元和1110万美元[192][193] 2024年全年展望 - 2024年全年预计净销售额为14亿-15亿美元,调整后EBITDA为3.5亿-3.6亿美元[178] - 公司预计Performance Materials业务收入将增长,Performance Chemicals业务收入将受到重组影响,Advanced Polymer Technologies业务收入将持平[178] - 公司预计Performance Materials业务EBITDA将增长,Performance Chemicals业务EBITDA将受到CTO成本上升和市场需求缓慢复苏的影响,Advanced Polymer Technologies业务EBITDA将持平[178]

Ingevity (NGVT) came out with quarterly earnings of $1.01 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.05 per share. This compares to earnings of $1.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -3.81%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.37 per share when it actually produced earnings of $0.52, delivering a surprise of 40.54%.Over the last four quarters, the company has sur ...

Exhibit 99.1 Ingevity reports second quarter 2024 financial results Performance Materials Ingevity Corporation 4920 O'Hear Avenue Suite 400 North Charleston, SC 29405 USA www.ingevity.com Contact: Caroline Monahan 843-740-2068 media@ingevity.com Investors: John E. Nypaver, Jr. 843-740-2002 investors@ingevity.com HIGHLIGHTS: • Net sales of $390.6 million, down 19% compared to prior year • Net loss of $283.7 million and diluted loss per share of $7.81 primarily due to a Performance Chemicals non-cash goodwill ...

Ingevity Corporation (NGVT) has expanded its Capa caprolactone distribution network by selecting Ultrapolymers Group as the distributor for Capa Bioplastics in Europe. Ultrapolymers will use its expertise in sales and technical teams across Europe to increase the sales of Ingevity's Capa Bioplastics products.The addition of a new distribution partner in Europe devoted to Ingevity's Capa biodegradable thermoplastics allows the company to better service its customers in the region. Ultrapolymers' network of c ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为3.401亿美元,同比下降13%,主要是由于公司在Performance Chemicals业务中的重组行动,包括关闭工厂和退出某些低利润市场 [16] - 调整后毛利润约1.2亿美元,同比下降19%,调整后毛利率下降260个基点至35.2%,主要是由于Performance Chemicals和APT业务销售下降以及原材料成本大幅上升 [20] - 调整后每股收益和调整后EBITDA同比下降,但公司仍实现了22.6%的强劲调整后EBITDA利润率 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Performance Materials - 销售额增长3%至1.451亿美元,EBITDA增长12%至7800万美元,EBITDA利润率接近54% [28][29] - 业绩强劲主要得益于价格上涨、产量提升和原材料成本下降 [29][30] - 预计全年中高40%的EBITDA利润率 [31][32] Advanced Polymer Technologies (APT) - 销售额下降27%至4800万美元,主要是由于需求疲软 [33][34] - 中国需求持续疲软,对公司最大的终端市场之一汽车保护膜产品产生负面影响 [34][35] - 尽管销量下降,但EBITDA利润率仍维持在20%,得益于成本降低 [36] Performance Chemicals - 销售额下降近4000万美元至1.47亿美元,主要是由于公司继续执行业务重组,退出低利润产品和市场 [37][38] - 工业特殊品业务约占该分部2/3的销售额,其余1/3为清理库存 [38][39] - EBITDA为负1060万美元,主要是由于毛利率大幅下降,原因是原材料成本大幅上升以及工厂产能利用率下降 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国需求持续疲软,对APT业务的汽车保护膜产品产生负面影响 [34][35] - 欧洲和北美市场需求有所改善,APT业务连续两个季度实现销量环比增长 [35] - 公司预计下半年行业复苏可能会更明显 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进Performance Chemicals业务的重组,已经关闭了DeRidder工厂,并增加使用来自Crossett工厂的植物基产品 [13][44] - 公司正在努力降低对CTO的依赖,并寻求其他方式来服务现有市场 [65] - Performance Materials和路面技术业务有望在2024年表现出色,是公司未来战略的核心 [47][48] - 公司将继续调整产能和成本结构,以应对可能出现的不利变化 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对需求模式持谨慎乐观态度,预计下半年行业复苏可能会更明显 [49][50] - APT业务如果需求持续改善,有望超出公司的预期 [51] - 公司将专注于完成业务转型,并将公司定位于更稳定和可持续的盈利能力 [54] - 公司对未来2-3年的发展前景感到兴奋,包括Performance Chemicals业务的重组、APT业务在英国的机遇,以及路面技术和Performance Materials业务的持续增长 [55][56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vincent Anderson 提问** 公司是否正在努力缩小CTO采购成本与销售价格之间的差距 [62][63] **John Fortson 回答** 公司预计下半年CTO采购成本与销售价格之间的差距将会收窄,同时公司也在考虑其他降低CTO依赖的方式 [63][65] 问题2 **Daniel Rizzo 提问** 公司是否有计划将植物基产品销售占比提高至10%左右 [83][84] **John Fortson 回答** 公司正在积极推进植物基产品的销售,但具体占比还需要进一步观察,因为一部分是产品替代,另一部分是新市场开拓 [84][85] 问题3 **John McNulty 提问** PFAS相关法规对公司的影响和机遇 [94][97] **Ed Woodcock 回答** 公司的粉状活性炭产品可以用于PFAS处理,公司正在积极与客户合作,推进认证和销售,但这是一个缓慢的过程 [97][98][99]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-37586 ______________________ ...

业绩总结 - Performance Materials部门销售额达到了1.451亿美元，同比增长3.7%[10] - Performance Materials部门的EBITDA达到了7800万美元，同比增长11.7%[10] - Advanced Polymer Technologies部门销售额下降至4800万美元，同比下降26.8%[11] - Performance Chemicals部门销售额下降至1.47亿美元，同比下降20.8%[12] - Performance Chemicals部门的EBITDA为负1060万美元，同比下降152.2%[12] - 2024财年指导和展望中，营收预期为14至15亿美元，调整后的EBITDA为3.65至3.9亿美元[13] - 预计资本支出为9至11亿美元，自由现金流超过7500万美元[13] 未来展望 - 2024年预计不提供净利润的调整后EBITDA的调和表[26] - 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率被认为是衡量业务盈利能力和流动性的主要指标[25] - 调整后的毛利率、其他费用净额占销售额的比例等非GAAP指标也被广泛使用[21] - 净债务和净债务比率是公司用来衡量财务健康状况的重要指标[24] 其他有价值的信息 - 公司对非GAAP财务指标的使用是为了更全面地评估业务绩效和未来预期结果[18] - 2024年第一季度，公司的净利润（GAAP）为负5600万美元，较去年同期的5070万美元有所下降[36] - 2024年第一季度，公司的调整后EBITDA（非GAAP）为7690万美元，较去年同期的10390万美元有所下降[36] - 2024年第一季度，公司的调整后毛利率（非GAAP）为35.2%，较去年同期的37.8%有所下降[38] - 2024年第一季度，公司的调整后销售、一般及管理费用占销售额比例（非GAAP）为12.3%，较去年同期的11.4%有所上升[39] - 2024年第一季度，公司的调整后其他收入/费用占销售额比例（非GAAP）为0.3%，较去年同期的0%有所上升[40]