会议基本信息 - NCR Atleos Corporation (NYSE:NATL)于2024年11月13日上午8:30举行Q3 2024财报电话会议[1] - 参会人员包括公司的投资者关系主管Brendan Metrano、首席执行官Tim Oliver、首席财务官Paul Campbell以及来自D.A. Davidson、Stifel、Goldman Sachs、Wolfe Research的会议电话参与者等[1] - Brendan Metrano表示CEO Tim Oliver将概述第三季度业绩并更新战略进展CFO Paul Campbell将审查财务结果和财务前景之后进入问答环节[2] 前瞻性声明与非GAAP财务措施 - 公司的陈述和讨论将包括前瞻性声明这些声明受风险和不确定性影响可能导致实际结果与预期有重大差异相关风险在当日材料和向SEC的定期申报文件中有描述[3] - 公司在审查结果时将提及某些非GAAP财务措施这些措施在演示材料和投资者关系网站上有描述并与GAAP对应措施进行了协调电话会议重播当日晚些时候可在公司网站investor.ncratleos.com获取[4]

财务数据和关键指标变化 - 总公司营收为10.8亿美元，按固定汇率计算同比增长4%，这是今年连续第三个季度实现稳健的营收表现，增长由经常性软件和服务营收带动[29] - 第三季度调整后的EBITDA为2.07亿美元，利润率为19.2%，从第一季度到第三季度，由于高利润率交易和服务的增长以及持续改进生产力举措的推进，调整后的EBITDA和利润率逐季扩大，实现了380个基点的利润率扩张[30] - 第三季度稀释后每股收益为89美分，高于预期，这得益于季度内利润好于预期以及税率低于预期[31] - 第三季度产生了3800万美元的调整后自由现金流，即使有5000万美元的营运资金用于库存和应付账款（这将在第四季度转化为更高的硬件营收），仍实现了强劲的自由现金流[32] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行业务 - 营收同比增长3%至6.77亿美元，主要增长动力为ATM即服务业务23%的增长以及软件营收的强劲表现，部分被与向ATM即服务转型相关的硬件营收递延所抵消，经常性营收同比增长8%至4.14亿美元[34] - 调整后的EBITDA达到1.67亿美元，受高利润率软件营收的强劲增长和生产力举措的推动，调整后的EBITDA利润率在第三季度环比增长120个基点至25%，自第一季度以来增长340个基点[34] - 经常性营收占比为61%，较上年同期增长约200个基点，这是连续第11个季度实现经常性营收同比增长，年度经常性营收同比增长7%[36] ATM即服务业务 - 第三季度营收同比增长23%至4900万美元，活跃客户数量同比增长46%，扩展到10个新市场，目前在34个市场提供该服务[38] - 毛利润同比增长19%至1610万美元，环比增长12%，与ATM即服务营收的增长趋势一致[38] - 年度经常性营收在第三季度继续保持持续上升趋势，同比增长23%至近2亿美元，过去12个月平均每单位营收（ARPU）在第三季度继续增长，从去年的8000美元升至8500美元[39] 网络业务 - 营收环比增长2%至3.32亿美元，推动ATM机取款量同比增长9%（北美增长6%，国际交易增长11%），存款交易继续加速增长，同比增长约218%，较第二季度增长50%，ReadyCode产品的使用量环比增长4倍[43][44] - 调整后的息税前利润（EBIT）为1.03亿美元，处于指引区间的高端，环比增长2%，调整后的EBIT利润率保持强劲，为31%[45] - 过去12个月平均每单位营收同比增长7%[45] 各个市场数据和关键指标变化 - 在国际市场和北美，公司产生了强劲的交易量，通过增加新的高质量银行和零售合作伙伴、新的交易类型以及网络的新功能实现[22] - ATM即服务业务在所有地区都有广泛的需求，在北美尤其强劲，预计北美将在ATM即服务安装基础中占比越来越大，公司的大部分积压订单来自北美等高收益地区，这将推动ARPU上升[41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略是通过为每台支持的机器创造更多营收来实现增长，无论是通过为金融机构客户提供高质量、更高效、更全面的服务，还是通过推动位于蓝筹零售地点的网络机器的交易量增长[10] - 公司正在从以交易和协同效应为中心的举措转向扩展持续改进工作和人工智能的推出，以实现2025年的储蓄目标[26] - 在ATM即服务业务方面，公司将更关注服务营收而不是单位数量，并且越来越多地签署轻资产项目以提高回报率，同时，公司认为大多数金融机构将继续外包更多的ATM机队运营，并最终转向完全外包模式[20][41] - 在网络业务方面，公司正在逐步增加其约8万台ATM机的交易类型和用户数量，以提高每台机器的营收[42] - 在行业竞争方面，公司在全球ATM市场的主要竞争对手长期保持稳定，市场份额约80%，公司在印度等市场面临的价格压力主要来自服务方面，而非硬件方面[72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2024年的表现为2025年奠定了良好的基础，预计2025年核心业务将实现3% - 4%的增长，EBITDA增长率将达到8% - 10%，EBITDA到自由现金流的转化率将更高[55][56] - 公司预计2025年网络业务的单位数量将通过增加新客户和新地域而增加，同时，尽管利率变动会对成本产生一定影响，但公司通过衍生互换等手段进行了平滑处理，预计2025年现金成本和商品成本将是一个轻微的逆风因素，到2026 - 2027年将成为顺风因素[46][89] - 管理层认为公司目前被低估，如果达到净杠杆率3倍或更低的目标，将考虑向股东返还现金，目前的最佳方式是回购股票[60] 其他重要信息 - 公司在10月成功以较低利率和更好的可用性对信贷额度进行了再融资和调整，预计从第四季度开始利息支出将显著降低[14] - 公司与NCR Voyix的分离过程接近完成，大多数相互的过渡服务协议（TSAs）已经完成，预计年底前其他类别的业务收尾工作将基本完成，对未来报告结果无重大影响[27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 考虑到自由现金流的有利因素，如何看待2025年公司的自由现金流状况？ - 2025年核心业务增长与2024年相似，预计为3% - 4%，EBITDA增长率将达到8% - 10%，按照35%的转化率计算，2025年的自由现金流将远高于2024年[55][56] 问题: 董事会对股票回购有何看法？ - 董事会对公司今年产生现金流的能力感到满意，并对明年产生更多现金流的机会感到兴奋，目前的首要任务是降低债务至净杠杆率3倍以下，达到该目标后将考虑向股东返还现金，目前回购股票是较好的方式，因为公司被低估[59][60] 问题: 能否谈谈自助银行业务本季度的强劲表现，如处于更新周期的什么阶段，是否有硬件销售提前的情况？ - 目前可能处于2019年以来硬件更新周期的早期阶段，已经看到一些大型银行客户的大订单，预计2025 - 2026年硬件将成为营收增长的贡献者，今年的增长主要由服务营收和网络业务的出色表现驱动[62][63][64] 问题: ATM即服务业务的营收结构发生了变化，能否解释一下ARPU环比下降的原因？ - ARPU是一个不太完美的衡量指标，因为基数较小，如果在季度末增加一个单位，分母是整个季度的单位数量，而分子只是实际产生营收的时间段，公司预计ARPU将在第四季度及以后稳步上升，因为大部分积压订单位于较高ARPU的地区，特别是北美[66][67] 问题: 亚太地区（APAC）的竞争动态是否有变化？ - 公司在印度面临的价格压力主要是服务方面的，而非硬件方面，主要竞争对手长期保持稳定，没有看到定价行为的变化[72] 问题: 能否分享一些关于ATM即服务业务营收的内部目标？ - 目前ATM即服务业务营收为2亿美元，今年迄今为止增长30%，已经有8000个高价值单位的积压订单，将在2025年给出营收相关的指引[75] 问题: 哪些类型的客户更愿意在ATM即服务业务中拥有自己的硬件，为什么？ - 大型银行客户的资本成本远低于公司，对于已经拥有设备的客户来说，继续拥有设备更经济，对于公司来说，为已安装的机器添加ATM即服务也是一个很好的交易，在一些国家或小型银行情况下，更可能由公司安装新机器并拥有所有权[76][77] 问题: 如何看待未来的EBITDA利润率？ - 今年公司的利润率从15%左右提升到了20%左右，明年将重点削减直接成本并进一步提高利润率，预计2025年利润率将再次实现良好的扩张[79][80][81] 问题: 经常性营收占比达到80%以上的目标是否有变化？ - 公司仍在按计划推进，大部分增长来自经常性营收领域[82] 问题: ATM即服务业务积压订单中的ARPU与已报告的ARPU存在较大差异，请解释一下？ - 已安装基础中有很大一部分在印度，印度是最早开展ATM即服务的地区之一，积压订单中有很多是北美地区的新交易，涉及的产品类型和服务类型不同，导致ARPU存在差异[86][87] 问题: 如何看待网络业务基于利率曲线的未来现金成本？ - 由于公司进行了衍生互换操作，利率变动对网络业务现金成本的影响较为复杂，预计2025年现金成本和商品成本将是一个轻微的逆风因素，到2026 - 2027年将成为顺风因素，而债务成本方面则相反[89]

营收相关 - 2024年第三季度经常性收入为7.9亿美元占总收入73.3%较2023年增长3%[200] - 2024年前九个月经常性收入为23.46亿美元占总收入73.1%较2023年增长6%[200] - 2024年第三季度总营收1078百万美元较2023年同期增长1%[220] - 2024年前三季度总营收3209百万美元较2023年同期增长4%[220] - 2024年第三季度产品营收235百万美元2023年同期为252百万美元下降7%[220] - 2024年第三季度服务营收843百万美元2023年同期为815百万美元增长3%[220] - 2024年前三季度产品营收722百万美元2023年同期为748百万美元下降3%[220] - 2024年前三季度服务营收2487百万美元2023年同期为2345百万美元增长6%[220] - 2024年自助银行年化经常性收入为16.64亿美元，2023年为15.51亿美元[202] - 2024年ATM即服务单位为2.28万个，2023年为1.82万个[202] - 2024年ATM即服务安排收入为4900万美元，2023年为4000万美元[202] - 2024年自助银行营收为19.78亿美元，较2023年增长3%[253] - 2024年网络业务营收为9.68亿美元，较2023年增长3%[253] - 2024年T&T业务营收为1.48亿美元，与2023年持平[253] - 2024年其他业务营收为1.15亿美元，较2023年增长35%[253] - 2024年第三季度和前九个月自助银行服务收入分别增长3%[254] - 2024年第三季度和前九个月ATM即服务收入分别增加约800万和3000万美元软件相关收入分别增加约2400万和5100万美元[254] - 2024年第三季度和前九个月硬件维护和安装收入分别减少100万和增加1200万美元ATM硬件收入分别减少1000万和3100万美元[254] - 2024年第三季度和前九个月网络收入分别下降1%和增长3%[255] - 2024年第三季度T&T收入下降6%前九个月持平[256] 利润相关 - 2024年第三季度归属于Atleos的净收入为2400万美元占总收入2.2%较2023年增长141%[201] - 2024年前九个月归属于Atleos的净收入为4500万美元占总收入1.4%较2023年增长45%[201] - 2024年前三季度归属于Atleos的净收入（亏损）为4500万美元2023年同期为3100万美元[212] - 2024年三季度净收入为2300万美元2023年同期为亏损5700万美元[218] - 2024年前三季度净收入为4300万美元较2023年增长34%[219] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2.07亿美元占总收入19.2%较2023年下降1%[201] - 2024年前九个月调整后EBITDA为5.62亿美元占总收入17.5%较2023年增长1%[201] - 2024年第三季度产品毛利润34百万美元2023年同期为43百万美元下降21%[230] - 2024年第三季度服务毛利润228百万美元较2023年同期增长1%[230] - 2024年第三季度总毛利润262百万美元较2023年同期下降2%[230] - 2024年三季度毛利率（GAAP）为24.3% 2023年同期为25.1%[213] - 2024年前三季度销售、一般和管理费用（GAAP）占收入的12.2% 2023年同期为14.4%[215] - 2024年三季度研发费用（GAAP）占收入的1.5% 2023年同期为1.6%[216] - 2024年前九个月研发费用为4700万美元，2023年同期为5400万美元，占收入百分比从1.7%降至1.5%[237] - 2024年第三季度利息费用为7900万美元，2023年同期为200万美元[238] - 2024年前九个月利息费用为2.37亿美元，2023年同期为200万美元[240] - 2024年第三季度其他（费用）净收入为300万美元的支出，2023年同期为500万美元的收入，2024年前九个月为400万美元的收入，2023年同期为600万美元的收入[243] - 2024年第三季度所得税费用为1400万美元，2023年同期为1.47亿美元[244] - 2024年前九个月所得税费用为2200万美元，2023年同期为1.95亿美元[245] - 2024年第三季度和前九个月自助银行调整后息税折旧摊销前利润分别下降3%和5%[258] - 2024年第三季度和前九个月网络调整后息税折旧摊销前利润分别下降9%和增长4%[259] - 2024年第三季度和前九个月T&T调整后息税折旧摊销前利润分别下降10%和增长4%[260] 公司运营情况 - 公司于2023年10月16日从NCR分拆成为独立上市公司[185] - 分拆相关成本预计至少持续到2024财年[186] - 公司将继续向软件主导型解决方案转型[189] - 公司计划继续寻求机会赢得新客户扩大业务范围[190] 财务费用与现金相关 - 2024年前9个月经营活动提供的现金为2.64亿美元2023年为3.47亿美元[264] - 2024年前9个月投资活动使用现金1.1亿美元203年为2.69亿美元[263] - 2024年前9个月融资活动使用现金4900万美元2023年提供现金21.29亿美元[263] - 2024年前9个月经营活动现金减少8300万美元主要受营运资金变动和非现金费用减少影响部分被净收入增加抵消[264] - 2024年前9个月资本支出6900万美元资本化软件增加2600万美元2023年资本支出7000万美元资本化软件增加1500万美元[265] - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为2.64亿美元2023年同期为3.47亿美元[267] - 2024年前9个月资本支出中用于不动产厂房和设备的为6900万美元用于资本化软件的为2600万美元[267] - 截至2024年9月30日高级担保信贷额度中定期贷款总额为15.85亿美元未偿余额为15.3亿美元[267] - 截至2024年9月30日高级担保信贷额度下的循环信贷总额为5亿美元未偿余额为1.8亿美元未偿信用证为2600万美元[267] - 截至2024年9月30日公司有2029年到期的9.5%优先担保票据未偿本金余额为13.5亿美元[268] - 2024年预计向国际养老金计划缴款300万美元向离职后计划缴款2100万美元向退休后计划缴款200万美元[270] - 截至2024年9月30日公司国外子公司持有的现金及现金等价物为3.31亿美元2023年12月31日为2.85亿美元[271] - 截至2024年9月30日公司现金及现金等价物总计3.95亿美元总债务为30.67亿美元借款能力为2.94亿美元[273] - 若美元对外国货币升值10%截至2024年9月30日套期保值组合公允价值将减少1100万美元若贬值10%则增加1200万美元[287] - 截至2024年9月30日约44%的借款为固定利率若可变利率上升100个基点前三季度和前九个月的税前利息费用将分别增加约400万美元和1300万美元[288] - 截至2024年9月30日的三个月，假设可变利率上升100个基点，ATM库现金租赁费用将增加约1000万美元（不包括与库现金相关的未偿利率掉期协议的影响）[289]

2024年第三季度营收相关 - 第三季度营收10.8亿美元服务营收达8.43亿美元新高[1] - 2024年第三季度营收10.8亿美元经常性营收7.9亿美元[3] - 2024年前三季度总收入为3209百万美元2023年为3093百万美元[29] 2024年利润相关 - GAAP净收入2400万美元调整后EBITDA为2.07亿美元[1] - 2024年第三季度GAAP基础上毛利润2.62亿美元毛利率24.3%[3] - 2024年第三季度GAAP基础上营业利润1.19亿美元[3] - 2024年前三季度总毛利润为736百万美元占收入22.9%2023年为735百万美元占23.8%[29] - 2024年前三季度运营收入为298百万美元占收入9.3%2023年为236百万美元占7.6%[29] - 2024年前三季度利息和其他费用净额为-233百万美元2023年为-9百万美元[29] - 2024年前三季度税前收入为65百万美元占收入2.0%2023年为227百万美元占7.3%[29] - 2024年前三季度所得税费用为22百万美元2023年为195百万美元[29] - 2024年前三季度归属于Atleos的净收入为45百万美元2023年为31百万美元[29] - 2024年前三季度基本每股收益为0.63稀释每股收益为0.612023年基本和稀释每股收益均为0.44[30] - 2024年第三季度净收入2400万美元稀释每股收益0.32美元[36] - 2023年第三季度按GAAP计算净亏损5800万美元按非GAAP计算净收入1.25亿美元[38] - 2024年第三季度净收入占收入比例为2.2%2023年第三季度为 - 5.4%[39] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2.07亿美元占收入19.2%2023年第三季度为2.1亿美元占收入19.7%[39] - 2024年前三季度净收入为4300万美元2023年前三季度为3200万美元[34] 每股收益相关 - GAAP摊薄后每股收益0.32美元非GAAP摊薄后每股收益0.89美元[1] - 2024年前三季度基本每股收益为0.63稀释每股收益为0.612023年基本和稀释每股收益均为0.44[30] - 2024年第三季度净收入2400万美元稀释每股收益0.32美元[36] 业绩指引相关 - 重申2024年业绩指引非GAAP每股收益指引调至区间高端[1] 运营现金流相关 - 第三季度运营现金流1.07亿美元年初至今2.64亿美元[1] - 2024年前三季度净现金运营活动提供1.07亿美元2023年前三季度为1.47亿美元[41] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为2.64亿美元2023年前三季度为3.47亿美元[34] 调整后自由现金流相关 - 第三季度调整后自由现金流3800万美元年初至今1.23亿美元[1] - 2024年前三季度调整后自由现金流为3800万美元2023年前三季度为1.09亿美元[41] 硬件需求相关 - 预计2025年硬件需求更高[2] 2024年与2023年财务数据对比相关 - 2024年前三季度产品收入为722百万美元2023年为748百万美元[29] - 2024年前三季度服务收入为2487百万美元2023年为2345百万美元[29] - 2024年9月30日现金及现金等价物为3.95亿美元2023年12月31日为3.39亿美元[32] - 2024年9月30日应收账款净额为6.23亿美元2023年12月31日为7.11亿美元[32] - 2024年9月30日存货为3.51亿美元2023年12月31日为3.33亿美元[32] - 2024年9月30日总资产为57.48亿美元2023年12月31日为57.16亿美元[32] - 2024年第三季度按GAAP计算毛利润为2.62亿美元毛利润率24.3%按非GAAP计算毛利润为2.86亿美元毛利润率26.5%[36] - 2024年前三季度净现金运营活动提供1.07亿美元2023年前三季度为1.47亿美元[41] - 2024年前三季度调整后自由现金流为3800万美元2023年前三季度为1.09亿美元[41] - 2024年总资本支出3300万美元[41] - 2024年养老金贡献100万美元[41] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为1.1亿美元2023年前三季度为2.69亿美元[34] - 2024年前三季度融资活动提供(使用)的现金净额为 -0.49亿美元2023年前三季度为21.29亿美元[34] - 2024年三季度经常性收入为7.9亿美元2023年三季度为7.65亿美元[35] - 2024年三季度经常性收入占总收入的73%2023年三季度为72%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为10.8亿美元,其中软件收入增长7%,服务收入增长6%,体现了公司从稳定的ATM安装基础中获取更高收入和利润的成功 [23] - 经常性收入占总收入的73%,同比增长9%,体现了公司收入结构的持续改善 [23] - 第二季度调整后EBITDA为1.93亿美元,利润率为17.9%,环比扩张250个基点,体现了公司在收入增长和成本控制方面的出色表现 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 自助银行业务 - 第二季度收入增长3%至6.73亿美元,其中经常性收入增长12%至总收入的63% [28] - 经常性收入增长主要来自软件收入增长18%和服务收入增长5% [28] - ATM即服务解决方案收入增长31%至4700万美元,毛利增长37%至1440万美元 [32][33] - ATM即服务活跃单元增加至22,000台,年化每单元收入达8,600美元 [34][36] 网络业务 - 第二季度收入增长6%至3.26亿美元,其中取款交易量增长10% [37][38] - 调整后EBITDA增长11%至1.01亿美元,利润率扩张160个基点至31% [38][39] - 网络ATM规模保持稳定在约81,000台,每台ATM平均收入同比增长10% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区取款交易量增长8%,国际交易量增长11% [38] - 存款交易量同比增长约170%,环比增长50%,但基数较小 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过提供更广泛的服务和更全面的外包模式来转型自助银行业务,利用网络基础设施能力 [27] - ATM即服务解决方案是公司重点发展的业务,但公司将保持投资回报率纪律,放弃一些不符合标准的大单 [33] - 公司网络银行战略聚焦于提供行业领先规模的自有ATM网络,提高网络利用率和每台ATM收益 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境挑战持续,部分抵消了公司的生产效率提升 [24] - 公司有信心完成全年3.2倍的净负债率目标,并将继续优先使用自由现金流偿还债务 [43] 其他重要信息 - 分拆NCR Voyix进展顺利,已完成大部分过渡服务协议的提前终止 [21] - 公司第三季度和全年指引维持不变,体现了良好的经营势头 [44][45][46]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为10.81亿美元，同比增长4%[14] - 2024年第二季度经调整的每股收益为0.81美元，同比下降51%[38] - 2024年第二季度经调整的EBITDA为1.93亿美元，同比下降3%，调整后的EBITDA利润率为17.9%[14] - 2024年第二季度的经常性收入为7.93亿美元，同比增长9%，占总收入的73%[14] - 2024年第二季度净收入为2900万美元，同比下降45%[37] - 2024年第二季度毛利为2.53亿美元，毛利率为23.4%[37] - 2024年第二季度运营收入为1.07亿美元，同比增长35%[37] - 2024年第二季度调整后的毛利为2.76亿美元，调整后的毛利率为25.5%[38] 用户数据 - 自助银行业务收入为6.73亿美元，同比增长3%[18] - 网络业务收入为3.26亿美元，同比增长6%[18] - 自助银行网络的经常性收入同比增长12%，占该部门收入的63%[10] - ATMaaS收入同比增长31%，达到4700万美元[10] 未来展望 - 2024财年第三季度收入目标范围为10.45亿至10.75亿美元[23] - 2024财年调整后EBITDA目标范围为7.70亿至8.00亿美元[23] - 2024财年自由现金流目标范围为1.90亿至2.20亿美元[23] - 2024财年自助银行业务收入目标范围为26.55亿至26.90亿美元[25] - 2024财年网络业务收入目标范围为12.80亿至13.10亿美元[25] 成本与费用 - 2024年第二季度运营费用为1.46亿美元，占收入的13.5%[37] - 2024年第二季度的GAAP总成本为6.18亿美元，非GAAP调整后总成本为5.96亿美元[45] - 2024年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.46亿美元，非GAAP调整后为1.24亿美元[46] 其他信息 - 公司在2024年更新并重申了财务目标，预计将实现持续增长[8] - 69%的过渡服务协议（TSA）已完成终止[11] - 公司在持续改进和效率提升方面取得了显著进展，预计将实现超过1亿美元的年化节省[11] - 2024年第二季度调整后自由现金流为1600万美元，较Q2 2023的7200万美元下降77%[52]

财务表现 - 公司实现了9%的经常性收入增长，占总收入的73.4%[259] - 公司实现了5%的总收入增长，达到21.31亿美元[260] - 公司净利润下降45%至2.9亿美元，占总收入的2.7%[263] - 公司调整后EBITDA下降3%至1.93亿美元，占总收入的17.9%[263] - 公司总收入为10.81亿美元，同比增长4%[280] - 服务收入占总收入的77.2%，同比增长7%[280] - 产品毛利率为15.0%，同比下降21%[280] - 服务毛利率为25.9%，同比增长8%[280] - 总毛利率为23.4%，同比下降2%[280] - 销售、一般及管理费用占收入的12.2%，同比下降11%[280] - 研发费用占收入的1.3%，同比下降26%[280] - 营业利润率为9.9%，同比增长35%[280] 业务发展 - 公司正在向软件主导的解决方案转型，提高经常性收入占比[247,248] - 公司通过收购Cardtronics加速ATM即服务战略，扩大Allpoint网络[249] - 公司正在转型以提高价值创造，并计划通过收购等方式拓展客户和交易量[247,249,250] - ATM即服务单元数量为22,077个，同比增长22%[278] 风险因素 - 公司面临地缘政治和宏观经济压力，可能短期内对业务产生负面影响[253,254,255] - 公司业务存在季节性特点，第一季度收入和交易量较低[257] - 公司持续加强网络安全风险管理，目前未发现重大安全事件[251,252] - 公司面临外汇风险，约40种功能货币，采取套期保值等措施应对[364,365,366] - 公司面临利率风险，约44%的借款为固定利率，采取利率互换等措施应对[367,368,369] - 公司存在客户集中度风险，制定信用审批、限额等措施管控[370] 未来展望 - 公司总收入在2024年上半年同比增长5%[291] - 服务收入在2024年上半年同比增长7%[293] - 产品收入在2024年上半年同比下降2%[292] - 总毛利率在2024年上半年为22.2%，同比下降0.9个百分点[299] - 销售、一般及管理费用在2024年上半年同比下降7%[303] - 研发费用在2024年第二季度同比下降26%[308] 非公认会计准则指标 - 公司采用经常性收入、调整后EBITDA等非公认会计准则指标评估业务表现[266,267,268] - 非GAAP调整后EBITDA为1.98亿美元[270] - 调整后自由现金流(非GAAP)为1.43亿美元[349]

13 August 2024 | 2:44PM PDT NCR Atleos (NATL): 20 First Take: Revenue, margins and EPS at or above consensus, with ATMaaS strategy continuing to advance We expect investors to have a neutral-to-positive reaction to NCR Atleos' 2Q 2024 earnings release, its second as a standalone public entity, with EBITDA margins and EPS surpassing consensus expectations, revenue coming in line with the Street and the full-year quide reaffirmed for these metrics. Revenue increased 4% y/y and recurring revenue grew 9%, while ...

财务业绩 - 第二季度收入同比增长4%至10.8亿美元，其中经常性收入增长9%至7.93亿美元[3] - 第二季度GAAP净利润为2900万美元，调整后EBITDA为1.93亿美元[6] - 第二季度GAAP每股收益为0.39美元，非GAAP每股收益为0.81美元[6] - 2024年第二季度总收入为10.81亿美元，同比增长4%[34] - 2024年上半年总收入为21.31亿美元，同比增长5%[34] - 2024年第二季度毛利率为23.4%，同比下降0.4个百分点[34] - 2024年上半年毛利率为22.2%，同比下降0.9个百分点[34] - 2024年第二季度营业利润率为9.9%，同比增长2.3个百分点[34] - 2024年上半年营业利润率为8.4%，同比增长1.2个百分点[34] - 2024年第二季度净利润为2900万美元，同比下降45%[34] - 2024年上半年净利润为2100万美元，同比下降76%[34] - 公司2024年第二季度净收入为10.81亿美元，其中经常性收入占73%[40] - 公司2024年第二季度调整后净利润为6000万美元，调整后每股收益为0.81美元[42] - 公司2023年第二季度调整后净利润为1.18亿美元，调整后每股收益为1.67美元[45] 现金流和资产负债 - 第二季度经营现金流为900万美元，调整后自由现金流为1600万美元[7] - 2024年6月30日现金及现金等价物为3.74亿美元，较2023年12月31日增加3.5亿美元[38] - 2024年6月30日总资产为57.65亿美元，较2023年12月31日增加0.49亿美元[38] - 公司2024年第二季度经营活动产生的现金流为900万美元[39] - 公司2024年第二季度资本支出为4700万美元[39] - 公司2024年第二季度进行了6000万美元的收购[39] - 公司2024年第二季度进行了1.8亿美元的债务再融资[39] - 公司2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1.52亿美元[48] - 公司2023年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1.98亿美元[48] 业务表现 - 自助银行、网络和交易与运输三大业务部门均保持强劲业绩[8,9] - 公司在产品和服务质量、ATM外包能力等方面的优势推动了金融机构和零售合作伙伴的需求[2] 指引和展望 - 公司重申并收窄2024年全年目标范围，并发布第三季度指引[14] - 公司认为有望实现今年的目标，并重申和收窄2024年全年指引[2] 其他 - 公司将于2024年8月14日召开第二季度财报电话会议[17] - 公司在网站和社交媒体上发布了更多第二季度财务信息和分析[18]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________ FORM 10-Q ________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-41728 ________________________ NC ...