财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.254亿美元,环比下降8%,同比下降57% [30] - 2023年全年基础设施市场收入增长30% [11] - 2023年第四季度GAAP毛利率为54.7%,非GAAP毛利率为61.4% [32] - 2023年第四季度GAAP营业费用为1.103亿美元,非GAAP营业费用为7570万美元 [33] - 2023年第四季度GAAP利息和其他费用为90万美元,非GAAP利息和其他费用为80万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务2023年第四季度收入为3200万美元,环比下降37%,同比持平 [31] - 宽带业务2023年第四季度收入为3400万美元,环比持平,同比下降66% [30] - 连接业务2023年第四季度收入为1900万美元,环比增长26%,同比下降82% [30] - 工业和多市场业务2023年第四季度收入为4100万美元,环比增长13%,同比下降25% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年第一季度所有四大市场收入都将环比下降 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好光学数据中心互联、无线基础设施、企业存储加速器、以太网和PON宽带接入等新产品的发展前景 [11][12][17][19][22] - 公司预计未来3年内基础设施业务年化收入将达到数亿美元 [11] - 公司预计未来2年内PON业务收入将超过1亿美元 [23] - 公司的Wi-Fi 7解决方案获得Wi-Fi联盟认证,有望带来更高的ASP和附加率 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024年第一季度收入将在8500万美元至1.05亿美元之间,所有四大市场收入都将环比下降 [37] - 管理层认为2024年将是新产品增长和机会的开始,预计未来市场逆风将转为顺风 [27][28] - 管理层对公司的新产品发展和市场机会前景表示乐观 [11][12][17][19][22][23][24][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tore Svanberg 提问** 宽带和连接业务在本季度有所稳定,但下一季度还会进一步下降,这是否有些反直觉? [42] **Steven Litchfield 回答** 宽带和连接业务存在库存过剩问题,预计在上半年仍将持续,但随着库存逐步消化,下半年有望恢复增长 [43][44][45][46] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 基础设施建设法案和配套资金的影响如何,是否会导致客户延迟资本支出,从而加剧短期内的库存消化? [51][52] **Kishore Seendripu 回答** 公司关注的是订单模式和库存消化情况,目前已经看到订单有所回升,预计短期内库存消化后会出现较快恢复 [54][55][56] 问题3 **David Williams 提问** 新产品和设计wins何时开始为公司贡献收入,今年的贡献会有多大? [67][68] **Steven Litchfield 回答** 新产品如光学、以太网等将在今年下半年开始带来更多收入贡献,但2025年会更有意义 [68][69]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2023 OR ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 14-1896129 (State or other jurisdiction o ...

MaxLinear, Inc. (NASDAQ:MXL) Q3 2023 Earnings Conference Call October 25, 2023 4:30 PM ET Company Participants Leslie Green - Investor Relations Kishore Seendripu - Chief Executive Officer Steven Litchfield - Chief Financial Officer and Chief Corporate Strategy Officer Conference Call Participants Tore Svanberg - Stifel Financial Corp. Quinn Bolton - Needham & Company Gary Mobley - Wells Fargo Securities LLC Christopher Rolland - Susquehanna International Group, LLP Ross Seymore - Deutsche Bank David Willia ...

公司概况 - 公司主要从事通信系统芯片解决方案的设计和销售，产品应用于宽带、移动和有线基础设施、数据中心以及工业和多市场领域[69] - 公司产品主要采用低成本的CMOS工艺制造,具有高度集成和性能、低功耗等优势[69,70] - 公司产品销售主要集中在亚洲市场,占总收入的74%,其中香港和中国大陆占比较大[71,72] - 公司业务依赖于赢得客户的设计中标,销售周期较长,一旦产品被设计进客户产品,通常会在产品生命周期内持续使用[72,73] 经营情况 - 净收入同比下降53%至1.355亿美元[80] - 毛利率同比下降4个百分点至55%[80] - 研发费用占净收入比重从27%上升至49%[80] - 销售及管理费用占净收入比重从13%上升至19%[82] - 2023年前三季度净收入同比下降32%至56.79亿美元[81] - 2023年前三季度毛利率同比下降3个百分点至56%[81] - 2023年前三季度研发费用占净收入比重从27%上升至36%[81] - 2023年前三季度销售及管理费用占净收入比重从15%上升至17%[82] 财务状况 - 截至2023年9月30日,公司现金及现金等价物为1.87亿美元,受限现金为110万美元,净应收账款为1.582亿美元,营运资金为2.757亿美元[87] - 公司有1.25亿美元的有担保定期贷款,并有1亿美元的有担保循环信贷额度,尚未使用[87] - 公司2023年前9个月经营活动产生的现金流为5,995万美元,投资活动使用现金3,076万美元,筹资活动使用现金2,753万美元[90] - 公司认为目前的现金及现金等价物足以满足未来12个月的预计经营需求[91] 风险因素 - 受全球经济不确定性和库存积压的影响,公司预计未来会继续面临销售和收入的波动,可能导致更多的存货减值[73] - 公司未来的资本需求将取决于多方面因素,如果无法筹集到额外资金,可能无法维持经营或执行战略计划[89] - 公司目前主要以美元计价的国际客户和供应商协议,外汇风险敞口有限,未进行外汇套期保值交易[93] - 公司受浮动利率信贷协议的影响,可能会受到未来利率上升的不利影响,但目前认为经营现金流足以覆盖利息支出[94] 其他事项 - 公司原计划收购Silicon Motion的并购交易已于2023年7月终止,并就此产生1830万美元的费用[73,74] - 公司于2023年1月完成了对Company Y的收购,该公司位于印度班加罗尔,主要从事工程设计服务[74] - 公司的关键会计政策和估计在本报告期内未发生重大变化[75] - 公司继续维持抵消州和某些联邦及外国递延税资产的估值准备，因为这些资产的实现不符合会计准则规定的"很可能"标准[85] - 公司在新加坡的子公司享受某些税收优惠政策,有效期至2027年3月,符合条件的收入可以享受优惠税率[86]

营收和利润 - MaxLinear Q2'23财报显示，营收为1.839亿美元，较上一季度下降了6,048万美元[6] - Q2'23的GAAP和非GAAP毛利率分别为55.9%和61.0%，较上一季度下降了0.6个百分点和0.5个百分点[6] - Q2'23的GAAP和非GAAP每股收益分别为-0.05美元和0.34美元，较上一季度下降了0.17美元和0.40美元[6] - Q2'23的现金流为约3100万美元，较上一季度下降了1.7亿美元[6] - Q2'23的非GAAP净利润为2,790万美元，较上一季度下降了3,750万美元[9] - Q2'23的GAAP净亏损为440万美元，较上一季度下降了1.39亿美元[8] 资产和负债 - MaxLinear Q2'23的总资产为116.15亿美元，较上一季度下降了3.3亿美元[10] - MaxLinear Q2'23的总负债为41.54亿美元，较上一季度下降了4.9亿美元[10] 预期和展望 - MaxLinear Q2'23的营收预期为1.25亿至1.55亿美元，毛利率预期为53.0%至56.0%，运营费用预期为1.04亿至1.1亿美元[11] 其他信息 - 非GAAP调整前的净收入为27,899千美元，较上一季度的60,358千美元和去年同期的89,337千美元有所下降[15] - 非GAAP基本每股净收入为0.35美元，较上一季度的0.76美元和去年同期的1.15美元有所下降[15] - 非GAAP毛利率为61.0%，较上一季度的60.3%和去年同期的62.3%略有上升[19] - 非GAAP营业利润率为16.2%，较上一季度的27.8%和去年同期的32.2%有所下降[19] - 非GAAP调整前的净收入为88,257千美元，较去年同期的169,575千美元有所下降[18]

MaxLinear, Inc. (NASDAQ:MXL) Q2 2023 Earnings Conference Call July 26, 2023 4:30 PM ET Company Participants Leslie Green - Investor Relations Kishore Seendripu - Chief Executive Officer Steven Litchfield - Chief Financial Officer and Chief Corporate Strategy Officer Conference Call Participants Quinn Bolton - Needham & Company Karl Ackerman - BNP Paribas Ross Seymore - Deutsche Bank David Williams - The Benchmark Company, LLC Tore Svanberg - Stifel Financial Corp. Gary Mobley - Wells Fargo Securities LLC Su ...

财务业绩 - 公司在六个月内实现了4.32亿美元的收入，主要来自于宽带运营商语音和数据调制解调器及网关、全球模拟和数字射频接收产品、无线运营商接入和回程基础设施平台的无线电和调制解调器解决方案、数据中心、城域和远程网络的高速光互联解决方案以及通信、工业、汽车和多市场应用的高性能接口和电源管理解决方案的销售[72] - 净收入下降34%至1.839亿美元，主要受宏观经济环境影响导致客户需求下降[83] - 毛利率下降至56%，主要由于产品组合变化和无形资产摊销减少[84] - 研发费用下降12%至7,070万美元，主要由于裁员影响[84] - 销售及管理费用下降24%至3,370万美元，主要由于无形资产摊销和股票激励费用减少[85] - 预计未来收入和毛利率将随行业周期性波动[83,84] - 未来研发和销售费用将随业务拓展而增加[84,85] 客户与市场 - 公司产品销往亚洲的占比为74%，其中31%销往香港，14%销往中国大陆[73] - 公司的十大客户占总收入的58%，其中分销商客户占10%[74] - 公司业务依赖于赢得客户的竞争性设计选择(design wins)来开发集成电路,销售周期较长,可能会产生大量的设计和开发支出而最终没有实现收入[74] - 一旦公司的产品被客户设计采用,由于重新设计或替换芯片需要大量时间和费用,该产品很可能会在客户产品的整个生命周期内保持使用[75] 收购与重组 - 公司原计划以约38亿美元的价格收购Silicon Motion,但最终于2023年7月终止了此次收购[75][76] - 公司于2023年1月完成了对Company Y的收购,交易对价为970万美元现金加最高260万美元的或有对价[76] - 计提2,440万美元的资产减值损失，主要为放弃部分知识产权许可[85] - 计提940万美元的重组费用，主要为裁员相关的离职补偿[86] 现金流与财务状况 - 公司有125百万美元的长期债务,并有1亿美元的可用循环信贷额度[90,91] - 公司未来的资本需求将取决于多方面因素,如收入变化、业务拓展、新产品推出等[91] - 截至2023年6月30日,公司的营运资金为3.13亿美元,现金及现金等价物为2.25亿美元,受限现金为106.4万美元[92] - 2023年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额为7,273.7万美元,投资活动使用的现金流量净额为2,816.1万美元,筹资活动使用的现金流量净额为606.2万美元[92] - 2023年上半年,公司经营活动产生的现金流量主要来自净利润520万美元、非现金项目7,540万美元和递延所得税7,600万美元,部分被营运资本变动15,400万美元所抵消[92] 风险管理 - 公司面临通胀、客户需求和全球经济不确定性的影响,预计在短期内销售和收入将继续波动[75] - 公司目前面临的主要市场风险为外汇风险和利率风险,但影响较小,公司正采取相应措施进行管理[94][95][96] 其他 - 公司的关键会计政策和估计在2023年上半年未发生重大变化[77][78] - 公司于2022年5月签订收购Silicon Motion的合并协议,但于2023年7月终止了该协议[90] - 公司于2023年2月发行了90万股普通股用于2022年绩效奖金,预计将继续实施类似的股权激励计划[92]

MaxLinear, Inc. (NASDAQ:MXL) Q1 2023 Results Conference Call April 26, 2023 4:30 PM ET Company Participants Leslie Green - Investor Relations Kishore Seendripu - CEO Steve Litchfield - CFO and Chief Corporate Strategy Officer Conference Call Participants Quinn Bolton - Needham & Company Ananda Baruah - Loop Capital Ross Seymore - Deutsche Bank Tore Svanberg - Stifel David Williams - Benchmark Company Christopher Rolland - SIG Karl Ackerman - BNP Paribas Ashley McCurry - Wells Fargo Suji Desilva - ROTH Capit ...

公司概况 - 公司收入主要来自于销售射频、模拟、数字和混合信号集成电路产品，主要客户包括分销商、模块制造商、OEM和ODM[79] - 公司产品主要应用于宽带、移动和有线基础设施、数据中心以及工业和多市场领域[71] - 公司产品主要通过CMOS工艺制造，具有功耗低、性能高、成本低的优势[71] - 公司产品出货量的77%和80%分别来自于2023年和2022年第一季度的亚洲市场[71] - 公司收入主要来自于少数几个大客户，其中一个客户占总收入的15%，前十大客户占62%[72] - 公司业务依赖于赢得客户的设计选型(design win)，销售周期较长[72] 经营情况 - 公司净收入同比下降6%，主要由于宽带产品需求下降[83] - 毛利率同比下降3个百分点，主要由于产品组合变化和无形资产摊销减少[84] - 研发费用同比增加2%，主要由于设计工具费用增加[84] - 销售及管理费用同比下降5%，主要由于无形资产摊销和股权激励费用减少[84] - 计提了2.4百万美元的资产减值损失[85] - 计提了4.6百万美元的重组费用，主要为裁员相关的员工补偿[86] - 利息及其他收支净额同比减少29%，主要由于利息收入增加和外汇波动影响减少[86] - 所得税费用同比增加36%，主要由于利润构成变化和税收优惠政策变化[87][88][89] 财务状况 - 公司拥有一笔高达1亿美元的未提取循环信贷额度[91] - 公司长期债务总额为1.25亿美元，其中5年以上到期的债务为1.255亿美元[91] - 公司经营活动产生的现金流量净额为4,216万美元[92] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1,551万美元，主要用于收购公司Y和购买固定资产[92] - 公司融资活动产生的现金流量净额为-617万美元，主要用于支付员工限制性股票单位的最低税款[92] - 公司现金及现金等价物余额为2.079亿美元[92] - 公司预计未来12个月内现金及现金等价物余额将足以满足预期经营需求，但不包括并购及相关整合成本[92] 风险因素 - 公司预计将继续面临经济下行和渠道库存过剩带来的销售和收入波动[73] - 公司外汇风险较小，汇率变动对其他综合收益的影响约为90万美元[96] - 公司面临利率风险，但通过提前偿还债务来降低利率上升的影响[97] 其他 - 公司正在收购Silicon Motion公司，交易总价约43亿美元[73][74] - 公司于2023年1月完成了对Company Y的收购[75] - 公司实施了以股权为基础的员工奖金计划[94]

Feb. 1, 2023 MaxLinear Q4'22 Earnings Cautionary Note Concerning Forward-Looking Statements 2 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Unless otherwise indicated, all forward looking statements are based on estimates, projections, and assumptions of MaxLinear as of the date of this presentation. These forward-looking statements include, among others, s ...