业绩总结 - Q3 2024的总收入为1,047,000美元，同比下降，主要由于非汽车客户在工业和农业市场的订单延迟[25] - Q3 2024的GAAP毛利润为-393,000美元，调整后的毛利润为-32,000美元，毛利率为-17%[24] - Q3 2024中，运营活动使用现金为14.1百万美元，净现金使用为190,000美元[25] 资金状况 - 公司总流动性为234百万美元，其中包括现金及现金等价物81百万美元[25] - 公司在Q3 2024的流动性中，现有的ATM设施可用资金为123百万美元[25] 市场前景 - 公司在ADAS市场的总可寻址市场规模约为880亿美元，预计到2030年将有显著增长[8] - 公司专注于为OEM提供可实现的ADAS解决方案，以推动未来的车辆自主性[23] 技术与知识产权 - 公司拥有700多项专利，涵盖核心技术，显示出强大的知识产权领导地位[7] - 公司在汽车和工业市场的高毛利软件收入和即用型激光雷达产品具有强劲的复合年增长率潜力[5] - 公司在L2+和L3汽车中估计的激光雷达单元数量不包括L4和L5系统[8]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为20万美元，低于预期，原因是现有客户将传感器交付从第三季度推迟到第四季度[16] - 第三季度研发和销售、一般及行政费用（R&D和SG&A）约为1500万美元，其中包括240万美元与股票薪酬相关的非现金费用，以及140万美元与折旧和摊销相关的非现金费用[17] - 第三季度运营活动使用现金1410万美元，较上一季度下降25%[17] - 公司通过可转换债券融资显著增强了资产负债表，总流动性达2.34亿美元，包括现金及现金等价物8100万美元、1.226亿美元的可用资金和3000万美元的剩余资本承诺[19] - 预计2024年营收为800 - 1000万美元，2025年新的年度运营费用（包括研发和销售、一般及行政费用）预计为4800 - 5000万美元[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在工业业务方面，工业领域的销售是建立强大年度经常性收入流的最佳机会，核心产品将提供集成的激光雷达硬件和感知软件，预计2025年单位数量在1 - 3万之间，平均售价（ASP）为1000 - 2000美元[24] - 汽车业务方面，仍在与汽车原始设备制造商（OEM）进行7项询价（RFQs），MAVIN和未来的MOVIA S产品主要针对乘用车的OEM合作，公司技术的长期高量机会仍在汽车OEM领域[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及明确的各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 工业领域战略：以MOVIA L作为主要硬件产品进入工业市场，随后推出MOVIA L安全评级传感器，并在未来扩展产品组合，通过软件差异化建立年度经常性收入和良好利润率，为汽车激光雷达业务的更大收入机会奠定基础[7][8] - 汽车业务战略：继续与汽车OEM合作，耐心等待项目机会，通过定制硅、低成本顺序闪存激光雷达和内存扫描技术实现成本缩放，以满足OEM的系统成本竞争力需求[10] - 行业竞争方面，公司认为自身技术在成本、功率、尺寸和车载感知软件的复杂程度等方面具有竞争优势，能够以具有竞争力的价格点进行规模化生产，与其他激光雷达公司形成差异化[56] - 对于竞争对手提出的成像雷达可能取代激光雷达的观点，公司认为激光雷达在提供高密度点云、低成本、低功耗和小尺寸方面具有明显优势，成像雷达无法在没有大量辅助的情况下实现相同功能[66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对近期通过可转换债券融资表示满意，这增强了公司的资产负债表，提高了实现现金流收支平衡的时间表，同时也显示了金融机构对公司未来的信心[11][12] - 尽管汽车OEM的生产启动时间表有所调整，但公司通过调整成本结构（如削减部分ASIC项目）来应对，认为这有助于在短期内随着工业收入的增长更快地扩大规模[17][18] - 对于未来前景，管理层对2025年及以后感到兴奋，预计将在工业和汽车领域实现收入增长，并朝着现金流收支平衡的目标前进[21] 其他重要信息 - 公司进行了一轮可转换债券融资，规模为7500万美元，第一期4500万美元已于2024年10月14日以1.33美元的收盘价融资，剩余3000万美元可供未来提取，该债券为0%利息票券，2026年10月1日到期，转换价格固定为1.596美元（约1.60美元）[13] 问答环节所有的提问和回答 问题1：为推动市场发展，平均售价（ASP）是否需要从当前水平改变，以及2025年合理的单位总体可及市场（TAM）规模是多少？ - 回答：ASP将在1000 - 2000美元范围内，主要由工业客户所需的软件产品决定；对于2025年的单位数量，由于有客户将传感器用于车队（新机器人或新车，也可能是现有库存的改装），预计在1 - 3万之间[24] 问题2：之前提到2024年非汽车业务机会可能为800 - 1000万美元，但现在似乎有所转移并融入2025年，那么每季度400万美元左右的收入节奏是否合适，库存是否能反映一两个季度内客户的消费机会？ - 回答：管理层对给出季度运行率持谨慎态度，因为收入增长将取决于客户，客户需要在多个地点部署，收入确认在传感器交付给客户时才进行，但认为2025年的总体数字看起来是合理的，收入增长可能在2025年中期到第三季度[27] 问题3：在非汽车业务领域，有多少类似规模的潜在客户？ - 回答：将客户分为不同层级，对于每年需要2 - 10万传感器的层级，大概有双手可数的客户数量；对于每年1000 - 1万传感器的层级，大概需要三到四双手来数客户数量；对于每年100 - 1000传感器的层级，有大量客户，但总体加起来可能达到上一层级的50% - 75%；对于每年1 - 100传感器的层级，客户数量更多。不同层级的客户有不同需求，公司通过提供标准产品和定制软件来满足不同客户需求并获取价值[29][30][31] 问题4：公司的生产能力如何，如果订单超出预期是否会有问题？ - 回答：目前单班制的年产能约为4.5万个单位，如果需要可以提高产量，公司认为目前所讨论的业务量可以用现有产能覆盖，并且生产线上的产品灵活性较高，可以满足多客户需求并实现良好的产量提升率[33] 问题5：在15个正在进行的非汽车询价（RFQs）中，能否进一步描述其构成，例如在自动移动机器人（AMR）、仓储、重型设备等方面的分布？ - 回答：目前主要关注AMR仓库管理和其他工业应用，这些应用涉及机器人运动，属于较高量的应用（尽管与汽车业务相比量较小）[37] 问题6：在新的工业业务机会中，产品的主要用例是什么，解决了哪些问题，与现有解决方案相比的优势是什么，如何锁定这些机会（通过演示、一次性工程费用（NRE）协议、样品等）？ - 回答：在叉车等设备领域，由于OEM一直以来更关注汽车应用，现有的技术缺乏足够的安全性，公司的激光雷达技术及相关软件可以直接与设备的域控制器交互，实现诸如在叉车满载高速行驶时避免碰撞等安全功能。公司通过制作定制软件、开发样品、提供接口、创建演示等方式与客户合作，向客户展示产品如何集成到其产品路线图中，从而建立合作信心[39][40] 问题7：投资者应如何理解潜在交易中的硬件和软件利润率，以及工业自动化如何改变商业模式，客户如何在自己的业务中评估这项技术？ - 回答：硬件利润率将是客户期望的典型硬件利润率，软件是公司的主要差异化因素，软件的利润率更高，因为是基于标准产品感知软件进行定制并分摊到客户的基础价格上。对于客户来说，公司的解决方案可以帮助他们更快地部署机器人以更快地获取收入，并且降低机器人的运营成本[42][43][44][45] 问题8：公司如何平衡追求长期汽车业务的高量合同与通过工业激光雷达应用产生近期收入？ - 回答：通过执行近期到短期的工业应用来减少现金消耗并建立信心，同时继续追求汽车业务，随着行业竞争的淘汰，最终成为留存的激光雷达公司，等待汽车业务收入在本十年后期增长[46][47][48] 问题9：公司在汽车行业一级供应商（Tier 1）不断变化的格局中的战略是什么，如何利用与Tier 1的关系获取高量激光雷达合同，今年或2025年是否还有汽车询价（RFQs）有望被授予？ - 回答：公司将根据OEM的要求与Tier 1合作，但目前Tier 1在收缩业务，不是很愿意承担大型项目。对于汽车OEM来说，他们更关注整个系统而不仅仅是激光雷达，成像雷达不是公司的威胁，公司专注于以具有竞争力的价格点进行规模化生产。对于今年年底是否有RFQs被授予持谨慎乐观态度，OEM正在调整内部策略[49][50][51] 问题10：对于2028年车型，预计汽车OEM何时选择激光雷达合作伙伴，基于产品开发谈判周期给出最佳估计？ - 回答：汽车OEM的任何开发周期通常为三年，2024年底到2025年初是他们做出选择的合适时间，之后还需要进行产品开发、中间件集成、传感器提供以及大量的验证测试，其中大部分是OEM的验证周期[53] 问题11：公司如何看待激光雷达行业当前的竞争格局，如何将技术解决方案和商业模式与其他主要参与者区分开来，面对竞争对手的财务挑战，公司如何将优势转化为盈利能力？ - 回答：公司的竞争优势在于产品的可扩展性，例如在MOVIA L、MAVIN等产品上，可以通过硅片进行大规模复制，并且在成本、波长等方面具有优势，能够以具有竞争力的价格点进行规模化生产，而其他公司在成本和规模化方面可能面临挑战。通过多元化收入流、保持低消耗，在汽车业务量起飞前将优势转化为盈利能力[55][56][57] 问题12：能否讨论OEM通常对激光雷达解决方案要求的定制类型，这些定制对公司的开发时间表和成本有何影响？ - 回答：主要的定制在软件接口方面，需要进行大量软件开发工作以使不同设备能够相互通信并符合汽车标准，这部分工作通常是针对特定OEM的，不可复用，成本较高；硬件方面的定制较少，主要是一些配置上的差异，大部分工作（80% - 90%）在软件和中间件方面[59][60][61] 问题13：MAVIN的竞争优势中有多少与动态视图相关，现在OEM要求简化，那么MAVIN还有哪些优势使其优于其他激光雷达产品？ - 回答：虽然动态视图是MAVIN的一个独特功能，但OEM由于软件处理能力等原因可能更倾向于固定像素，MAVIN仍然具有高质量点云、低功耗、低成本且可预测的成本缩放等优势，并且仍然可以提供动态视图功能以满足特殊应用需求[62][63] 问题14：Mobileye的CEO表示成像雷达可能在未来消除对激光雷达（特别是像MOVIA这样的短程激光雷达）的需求，公司如何看待这些评论，这对MAVIN和MOVIA的未来有何影响？ - 回答：公司认为成像雷达体积大、通道数虽多但与激光雷达提供的数百万通道相比仍有差距，在点云密度、低成本、小尺寸等方面激光雷达更具优势，并且可以通过融合雷达和激光雷达来获取速度信息，因此激光雷达在安全相关的高速或低速应用中仍然具有很强的竞争力[66][67] 问题15：公司正在采取哪些措施来吸引更多分析师覆盖并提高在机构投资者中的知名度？ - 回答：可转换债券融资是一个重要的转变，吸引了多家金融机构，提高了公司在固定收益投资者中的知名度，随着行业成熟，公司专注于稳定经营、实现现金流收支平衡、多元化收入组合等方面，这些都有助于提高在金融界的知名度并增强投资者信心[69][70][71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to _________ Commission file number 001-34170 MicroVision, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | --- | |----------------- ...

财务状况 - 第三季度收入约为0.15-0.2百万美元，相比2023年同期的1.0百万美元有所下降[3] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物(包括投资证券)为4,300万美元，相比2023年12月31日的7,380万美元有所下降[4] - 公司预计从今天宣布的融资交易的第一批次中获得约3,800万美元净收益，并在现有的"随市场"股权融资工具下还有约1.23亿美元可用[4] - 第三季度公司未从"随市场"股权融资工具中筹集任何现金[4] - 第三季度经营活动使用的现金约为1,400万美元，相比2023年同期的2,000万美元有所下降[5] 业务发展 - 公司正积极与多家原始设备制造商进行讨论,收到7份乘用车和定制开发机会的报价请求,同时也在与多家潜在的工业客户就提供集成激光雷达硬件和软件解决方案的机会进行接洽[5] 风险因素 - 公司预计第三季度的初步未经审计的财务信息可能与最终公开披露的财务报表存在重大差异,因此不应过度依赖这些信息[6] - 公司面临资本市场风险、有限现金或需要筹集额外资金、技术和产品市场接受度、商业伙伴和客户履约能力等诸多不确定因素[7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司最近完成了一笔45亿美元的可转换票据融资,这是一笔非常重要的交易,为公司带来了长期的资金支持 [4][5][6][7] - 公司正在积极开拓工业市场,预计2025年将实现大规模的工业客户收入,这是公司的重点发展方向 [22][23][24][25][26][27][28] - 公司的汽车市场RFQ仍在进行中,但时间线较长,公司正在与客户进行深入的定制开发合作 [28][29][30][31][32][33][34][35][36] - 公司正在开发新一代ASIC芯片,但出于谨慎考虑,暂时没有进行大规模投入,而是在与客户进一步确认需求后再进行开发 [154][155][156] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者询问公司的转换价格是否已经确定,公司回应大部分已经确定为1.56美元,部分初期付款的转换价格将在注册声明生效后确定 [10][11][12] - 投资者询问公司是否允许High Trail Capital做空公司股票,公司解释High Trail的激励机制是与公司股价上涨一致的 [16][17][18] - 投资者询问公司未来是否会被收购,公司表示目前的重点是专注于建立可持续的业务,而不是制定收购策略 [53][54][55][56] - 投资者询问公司的营销策略,公司解释目前更注重与客户直接互动和解决客户需求,而不是大规模的营销宣传 [39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50]

Holograms are no longer limited to the screens of Star Trek; they are here and now, with uses ranging from movies and computer games to medicine and automotive. As innovations have made holographic displays more realistic, engaging and interactive, they are expected to find new applications in numerous industries. This leads to my list of the best holographic display stocks to buy. While virtual reality (VR) and augmented reality (AR) are still relatively new technologies, they are gradually integrating wit ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度录得收入1.9百万美元,略高于预期 [35] - 毛利率为39%,显著优于同行 [36] - 研发和销售费用为2200万美元,包括320万美元一次性重组费用、340万美元股票期权费用和140万美元折旧摊销费用 [37][38] - 经营活动现金流为-1860万美元,预计第三季度将下降20%-25% [39] - 公司对MOSAIK软件资产计提了一次性非现金减值 [40] - 截至6月30日,公司总流动性为1.79亿美元,包括5700万美元现金和1.23亿美元ATM融资额度 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在与7家汽车OEM就ADAS L3和L2+功能进行RFQ谈判 [10][11] - 公司正在与OEM探讨定制MAVIN和MOVIA S传感器的机会,以加快RFQ决策 [12][13] - 公司正在开发适用于工业应用的MOVIA L传感器,预计2025年将带来可观收入 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国厂商的传感器在欧美市场难以被采用,欧美厂商的传感器也难以进入中国市场 [18] - 美国和欧洲的汽车OEM正在要求供应商不使用任何中国制造的关键零部件 [92][93] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于汽车OEM的大规模项目,并拓展工业市场以获得近期收入 [32][33][34] - 公司的MAVIN和MOVIA产品在性能和成本方面优于竞争对手 [15][16][17][58][59][60][61][62][63][64] - 公司正在与OEM进行更深入的合作,提供定制化的硬件和软件解决方案 [12][13][71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车OEM和Tier1正面临来自中国厂商的激烈竞争,同时也面临投资回报不佳的压力 [29][30] - 只有资金实力雄厚、运营高效的公司才能在当前低谷期生存下来并抓住未来机遇 [31][106][107] - 公司有信心凭借优秀的产品和精简的运营成为行业内的领军者 [19][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105] 其他重要信息 - 公司已经完成对Ibeo公司的收购整合 [40][42] - 公司将在2024年实现800万-1000万美元的收入 [45] - 公司未来一年的运营成本预计为5500万-6000万美元 [38][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anand Balaji 提问** 询问公司何时可能获得OEM订单 [48] **Sumit Sharma 回答** 公司预计在今年下半年获得OEM决定,但存在不确定性,公司正在积极推进 [49][50][51] 问题2 **Kevin Garrigan 提问** 询问公司是否参与L4级别自动驾驶的RFQ [89] **Sumit Sharma 回答** 公司目前参与的RFQ都集中在L3和L2+级别 [90] 问题3 **投资者提问** 质疑公司为何未能宣布任何OEM合作,但却批评竞争对手 [95] **Sumit Sharma 回答** 公司专注于大规模汽车OEM项目,同时拓展工业市场,相信自身产品和技术优势最终将获得认可 [96][97][98][99][100][101][102][103][104][105]

收入增长 - 公司收入在2024年第二季度和上半年均有大幅增长，分别增长477.5%和157.1%[166] - 收入增加主要由于向现有工业客户销售传感器用于农业设备和备件，以及向第二个工业客户的销售增加[168] - 收入增加主要由于向现有工业客户销售传感器用于农业设备和备件、向戴姆勒卡车北美公司及其附属公司发货MOVIA L传感器用于RFQ评估过程、以及向第二个工业客户的销售增加,部分被MOSAIK软件销售下降所抵消[169] 成本上升 - 成本上升主要是由于2024年传感器销售收入增加所致[170,172] - 成本增加主要由于2024年传感器销售收入增加[172] 研发费用增加 - 研发费用在2024年第二季度和上半年分别增加2.5%和18.7%，主要是由于重组费用和其他费用增加[173,175,176] - 研发费用在2024年上半年同比增加18.7%，主要由于重组费用增加500万美元、外包服务费用增加180万美元以及公司分摊费用增加50万美元[176] 销售、营销、一般及行政费用下降 - 销售、营销、一般及行政费用在2024年第二季度和上半年分别下降20.1%和8.7%，主要是由于薪酬和专业服务费用下降[177,179,180] - 销售、营销、一般及行政费用在2024年上半年同比下降8.7%，主要由于专业费用下降150万美元、外包服务费用下降50万美元以及公司分摊费用下降50万美元[180] 资产减值 - 公司对MOSAIK软件资产计提了3,027万美元的减值损失[181] - 2024年第二季度确认了MOSAIK软件3,027万美元的减值损失[181] 议价购买收益 - 公司在2023年上半年确认了1,706万美元的议价购买收益[183,184] - 2023年上半年确认了1,706万美元的议价购买收益[184] 其他收益下降 - 2024年上半年其他收益同比下降66.4%,主要由于2023年收到了300万美元的租赁终止奖励[186] 现金流和融资 - 公司获得了150.0百万美元的ATM股权融资额度,截至2024年6月已完成2610万美元的融资[191] - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为2,680万美元,短期投资证券为2,990万美元,剩余ATM融资额度为12,260万美元[187] - 2024年上半年经营活动现金流出3,940万美元,主要用于支持公司亏损、研发支出以及与MOVIA传感器库存相关的付款[188] - 2024年上半年投资活动现金流出740万美元,主要用于收购Ibeo资产[189] - 2024年上半年筹资活动现金流入2,620万美元,主要来自于ATM融资[190,191] 业务调整 - 公司进行了37%的裁员以减少人员费用,提高运营效率,延长财务可持续期[161] - 公司收购了德国Ibeo公司的部分战略资产,获得了汽车级认证的激光雷达硬件和软件技术[159] - 公司专注于汽车激光雷达传感器和相关软件解决方案,包括MAVIN动态范围传感器和MOVIA短程传感器[160,161] - 公司过去主要收入来自微软公司的高清显示系统组件,但未来不会继续[163]

业绩总结 - 2024年第二季度的总收入为1,900,000美元，较2023年第二季度的329,000美元显著增长[24] - Q2 2024的GAAP毛利润为346,000美元，调整后的毛利润为733,000美元，毛利率为39%[21] - 2024年第二季度运营活动中使用的现金为1860万美元[24] 用户数据与市场展望 - MicroVision的市场规模预计到2030年将达到约880亿美元，主要集中在ADAS市场[7] - 公司的高毛利软件收入和成熟的激光雷达产品为汽车和工业市场提供了强劲的增长潜力[5] 产品与技术研发 - MicroVision在核心技术方面拥有700多项专利，超过其他任何上市激光雷达公司[7] - MicroVision的产品组合包括MOVIA和MAVIN系列激光雷达传感器，适用于工业和汽车市场[6] - 公司的软件解决方案PERCEPTION能够处理大量数据，支持OEM实现最佳驾驶应用[18] 战略与市场定位 - MicroVision专注于为OEM提供可实现的ADAS解决方案，推动L2和L3级别的自动驾驶功能[20] - 截至2024年6月30日，总流动性为1.79亿美元，其中现金及现金等价物为5700万美元，现有ATM融资可用额度为1.23亿美元[24]

财务状况 - 第二季度收入为190万美元，主要来自农业市场长期客户的硬件销售[8] - 公司净亏损为5,024.3万美元[39] - 公司调整后EBITDA亏损为3,123.3万美元[45] - 公司现金及现金等价物净减少2,060.9万美元[42] - 公司调整后毛利为79.9万美元[44] - 公司营运活动使用现金3,939.3万美元[39] - 公司投资活动使用现金741.3万美元[40] - 公司融资活动提供现金2,617.1万美元[41] - 公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为2,878.2万美元[42] 成本与费用 - 净亏损2390万美元，包括340万美元的非现金股份支付费用和300万美元的非现金资产减值费用[9] - 经调整EBITDA亏损1260万美元[10] - 公司确认商誉减值3,027万美元[45] - 公司确认重组成本5,714万美元[45] 业务发展 - 公司正积极与全球顶级汽车制造商进行7个高容量RFQ谈判，并与工业客户开展多个近期收入机会[4] - 公司正通过削减运营费用来延长财务运营周期，并专注于面向汽车和工业客户的近期硬件和软件销售机会[5] - 尽管汽车项目推进较慢，但公司仍与多家全球汽车制造商就本十年晚期推出的乘用车定制开发项目保持积极接触[7] 现金流 - 第二季度经营活动现金流出1860万美元[11] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为5670万美元[12]