Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2024 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 İMultiPlan. MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | --- | |- ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入约为2.305亿美元，同比下降5.1%，环比下降1.3% [43] - 调整后的EBITDA为1.416亿美元，同比下降7%，环比下降3.4% [50] - 第三季度的调整后费用为8890万美元，同比减少170万美元，环比增加200万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务收入同比下降18.8%，环比上升0.9% [44] - 分析服务收入同比下降0.4%，环比下降1.4% [44] - 支付和收入完整性收入同比下降3.4%，环比下降4.4% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度账单费用环比下降1%，达到447亿美元，识别的潜在节省环比上升3%，达到64亿美元 [45] - 核心商业健康计划细分市场的账单费用环比上升3%，同比上升11% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行多年的转型，目标是成为世界级的数据洞察和技术公司 [5] - 计划在2025年实施全面的自动化项目，以提高服务质量和效率 [8] - 公司将继续专注于成本效率，预计在未来几年内可实现10%至20%的成本结构效率 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为医疗行业正处于一个关键的转折点，未来将更加关注可负担性和透明度 [17] - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为公司在客户价值和市场定位上具有竞争优势 [19] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了5.8百万美元的商誉减值调整，导致GAAP收益结果中记录了约3.616亿美元的非现金减值费用 [52] - 公司在第三季度的自由现金流为4110万美元 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于收入指导的变化 - 管理层表示，尽管第三季度的收入在指导范围内，但由于一位客户的影响，收入向下调整至指导范围的低端 [60] 问题: 关于客户流失的影响 - 管理层确认，流失的客户对收入的影响仍然存在，但预计不会有新的客户流失 [61] 问题: 关于收益率的持续下降 - 管理层指出，收益率的下降主要是由于客户组合的变化，未来可能会稳定 [66] 问题: 关于IV短缺对业务的影响 - 管理层表示，目前尚未看到IV短缺对业务的实质性影响，预计第四季度将保持强劲 [68] 问题: 关于Vision 2030的投资计划 - 管理层表示，Vision 2030计划将需要在2025年和2026年进行大量投资，但将专注于优化成本结构 [95]

MultiPlan Corporation (MPLN) came out with a quarterly loss of $1.85 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $2.37. This compares to loss of $2.40 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 21.94%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $1.60 per share when it actually produced a loss of $1.20, delivering a surprise of 25%.Over the last four quarters, the company has surpa ...

业绩总结 - 2024年第三季度收入为2.305亿美元，同比下降5.1%[7] - 调整后EBITDA为1.416亿美元，调整后EBITDA利润率为61.5%[7] - 经营现金流为7280万美元[7] - 2024年第三季度的净亏损为391,450千美元，较2023年9月30日的净亏损24,145千美元显著增加[21] - 调整后的EBITDA在2024年9月30日为141,645千美元，较2024年6月30日的146,670千美元略有下降[23] - 2024年9月30日的调整后净收入为(29,724)千美元，较2024年6月30日的(30,985)千美元有所改善[21] 用户数据 - 医疗费用处理总额为205亿美元，环比增长3.4%，同比增长10.9%[13] - 2024年第三季度医疗费用处理金额为205亿美元，较2024年第二季度的198亿美元增长3%，较2023年第三季度的185亿美元增长11%[15] - 2024年第三季度的医疗费用节省潜力占费用的比例为29.3%[15] - 2024年9月30日的医疗费用处理总额为44.7亿美元，较2023年12月31日的43.4亿美元略有上升[26] 未来展望 - 2024年调整后EBITDA指导范围为580至590百万美元，未变动[18] - 2024年收入指导范围修订为930至940百万美元，较之前的935至955百万美元有所下调[18] - 2024年第三季度的收入占识别节省的比例为3.63%，较2024年第二季度的3.78%下降[16] - 2024年第三季度识别的潜在节省金额为63.58亿美元，较2024年第二季度的61.73亿美元增长3%[16] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司的总长期债务为45.69亿美元，净债务为44.82亿美元[20] - 第一优先杠杆比率为3.8倍，运营杠杆比率为5.5倍，总杠杆比率为7.6倍[20] - 2024年9月30日的杠杆自由现金流为41,142千美元，较2024年6月30日的(6,974)千美元大幅改善[24] - 2024年9月30日的未杠杆自由现金流为101,337千美元，较2024年6月30日的90,679千美元有所增加[24] - 2024年9月30日的利息支出为60,195千美元，较2024年6月30日的97,653千美元有所减少[24] 其他信息 - 记录了3.616亿美元的商誉和无限期资产减值[7] - 关闭了165个销售机会，并新增了4个客户[7] - 网络基础服务收入为4620万美元，同比下降18.8%[11] - 分析基础服务收入为1.577亿美元，同比下降0.4%[11] - 支付与收入完整性服务收入为2660万美元，同比下降3.4%[11] - 2024年第三季度的PEPM模型收入为2100万美元，较2024年第二季度的2200万美元下降[16] - 2024年9月30日的投资活动净现金使用为31,700千美元，较2023年9月30日的22,414千美元增加[24]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 25%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 71.4%，同比提高 1.2 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 71.1%，同比提高 0.9 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 25,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.5 亿美元至 5.7 亿美元,同比增长 19%至 23%。[1] - 预计 2022 年全年非 GAAP 净利润率将达到 20%至 22%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,进一步巩固行业领先地位。[1]

MultiPlan Corporation (MPLN) shares rallied 9% in the last trading session to close at $7.87. This move can be attributable to notable volume with a higher number of shares being traded than in a typical session. This compares to the stock's 21.7% loss over the past four weeks. Rising optimism around MultiPlan's partnership with the National Rural Health Association is aiding the stock's recovery. Together, the two organizations are leveraging over 40 years of combined expertise, along with advanced technol ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.335亿美元,同比下降1.9%,环比基本持平 [33] - 网络业务收入环比下降0.9%,分析业务收入基本持平,支付和收入完整性业务收入环比下降1.4% [34][35][36] - 总建议潜在节省额环比增长8%至62亿美元,核心百分比节省收入模式下的建议潜在节省额环比增长3%至44亿美元 [37][38] - 总体收益率环比下降约31个基点,核心百分比节省收入模式下收益率下降约14个基点,导致收入减少约630万美元 [38][39] - 调整后EBITDA为1.467亿美元,同比下降3.9%,环比下降0.1% [40] - 调整后EBITDA利润率为62.8%,同比下降1.4个百分点,环比上升0.2个百分点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入同比下降20%,分析业务收入同比增长5.6%,支付和收入完整性业务收入同比下降5.3% [36] - 不包括BST贡献的收入,第二季度合并收入同比下降2.6% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 医院和医生的建议收费总额环比增长,但急诊就诊趋势较为疲软,这对公司未来业务量有积极影响 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行5年战略和资源规划,评估市场潜力、优化产品组合、加强销售策略,为未来做好准备 [19][20] - 公司将专注于提升核心客户服务能力、完善数据架构、推进价格透明度产品和分析服务 [24][25] - 公司将努力拓展总可用市场,更积极服务第三方管理服务商、经纪人、顾问和计划赞助商,并发展数据平台和分析业务 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务业绩未达预期,管理层将诚实面对并采取行动改善 [8][9][30] - 公司有清晰的愿景和战略,正在执行转型计划,相信长期可实现可持续增长 [10][11][30] - 公司面临一些短期挑战,如媒体负面报道、法律纠纷、客户流失等,但相信可以应对并维护公司声誉 [13][14][15][16] 其他重要信息 - 公司将迎来新任CFO Doug Garis,将与现任CFO Jim Head进行平稳过渡 [32] - 公司第二季度经营活动产生的现金流为1850万美元,自由现金流为负700万美元 [46] - 公司将优先投资业务发展和偿还债务,暂时放缓并购和股票回购 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Raskin 提问** 询问第二半年EBITDA下降的原因 [52] **Jim Head 回答** 第二半年收入增长预期温和,新产品销售增长较慢,但公司将控制成本维持投资水平 [53][54] 问题2 **Daniel Grosslight 提问** 询问公司资本结构调整计划 [63] **Jim Head 回答** 公司有灵活性和时间,将谨慎考虑资本结构调整,保持开放态度与投资者沟通 [68][69] 问题3 **Madison Aron 提问** 询问大客户项目流失对公司的影响 [78] **Jim Head 回答** 这是个别客户的战略决定,不代表整体趋势,公司核心业务仍有增长潜力 [82][83]

公允价值变动 - 公司将私募配售认股权证和未授予创始人股份分类为负债[96] - 私募配售认股权证和未授予创始人股份的公允价值分别为45,000美元和43,000美元(2024年6月30日)，183,000美元和294,000美元(2023年12月31日)[98] - 公允价值变动收益为259,000美元(2024年第二季度)和389,000美元(2024年上半年)[99] - 公司重新计量每个报告期的私募配售认股权证和未归属创始人股份的公允价值[145] - 公允价值变动主要是由于公司A类普通股价格变动和时间推移造成的[145] 资产负债表 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约[95] - 公司持有20,000,000美元的货币市场基金,属于第1层公允价值计量[104] - 公司长期债务的账面价值和公允价值分别为4,547,626,000美元和3,215,559,000美元(2024年6月30日)[105] - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为5920万美元,其中1040万美元为受限现金[203] 股权变动 - 公司回购了价值2,560万美元的A类普通股(截至2024年6月30日)[116] - 公司发行了2,158.87万股A类普通股作为收购BST的对价[117] - 公司于2024年上半年回购并注销了2.11亿美元的可转换票据,确认了590万美元的债务清偿收益[197] - 公司于2023年上半年回购并注销了1.378亿美元的5.750%票据,确认了3680万美元的债务清偿收益[198] - 公司于2021年8月24日发行了10.5亿美元的5.50%优先有担保票据,到期日为2028年9月1日[218] 业务概况 - 公司通过Analytics-Based Services、Network-Based Services、Payment and Revenue Integrity Services和Data and Decision Science Services等服务线提供数据分析和技术解决方案[125][127][128] - 公司的服务旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本[130] - 公司的收入模式与客户利益保持一致,因为大部分服务费用与识别的节省挂钩[130] - 公司在2023年6月30日的六个月内识别了约119亿美元的潜在医疗成本节省[132] - 公司的医疗费用处理量在2023年6月30日的六个月内达到868亿美元[132] - 公司的潜在医疗成本节省率在2023年6月30日的六个月内为13.7%[133] - 公司通过2023年收购BST公司加强了数据和决策科学服务[128] - 公司在2023年与ECHO Health公司建立了医疗服务提供商付款处理的合作关系[129] 财务表现 - 公司的成本主要包括人员费用和第三方网络访问费用等[137] - 公司的收入主要来自基于节省百分比(PSAV)和每月每会员(PEPM)的定价模式[136] - 2024年第二季度和上半年EBITDA和调整后EBITDA较2023年同期有所下降[153][154] - 2024年第二季度和上半年调整后每股收益与2023年同期基本持平[161][163] - 公司总收入在三个月和六个月期间分别下降1.9%和1.4%[174][175] - 网络服务收入在三个月和六个月期间分别下降20.0%和19.6%,主要由于客户流失和医疗节省下降[177][178] - 分析服务收入在三个月和六个月期间分别增长5.6%和5.3%,主要由于医疗节省增加和收购BST带来的收入增加[179][180] - 支付和收入完整性服务收入在三个月和六个月期间分别下降5.3%和0.5%,主要由于预付款业务下降[181][182] - 成本服务费用在三个月和六个月期间分别增加4.0%和6.7%,主要由于人工成本增加和收购BST带来的成本增加[184] - 一般管理费用在三个月和六个月期间分别下降13.1%和2.5%,主要由于交易相关费用下降[187] - 一般及行政费用下降180万美元,降幅2.5%,主要由于交易成本下降780万美元、保险费下降100万美元、资本化软件开发增加1780万美元所致[188] - 折旧费用增加290万美元,增幅15.4%,主要由于购置物业及设备,包括内部资本化软件所致[189] - 无形资产摊销费用增加,主要由于收购BST及相关无形资产所致[190] - 商誉及无形资产减值损失分别为5.537亿美元和10.701亿美元,主要由于使用较低的预测现金流、较低的EBITDA倍数和较高的折现率所致[191] - 利息费用下降130万美元和260万美元,主要由于利率掉期协议和偿还债务所致[192] - 公司于2024年上半年录得4950万美元的所得税收益,主要由于股票薪酬费用、高管薪酬限制、商誉减值及州税所致[201] 其他 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和调整后每股收益来评估财务业绩[147][148][151] - 调整后EBITDA和调整后每股收益是非公认会计准则指标,用于剔除融资和资本支出的影响[151][152] - 公司的优先有担保票据在获得穆迪和标普的投资级评级后,部分契约条款将不再适用[222] - 公司的合并一级债务与EBITDA比率分别为3.82倍、3.54倍和3.70倍[223] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约要求[223] - 公司三大客户分别占总收入的25%、22%和8%,失去其中一家大客户可能会对经营业绩产生重大不利影响[229] - 截至2024年6月30日,公司的市场风险与2023年年报中描述的无重大变

财务业绩 - 第二季度收入为2.335亿美元，净亏损5.767亿美元(包括5.537亿美元的商誉减值)，经调整EBITDA为1.467亿美元[8][9] - 第二季度处理了约453亿美元的索赔费用,识别了约62亿美元的潜在医疗成本节省[11] - 公司第二季度收入为2.33476亿美元，同比下降1.9%[41] - 第二季度净亏损为5.76727亿美元，上年同期净亏损为3637万美元[42] - 第二季度经调整EBITDA为1.41亿美元，上年同期为1.39亿美元[49] - 第二季度自由现金流为4.12亿美元，上年同期为4.83亿美元[37][38] - 第二季度调整后现金转换率为0.92，上年同期为0.95[38] - 第二季度营业亏损为5.24亿美元，主要由于商誉和无形资产减值损失5.54亿美元[41][42] - 第二季度利息费用为8113万美元，上年同期为8248万美元[42] - 公司净亏损5.77亿美元，同比增加80%[50] - 调整后EBITDA为1.47亿美元，同比增加3.3%[50] - 自由现金流为-6,974万美元，同比改善71.3%[53] - 无杠杆自由现金流为9,068万美元，同比增加20.2%[53] - 调整后现金转换率为62%，同比提高13个百分点[54] 业务发展 - 在第二季度识别了约62亿美元的潜在医疗成本节省,同比增长9%,环比增长8%[2] - 公司正在努力提高销售效率,加强利益相关方和政策参与,优化人才配置以提高业务执行力[6] - 公司表示这些改善措施将有助于提高经营精度和纪律,并推动公司向卓越的上市公司转型,实现持续增长[7] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为4.88亿美元，受限现金为1.04亿美元[40] - 截至2024年6月30日，公司总资产为57.42亿美元，总负债为51.39亿美元[40] - 截至2024年6月30日，公司商誉为27.59亿美元，其他无形资产净值为24.59亿美元[40] - 投资活动净现金流出25,445万美元[55] - 筹资活动净现金流出3,035万美元[55] 其他 - 宣布了首席财务官的过渡计划[2] - 根据2024年6月30日的减值测试结果,商誉资产的估计公允价值低于其账面价值,因此计提了5.537亿美元的减值费用[12] - 更新了2024年全年指引,预计收入为9.35亿美元至9.55亿美元,经调整EBITDA为5.8亿美元至5.95亿美元[14] - 预计第三季度收入为2.3亿美元至2.45亿美元,经调整EBITDA为1.4亿美元至1.5亿美元[15] - 公司计提了5.54亿美元的商誉和无形资产减值损失[50] - 公司股票期权激励费用为731.7万美元，同比增加51.6%[50] - 公司支付利息9,765.3万美元，同比减少2.1%[53]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2024 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 84-3536151 (State or other ju ...