公允价值变动 - 公司将私募配售认股权证和未授予创始人股份分类为负债[96] - 私募配售认股权证和未授予创始人股份的公允价值分别为45,000美元和43,000美元(2024年6月30日)，183,000美元和294,000美元(2023年12月31日)[98] - 公允价值变动收益为259,000美元(2024年第二季度)和389,000美元(2024年上半年)[99] - 公司重新计量每个报告期的私募配售认股权证和未归属创始人股份的公允价值[145] - 公允价值变动主要是由于公司A类普通股价格变动和时间推移造成的[145] 资产负债表 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约[95] - 公司持有20,000,000美元的货币市场基金,属于第1层公允价值计量[104] - 公司长期债务的账面价值和公允价值分别为4,547,626,000美元和3,215,559,000美元(2024年6月30日)[105] - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为5920万美元,其中1040万美元为受限现金[203] 股权变动 - 公司回购了价值2,560万美元的A类普通股(截至2024年6月30日)[116] - 公司发行了2,158.87万股A类普通股作为收购BST的对价[117] - 公司于2024年上半年回购并注销了2.11亿美元的可转换票据,确认了590万美元的债务清偿收益[197] - 公司于2023年上半年回购并注销了1.378亿美元的5.750%票据,确认了3680万美元的债务清偿收益[198] - 公司于2021年8月24日发行了10.5亿美元的5.50%优先有担保票据,到期日为2028年9月1日[218] 业务概况 - 公司通过Analytics-Based Services、Network-Based Services、Payment and Revenue Integrity Services和Data and Decision Science Services等服务线提供数据分析和技术解决方案[125][127][128] - 公司的服务旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本[130] - 公司的收入模式与客户利益保持一致,因为大部分服务费用与识别的节省挂钩[130] - 公司在2023年6月30日的六个月内识别了约119亿美元的潜在医疗成本节省[132] - 公司的医疗费用处理量在2023年6月30日的六个月内达到868亿美元[132] - 公司的潜在医疗成本节省率在2023年6月30日的六个月内为13.7%[133] - 公司通过2023年收购BST公司加强了数据和决策科学服务[128] - 公司在2023年与ECHO Health公司建立了医疗服务提供商付款处理的合作关系[129] 财务表现 - 公司的成本主要包括人员费用和第三方网络访问费用等[137] - 公司的收入主要来自基于节省百分比(PSAV)和每月每会员(PEPM)的定价模式[136] - 2024年第二季度和上半年EBITDA和调整后EBITDA较2023年同期有所下降[153][154] - 2024年第二季度和上半年调整后每股收益与2023年同期基本持平[161][163] - 公司总收入在三个月和六个月期间分别下降1.9%和1.4%[174][175] - 网络服务收入在三个月和六个月期间分别下降20.0%和19.6%,主要由于客户流失和医疗节省下降[177][178] - 分析服务收入在三个月和六个月期间分别增长5.6%和5.3%,主要由于医疗节省增加和收购BST带来的收入增加[179][180] - 支付和收入完整性服务收入在三个月和六个月期间分别下降5.3%和0.5%,主要由于预付款业务下降[181][182] - 成本服务费用在三个月和六个月期间分别增加4.0%和6.7%,主要由于人工成本增加和收购BST带来的成本增加[184] - 一般管理费用在三个月和六个月期间分别下降13.1%和2.5%,主要由于交易相关费用下降[187] - 一般及行政费用下降180万美元,降幅2.5%,主要由于交易成本下降780万美元、保险费下降100万美元、资本化软件开发增加1780万美元所致[188] - 折旧费用增加290万美元,增幅15.4%,主要由于购置物业及设备,包括内部资本化软件所致[189] - 无形资产摊销费用增加,主要由于收购BST及相关无形资产所致[190] - 商誉及无形资产减值损失分别为5.537亿美元和10.701亿美元,主要由于使用较低的预测现金流、较低的EBITDA倍数和较高的折现率所致[191] - 利息费用下降130万美元和260万美元,主要由于利率掉期协议和偿还债务所致[192] - 公司于2024年上半年录得4950万美元的所得税收益,主要由于股票薪酬费用、高管薪酬限制、商誉减值及州税所致[201] 其他 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和调整后每股收益来评估财务业绩[147][148][151] - 调整后EBITDA和调整后每股收益是非公认会计准则指标,用于剔除融资和资本支出的影响[151][152] - 公司的优先有担保票据在获得穆迪和标普的投资级评级后,部分契约条款将不再适用[222] - 公司的合并一级债务与EBITDA比率分别为3.82倍、3.54倍和3.70倍[223] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约要求[223] - 公司三大客户分别占总收入的25%、22%和8%,失去其中一家大客户可能会对经营业绩产生重大不利影响[229] - 截至2024年6月30日,公司的市场风险与2023年年报中描述的无重大变