财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.345亿美元,同比下降0.9%,环比下降3.9% [42] - 收入未达到指导区间下限,主要受到医疗理赔清算中心网络中断的影响,估计影响收入5-6百万美元 [30][42] - 剔除网络中断影响,收入将在指导区间内 [42] - 各业务线收入变化:网络业务收入环比下降11.6%,分析业务收入环比下降2.1%,支付和收入完整性业务收入环比下降0.6% [44][45][46][47] - 总账单金额环比下降4%至415亿美元,识别潜在节省额环比下降3%至57亿美元 [49] - 核心商业健康保险业务账单金额环比下降6%至183亿美元,识别潜在节省额环比下降3%至54亿美元 [49] - 收入占识别节省额的百分比(收益率)环比下降约4个基点,其中核心百分比节省收入模式下收益率下降约10个基点,影响收入约440万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入同比下降19.3%,分析业务收入同比增长5.0%,支付和收入完整性业务收入同比增长4.8% [47] - 剔除BST业务贡献,第一季度合并收入同比下降2.4% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗机构账单金额和识别潜在节省额的环比下降幅度大于医生账单 [50] - 大型医院系统能够快速切换到其他清算中心或找到其他方式将理赔发送给支付方 [50] - 设施类业务量数据同比相对较强,但环比有所下降,可能受到清算中心中断的影响 [52] - 医生类业务量同比基本持平 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将围绕5大支柱执行:服务客户、攻击新市场、适应新增长、卓越运营、人才与创新 [120][121][122][123] - 公司将继续执行2023-2024年的产品路线图,同时积极探索新的市场机会和产品创新 [23][118][119] - 公司将重点关注债务偿还,同时适度投资于内部产品和数据科学能力建设,暂时放缓并购活动 [67] - 公司认为自身在医疗行业中扮演着重要的中介角色,为各方利益相关方提供价值 [69][70][71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受到医疗理赔清算中心网络中断的影响,但公司认为这主要是时间性问题,因为支付方仍需要公司的成本控制解决方案 [50][51] - 公司预计第二季度业绩将好于第一季度,并维持全年指引 [33] - 公司认为自身提供的服务对整个医疗生态系统都有价值,包括为患者减少自付费用和消除余额账单 [69][70][71][72] - 公司对自身的使命和未来发展前景保持乐观,将继续专注于为客户提供价值 [74][75][76][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Raskin提问** 关于医疗理赔清算中心网络中断对公司业绩的影响 [80][81][82][83][84][85][86][87] **Jim Head回答** 公司对此影响的评估和应对措施 [82][83][84][85][86][87] 问题2 **Unidentified Analyst提问** 关于公司在No Surprises Act相关产品的市场反应 [93][94][95][96][97][98][99][100][101] **Travis Dalton和Jim Head回答** 公司在No Surprises Act相关产品上的策略和发展方向 [95][96][97][98][99][100][101] 问题3 **Unidentified Analyst提问** 关于公司长期发展目标和近期业务调整 [108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124] **Travis Dalton和Jim Head回答** 公司的长期发展战略和近期业务重点 [118][119][120][121][122][123][124]

财务数据 - MultiPlan 2024年第一季度营收为2.345亿美元[1] - MultiPlan 2024年第一季度调整后EBITDA为1.468亿美元，调整后EBITDA利润率为62.6%[2] - MultiPlan 2024年第一季度识别潜在节省57亿美元，新增73个销售机会，合同价值增加1900万美元[3] - MultiPlan 2024年第一季度网络服务线收入为4.62亿美元，分析服务线收入为16.01亿美元，支付和收入完整性服务线收入为2.83亿美元[4] - MultiPlan 2024年第一季度医疗费用处理为183亿美元，较上季度下降5.7%，较去年同期下降0.5%[5] - MultiPlan 2024年第一季度识别节省率为29.5%，节省额为54亿美元[6] - MultiPlan 商业核心医疗费用处理为23.2亿美元，潜在节省为3亿美元[7] - MultiPlan 总医疗费用处理为415亿美元，总潜在节省为57亿美元[8] - MultiPlan在2024年第一季度的PSAV模型中，识别潜在节省额为43.03亿美元，较上一季度下降2.4%[9] - PSAV模型中的收入占识别节省额的比例为4.83%[10] - 在PEPM模型中，识别潜在节省额为14.33亿美元，收入占识别节省额的比例为1.57%[11] - 公司预计2024年全年营收为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[12] - 预计2024年第二季度营收为2.35亿至2.5亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿至1.6亿美元[13] - 公司强劲的自由现金流允许平衡资本优先事项，包括高优先级的业务投资、债务偿还和股票回购[14] - 公司截至2024年3月31日的长期债务为45.76亿美元，净债务为45.17亿美元，第一抵押贷款杠杆率为3.8倍[15] - 公司调整后的EBITDA为14.68亿美元，调整后的净收入为3.88亿美元[16] - 公司的调整后的现金转换率为54%至73%[17] 业务展望 - 公司预计2024年全年营收为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[18] - 预计2024年第二季度营收为2.35亿至2.5亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿至1.6亿美元[19] 医疗费用处理 - 商业健康计划的医疗费用处理为41.5亿美元，潜在医疗成本节省为5.7亿美元，节省比例为13.8%[20] - 支付和收入完整性、财产和意外伤害等其他方面的医疗费用处理为23.2亿美元，潜在医疗成本节省为0.3亿美元，节省比例为1.4%[21] - 总体医疗费用处理为41.5亿美元，潜在医疗成本节省为5.7亿美元，节省比例为13.8%[22]

EXHIBIT 99.1 RELEASE MultiPlan Reports First Quarter 2024 Results – Q1 2024 Revenues of $234.5 million, Net Loss of $539.7 million (including a $519.1 million impairment of goodwill and indefinite-lived intangible assets), and Adjusted EBITDA of $146.8 million – Identified potential medical cost savings of approximately $5.7 billion in Q1 2024, up 3% from Q1 2023 and down 3% from Q4 2023 – Repurchased or repaid $24.4 million of face value of debt, including $21.1 million of 6.0% Senior Convertible PIK Notes ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2.441亿美元,环比增长0.5%,同比增长1.3% [14][55] - 2023年全年收入为9.615亿美元,同比下降10.9%,在公司提供的指引范围内 [17][55] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.568亿美元,环比增长3%,同比下降3% [15][66] - 2023年全年调整后EBITDA为6.181亿美元,同比下降19.6% [17][66] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为64.3%,2022年为70.2% [17][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入环比下降8.1%,同比下降4% [56] - 分析业务收入环比增长3.2%,同比增长1.9% [56] - 支付和收入完整性业务收入环比增长3.2%,同比增长8% [56] - 2023年全年网络业务收入下降8.9%,分析业务收入下降12.3%,支付和收入完整性业务收入下降6.9% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总计费用用量增长2%至434亿美元,识别的潜在节省增长2.3%至59亿美元 [61] - 商业健康计划业务中,费用用量环比增长5%至194亿美元,识别的潜在节省增长2.2%至56亿美元 [61] - 公司看到第四季度No Surprises Act相关的业务量显著增加 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年执行了新的增长计划,推出了多项新产品和服务,包括Balance Bill Protection、Pro Pricer、Itemized Bill Review等 [19]-[28] - 2024年公司将继续推进新一代理赔处理、HST雇主解决方案、深化核心服务价值主张、以及拓展数据和决策科学服务等四大目标 [29]-[39] - 公司认为数据将成为未来医疗行业转型的前沿,MultiPlan凭借数据和决策科学资产有望在新市场领域发挥领导作用 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年是MultiPlan转型的关键一年,公司已经渡过了合同续约的关键时期,新的增长计划正在推进 [87][88] - 管理层对2024年及以后的增长前景持乐观态度,认为公司有能力在保持行业领先利润率的同时加大对业务的投入,并进一步降低债务水平 [87][88] - 新任CEO Dalton表示看好公司的客户、团队、解决方案和使命,有信心通过创新产品和数据驱动的方式推动公司进一步增长 [43]-[50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Raskin 提问** 询问2023年核心网络业务的影响以及其他业务线的表现 [95][96] **James Head 回答** 2023年合同续约对各业务线造成约9%的负面影响,2024年核心网络业务有望增长200-400个基点,新业务线如HST和数据决策服务将进一步推动增长 [96][97] 问题2 **Luismario Higuera 提问** 询问公司对医疗成本通胀的预期 [104] **James Head 回答** 公司长期预期医疗成本通胀为4%-5%,但在短期内公司的指引较为保守,未预期大幅上升,同时也对利用率增长持谨慎态度 [105][106]

财务数据 - 2023年第四季度营收为2.441亿美元[1] - 2023年全年营收为9.615亿美元，较2022年下降10.9%[2] - 2023年全年调整后的EBITDA为6.18亿美元，较2022年下降19.6%[3] - 预计2024年公司营收将达到10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[4] 业绩展望 - 预计2024年公司的营收增长将在4-7%之间，核心OON增长将贡献150至300个基点[5] - 预计2024年公司的调整后EBITDA边际为63-64%，与2023年第四季度持平[6] - 公司计划通过2023和2024年的增长举措，在未来几年内实现每年2-2.75亿美元的额外年度收入增长[7] - 公司计划通过2024年的增长举措，加速增长并推动转型，包括领导核心服务的下一代，深化核心服务的价值主张等[8] 服务线营收 - 2023年第四季度网络服务线营收为5.22亿美元，较去年同期下降8.1%[9] - 2023年第四季度分析服务线营收为16.35亿美元，较去年同期增长3.2%[10] - 2023年第四季度支付和收入完整性服务线营收为2.84亿美元，较去年同期增长3.2%[11] 商业健康计划 - 2023年第四季度，商业健康计划的医疗费用处理额为194亿美元，环比增长5.0%，同比增长7.4%[12] - 商业健康计划的潜在医疗成本节省额为56亿美元，环比增长2.2%，同比增长9.1%[13] - 公司2023年商业健康计划的医疗费用处理额为434亿美元，潜在医疗成本节省为59亿美元[14]

公司业务及服务 - MultiPlan是一家领先的数据分析和技术解决方案提供商，专注于为美国医疗保健行业带来可负担性、效率和公平性[149] - 公司通过专有的数据和技术平台提供医疗成本管理、支付和收入完整性、数据和决策科学、医疗保健支付等服务给医疗保险公司和其他健康计划赞助商[149] - 公司的服务旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本，与客户的利益保持一致[152] - 公司的服务主要针对支付者，包括健康保险公司、自保雇主、联邦和州政府赞助的健康计划等[149] - 公司提供的解决方案旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本，为支付者、健康计划客户和医疗消费者提供强大的价值主张[152] - 公司的服务包括基于分析的服务、基于网络的服务、支付和收入完整性服务、数据和决策科学服务等多个方面，以降低医疗成本[150] - 公司的业务和收入主要受医疗费用降低的影响，主要通过为客户节省费用来推动业务和收入[153] 财务表现及指标 - 公司的收入主要来自网络服务、分析服务和支付与收入完整性服务，其中约90%的收入基于实现的节省率[158] - 公司使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EPS来评估财务表现，这些非GAAP财务指标提供了有用的信息，帮助投资者评估公司的财务状况和经营业绩[163] - EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EPS是公司盈利能力的广泛使用指标[164] - 公司的调整后的EBITDA为618.05亿美元，2022年为768.74亿美元，2021年为838.32亿美元[165] - 2023年，公司的调整后净收入为149.05亿美元，2022年为294.97亿美元，2021年为372.25亿美元[167] 资金管理及财务状况 - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为8150万美元，包括990万美元的受限现金，以及可用于循环信贷额度4421万美元[175] - 公司于2023年支付了总计1.409亿美元的现金，用于收购BST[175] - 公司于2023年的经营活动现金流为171,720千美元，较2022年下降了200,640千美元[176] - 公司于2023年的投资活动现金流为249,792千美元，较2022年增加了145,300千美元[176] - 公司于2023年的融资活动现金流为180,993千美元，较2022年增加了65,300千美元[176] 风险管理及合规性 - 公司面临的主要风险之一是网络安全，通过企业风险管理计划进行识别、评估、管理和缓解[140] - 公司采取多层次的安全控制措施来减轻相关网络安全风险，包括预防、检测和纠正控制[141] - 公司的董事会非常重视网络安全，成立了风险委员会，定期接收首席信息安全官的网络安全简报[142] - 公司对未来市场风险和内部财务报告控制进行了披露[190]

财务表现 - Q4 2023营收为2.441亿美元，净亏损为3,140万美元，调整后的EBITDA为1.568亿美元[1] - 2023全年营收为9.615亿美元，净亏损为9,170万美元，调整后的EBITDA为6.18亿美元[1] - Q4 2023识别的潜在医疗成本节约约为59亿美元，较Q3 2023增长2.3%，较Q4 2022增长9.4%[1] - 2023全年公司用于收购Benefits Science LLC的现金为1.409亿美元，用于回购债务和股票回购的现金为1.658亿美元和1.52亿美元[1] - 2024全年营收指引为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA指引为6.3亿至6.5亿美元[1] - Q4 2023医疗费用处理为434亿美元，识别的潜在医疗成本节约约为59亿美元[5] 财务指标 - 公司2023全年净现金流为1.717亿美元，自由现金流为6290万美元[3] - 公司2024全年预期利息支出为3.2亿至3.3亿美元，运营现金流为1.7亿至2亿美元[6] - 非GAAP财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流、未负债自由现金流和调整后的现金转换比率[12] - EBITDA代表利息费用、利息收入、所得税费用、折旧、无形资产摊销和非所得税前净利润[12] - 调整后的EBITDA是进一步调整后的EBITDA，具体调整项目如下表所述[12] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[13] - 未负债自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，再加上支付的现金利息[13] - 调整后的现金转换比率定义为未负债自由现金流除以调整后的EBITDA[13] 公司财务状况 - 2023年末，MultiPlan的总资产为6964687千美元，较2022年减少371104千美元[14] - 2023年，MultiPlan的营收为961524千美元，较2022年下降118192千美元[15] - 2023年，MultiPlan的净现金提供的经营活动为171720千美元，较2022年下降200644千美元[16] - 2023年，MultiPlan的现金、现金等价物和受限现金结余为81494千美元，较2022年下降259065千美元[17] - 2023年度净利润为负91,697,000美元，较2022年度的负572,912,000美元有所改善[18] - 2023年度EBITDA为640,215,000美元，较2022年度的150,103,000美元大幅增长[18] - 2023年度调整后的EBITDA为618,045,000美元，较2022年度的768,742,000美元下降[18] - 2023年度自由现金流为62,868,000美元，较2022年度的282,629,000美元大幅减少[18] - 2023年度未负债自由现金流为386,264,000美元，较2022年度的572,395,000美元下降[18] - 2023年度调整后的现金转换率为62%，较2022年度的74%下降[18] 公司使命与愿景 - MultiPlan致力于通过帮助医疗支付者管理医疗成本、提高竞争力和激发积极变革，为美国医疗系统提供经济性、效率性和公平性[8]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2023 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 84-3536151 (State or othe ...

MultiPlan Q3 2023 Results and Business Update November 7, 2023 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.428亿美元,同比下降3.1%,但环比增长约2% [10] - 调整后EBITDA为1.523亿美元,同比下降约12%,与第二季度持平 [11] - 调整后EBITDA利润率为62.7%,较第二季度下降150个基点,主要受到BST业务的影响 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务收入同比下降约4%,环比下降不到1% [33] - 分析服务收入同比下降约3%,但环比增长约5%,其中包括BST业务贡献1.5百万美元 [33] - 支付和收入完整性服务收入同比持平,环比下降6%,主要受临床谈判业务下降和收入完整性服务业务波动的影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗费用处理总额环比下降1%至425亿美元,与第二季度报告的混合利用趋势相符 [35] - 识别的潜在节省额环比增长2%至58亿美元,其中商业健康计划类别环比增长2%至55亿美元,为2022年第一季度以来最高 [35] - PSAV收入模式下识别的潜在节省额环比增长1%至42亿美元 [35] - 整体收入收益率基本稳定,核心百分比节省收入模式下仅下降1个基点 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已经稳定收入基础,并制定了新的转型战略,正在全面执行增长计划 [8][9] - 公司推出了多项新产品和服务,涵盖提升核心服务、拓展服务范围等四大增长目标 [13][14] - 未来几年公司计划实现2亿美元至2.75亿美元的新增年收入 [14] - 公司正在加强NSA相关的理赔处理能力,包括开发规则引擎和洞察门户,并计划提供合规支持服务 [19][20][21] - 公司正在拓展数据和决策科学服务,包括推出PlanOptix产品线和风险评分模型 [24][26][27] - 公司正在推出B2B医疗支付服务,已经获得首个客户 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已经度过了艰难时期,现在业务稳定,可见度提高,新业务管线不断增长 [8][9] - 公司有信心在2024年及以后实现加速增长 [9][51][52] - 管理层认为利用率趋于平稳,不会大幅下降,但也不会大幅上升,公司的增长计划并不过度依赖利用率变化 [56][57][58][59][60][61] - 公司将继续在成本管控和投资增长之间保持平衡,维持行业领先的利润率水平 [48][49][63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Grosslight提问** 询问公司对2024年及未来增长的看法,以及对利润率的预期 [55][60][61] **Jim Head回答** - 利用率变化并非公司增长的主要驱动因素,更看重医疗inflation、会员增长、生产力提升等 [61][62] - 公司将继续保持中60%左右的利润率水平,同时也会持续投资以支持增长 [63][64] 问题2 **Madison Aron提问** 询问公司在NSA相关QPA计算规则变化方面的机会 [66][67] 以及2024年利润率的走势 [71] **Dale White和Jim Head回答** - 公司正在积极应对QPA计算规则变化带来的复杂性,但目前还难以量化其对2024年的影响 [68][69] - 2024年公司将继续保持利润率平衡,一方面受益于一些一次性成本的消退,另一方面也会持续投资以支持增长 [71][72]