财务数据和关键指标变化 - 2024年6月季度营收为12.41亿美元,环比下降6.4% [9] - 非GAAP毛利率为59.9%,接近指引中值,包括3600万美元的产能利用不足费用 [9] - 非GAAP营业费用占营收28.4%,非GAAP营业利润率31.5% [10] - 非GAAP净利润2.899亿美元,非GAAP每股收益0.53美元,超过指引中值1美分 [10] - GAAP毛利率59.4%,GAAP净利润1.293亿美元,GAAP每股收益0.24美元 [10] - 非GAAP税率13%,预计全年税率约13% [11] - 2024年6月30日存货13.08亿美元,环比下降800万美元,存货周转天数237天,环比增加13天 [12] - 2024年9月季度预计存货将小幅增加,存货周转天数将进一步增加 [13] - 2024年6月季度经营活动现金流3.771亿美元,自由现金流3.013亿美元 [14] - 2024年6月30日现金及投资余额3.151亿美元,总债务增加1.79亿美元,净债务增加1.836亿美元 [14] - 2024年6月季度EBITDA4.562亿美元,占营收36.8% [14] - 2024年6月30日净债务/EBITDA为2.02倍,较2023年6月30日的1.29倍有所上升 [15] - 2025财年资本支出预计约1.75亿美元,主要集中在第一季度 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未单独披露各业务线的数据和指标变化 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲工业和汽车市场尤其疲弱 [22] - 航天航空和国防市场保持稳定,数据中心人工智能细分市场持续强劲 [21] - 亚洲市场相对较为稳定,中国和亚洲地区的表现优于美国和欧洲 [51][68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布进入64位嵌入式微处理器市场,扩展32位产品线到更高性能和功能 [20] - 公司是唯一提供从8位到64位的嵌入式控制和处理平台,以及FPGA的公司,为客户提供统一的开发生态系统 [20][80] - 公司64位产品将拓展3-4十亿美元的总可用市场 [82] - 公司过去1年客户重新开始优先创新项目,设计赢单势头强劲,将带动长期增长 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在经历一个前所未有的多年半导体周期,经历了供需失衡、产品短缺、库存修正等阶段 [31][32] - 公司收入下滑幅度高于竞争对手,反映了不同终端市场的影响时间不同、公司实施的非可取消订单计划不同、直销和渠道业务占比不同等因素 [31][32][33] - 从累计收入来看,公司与竞争对手的表现相当,未来有望出现更快增长 [32][33] - 公司保持专注于可控因素,相信长期增长、盈利和现金流特性仍然稳固 [34] 其他重要信息 - 公司董事会批准将季度股息增加10.7%至每股0.454美元 [35] - 公司将继续提高自由现金流的资本回报率,未来2个季度将达到100% [38] - 公司执行主席桑吉将于8月20日转任非执行主席,继续为公司提供支持 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Timothy Arcuri 提问** 订单增长50%但仍然较弱,是否意味着订单量仍低于1倍? [41][42] **Ganesh Moorthy 回答** 订单量确实低于1倍,但正在逐步改善,只是进度不及预期 [42] 问题2 **Christopher Rolland 提问** 公司是否会继续减产,以及与晶圆代工商的谈判情况如何? [47][48][49] **Eric Bjornholt 和 Ganesh Moorthy 回答** 公司不会再有2周的晶圆厂停产,但仍会在组装测试环节进行调整。与晶圆代工商的谈判正在进行,以匹配供给和需求 [48][49] 问题3 **Tore Svanberg 提问** 是否看到客户由于资金约束而过度压缩库存? [53][54][55][56][57][58] **Ganesh Moorthy 和 Eric Bjornholt 回答** 确实看到很多客户由于不确定性而采取更保守的库存策略,这种情况在过去周期中也曾出现过,未来会逐步修正 [54][55][57][58]

For the quarter ended June 2024, Microchip Technology (MCHP) reported revenue of $1.24 billion, down 45.8% over the same period last year. EPS came in at $0.53, compared to $1.64 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.24 billion, representing a surprise of -0.03%. The company delivered an EPS surprise of +1.92%, with the consensus EPS estimate being $0.52. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wa ...

Microchip Technology (MCHP) came out with quarterly earnings of $0.53 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.52 per share. This compares to earnings of $1.64 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 1.92%. A quarter ago, it was expected that this chipmaker would post earnings of $0.57 per share when it actually produced earnings of $0.57, delivering no surprise. Over the last four quarters, the company h ...

财务表现 - 公司在2024年6月30日季度的净销售额为12.413亿美元，较2023年同期下降45.8%[132] - 公司的毛利率为59.4%，较2023年同期的68.1%有所下降[128] - 研发费用占净销售额的19.5%，较2023年同期的13.0%有所上升[129] - 销售、一般及管理费用占净销售额的12.1%，较2023年同期的8.9%有所上升[129] - 收购无形资产摊销费用占净销售额的9.9%，较2023年同期的6.6%有所上升[129] - 公司的营业利润率为17.7%，较2023年同期的39.5%有大幅下降[129] 经营环境 - 公司在2024财年第一季度面临宏观经济环境疲软、客户需求下降等不利因素[119] - 公司暂时暂停了在美国和科罗拉多州的产能扩张计划[121] 业务策略 - 公司继续致力于新产品研发和制造工艺改进,以保持技术领先优势[124] - 公司拥有自主的制造资源是其重要的业务策略之一[121] 销售情况 - 净销售额在2024年6月30日结束的三个月内较2023年6月30日有所下降，主要是由于不利的经济条件导致客户库存水平较高[133] - 公司无法量化导致净销售额变化的任何重大因素，但认为其他因素包括半导体行业状况、新产品推出、客户对可编程解决方案需求增加、半导体内容增加以及地缘政治条件和贸易限制等[134] - 公司没有单一产品或客户对净销售额变化产生重大影响[135] - 混合信号微控制器产品线是公司最大的销售组成部分，占2024年6月30日三个月的52.0%[137][138] - 模拟产品线占2024年6月30日三个月的26.6%，主要受到不利经济条件影响[140][141] - 其他产品线包括FPGA、知识产权许可、工程服务等，占2024年6月30日三个月的21.4%[143][144] - 分销商占公司2024年6月30日三个月的47%销售额[145] 成本管控 - 公司2024年6月30日的整体毛利率为59.4%，较2023年同期下降[151][152] - 研发支出占2024年6月30日三个月的19.5%，较去年同期有所下降[158][159] - 销售及管理费用占2024年6月30日三个月的12.1%，较去年同期有所下降[160][161] 财务费用 - 利息费用在2024年6月30日结束的三个月内为6180万美元，而2023年6月30日结束的三个月内为4720万美元，主要是由于2024年6月30日结束的三个月内债务余额较高以及相关债务的利率较高所致[165] - 在2023年6月30日结束的三个月内，公司确认了910万美元的损失，与结算约5600万美元本金的2015年高级可转换债券、约2590万美元本金的2017年高级可转换债券以及6500万美元本金的2017年次级可转换债券有关[166] 税收 - 公司的有效税率受到地理位置分散的收益和亏损的影响[167,168] - 公司在马耳他和爱尔兰的税率较低，泰国的制造业务也享受了多项税收优惠[169] - 公司正在积极应对美国国税局和马来西亚内陆税务局的审计，并有信心能够胜诉[170,171,172,173] - 2022年通过的通胀减免法案对公司的税收费用、现金税收和有效税率没有重大影响[176] 资本支出 - 公司计划在未来12个月内投资1.25亿美元至1.75亿美元用于设备和设施[181] - 公司已暂停大部分工厂扩张行动，并减少了2025财年的计划资本投资[181] - 公司已获得162万美元的CHIPS法案补助金用于两家美国晶圆厂的扩产[181,182] 融资 - 公司已建立商业票据计划,最高可发行27.5亿美元[184] - 公司持续评估资本设备投资需求以保持竞争力[188] - 公司可能增加借款或寻求额外股权或债务融资以偿还现有债务、维护或扩大产能、支付股息、回购股票或进行收购等[188] - 公司正在寻求CHIPS法案下的激励措施以增加国内制造能力[188] 利率风险 - 公司的固定利率债务为54.55亿美元,浮动利率债务为7.5亿美元,利率上升50个基点将增加380万美元的年利息费用[194] - 公司正在评估未来12个月内到期的固定利率债务的再融资,这将使利率变动对利息费用产生更大影响[194] 通胀影响 - 近期通胀尚未对公司经营业绩产生重大不利影响,但如果成本持续受到显著通胀压力,公司可能无法完全通过价格上涨来抵消,从而对经营业绩产生不利影响[195]

财务表现 - 净销售额为12.413亿美元，环比下降6.4%，同比下降45.8%[4] - GAAP毛利率为59.4%，GAAP营业利润率为17.7%，GAAP净利润率为10.4%[7] - 非GAAP毛利率为59.9%，非GAAP营业利润率为31.5%，非GAAP净利润率为23.4%[7] - 公司第一季度营收为22.89亿美元[59] - 毛利率为59.4%，非GAAP毛利率为59.9%[70] - 研发费用为2.42亿美元，占营收19.5%，非GAAP研发费用为2.18亿美元，占营收17.6%[71] - 销售及管理费用为1.51亿美元，占营收12.1%，非GAAP销售及管理费用为1.35亿美元，占营收10.8%[73] - 营业利润为2.19亿美元，非GAAP营业利润为3.91亿美元[77] - 其他费用净额为5730万美元[79] - 净利润为1.29亿美元[62] - 每股摊薄收益为0.24美元[63] - 现金及短期投资为31.51亿美元[65] 股东回报 - 公司向股东返还了3.153亿美元，其中包括2.426亿美元的股票回购和2.426亿美元的股息[4] - 公司宣布了第二季度每股45.4美分的创纪录季度股息，同比增长10.7%[13] 业务发展 - 公司完成了对Neuronix AI Labs和VSI Co. Ltd.的收购，以扩展在AI和汽车网络领域的能力[19][20] - 公司与TSMC扩大合作,在日本先进半导体制造公司(JASM)建立40纳米专用制造能力,增强供应链韧性[21] - 公司推出了多款新产品,包括安全微控制器、FPGA、电源转换器等,以满足不同应用领域的需求[25][27][29][32][35][39] 未来展望 - 公司第一季度2025财年净销售额预计在11.2亿美元至11.8亿美元之间[87] - 公司维持了良好的财务健康状况,通过积极的成本和资产负债表管理应对了更广泛的市场挑战[87] - 公司的设计管线和动力在各个市场保持强劲,这种动力加上公司对总体系统解决方案和关键大趋势的关注,是公司长期增长的引擎[87] - 公司预计第二季度2025财年的非GAAP毛利率为65.5%至66.5%[87] - 公司正在选择性地增加资本设备,以维护、增长和运营内部制造能力,以支持业务预期增长[87] - 公司相信非GAAP指标对投资者有用[87] - 公司第二季度2025财年的预期平均股价为每股0.53美元[87] - 公司第二季度2025财年的资本支出预计为7,290万美元[83] - 公司第一季度2025财年的自由现金流为3.042亿美元,占净销售额的24.5%[83] - 公司第一季度2025财年的非GAAP净收入为2.899亿美元,占净销售额的23.4%[82]

CHANDLER, Ariz., Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- (NASDAQ: MCHP) – Microchip Technology Incorporated, a leading provider of smart, connected, and secure embedded control solutions, today announced that its Board of Directors declared a quarterly cash dividend on its common stock of 45.4 cents per share. The dividend is payable on September 5, 2024, to stockholders of record on August 22, 2024. Microchip initiated quarterly cash dividend payments in the third quarter of fiscal year 2003 and has increased it ...

Net sales of $1.241 billion, down 6.4% sequentially and down 45.8% from the year ago quarter. The midpoint of our guidance provided on May 6, 2024 was net sales of $1,240 billion. On a GAAP basis: gross profit of 59.4%; operating income of $219.1 million and 17.7% of net sales; net income of $129.3 million; and EPS of $0.24 per diluted share. Our guidance provided on May 6, 2024 was for GAAP EPS of $0.19 to $0.24 per diluted share. On a Non-GAAP basis: gross profit of 59.9%; operating income of $390.5 milli ...

CHANDLER, Ariz., Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- (NASDAQ: MCHP) – Microchip Technology Incorporated, a leading provider of smart, connected, and secure embedded control solutions, today announced that its Board of Directors declared a quarterly cash dividend on its common stock of 45.4 cents per share. The dividend is payable on September 5, 2024, to stockholders of record on August 22, 2024. Microchip initiated quarterly cash dividend payments in the third quarter of fiscal year 2003 and has increased it ...

CHANDLER, Ariz., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- As embedded systems become more complex and the need for enhanced performance increases, Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) has launched its dsPIC33A Core family of Digital Signal Controllers (DSCs). The ability for engineers to create sophisticated, computationally intensive embedded control algorithms is crucial for achieving superior operational efficiency in motor control, power supply, charging and sensing systems. Built around a 32-bit Central Proces ...

CHANDLER, Ariz., July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- As embedded systems become more complex and the need for enhanced performance increases, Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) has launched its dsPIC33A Core family of Digital Signal Controllers (DSCs). The ability for engineers to create sophisticated, computationally intensive embedded control algorithms is crucial for achieving superior operational efficiency in motor control, power supply, charging and sensing systems. Built around a 32-bit Central Proces ...