财务数据和关键指标变化 - 公司报告了2024年第二季度合并GAAP净亏损2.54亿美元,每股亏损5.34美元,而2023年同期为净亏损7400万美元,每股亏损1.46美元 [12] - 调整后净亏损1.38亿美元,每股亏损2.90美元,而2023年同期为净亏损2200万美元,每股亏损0.45美元 [14] - 公司2024年6月30日的每股账面价值为负39.07美元,较2023年12月31日的负32.56美元下降6.51美元,主要是由于2024年年初至今的3.4亿美元合并净亏损 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - National公司2024年第二季度报告净亏损1.31亿美元,而2023年同期为1100万美元净亏损,主要是由于修订PREPA债务重组的损失预测 [19] - National公司2024年6月30日的法定资本为9.69亿美元,较2023年12月31日下降1.48亿美元,主要是由于2024年年初至今的1.42亿美元净亏损 [21] - National公司2024年6月30日的总赔付能力资源为16亿美元,较2023年12月31日下降5100万美元 [21] - National公司2024年6月30日的总保额为270亿美元,较2023年末下降14亿美元,主要是由于定期摊销 [21] - MBIA保险公司2024年第二季度报告净亏损3500万美元,而2023年同期为零,主要是由于主要与Zohar相关的清算损失 [22] - MBIA保险公司2024年6月30日的法定资本为8500万美元,较2023年末的1.52亿美元下降,主要是由于2024年年初至今的7000万美元净亏损 [23] - MBIA保险公司2024年6月30日的总赔付能力资源为3.55亿美元,较2023年末的5.04亿美元下降 [23] - MBIA保险公司2024年6月30日的总保额为25亿美元,较2023年末下降约12% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为PREPA有能力偿还其债务,但监管委员会缺乏偿付意愿,这必须改变 [9] - 公司认为在解决PREPA问题之前,无法重启出售公司的过程 [9] - 公司表示,除PREPA外,其他受保险的信用组合表现基本符合预期 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示,PREPA的债务重组存在一系列可能的结果,导致了更大的不确定性 [13] - 公司表示,希望通过法院系统进一步明确PREPA问题的解决 [30] 其他重要信息 - 公司持有的未受限现金和流动资产从2023年12月31日的4.11亿美元下降至6.57亿美元,主要是由于偿还了6200万美元的欧元中期票据负债和1600万美元的高级票据 [16][17] - 公司表示,将继续关注降低运营费用,并在未来一年左右实现进一步降低 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Staley 提问** 为什么PREPA的问题无法解决,而其他三个大型信用敞口已经得到解决 [25][26][27][29] **Bill Fallon 回答** PREPA的问题确实一直很困难,监管委员会的立场与债券持有人不同,法院最终可能需要推动解决 [30] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否考虑通过合成风险转移市场转移National投资组合的部分风险 [45] **Bill Fallon 回答** 公司一直关注合成风险转移市场的相关机会,如果认为对股东有利,会考虑采取相应措施 [46]

MBIA (MBI) came out with a quarterly loss of $2.90 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09. This compares to loss of $0.45 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -3,122.22%. A quarter ago, it was expected that this insurance and reinsurance company would post a loss of $0.06 per share when it actually produced a loss of $0.52, delivering a surprise of -766.67%.Over the last four quarters, the ...

财务业绩 - 公司报告第二季度合并GAAP净亏损2.54亿美元，每股亏损5.34美元[21] - 公司报告经调整净亏损1.38亿美元，每股亏损2.90美元[22] 资产负债情况 - 国家公共金融担保公司的法定资本为10亿美元，偿付能力资源总计16亿美元[29] - 国家公共金融担保公司的总固定收益投资加现金和现金等价物的账面/调整后账面价值为14亿美元[29] - MBIA保险公司的法定资本为8500万美元，偿付能力资源总计3.55亿美元[30] - MBIA保险公司的总固定收益投资加现金和现金等价物的账面/调整后账面价值为1.49亿美元[30] 业务情况 - 国家公共金融担保公司(National)的PREPA敞口损失增加导致业绩下滑[24] - 公司在第二季度回购了2600万美元的MBIA Global Funding中期票据[28] - 公司在第二季度回购了1600万美元的MBIA Inc.优先票据[28] - 公司的净未赚保费收入超过预期损失[42] 关键指标 - 索赔支付能力(CPR)是衡量国民和MBIA公司支付保单索赔能力的关键指标[43] - 杠杆比率=总承保金额/法定资本(保单持有人盈余加contingency准备金)[44] 其他 - 公司提供了季度运营补充报告,可在公司投资者关系网站查阅[46]

财务业绩 - 公司总收入在2024年第二季度和上半年同比均有所下降[215] - 2024年第二季度和上半年净亏损分别为2.54亿美元和3.4亿美元[215] - 2024年第二季度和上半年调整后净亏损分别为1.38亿美元和1.62亿美元[215] - 2024年第二季度和上半年每股调整后亏损分别为2.90美元和3.44美元[215] 税务和会计处理 - 公司持续经营税前亏损主要由于投资公允价值变动损失、投资收益减少以及PREPA准备金增加[217,221] - 公司持续经营税前亏损增加主要由于PREPA准备金增加[218,222] - 公司持续经营的有效税率低于21%的法定税率,主要由于对递延所得税资产计提了全额估值准备[223,224] - 公司已停止业务的部分资产和负债分类为已终止经营[225] 调整后财务指标 - 公司调整后净收益(亏损)为1.38亿美元,调整后每股摊薄净收益(亏损)为2.90美元[229] - 公司调整后净收益(亏损)为1.62亿美元,调整后每股摊薄净收益(亏损)为3.44美元[229] - 公司剔除MBIA Corp.负面账面价值后的每股调整后账面价值为47.89美元[235] - 公司剔除可供出售证券未实现收益(损失)后的每股调整后账面价值为2.88美元[235] - 公司包含国民保险未实现溢价收入超过预期损失后的每股调整后账面价值为2.66美元[235] 美国公共财务保险业务 - 公司美国公共财务保险业务净溢价收入为7百万美元,下降13%[239] - 公司美国公共财务保险业务净投资收益为17百万美元,下降32%[239] - 公司美国公共财务保险业务净已实现投资收益(损失)为1百万美元亏损,下降86%[239] - 公司美国公共财务保险业务损失及赔付费用为141百万美元,大幅增加[239] - 公司美国公共财务保险业务税前持续经营业务收益(亏损)为1.30亿美元亏损,大幅下降[239] 投资收益和损失 - 净投资收益下降主要是由于2023年向母公司MBIA Inc.支付股息导致平均投资资产基础较低，但被利率上升带来的投资收益较高部分抵消[243] - 已实现投资损失与出售证券以产生流动性支付赔付有关[244] 损失和赔付 - 损失和赔付费用主要与PREPA准备金变动有关，还包括一笔租赁支持证券的准备金[245,248] - 截至2024年6月30日，保险损失可收回资产和损失及赔付准备金负债的变化主要与PREPA相关[246,248] 费用 - 2024年上半年毛费用和运营费用分别增加22%和5%[251] 信用质量 - 截至2024年6月30日，公司公共财务保险组合的信用质量分布中，AAA级占4.1%，AA级占41.8%，A级占38.8%[255,256] - 公司最大的波多黎各敞口是PREPA，正在与监管委员会就重组计划进行谈判[261,262] - 截至2024年6月30日，公司对PREPA的预计未来6个月内的总债务服务为1.22亿美元[265] 分部业务表现 - 公司三个月和六个月期间的总收入分别下降13%和增长53%[268] - 公司三个月和六个月期间的经营费用分别下降28%和下降5%[268] - 公司三个月和六个月期间的利息费用分别下降5%和下降5%[268] - 公司三个月和六个月期间的税前利润分别亏损4百万美元和亏损13百万美元[268] - 公司国际和结构性金融保险业务三个月和六个月期间的总收入分别亏损63百万美元和亏损85百万美元[273] - 公司国际和结构性金融保险业务三个月和六个月期间的税前利润分别亏损119百万美元和亏损188百万美元[273] - 公司国际和结构性金融保险业务三个月和六个月期间的净保费收入分别增长50%和持平[273] - 公司国际和结构性金融保险业务三个月和六个月期间的净投资收益分别下降85%和下降71%[273] - 公司国际和结构性金融保险业务三个月和六个月期间的损失及赔付费用分别下降50%和下降133%[273] - 公司国际和结构性金融保险业务的未偿保额为25亿美元[272] MBIA Corp. - 公司保险损失可收回主要与MBIA Corp.支付RMBS交易保单索赔产生的报销权利有关[286] - 2024年上半年MBIA Corp.的损失和赔付准备金减少主要是由于2024年风险无关折现率上升导致未来负债净值下降,以及主要在RMBS交易上的赔付,部分被SOFR上升导致浮动利率负债利息费用增加所抵消[286] - 2024年6月30日和2023年12月31日,公司国际和结构性金融保险组合中23%和26%的敞口评级为低于投资级[292] - 2024年6月30日和2023年12月31日,MBIA Corp.的一级抵押贷款支持的RMBS未偿还总额分别为5.71亿美元和5.96亿美元[293] - 2024年上半年,MBIA Corp.基本终止了其剩余的ABS CDO敞口,2023年12月31日MBIA Corp.承保的ABS CDO为1.17亿美元[293] 投资组合 - 2024年6月30日和2023年12月31日,公司AFS固定收益投资组合的加权平均信用质量评级为Aa级,95%为投资级[306] - 2024年6月30日和2023年12月31日,公司投资组合中有1.57亿美元和1.33

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了2024年第一季度合并GAAP净亏损8600万美元,每股亏损1.84美元,较2023年同期的9300万美元净亏损和每股亏损1.86美元有所改善 [22] - 持续经营业务的净亏损8700万美元略高于2023年同期的8300万美元,主要是由于国家公共金融担保公司的损失准备金和赔付费用增加,以及MBIA保险公司可变利益实体的损失增加 [23] - 公司的调整后净亏损2400万美元或每股亏损0.52美元,较2023年同期的100万美元净亏损和每股亏损0.03美元有所恶化,主要是由于国家公共金融担保公司的损失准备金和赔付费用增加 [25] - 公司的每股账面价值从2023年末的负32.56美元下降至2024年3月31日的负33.80美元,主要是由于本季度的净亏损 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国家公共金融担保公司报告了2024年第一季度11百万美元的净亏损,而2023年同期为11百万美元的净利润,主要是由于损失准备金和赔付费用增加,以及投资收益下降 [27] - 国家公共金融担保公司的总保额从2023年末的28.4亿美元下降至2024年3月31日的27.8亿美元 [27] - MBIA保险公司报告了2024年第一季度35百万美元的净亏损,而2023年同期为20百万美元的净亏损,主要是由于与Zohar相关的损失和赔付费用 [29] - MBIA保险公司的总保额从2023年末的28亿美元下降至2024年3月31日的27亿美元 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的主要目标是解决剩余的波多黎各敞口,然后启动出售公司的过程 [15] - 国家公共金融担保公司对PREPA的剩余敞口为6.1亿美元,正在等待法院对PREPA重组计划的裁决 [16] - 国家公共金融担保公司的其他信用组合总体表现符合预期,总保额从2023年末的28.4亿美元下降至27.8亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司新任CFO乔·沙钦格表示,公司将继续寻找机会回购持有公司的债务,这些交易将为股东带来价值 [32][33][35] - 公司CEO比尔·法伦表示,公司将继续关注解决波多黎各敞口和出售公司的进程 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tommy McJoynt 提问** 公司是否有能力继续回购债务,这些交易是否都会为股东带来价值? [32][33][34][35] **Bill Fallon 和 Joe Schachinger 回答** 公司在去年年底从国家公共金融担保公司获得的股息,使得公司控股公司的流动性大幅增强。公司将继续寻找机会回购债务,包括中期票据和无担保债券,只要价格对股东有利。中期票据和无担保债券可以在市场上回购,但担保投资合同到期前不能赎回 [33][35] 问题2 **John Staley 提问** 公司对PREPA重组计划的裁决迟迟未出有何评论?公司是否有计划在何种股价水平回购股票? [37][39][40][41][42] **Bill Fallon 回答** 公司一直密切关注PREPA重组计划的进展,目前正在等待上诉法院的裁决,然后法院才会作出最终裁决。公司将继续关注股票价格水平,并评估回购股票是否是最佳用途 [38][40][42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): May 09, 2024 MBIA Inc. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Connecticut 001-09583 06-1185706 (State or Other Jurisdiction (Commission File Number) (IRS Employer of Incorporation) Identification No .) 1 Manhattanville Road Suite 301 Purchase, New York 10577 (Address of Principa ...

Table of Contents United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-09583 MBIA INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Connecticut 06-1185706 (State or other jurisdicti ...

MBIA Inc. (NYSE:MBI) Q4 2023 Earnings Conference Call February 29, 2024 8:00 AM ET Company Participants Greg Diamond - Managing Director, Investor and Media Relations William Fallon - CEO Anthony McKiernan - CFO Conference Call Participants Thomas McJoynt - KBW John Stanley - Stanley Capital Advisors Paul Saunders - Hutch Capital Operator Welcome to the MBIA Inc. Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results Conference Call. I would now like to turn the call over to Greg Diamond, Managing Director of ...

MBIA (MBI) came out with a quarterly loss of $0.16 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.04. This compares to earnings of $0.30 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -500%. A quarter ago, it was expected that this insurance and reinsurance company would post a loss of $0.05 per share when it actually produced a loss of $2.92, delivering a surprise of -5,740%. Over the last four quarters, the company ha ...

净亏损情况 - MBIA Inc. 2023年全年和第四季度的合并GAAP净亏损为4.91亿美元，每股稀释普通股亏损10.18美元[10] - MBIA Inc. 2023年调整后净亏损为1.69亿美元，每股稀释普通股净亏损3.49美元[12] - MBIA Inc. 2023年第四季度的合并GAAP净亏损为1.38亿美元，每股稀释普通股亏损2.94美元[14] - MBIA Inc. 2023年第四季度调整后净亏损为800万美元，每股亏损0.16美元[16] 资产情况 - MBIA Inc. 截至2023年12月31日的流动性总额为4.11亿美元，主要由现金及现金等价物和其他流动投资资产组成[17] - National Public Guarantee Financial Corporation 截至2023年12月31日的法定资本为11亿美元，索赔支付资源总额为17亿美元[18] - National Public Guarantee Financial Corporation 截至2023年底的总固定收益投资加现金及现金等价物的账面/调整后账面价值为14亿美元[18] - National Public Guarantee Financial Corporation 截至2023年底的保险组合净额下降了7亿美元，年末为284亿美元[19] - MBIA Insurance Corporation 截至2023年12月31日的法定资本为1.52亿美元，索赔支付资源总额为5.04亿美元[20] - MBIA Insurance Corporation 截至2023年底的总保险净额为29亿美元，较2022年底的34亿美元有所下降[20] 财务调整 - 移除MBIA Corp.的负净资产，因为公司认为MBIA Corp.无法向MBIA Inc.提供任何经济利益[34] - 移除可供出售证券的未实现收益和损失，因为这些将在证券到期时从GAAP账面价值中消失[35] - 包括National的未赚保费收入超过预期损失的净额，以反映预期损失的全部金额[36]