财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度认证贷款27,435笔，2023年第三季度为29,959笔[39] - 2024年第三季度总营收2350万美元，包含与利润分成相关的700万美元的ASC 606负向估计变更，2023年第三季度营收2600万美元，包含800万美元的负向估计变更[40] - 2024年第三季度项目费收入1420万美元，利润分成收入680万美元（扣除之前提到的估计变更），理赔管理费和其他收入250万美元[41] - 2024年第三季度与新发放贷款相关的利润分成收入为1380万美元（每笔认证贷款502美元），2023年第三季度为1610万美元（每笔认证贷款537美元）[43] - 2024年第三季度运营费用1550万美元，2023年第三季度为1610万美元，2024年第三季度运营费用下降约4%[44] - 2024年第三季度运营收入190万美元，2023年第三季度为450万美元，2024年第三季度净收入140万美元，2023年第三季度为300万美元，2024年第三季度基本和稀释后每股净收入0.01美元，2023年第三季度为0.02美元[45] - 2024年第三季度调整后EBITDA为780万美元，2023年第三季度为1030万美元，排除利润分成收入估计变更，2024年第三季度产生1480万美元调整后EBITDA[46] - 2024年第三季度末总资产3.957亿美元，其中无限制现金2.502亿美元，合同资产3990万美元，净递延所得税资产6560万美元，总负债1.752亿美元，其中未偿债务1.415亿美元[47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第三季度新签约21个客户，相比去年同期的8个为历史新高，2024年前三季度共签约45个新客户，相比去年的29个有所增加，且超50%的新客户已产生认证贷款[27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车行业新车库存稳定在280万辆，同比增长25%，二手车稳定在约220万辆，两者仍比新冠疫情前水平低20% - 25%[16] - 新车平均交易价格同比下降0.4%，二手车平均标价同比下降5%，新车OEM激励措施增加到平均交易价格的7%以上并接近新冠疫情前10%的水平[17][18] - 尽管9月美联储基金利率下降50个基点，但10月平均汽车贷款利率仍接近近期高点，二手车为14%，新车为9.5%[19] - Cox汽车10月预测二手车销量增加50万辆，更新后的Manheim预测2023年12月至2024年12月基本持平，新车零售销量与之前的预测一致为1270万辆，Manheim二手车价值指数10月中旬上升至203.5，较2024年6月的196.1上升近4%，Cox预计2024年年底为202.7[20][21] - 信用合作社行业平均贷存比降至84.2%（近期高点为85.2%），份额增长4.5%（2023年第三季度低点为1.2%），2024年第三季度初步贷款增长率为3.9%，与2024年第二季度相对持平[23][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动新客户获取和新老客户的认证贷款增长，优化与贷款方、保险运营商等合作伙伴的成果，进行有针对性的投资以改善客户体验并为市场带来更多价值[7] - 公司积极开发解决方案以改善贷款方及其借款人的体验，包括提高自动化决策能力、减少摩擦、增加获取替代资本来源的机会、评估扩大保险覆盖范围以提升产品价值等[31] - 公司与Point Predictive合作，利用其技术自动化收入验证流程，以提高贷款方的成交率和公司的业务量[32][33][34] - 公司致力于协助客户进行资本交易（如远期流量协议、贷款参与和成熟贷款组合销售）以增加其贷款保护业务量，部分信用合作社客户已完成贷款参与交易并实现资产出售收益[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车行业库存、零售销量和可负担性有改善趋势，但公司的核心信用合作社客户仍面临贷存比高、份额或存款增长低、贷款增长低等挑战[15] - 公司认为在应对完2021 - 2022年表现较差的贷款后，利润分成收入表现应会减少波动，且公司已采取多项定价和信贷收紧措施以改善贷款组合表现[9][10][11] - 公司预计2024年第四季度认证贷款在20,000 - 24,000笔之间，总营收在2200 - 2600万美元之间，调整后EBITDA在700 - 1000万美元之间，考虑了汽车贷款利率、库存水平、贷存比、信贷收紧措施、自动化收入验证实施、新客户签约等因素[48][49][50] - 公司相信市场正在好转，市场条件呈积极趋势，拖欠率在短期内趋于稳定，贷款能力正在改善，库存水平正在增加，公司将继续投资技术以改善客户体验[51] 其他重要信息 - 2024年第三季度的业绩受到700万美元利润分成估计变更的负面影响，主要是由于2021 - 2022年贷款的拖欠和违约率上升[9] - 公司在2024年第三季度末进行了额外的信贷收紧，预计会降低整体审批率并对认证贷款量产生负面影响，但有助于优化贷款表现[13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 信贷收紧对审批率和业务量有何影响 - 考虑到第四季度正常季节性（Q3到Q4通常下降8% - 10%，此次指引中点下降略低于20%）、风险团队对信用表现的观察（薄信用档案增加，风险较高）等因素进行了信贷收紧，这将影响第四季度业务量，预计审批率可能下降约4%，不过与Point Predictive的合作将是积极因素，会在2025年产生更多积极影响[55][56][57][58] 问题: 如何看待替代资本来源业务的需求以及对单位经济效益的影响 - 公司看到信用合作社客户贷存比处于历史高位，有团队负责资本市场相关业务，公司通过帮助客户进行贷款参与等交易，有助于客户、公司自身并使贷款回流到已放贷的机构，目前这更多是为客户提供的服务，预计不会改变单位经济效益，只是增加业务量的机会[59][60][61][62] 问题: 700万美元利润分成修订相关，是否仍认为峰值索赔期将在今年晚些时候或2025年初过去 - 2021 - 2022年是近期表现最差的年份，正常情况下18 - 24个月是索赔高峰期，但此次情况不寻常，较新的贷款池拖欠率开始下降，从峰值索赔角度看，旧的贷款池也开始有下降趋势，虽然现在下结论可能还为时过早，但情况是积极的[64][65] 问题: 2024年第三季度新签约客户中，在信用合作社和银行方面哪里最成功，能否确定这些客户的规模 - 2024年第三季度新签约的21个客户均为信用合作社，银行销售周期较长，公司专注于大型机构，这21个客户中有10 - 11个资产规模为10亿美元以上，公司有很好的业务储备[66][67][68] 问题: 公司能否恢复年度指引，利润分成是否会减少季度修订并提高整体收入和盈利流的信心 - 公司对2025年及以后的发展方向感觉良好，之前采取的措施（如收紧信贷）虽有意降低了业务量但有助于应对最差表现的贷款，利润分成将减少波动，新的计分卡等措施有助于提高新贷款的可预测性，公司希望恢复增长并期待2025年，目标是恢复年度指引[72][73][74][75][76] 问题: 董事会是否考虑新的股票回购授权，是否有什么因素会阻止这么做 - 公司目前没有宣布新的授权，之前的授权已到期，从资本分配角度看，之前回购股票的价格高于当前价格，这是董事会层面的决策，公司会与董事会密切合作并评估[78]

2024年与2023年营收对比 - 2024年前三季度促成的认证贷款数量低于2023年同期分别为27435和84587对比29959和96721[49] - 2024年前三季度总营收低于2023年同期分别为2350万美元和8090万美元对比2600万美元和10250万美元[49] - 2024年第三季度总营收较2023年同期减少250万美元降幅10% 2024年前九个月总营收较2023年同期减少2160万美元降幅21%[69] - 2024年前三季度总营收为80948千美元2023年同期为102521千美元[71] - 2024年前三季度毛利润较2023年同期减少2220万美元降幅26%[71] - 2024年净收入为143.7万美元2023年为300.3万美元[86] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润为776.7万美元相比2023年的1032.5万美元减少253.8万美元[86] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA较2023年同期减少260万美元降幅25%[87] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA较2023年同期减少2220万美元降幅42%[87] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA利润率降至33%2023年同期为40%[87] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA利润率降至37%2023年同期为51%[87] 2024年与2023年运营收入对比 - 2024年前三季度运营收入低于2023年同期分别为190万美元和1320万美元对比450万美元和3740万美元[49] - 2024年第三季度运营收入较2023年同期减少59% 2024年前九个月运营收入较2023年同期减少65%[67] - 2024年前三季度经营收入较2023年同期减少2420万美元降幅65%[73] 2024年与2023年净利润对比 - 2024年前三季度净利润低于2023年同期分别为140万美元和940万美元对比300万美元和2690万美元[49] 2024年与2023年调整后息税折旧摊销前利润对比 - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润低于2023年同期分别为780万美元和3010万美元对比1030万美元和5230万美元[49] 活跃贷款方数量 - 2024年9月30日和2023年9月30日的活跃贷款方分别为406个和463个[51] 与汽车贷款方签订合同数量 - 2024年前三季度与汽车贷款方签订的合同数量多于2023年同期分别为21和45对比8和29[51] 保险公司保费对比 - 2024年前三季度保险公司赚取的保费分别为8370万美元和2.535亿美元对比2023年同期的8560万美元和2.491亿美元[57] 最大保险合作伙伴营收占比 - 公司最大保险合作伙伴在2024年前三季度占公司总营收的35%[62] 公司在汽车贷款发起市场占比 - 公司在近优级和非优级汽车贷款发起市场目前约占1%该市场年规模约2700亿美元[47] 2024年与2023年项目费用对比 - 2024年第三季度项目费用较2023年同期减少130万美元降幅8% 2024年前九个月项目费用较2023年同期减少730万美元降幅14%[69] 2024年与2023年利润分成对比 - 2024年第三季度利润分成较2023年同期减少120万美元降幅15% 2024年前九个月利润分成较2023年同期减少1440万美元降幅32%[69] 2024年与2023年认证贷款量对比 - 2024年第三季度认证贷款量较2023年同期减少8% 2024年前九个月认证贷款量较2023年同期减少13%[69] 2024年与2023年单期支付平均项目费用对比 - 2024年第三季度单期支付平均项目费用较2023年同期减少2% 2024年前九个月单期支付平均项目费用较2023年同期减少3%[68] 2024年与2023年月付平均项目费用对比 - 2024年第三季度月付平均项目费用较2023年同期减少17% 2024年前九个月月付平均项目费用较2023年同期减少11%[68] 2024年与2023年服务成本对比 - 2024年三季度服务成本较2023年同期增加80万美元涨幅14% 2024年前三季度较2023年同期增加70万美元涨幅4%[71] - 2024年第三季度服务成本较2023年同期增加14% 2024年前九个月服务成本较2023年同期增加4%[67] 2024年与2023年研发费用对比 - 2024年三季度研发费用较2023年同期减少70万美元降幅42% 2024年前三季度较2023年同期减少50万美元降幅12%[73] 2024年与2023年利息支出对比 - 2024年第三季度利息支出较2023年同期增加6% 2024年前九个月利息支出较2023年同期增加8%[67] - 2024年前三季度利息支出较2023年同期增加60万美元涨幅8%[74] 2024年与2023年利息收入对比 - 2024年第三季度利息收入较2023年同期增加15% 2024年前九个月利息收入较2023年同期增加27%[67] - 2024年前三季度利息收入较2023年同期增加200万美元[75] 2024年与2023年所得税费用对比 - 2024年前三季度所得税费用较2023年同期减少530万美元降幅54%[76] 2024年与2023年经营活动现金流量对比 - 2024年前三季度经营活动提供的现金流量较2023年同期减少4490万美元[79] 2024年与2023年投资活动现金流量对比 - 2024年前三季度投资活动使用的现金流量为273.8万美元2023年同期为158.8万美元[80] 特定日期的定期贷款未偿还金额 - 2027年到期的定期贷款截至2024年9月30日未偿还金额为1.425亿美元[94] 特定日期循环信贷额度未偿还情况 - 截至2024年9月30日循环信贷额度下无未偿还金额[94] 公司管理层对内部控制的评估 - 公司管理层评估本季度报告期内披露控制和程序有效[96] - 本季度报告期内未发现对财务报告内部控制有重大影响的变化[97]

For the quarter ended September 2024, Open Lending (LPRO) reported revenue of $23.48 million, down 9.7% over the same period last year. EPS came in at $0.01, compared to $0.02 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $29.46 million, representing a surprise of -20.32%. The company delivered an EPS surprise of -80.00%, with the consensus EPS estimate being $0.05.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall ...

Open Lending (LPRO) came out with quarterly earnings of $0.01 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.05 per share. This compares to earnings of $0.02 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -80%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.05 per share when it actually produced earnings of $0.02, delivering a surprise of -60%.Over the last four quarters, the company has not ...

Exhibit 99.1 Total Certified Loans 20,000 - 24,000 Total Revenue $22 - $26 million Adjusted EBITDA $7 - $10 million OpenLending Open Lending Reports Third Quarter 2024 Financial Results AUSTIN, Texas, November 7, 2024 – Open Lending Corporation (Nasdaq: LPRO) (the "Company" or "Open Lending"), an industry trailblazer in lending enablement and risk analytics solutions for financial institutions, today reported financial results for its third quarter of 2024. "I am pleased to report that in the third quarter ...

AUSTIN, Texas, Oct. 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Open Lending Corporation (NASDAQ: LPRO) (“Open Lending” or the “Company”), an industry trailblazer in automotive lending enablement and risk analytics solutions for financial institutions, today announced that the Company will host a conference call to discuss third quarter 2024 financial results on Thursday, November 7, 2024, at 5:00pm ET. A press release with third quarter 2024 financial results will be issued after the market closes that same day. The conf ...

AUSTIN, Texas, Sept. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Open Lending Corporation (NASDAQ: LPRO) ("Open Lending" or the "Company"), an industry trailblazer in automotive lending enablement and risk analytics solutions for financial institutions, today announced that its Board of Directors has appointed Chuck Jehl to serve as Chief Executive Officer and a member of the Board of Directors, effective immediately. Mr. Jehl will continue to serve as Open Lending's Interim Chief Financial Officer while the Company condu ...

AUSTIN, Texas, Aug. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Open Lending Corporation (Nasdaq: LPRO) ("Open Lending" or the "Company"), an industry trailblazer in automotive lending enablement and risk analytics solutions for financial institutions, today announced that the Company will be attending the Canaccord Genuity 44th Annual Growth Conference in Boston, MA. The Company will participate in a fireside chat discussion, which will begin at 11:00am ET and can be accessed by visiting the Company's investor relations ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度认证贷款近29,000笔,环比增长约3% [7] - 总收入为26.7百万美元,受到6.7百万美元的利润分成负面调整影响 [7][8] - 调整后EBITDA为9.9百万美元,不包括利润分成负面调整为16.6百万美元 [36] - 营业收入为4百万美元,净收入为2.9百万美元 [35] - 每股基本和稀释净收益为0.02美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增认证贷款中利润分成收入为16百万美元,平均每笔552美元 [34] - 利润分成收入中负面调整6.7百万美元,累计自2019年1月以来负面调整2.2百万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 新车库存同比增长52%,二手车库存约220万辆,仍低于疫情前20%-25% [13] - 二手车零售销量同比增长4.1%,新车零售销量同比下降7.6% [13][14] - 新车和二手车价格同比下降,但贷款利率仍接近历史高位 [15] - 二手车批发价格指数同比下降近9% [16] - 信用社贷款占存款比率从高点下降至约84%,存款增长率连续3个季度改善 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取提高保费、优化评分模型、提高最低评分等措施应对行业挑战 [10][27] - 公司与前NAFCU总裁Dan Berger合作,加强与信用社的合作关系 [25] - 公司正在开发提升贷款决策自动化、简化证明收入等解决方案 [26] - 公司新增Securian Financial作为保险合作伙伴 [28] - 公司采取谨慎的成本管控策略,预计随业务增长可提升利润率 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车行业库存和销量有所改善,但信用社贷款需求仍然疲弱 [12][19] - 公司预计随着利率下降和库存改善,未来将有更多消费者需求释放 [21] - 公司正采取措施以最大化未来需求的捕获,如调整销售团队激励等 [22][23] - 公司对长期发展前景保持信心,认为公司的服务对象仍有很大需求 [30] 其他重要信息 - 公司第三季度指引:认证贷款25,000-28,000笔,收入28-31百万美元,调整后EBITDA11-14百万美元 [39] - 公司财务状况良好,无近期到期债务,可以进行针对性投资 [39]

财务业绩 - 2024年上半年总收入为57.5百万美元，较2023年同期下降24.8%[62] - 2024年上半年营业利润为11.3百万美元，较2023年同期下降65.5%[62] - 2024年上半年净利润为8.0百万美元，较2023年同期下降66.5%[62] - 2024年上半年调整后EBITDA为22.4百万美元，较2023年同期下降46.7%[63] - 总收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为26.727亿美元和57.472亿美元[93] - 毛利润在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为21.014亿美元和46.009亿美元，毛利率分别为79%和80%[93] - 总运营费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为17.024亿美元和34.696亿美元[96] - 营业利润在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为3.99亿美元和11.313亿美元，营业利润率分别为15%和20%[96] - 利息费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了3%和9%[100] - 利息收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别增加了0.6百万美元和1.5百万美元[101] - 公司定义了一个非GAAP财务指标Adjusted EBITDA，在2024年6月30日结束的三个月和六个月期间分别为9.859亿美元和22.379亿美元，Adjusted EBITDA利润率分别为37%和39%[113] - 调整后EBITDA较2023年同期下降52%和47%[114] - 调整后EBITDA利润率从2023年同期的54%和55%下降至2024年同期的37%和39%[114] - 调整后EBITDA下降反映了认证贷款量下降和利润分成收入估计变更的影响,以及各期间服务成本和营业费用的增加[114] 业务运营 - 公司在2024年上半年共完成5.72万笔认证贷款，较2023年同期下降14.4%[60] - 公司与Securian Specialty Lines, Inc.签订了保险合作协议，预计将从中获得利润分成收入和理赔管理费用[74] - 公司活跃贷款机构数量的增长是影响收入和财务业绩的关键因素[76] - 项目费用收入在三个月和六个月内分别下降17%[84] - 利润分成收入在三个月和六个月内分别下降48%和36%[84][89] - 理赔管理和其他服务费收入在三个月和六个月内分别增长4%[84][90] - 新增认证贷款量在三个月和六个月内分别下降16%和14%[86] - 单次付款贷款量在三个月和六个月内分别下降12%和10%[86] - 月付贷款量在三个月和六个月内分别下降37%和40%[86] - 平均项目费用在三个月和六个月内分别下降2%和3%[86] 市场风险 - 公司面临着获取和维护汽车贷款机构客户的竞争压力，以及近中低信用等级汽车贷款市场的激烈竞争[77] - 公司的经营业绩受到整体经济状况、通胀、利率水平等因素的影响[79] - 公司的利润分成收入取决于历史贷款组合的表现预测假设[78] - 公司面临与整体经济状况和消费者支出水平、消费者购车意愿和支付能力相关的市场风险[119] - 公司依赖三大保险合作伙伴获得大部分利润分成和理赔服务费收入,如果这些关系中断可能会严重影响公司收入[120] - 公司的收益和现金流会受到利率变动的影响,公司有144.4百万美元的有期贷款在2027年到期,利率为可变利率[121] 股东回报 - 公司于2023年和2022年分别回购了5,233,065股和2,643,306股普通股[110]