GMV增长 - 第一季度GMV较去年同期增长了个位数[2] 净收入变化 - 第一季度净收入较去年同期下降了7.8%，但不包括去年同期与Delta Air Lines业务相关的收入，净收入增长了1.0%[3] - 全球电子商务净收入为1.955亿美元，较去年同期下降了3.7%[4] - 美国电子商务净收入较去年同期下降了4.0%，主要是由于减少促销活动和改善库存管理导致的较高毛利[5] - 国际电子商务净收入较去年同期下降了1.7%，主要是由于减少促销活动和改善库存管理导致的较高毛利[6] - Outfitters业务净收入为4.27亿美元，较去年同期下降了42.3%，主要是由于去年同期与Delta Air Lines合同的结束[7] - 第三方业务净收入为3.75亿美元，较去年同期增长了62.9%，主要是由于许可协议产生的收入增加[8] 毛利情况 - 毛利为1.39亿美元，较去年同期增长了0.8%，毛利率提高了约410个基点至48.7%[9] 费用情况 - 销售和管理费用增加了890万美元，占净收入的44.6%，主要是由于收入减少和数字营销支出增加[10] 净亏损 - 净亏损为640万美元，每股稀释亏损为0.20美元，较去年同期有所增加[11] 现金及现金等价物 - 公司现金及现金等价物为27,350千美元，较上年同期增长272.6%[29] - 公司现金、现金等价物和受限现金期末为29,839千美元，较期初增长9,358千美元[46] 财务展望 - 公司预计第二季度2024财年调整后的EBITDA为14.0至17.0百万美元[45] - 公司预计2024财年调整后的净亏损为4.5至2.0百万美元，每股调整后的亏损为0.14至0.06美元[45] - 公司预计2024财年调整后的EBITDA为88.0至97.0百万美元[45] - 公司预计2024财年调整后的净收入为5.5至13.0百万美元，每股调整后的收益为0.18至0.41美元[45]

文章核心观点 - 公司在第一季度继续保持了2023年的强劲势头 [2] - 公司的价值创造战略正在产生预期的运营和财务成果 [2] - 公司正在进一步发展品牌并扩大忠实客户群 [2] 财务摘要 - 总商品价值(GMV)小幅增长 [2] - 净收入下降7.8%,但剔除与Delta航空公司业务结束相关的收入后,净收入增长1.0% [3][6] - 毛利增加0.8%,剔除Delta航空公司业务后增加11.0% [8] - 毛利率提升约410个基点至48.7% [9] - 销售和管理费用增加8.9百万美元,占净收入的44.6% [10] - 净亏损6.4百万美元,调整后净亏损6.2百万美元 [11][12] - 调整后EBITDA为11.6百万美元,剔除Delta航空公司业务后增加68.1% [13] 业务亮点 - 毛利率提升410个基点,得益于新产品、产品解决方案和新鲜度的提升,以及降低促销活动和改善库存管理 [14] - 连续第五个季度库存下降23%,通过改善流程和生产效率实现 [15] - 全球新客户获取量高个位数增长 [15] 财务状况 - 现金及现金等价物为27.4百万美元,较上年同期增加20.1百万美元 [16] - 存货净额下降23%至288.6百万美元,主要通过减少采购和加快上市速度实现 [17] - 经营活动现金流出25.8百万美元,较上年同期增加15.0百万美元 [18] - 有息负债40.0百万美元,可用ABL融资额133.8百万美元 [19] - 回购1.0百万美元公司股票,剩余可回购额度24.0百万美元 [20] 展望 - 第二季度净收入预计290.0-320.0百万美元,GMV预计中高个位数增长 [21] - 第二季度净亏损8.5-6.0百万美元,调整后净亏损4.5-2.0百万美元,调整后EBITDA14.0-17.0百万美元 [22][23] - 全年净收入预计1.36-1.45亿美元,GMV预计低至中个位数增长 [24] - 全年净利润2.5-10.0百万美元,调整后净利润5.5-13.0百万美元,调整后EBITDA88.0-97.0百万美元 [25][26]

文章核心观点 - 公司在第一季度继续保持了2023年的强劲势头 [2] - 公司的价值创造战略正在产生预期的运营和财务成果 [2] - 公司正在进一步发展品牌并扩大忠实客户群 [2] 财务摘要 - 总商品价值(GMV)小幅增长 [2] - 净收入下降7.8%,但剔除Delta航空业务影响后增长1% [3][6] - 毛利增加0.8%,毛利率提升410个基点至48.7% [8][9] - 销售和管理费用增加8.9百万美元,占净收入比例上升630个基点 [10] - 净亏损6.4百万美元,调整后净亏损6.2百万美元 [11][12] - 调整后EBITDA为11.6百万美元,剔除Delta航空影响后增长68.1% [13] 业务亮点 - 毛利率提升410个基点,得益于新产品、渠道产品解决方案和创新以及降低促销活动和改善库存管理 [14] - 连续第五个季度库存下降23%,通过改善供应链流程和生产效率实现 [15] - 全球新客户获取量高个位数增长 [15] 财务状况 - 现金及现金等价物为27.4百万美元,较上年同期增加20.1百万美元 [16] - 存货净额下降23%至288.6百万美元,通过减少采购和加快上市速度实现 [17] - 经营活动净现金流出25.8百万美元,较上年同期增加15.0百万美元 [18] - 有息负债40.0百万美元,可用ABL额度133.8百万美元 [19] - 回购1.0百万美元公司股票,剩余可回购额度24.0百万美元 [20] 展望 - 第二季度净收入预计290.0-320.0百万美元,GMV预计中高个位数增长 [21] - 第二季度净亏损8.5-6.0百万美元,调整后净亏损4.5-2.0百万美元,调整后EBITDA14.0-17.0百万美元 [22][23] - 全年净收入预计1.36-1.45亿美元,GMV预计低至中个位数增长 [24] - 全年净利润2.5-10.0百万美元,调整后净利润5.5-13.0百万美元,调整后EBITDA88.0-97.0百万美元 [25][26]

文章核心观点 - 公司将于2024年6月5日召开2024年第一季度财报电话会议 [1] - 公司将在会议前发布财报新闻稿 [1] - 投资者可以在公司投资者关系网站收听会议直播 [1] - 会议录音将在6月5日中午后在公司网站上提供 [2] 公司概况 - 公司是一家领先的数字零售商,提供各类服务性服装、游泳服、外套、配饰、鞋履、家居用品和制服 [3] - 公司的产品通过网站、第三方渠道和自营门店销售 [3] - 公司还通过Outfitters渠道为企业和学校提供员工和学生服务 [3] - 公司是一个典型的美式生活方式品牌,为生活的各种旅程提供解决方案 [3] 联系方式 - 公司首席财务官Bernard McCracken联系电话为(608) 935-4100 [4] - 投资者关系由ICR公司的Tom Filandro负责,联系电话为(646) 277-1235 [4]

DODGEVILLE, Wis., May 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Lands' End, Inc. (NASDAQ: LE) will host a conference call at 8:30 a.m. Eastern Time on Wednesday, June 5, 2024, to discuss its first quarter 2024 financial results. A news release containing these results will be issued before the call. Listeners may access a live broadcast of the conference call on the Company’s investor relations website: http://investors.landsend.com/ in the Events and Presentations section. An online archive of the broadcast will be ava ...

公司业绩 - Lands’ End, Inc. 是一家领先的数字零售商，提供解决方案型服装、泳装、外套、配饰、鞋履、家居产品和制服[89] - 公司的财年截至2024年2月2日，净收入为14.72亿美元，较上一年度净收入下降[96] - Fiscal 2023净收入为14.7亿美元，较Fiscal 2022的15.6亿美元下降了5.3%[109] - U.S. eCommerce净收入为9.3亿美元，较Fiscal 2022的9.6亿美元下降了2.7%[110] - 国际业务净收入为1.13亿美元，较Fiscal 2022的1.67亿美元下降了32.3%[110] - Outfitters净收入为2.7亿美元，较Fiscal 2022的2.66亿美元增长了1.5%[110] - 第三方净收入为1.12亿美元，较Fiscal 2022的1.19亿美元下降了6.0%[110] - 零售净收入为0.48亿美元，较Fiscal 2022的0.48亿美元下降了1.2%[110] - 总毛利润为6.25亿美元，较Fiscal 2022的5.94亿美元增长了5.3%[110] - 公司在2023财年实现了调整后的净亏损478.3万美元，调整后的每股净亏损为0.15美元[102] - 公司使用调整后的净亏损和调整后的EBITDA作为重要的经营绩效指标，用于评估业务表现和与投资者讨论[97][103] - 销售和管理费用为5.5亿美元，占总净收入的37.4%[111] - 调整后的EBITDA为8,430.1万美元，较Fiscal 2022的7,049.7万美元增长了19.6%[112] 公司成本与费用 - 公司在2023财年中遇到了宏观经济挑战，如高利率和通货膨胀压力，导致原材料成本上升[91][92] - 公司在2023财年进行了企业重组，裁员约10%，产生730万美元的企业重组成本[93] - 公司在2022年第二季度决定关闭日本业务，产生约300万美元的关闭成本[94] 财务风险管理 - 上市公司财报电话会议中提到，ABL Facility的利率基于前一个季度的平均每日总贷款余额[115] - 当前贷款期限贷款利率为8.25%至7.75%不等，取决于公司的净杠杆率[115] - 前期贷款利率为LIBOR加9.75%或基准利率加8.75%[117] - ABL Facility的到期日为2026年7月29日，当前贷款期限将于2028年12月29日到期[118] - 根据公司的总杠杆率，当前贷款期限有强制性的预付款要求[119] - 所有债务设施的义务均由Lands’ End, Inc.无条件担保[119] - ABL Facility的最低固定费用覆盖比率为1.0比1.0[120] - 预计外汇汇率变动10%将导致2023财年净收入增加或减少约1130万美元[132] - 公司持有670万美元的外币现金及现金等价物，主要包括英镑、港币、欧元和日元[133] - 当前贷款和ABL融资使公司面临利率风险，每个百分点的利率变动将导致年度现金利息支出分别变化250万美元和280万美元[134] 资产评估与风险 - 公司的财务报表根据GAAP编制，需要进行估计和判断，这可能会影响报表中的金额[125] - 公司对商誉和无限期使用权的商标进行每年一次的减值测试[126] - 使用“relief from royalty method”估计无限期无形资产的公允价值[127] - 在2023财年和2022财年，公司对无限期无形资产“Lands’ End”商标进行了年度测试，结果显示公允价值分别超过账面价值6.1%和13.3%[128] - 公司对长期资产组进行了减值分析，根据预期未贴现现金流量或市场价值确定资产的公允价值[128]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为5.15亿美元,与去年同期相比下降3%,但调整后基本持平 [27] - 毛利润增加14%,毛利率提升550个基点至38% [28] - 调整后EBITDA增加31%至3.2亿美元,超出指引上限 [27][28] - 全年毛利率提升430个基点至43% [30] - 全年调整后EBITDA为8.4亿美元,略高于指引上限 [30] - 全年净亏损1.31亿美元,调整后净亏损500万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务第四季度收入下降2%,调整后基本持平 [27] - 美国电商业务第四季度收入持平,欧洲电商业务下降6% [27] - 制服业务第四季度收入下降11%,调整后下降3% [27][28] - 第三方业务第四季度收入增长3%,毛利润增加50%以上,毛利率提升1300个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲业务第四季度收入下降6%,但毛利润增加24%,毛利率提升1000个基点 [23] - 欧洲业务利用新的全球采购能力,快速响应客户需求,测试新款外套等 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行价值创造战略,专注于生产更高利润的销售 [6][7] - 通过更频繁推出新款式、颜色和面料,满足不同客户群的需求 [9] - 采取更注重整体造型的方法,提高库存效率和促进相关品类销售 [12] - 加强与第三方合作伙伴的合作,共同为客户提供解决方案 [20][21] - 计划通过现有和新的产品、渠道及地理许可证扩大品牌触达面 [22] - 公司正在测试提高供应链速度和灵活性的新方法,如采购市场商品 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年取得了显著进步,为可持续盈利增长奠定了基础 [6][38] - 2024年将继续专注于提高销售质量和现金流,预计毛利润和毛利率将进一步提升 [34][36] - 公司有信心凭借正确的团队和战略,能够持续创造价值 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Herrity 提问** 第四季度毛利率提升的主要驱动因素是什么?2024年毛利率有何展望?新的许可业务如何影响收入和毛利? [40] **Bernie McCracken 回答** 第四季度毛利率提升主要是由于产品更新和降低折扣力度,而非供应链因素。2024年将继续受益于供应链效率提升和更多新产品带来的影响。新的许可业务将拖累收入增长,但有助于提升毛利润水平。 [41][42][43][44] 问题2 **Eric Beder 提问** 公司如何看待第三方市场的发展机会?如何控制许可产品的品牌形象和销售? [47] **Andrew McLean 回答** 公司将继续拓展与优质第三方合作伙伴,并根据不同平台优化产品组合。通过严格的品牌管理和产品控制,确保许可产品能够很好地体现公司的品牌形象。 [48][49][55][56][57] 问题3 **Alex Fuhrman 提问** 公司对许可业务,尤其是鞋类和儿童品类的发展前景如何? [65] **Andrew McLean 回答** 公司将通过许可模式加快这些品类的发展,并将产品拓展至批发渠道,以创造更多的品牌触达机会。未来几年内,这些许可业务有望实现较快增长。 [68][69]

第四季度财务表现 - Lands’ End 第四季度净收入下降2.8%，为5.149亿美元[2] - 全球电子商务净收入为10亿美元，同比下降7.1%[15] - 第四季度毛利润增加13.5%，毛利率提高550个基点至38.0%[9] - 第四季度销售和管理费用增加22.2%，占净收入的33.5%[11] - 第四季度调整后净收入为800万美元，每股摊薄收益为0.25美元[13] - 第四季度调整后EBITDA为3170万美元[14] 全年财务表现 - 全年毛利润增加5.3%，毛利率提高430个基点至42.5%[19] - 全年销售和管理费用占净收入的37.4%[20] - 全年调整后净亏损为480万美元，每股摊薄亏损为0.15美元[22] - 全年调整后EBITDA为8430万美元[22] 2024财年展望 - 公司对未来展望持乐观态度，预计在2024财年首季和全年实现净收入、毛利值、净利润/亏损、每股收益/亏损、调整后净利润/亏损、调整后每股收益/亏损和调整后EBITDA方面的增长[34] - 公司在2024财年首季净收入为514,853千美元，较上年同期略有下降，但仍保持稳定[37] - 公司在2024财年首季实现净利润为8,075千美元，较上年同期有所下降，但仍保持盈利[37] - 公司在2024财年首季调整后净利润为8,002千美元，较上年同期略有增长，展现出良好的经营表现[47] - 公司在2024财年首季调整后每股稀释净收益为0.25美元，较上年同期有所改善，显示出盈利能力[47] - 2024财年第一季度调整后的EBITDA为3168.4万美元，较上一财年同期增长24.6%[53] - 2024财年调整后的EBITDA为8430.1万美元，占净销售额的5.7%[53] - 2024财年第一季度调整后的净亏损预计为1000万至800万美元[54] - 2024财年第一季度调整后的每股稀释亏损预计为0.30至0.24美元[54] - 2024财年调整后的净收入预计为1000万至10000万美元[54] - 2024财年调整后的每股稀释收益预计为0.10至0.38美元[54] 2023财年现金流 - 2023财年经营活动产生的净现金流为130565千美元，较上一财年同期增长[55] - 2023财年投资活动产生的净现金流为-34909千美元，主要用于购买和更新资产[55] - 2023财年融资活动产生的净现金流为-110107千美元，主要用于偿还债务和购买股票[55]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended October 27, 2023 -OR- ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-09769 Lands’ End, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-2512786 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.25亿美元,同比下降12.5%,调整后下降9%[24] - 毛利率为47%,同比提升约700个基点,主要得益于新产品、过渡季外套和相邻产品类别的强劲表现,清仓库存销售减少以及供应链成本改善[26] - 美国电商业务销售额下降10%,但毛利润增加7%,得益于减少促销力度、新产品表现出色以及库存管理改善[27] - 欧洲电商业务销售额下降8%,但毛利润增加18%,得益于促销效果提升和库存管理改善[27] - 整体电商销售额下降13%,调整后下降10%[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装外包业务销售额下降8%,剔除与达美航空的4百万美元差异后下降3%,主要受到学校制服业务受到去年供应链问题影响的时间性推迟所致[28] - 第三方业务销售额下降22%,主要受到科尔斯表现疲弱所致,但梅西百货和塔吉特表现良好[29] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲电商业务毛利率同比增长约1000个基点[17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从以人口统计为中心转向以能力为中心的客户定位,聚焦两大高价值客户群体"解决者"和"进化者"[9] - 公司正在改变产品组合和营销策略,采取更注重整体造型的方式,设计和优先考虑更高效库存周转和促进跨类别销售的产品[10] - 公司正在加强数字化能力建设,包括提升网站体验、社交媒体营销以及内部IT系统升级等[11][21] - 公司正在加大授权许可业务,通过授权获得新的收入来源,同时专注于核心能力[17] - 公司正在重组和改革B2B业务部门,以提高效率和获取更多市场份额[21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心找到了一个成功的公式,通过降低库存和提升毛利率来推动利润增长[8] - 公司看好未来几个月的节日销售表现,将继续优化促销策略,维持较高的毛利率水平[36][37] - 公司认为通过专注于高质量销售和现金流改善,将能够在节日季实现毛利润和毛利率的持续扩张[33] - 公司预计未来将通过授权许可业务、提高库存周转率和产品成本下降等措施,进一步提升毛利率和EBITDA[50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dana Telsey 提问** - 公司如何看待未来的合理库存水平,以及如何规划[41] - 公司在节日促销和毛利率方面的策略[41] - 公司毛利率改善的具体驱动因素[41] **Andrew McLean 回答** - 公司目标是将库存周转率提升至3-4次,通过加快供应链速度和保持产品更新频率来实现[44] - 公司在黑五和网购周末期间就已经开始降低促销力度,并将继续保持这一策略,专注于提升毛利率[44][45] - 公司毛利率改善主要来自于降低折扣力度,而采购成本下降的效果还未完全体现,未来还有进一步提升空间[44][45] 问题2 **Alex Fuhrman 提问** - 公司是否还有进一步收缩无利润销售的空间,是否会导致收入进一步下降[49] - 未来几年随着授权许可业务的增长,公司是否可以在收入基本持平的情况下实现EBITDA的大幅提升[49] **Bernie McCracken 和 Andrew McLean 回答** - 通过授权许可业务,公司可以在不追求收入增长的情况下提升利润水平[50][51] - 公司正在努力重塑客户定位和营销策略,从以往的折扣导向转向专注于品牌价值和产品质量,这将有助于未来收入和利润的平衡发展[51]