A month has gone by since the last earnings report for Lithia Motors (LAD) . Shares have added about 14.1% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Lithia Motors due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Lithia Q3 Earnings Beat Expectations, Revenues ...

For Immediate ReleaseChicago, IL – November 14, 2024 – Today, Zacks Equity Research Lithia Motors (LAD) and Rush Enterprises (RUSHA) .Industry: Auto RetailLink: https://www.zacks.com/commentary/2369377/2-resilient-auto-retailers-rewarding-investors-amid-industry-hurdles?art_rec=quote-stock_overview-zacks_news-ID01-txt-2369377The outlook for the Zacks Auto Retail and Wholesale industry is muted now amid concerns over slowing vehicle sales growth. While consumer incentives offer some relief, they also squeeze ...

The outlook for the Zacks Auto Retail and Wholesale industry is muted now amid concerns over slowing vehicle sales growth. While consumer incentives offer some relief, they also squeeze retailers' profit margins. Adding to the pressure, uncertainty surrounding EV policies under Donald Trump's presidency may further dampen sales. Despite these complex challenges, auto retailers like Lithia Motors (LAD) and Rush Enterprises (RUSHA) appear well-prepared, leveraging strategic expansions and shareholder-focused ...

财务业绩 - 公司第三季度总收入达92.21亿美元，同比增长11.4%[5] - 公司第三季度净利润为2.09亿美元，同比下降20.0%[5] - 公司前九个月总收入达270.15亿美元，同比增长15.6%[5] - 公司前九个月净利润为5.86亿美元，同比下降25.6%[5] - 公司第三季度每股收益为7.80美元，同比下降17.6%[5] - 公司前九个月每股收益为21.54美元，同比下降24.5%[5] - 2024年前三季度净收入604.4百万美元，同比下降24.1%[9] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流为363.3百万美元，同比增加540.5百万美元[9] 收购与投资 - 2024年前9个月完成了多项收购[52] - 2024年前9个月收购带来的收入为38.64亿美元，经营利润为3.51亿美元[52] - 2024年前9个月收购相关费用为970万美元,2023年同期为1050万美元[54] - 假设2024年和2023年所有收购在2023年1月1日就已完成,则合并后的收入和净利润分别为277.23亿美元和6.17亿美元[54] - 公司通过收购策略实现网络扩张，过去三年平均收购后税后收益率超过25%[66] - 公司持有价值1.05亿美元的Pinewood Technologies PLC的股权投资[25] - 公司持有价值2.08亿美元的Wheels Inc.的股权投资[26] - 公司投资了5.17亿美元的可供出售债务证券[23] 资产负债表 - 公司2024年9月30日的应收账款总额为12.095亿美元[12] - 公司2024年9月30日的存货总额为61.002亿美元[14] - 公司2024年9月30日的应付商业承兑汇票总额为51.196亿美元[15] - 公司2024年9月30日的金融应收款净额为37.655亿美元[17] - 公司2024年前9个月的金融应收款坏账准备计提为7.7亿美元[19] - 公司2024年前9个月的金融应收款核销为10.68亿美元[20] - 公司2024年前9个月的金融应收款回收为4.42亿美元[19] - 公司通过收购增加了5.19亿美元的商誉[21] - 公司通过收购增加了5.57亿美元的特许经营权[22] - 公司的运营租赁投资净额为3.03亿美元[27] - 公司的合同负债余额为4.02亿美元[28] 融资与偿债 - 公司修订了现有的银团信贷额度,总融资承诺额度增加至60亿美元[29,30] - 公司修订了多项仓储融资设施,利率范围为每日简单SOFR利率加1.00%至1.70%[33,34,35,36,37] - 公司在2024年发行了总额达32.545亿美元的无追索权票据,利率范围为1.94%至7.37%[37] - 公司有4.00亿美元的4.625%优先票据、5.50亿美元的4.375%优先票据和8.00亿美元的3.875%优先票据[50] - 公司有17.83亿美元的无追索权票据和7.41亿美元的房地产抵押贷款及其他债务[50] - 公司拥有约11亿美元的可用流动性,包括2.1亿美元现金、5390万美元有价证券和8.63亿美元信贷额度[68] - 公司未抵押的房地产资产还可提供约3.53亿美元的额外流动性[68] 业务表现 - 新车零售销售收入达44.30亿美元，同比增长14.0%[5] - 二手车零售销售收入达28.43亿美元，同比增长8.5%[5] - 金融及保险业务收入达3.60亿美元，同比增长3.2%[5] - 售后服务收入达10.13亿美元，同比增长20.8%[5] - 2024年第三季度新车零售毛利率为6.9%，同比下降230个基点[74] - 2024年前三季度新车零售毛利率为7.2%，同比下降250个基点[74] - 2024年第三季度新车零售销量增长15.5%，同比增长[74] - 2024年前三季度新车零售销量增长17.0%，同比增长[74] - 2024年第三季度二手车零售销量增长18.4%，同比增长[74] - 2024年前三季度二手车零售销量增长28.0%，同比增长[74] - 2024年第三季度售后服务毛利率为55.3%，同比增加10个基点[74] 费用分析 - 公司SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的61.9%上升至2024年同期的68.1%，增加620个基点[105] - 公司调整后的SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的61.9%上升至2024年同期的67.7%，增加580个基点[105] - 公司三个月期间调整后的SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的62.7%上升至2024年同期的66.0%，增加330个基点[101] - 公司九个月期间人工成本占毛利的比例从2023年9月30日的41.1%上升至2024年同期的43.6%，增加250个基点[105] - 公司三个月期间人工成本占毛利的比例从2023年9月30日的41.1%上升至2024年同期的42.1%，增加100个基点[101] - 公司九个月期间租金成本占毛利的比例从2023年9月30日的1.6%上升至2024年同期的2.4%，增加80个基点[105] - 公司三个月期间租金成本占毛利的比例从2023年9月30日的1.7%上升至2024年同期的2.5%，增加80个基点[101] - 公司九个月期间设施成本占毛利的比例从2023年9月30日的3.4%上升至2024年同期的4.3%，增加90个基点[105] - 公司三个月期间设施成本占毛利的比例从2023年9月30日的3.5%上升至2024年同期的4.3%，增加80个基点[101] 其他收益与税率 - 2024年第三季度其他收益(费用)净额包括900万美元的未实现投资收益,主要与公司的权益法投资相关,以及300万美元的外汇汇兑未实现收益[116] - 2024年前九个月其他收益净额包括3080万美元的未实现投资收益,主要与公司的权益法投资相关,以及670万美元的利息收入,但有450万美元的外汇汇兑损失[117] - 2024年前九个月公司的有效所得税率为23.6%,较去年有所下降,主要是由于全球网络扩张对全球合并申报州的当期和递延州税率的影响、申报选择以及法定税率变化[119] - 剔除非核心项目后,公司预计2024年全年有效所得税率为25.5%[119] 现金流与资本支出 - 公司经营活动产生的现金流量净额增加5.405亿美元[128] - 公司投资活动使用的现金流量净额增加5.805亿美元[128] - 公司融资活动产生的现金流量净额减少5.468亿美元[128] - 公司资本支出增加1.082亿美元,主要用于改善现有门店和信息技术[132][133] - 公司完成145家门店的收购,收购支付的现金净额为12.47亿美元[135] - 公司调整后的收购支付现金净额为11.415亿美元,包括新车库存相关的贷款[135] - 公司调整后的融资活动产生的现金流量净额为5.227亿美元[137] 股东回报 - 公司在过去9个月内发行了2.12亿美元的普通股[138] - 公司在过去9个月内回购了2.732亿美元的普通股[138] - 公司在过去9个月内支付了4.24亿美元的股息[138] - 公司董事会授权了最多21亿美元的普通股回购计划,截至2024年9月30日,尚有5.609亿美元可用于回购[139] - 公司在2024年3月、5月和8月分别宣布并支付了每股0.5美元、0.53美元和0.53美元的股息[139]

Lithia Motors (LAD) reported third-quarter 2024 adjusted earnings per share of $8.21, which declined from the prior-year quarter's $9.25 but surpassed the Zacks Consensus Estimate of $7.59. Higher-than-expected revenues from used vehicle wholesale and aftersales segments led to the beat. The auto retailer clocked revenues of $9.2 billion, which increased 11.4% year over year but missed the Zacks Consensus Estimate of $9.4 billion. Stay up-to-date with the quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar. Seg ...

业绩总结 - 2024年截至目前，公司的总收入为127亿美元，同比增长135%[7] - 2023年，公司的市场资本总额为34亿美元，企业价值（EV）为70亿美元，同比增长50%和83%[7] - 2023年净收入为10.12亿美元，同比增长[57] - 2024年第一季度净收入为6.04亿美元，同比增长[22] - 2024年截至目前的净收入为604.4百万美元，较2023财年的1,011.7百万美元下降了40.2%[58] - 2024年截至目前的EBITDA为1,561.6百万美元，较2023财年的2,089.1百万美元下降了25.3%[58] - 2024年截至目前的调整后EBITDA为1,197.5百万美元，较2023财年的1,763.8百万美元下降了32.1%[58] 用户数据 - 2024年截至目前，零售单位数量达到350,955，同比增长116%[7] - 2024年第三季度，Lithia的同店毛利为4631美元，较去年同期增长56.3%[47] - 新车零售的毛利为2136美元，二手车零售的毛利为1982美元[49] - Lithia的二手车市场份额在2024年上半年达到了1.0%[42] - Lithia的二手车库存中约70%来自消费者采购[43] 未来展望 - 2024年目标为每股收益（EPS）为1.20-1.30美元[8] - 2024年，公司的目标是实现100%全国覆盖[7] - Lithia Motors计划在未来五年内实现5%+的美国市场份额，并向新垂直领域和国际市场扩展[39] - 截至2024年9月30日，Lithia的总收入预计未来将达到750-1000亿美元[39] - 预计未来几个季度，二手车的毛利将随着新车SAAR的改善而逐步恢复[46] 新产品和新技术研发 - DFC贷款的市场机会约为450,000个，DFC贷款的盈利能力是第三方贷款的3倍[23] - DFC的平均原始FICO评分为737，信贷损失正在密切监控[25] 资本配置与并购 - LAD在2024年前九个月分配了2.56亿美元用于股票回购，平均回购价格为每股260美元[17] - LAD的资本配置策略中，收购和股票回购的比例相当，目标杠杆比率为2-3倍[17] - LAD在过去四年中每年平均收购的国际收入为45亿美元，成功率为95%[20] - LAD的资本支出在2023年为15亿美元，年复合增长率为25%[16] - LAD的股息和股票回购在资本配置中占有重要地位，预计未来将继续增长[17] 财务状况 - 2024年截至目前的总债务为13,415.6百万美元，较2023财年的10,900.5百万美元增加了23.1%[58] - 2024年截至目前的净债务为4,278.8百万美元，较2023财年的3,219.1百万美元增加了32.9%[58] - 2024年截至目前的地板利息支出为214.0百万美元，较2023财年的150.9百万美元增加了41.9%[58] - 2024年截至目前的所得税支出为187.0百万美元，较2023财年的350.6百万美元下降了46.6%[58]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到92亿美元，同比增长11% [6] - 调整后的每股收益为8.21美元 [5] - 调整后的SG&A占毛利的比例从第二季度的67.9%降至66% [6][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新车销售单位同比增长2%，但整体单位销售下降4% [20] - 售后服务收入同比增长5.1%，毛利率为56% [21][82] - 价值汽车销售同比增长14% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的整体表现强劲，尤其是在东南部和南中部地区 [80] - Stellantis品牌的销售表现较差，同比下降中双位数 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于通过收购和优化网络来实现增长，目标是每年实现20亿到40亿美元的收购收入 [12][13] - 公司在数字生态系统方面表现良好，Driveway和GreenCars的月独立访客达到1200万 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的盈利能力持乐观态度，预计将继续实现成本节约和效率提升 [7][17] - 预计未来的收购将带来更高的回报，且行业整合将推动长期强劲回报 [13][17] 其他重要信息 - 公司在融资业务方面实现盈利，第三季度盈利100万美元 [24] - 公司在资本配置方面，计划将30%到40%的自由现金流用于股票回购 [14][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于二手车库存的策略 - 公司表示，二手车库存未能如新车库存一样下降，主要是由于核心车型的供应不足 [30][31] 问题: 关于DFC的运营收入 - DFC在本季度实现盈利，尽管市场上存在一些压力，主要集中在次级市场 [33][34] 问题: 关于成本削减的进展 - 公司超额完成了200百万美元的成本削减目标，预计明年将再削减100百万美元 [38][39] 问题: 关于Stellantis的市场表现 - Stellantis的销售表现不佳，管理层认为其定价策略需要调整以提升市场份额 [41][42] 问题: 关于售后服务的毛利率 - 售后服务的毛利率较高，预计未来将因产品结构变化而有所下降 [82][83]

Lithia Motors (LAD) reported $9.22 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 11.4%. EPS of $8.21 for the same period compares to $9.25 a year ago.The reported revenue represents a surprise of -2.01% over the Zacks Consensus Estimate of $9.41 billion. With the consensus EPS estimate being $7.59, the EPS surprise was +8.17%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determ ...

Lithia & Driveway (LAD) Reports Record Third Quarter Revenue of $9.2 billion, an 11% Increase ________________________________________________ Announces Dividend of $0.53 per Share for Third Quarter Medford, Oregon, October 23, 2024 - Lithia & Driveway (NYSE: LAD) today reported the highest third quarter revenue in company history and the second profitable quarter for Financing Operations, which includes Driveway Finance Corporation. Third quarter 2024 revenue increased 11% to $9.2 billion from $8.3 billion ...

Lithia Motors (LAD) came out with quarterly earnings of $8.21 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $7.59 per share. This compares to earnings of $9.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 8.17%. A quarter ago, it was expected that this auto dealership chain would post earnings of $7.09 per share when it actually produced earnings of $7.87, delivering a surprise of 11%.Over the last four quarters, the c ...