Lithia Motors(LAD) - 2024 Q3 - Quarterly Report

财务业绩 - 公司第三季度总收入达92.21亿美元,同比增长11.4%[5] - 公司第三季度净利润为2.09亿美元,同比下降20.0%[5] - 公司前九个月总收入达270.15亿美元,同比增长15.6%[5] - 公司前九个月净利润为5.86亿美元,同比下降25.6%[5] - 公司第三季度每股收益为7.80美元,同比下降17.6%[5] - 公司前九个月每股收益为21.54美元,同比下降24.5%[5] - 2024年前三季度净收入604.4百万美元,同比下降24.1%[9] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流为363.3百万美元,同比增加540.5百万美元[9] 收购与投资 - 2024年前9个月完成了多项收购[52] - 2024年前9个月收购带来的收入为38.64亿美元,经营利润为3.51亿美元[52] - 2024年前9个月收购相关费用为970万美元,2023年同期为1050万美元[54] - 假设2024年和2023年所有收购在2023年1月1日就已完成,则合并后的收入和净利润分别为277.23亿美元和6.17亿美元[54] - 公司通过收购策略实现网络扩张,过去三年平均收购后税后收益率超过25%[66] - 公司持有价值1.05亿美元的Pinewood Technologies PLC的股权投资[25] - 公司持有价值2.08亿美元的Wheels Inc.的股权投资[26] - 公司投资了5.17亿美元的可供出售债务证券[23] 资产负债表 - 公司2024年9月30日的应收账款总额为12.095亿美元[12] - 公司2024年9月30日的存货总额为61.002亿美元[14] - 公司2024年9月30日的应付商业承兑汇票总额为51.196亿美元[15] - 公司2024年9月30日的金融应收款净额为37.655亿美元[17] - 公司2024年前9个月的金融应收款坏账准备计提为7.7亿美元[19] - 公司2024年前9个月的金融应收款核销为10.68亿美元[20] - 公司2024年前9个月的金融应收款回收为4.42亿美元[19] - 公司通过收购增加了5.19亿美元的商誉[21] - 公司通过收购增加了5.57亿美元的特许经营权[22] - 公司的运营租赁投资净额为3.03亿美元[27] - 公司的合同负债余额为4.02亿美元[28] 融资与偿债 - 公司修订了现有的银团信贷额度,总融资承诺额度增加至60亿美元[29,30] - 公司修订了多项仓储融资设施,利率范围为每日简单SOFR利率加1.00%至1.70%[33,34,35,36,37] - 公司在2024年发行了总额达32.545亿美元的无追索权票据,利率范围为1.94%至7.37%[37] - 公司有4.00亿美元的4.625%优先票据、5.50亿美元的4.375%优先票据和8.00亿美元的3.875%优先票据[50] - 公司有17.83亿美元的无追索权票据和7.41亿美元的房地产抵押贷款及其他债务[50] - 公司拥有约11亿美元的可用流动性,包括2.1亿美元现金、5390万美元有价证券和8.63亿美元信贷额度[68] - 公司未抵押的房地产资产还可提供约3.53亿美元的额外流动性[68] 业务表现 - 新车零售销售收入达44.30亿美元,同比增长14.0%[5] - 二手车零售销售收入达28.43亿美元,同比增长8.5%[5] - 金融及保险业务收入达3.60亿美元,同比增长3.2%[5] - 售后服务收入达10.13亿美元,同比增长20.8%[5] - 2024年第三季度新车零售毛利率为6.9%,同比下降230个基点[74] - 2024年前三季度新车零售毛利率为7.2%,同比下降250个基点[74] - 2024年第三季度新车零售销量增长15.5%,同比增长[74] - 2024年前三季度新车零售销量增长17.0%,同比增长[74] - 2024年第三季度二手车零售销量增长18.4%,同比增长[74] - 2024年前三季度二手车零售销量增长28.0%,同比增长[74] - 2024年第三季度售后服务毛利率为55.3%,同比增加10个基点[74] 费用分析 - 公司SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的61.9%上升至2024年同期的68.1%,增加620个基点[105] - 公司调整后的SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的61.9%上升至2024年同期的67.7%,增加580个基点[105] - 公司三个月期间调整后的SG&A费用占毛利的比例从2023年9月30日的62.7%上升至2024年同期的66.0%,增加330个基点[101] - 公司九个月期间人工成本占毛利的比例从2023年9月30日的41.1%上升至2024年同期的43.6%,增加250个基点[105] - 公司三个月期间人工成本占毛利的比例从2023年9月30日的41.1%上升至2024年同期的42.1%,增加100个基点[101] - 公司九个月期间租金成本占毛利的比例从2023年9月30日的1.6%上升至2024年同期的2.4%,增加80个基点[105] - 公司三个月期间租金成本占毛利的比例从2023年9月30日的1.7%上升至2024年同期的2.5%,增加80个基点[101] - 公司九个月期间设施成本占毛利的比例从2023年9月30日的3.4%上升至2024年同期的4.3%,增加90个基点[105] - 公司三个月期间设施成本占毛利的比例从2023年9月30日的3.5%上升至2024年同期的4.3%,增加80个基点[101] 其他收益与税率 - 2024年第三季度其他收益(费用)净额包括900万美元的未实现投资收益,主要与公司的权益法投资相关,以及300万美元的外汇汇兑未实现收益[116] - 2024年前九个月其他收益净额包括3080万美元的未实现投资收益,主要与公司的权益法投资相关,以及670万美元的利息收入,但有450万美元的外汇汇兑损失[117] - 2024年前九个月公司的有效所得税率为23.6%,较去年有所下降,主要是由于全球网络扩张对全球合并申报州的当期和递延州税率的影响、申报选择以及法定税率变化[119] - 剔除非核心项目后,公司预计2024年全年有效所得税率为25.5%[119] 现金流与资本支出 - 公司经营活动产生的现金流量净额增加5.405亿美元[128] - 公司投资活动使用的现金流量净额增加5.805亿美元[128] - 公司融资活动产生的现金流量净额减少5.468亿美元[128] - 公司资本支出增加1.082亿美元,主要用于改善现有门店和信息技术[132][133] - 公司完成145家门店的收购,收购支付的现金净额为12.47亿美元[135] - 公司调整后的收购支付现金净额为11.415亿美元,包括新车库存相关的贷款[135] - 公司调整后的融资活动产生的现金流量净额为5.227亿美元[137] 股东回报 - 公司在过去9个月内发行了2.12亿美元的普通股[138] - 公司在过去9个月内回购了2.732亿美元的普通股[138] - 公司在过去9个月内支付了4.24亿美元的股息[138] - 公司董事会授权了最多21亿美元的普通股回购计划,截至2024年9月30日,尚有5.609亿美元可用于回购[139] - 公司在2024年3月、5月和8月分别宣布并支付了每股0.5美元、0.53美元和0.53美元的股息[139]